Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Шадринский автоагрегатный завод»

 

Коэффициент поступления  Собственного капитала = Собственный капитал поступивший / Собственный капитал конец года.

Коэффициент выбытия Собственного капитала = Собственный капитал выбывший / Собственный капитал начало года.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.4

 

3.Анализ влияния рентабельности  продаж, оборачиваемости активов  и их структура на рентабельность  Собственного капитала

 

Показатели	Сумма тысяч рублей		Отклонение ( +/-)
	31.12.10	31.12.11	Абсолютное	Относительное
1.Рентабельность продаж по Чистой  прибыли	0.02	0.01	-0.01	-50
2.Капиталоотдача	2	2.17	+0.17	+8.5
3.Коэфициент независимости активов	1.52	1.65	+0.13	+8.55
4.Рентабельность собственного капитала	0.06	0.04	-0.02	-33.33

 

 

1.Рентабельность собственного капитала = Прибыль чистая / Выручку от продаж

2.Капиталоотдача. = Выручка от продаж / Средняя стоимость активов

3.Коэффициент независимости активов = Активы/ Собственный капитал

4.Рентабельность собственного капитала = Рентабельность чистой прибыли * Капиталоотдача *  Коэффициент независимости активов.

 

-Рентабельность продаж (2010) = 74524 / 3495464 = 0.02

Рентабельность продаж (2011) = 59010 / 4317312 =0.01

-Капиталоотдача (2010) = 3495464 / 1744608 =2

Капиталоотдача (2011) = 4317312 / 1985626 = 2.17

-Коэффициент независимости активов (2010) = 1744608 / 1145542 = 1.52

Коэффициент независимости активов (2011) = 1985626 / 1204237 = 1.65

-Рентабельность собственного капитала(2010) = 0.02 * 2 * 1.52 = 0.06

Рентабельность собственного капитала (2011) = 0.01 * 2.17 * 1.65 = 0.04

 

Метод цепных подстановок:

1)Ао * Во *Со = 0.02 * 2 * 1.52 = 0.06

2)А1 * Во *Со = 0.01 * 2 * 1.52 = 0.03

3)А1 * В1 *Со = 0.01 * 2.17 * 1.52 = 0.03

4)А1 * В1 * С1 = 0.01 * 2.17 *1.65 = 0.04

1)Уа = 0.03 – 0.06 = -0.03

2)Ув = 0.03 – 0.03 = 0

3)Ус = 0.04 – 0.03 = +0.01

 

 

4.Оценка эффективности использования  Собственного капитала

рассчитывается на основе следующих коэффициентов:

 

1.Коэффициент оборачиваемости  Собственного капитала = Выручка / Средняя стоимость собственного капитала

Коэффициент оборачиваемости(2010) = 3495464 / 1071334 + 1145542/ 2 = 3.15

Коэффициент оборачиваемости(2011) = 4317312 / 1145542 + 1204237 / 2 = 3.67

2.Период оборачиваемости Собственного  капитала = Средняя стоимость собственного капитала * Длительность/ Выручка

Период оборачиваемости(2010) = 1108438 * 360 / 3495464= 114.16

Период оборачиваемости(2011) = 1174889.5 * 360 / 4317312 = 97.97

3.Рентабельность собственного  капитала = Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала

Рентабельность собственного капитала (2010)  =  74524 / 1108438 = 0.07

Рентабельность собственного капитала (2011) = 59010 / 1174889.5 = 0.05

4.Чистая прибыль / Активы(2010) = 57082314 / 902110013 = 0.06

Чистая прибыль / Активы(2011) = 2468359 / 1037493105 = 0.02

Эффект финансового рычага(2010) =  (1- 0.2) * (0.05 – 0.15) * 523046.5 / 1108438 = 0.03

Эффект финансового рычага (2011) =  (1 – 0.2) * (0.03 – 0.15) * 690227.5 / 1174889.5 = 0.05

 

 

1.7 Анализ ликвидности  и платежеспособности организации

ОАО « ШААЗ»

 

Анализ ликвидности и платежеспособности организации основывается на базе данных бухгалтерского баланса (Приложение 17). Одним из важнейших критерий финансового состояния организации, является платежеспособность.

Платежеспособность – это способность предприятия своевременно погашать имеющиеся обязательства. В теории финансового анализа существует два вида платежеспособности:

- Долгосрочная (способность погашения  обязательства в долгосрочной  перспективе);

- Текущая (способность погашения  наиболее срочных обязательств, за счет денежных средств в их эквиваленте).

На практике организация считается платежеспособной тогда, когда она в состоянии погашать свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов. Платежеспособность зависит от степени ликвидности активов. Основным информационным источником анализа ликвидности является бухгалтерский баланс.

Главная цель анализа ликвидности – определить степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму способствует сроку погашения обязательств. Основными методами оценки ликвидности является анализ структурных изменений актива и пассива, а также расчет коэффициентов ликвидности.

Для проведения структурного анализа актива и пассива проводится группировка статей при агрегировании:

- Активы (по степени ликвидности);

- Пассивы (по сроку погашения).

1.Абсолютно-ликвидные активы рассчитываются  по формуле: А.1 > П.1

Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения >  Кредиторская задолженность.

2.Быстро реализуемые активы  рассчитываются по формуле: А.2 > П.2

Краткосрочная дебиторская задолженность > Краткосрочная кредиторская задолженность.

3.Медленно реализуемые активы  рассчитываются по формуле: А.3 > П.3

Запасы + Налог на добавленную стоимость + Долгосрочная дебиторская задолженность + Оборотные активы – Прочие > Долгосрочная кредиторская задолженность + Доходы будущих периодов + Оценочные обязательства + Отложенные налоговые обязательства + Прочие обязательства

4.Трудно реализуемые активы  рассчитываются по формуле: А.4 < П.4

Внеоборотные активы <  Уставный капитал + Добавочный капитал + Резервный капитал + Нераспределенная прибыль.

Показатели ликвидности и платежеспособности:

- Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности, рассчитывается по формуле:

К.абс.л = ДС + КФВ / КЗ + ККЗ > 0.1

- Коэффициент срочной ликвидности  показывает какую долю краткосрочных обязательств может погасить предприятие за счет имеющихся денежных средств при взыскании дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев, рассчитывается по формуле:

К.ср.л = ДС + КВФ + ДЗ / КЗ + ККЗ

- Коэффициент текущей ликвидности  показывает степень покрытия  оборотными активами краткосрочных обязательств предприятия, рассчитывается по формуле:

К.тек.л. = ОА / КЗ + ККЗ > 2

Анализ ликвидности и платежеспособности организации состоит из следующих разделов:

- Группировка активов и пассивов,

- Оценка динамики коэффициентов  ликвидности;

 

Таблица 1.7

1.Группировка активов и пассивов

 

Группа	АКТИВ		Группа	ПАССИВ		Платежные излишки
	На начало года	На конец года		На нача-ло года	На конец года	На начало года	На конец года
А 1	32653	73561	П 1	366932	374371	-334279	-300810
А 2	474717	550529	П 2	197122	341133	+277595	+209396
А 3	687640	742553	П 3	35012	65885	+652628	+676668
А 4	549598	618983	П 4	1145542	1204237	-595944	-585254
Баланс:	1744608	1985626	Баланс:	1744608	1985626

 

 

Платежные излишки или недостаток

1. А1-П1(2010)= -334279

2. А2-П2= +277595

3. А3-П3=  +652628

4. А4-П4= -595944

 

1.А1-П1(2011)= -300810

2. А2-П2=  +209396

3.А3-П3= +676668

4. А4-П4= -585254

 

 

 

2.Оценка динамики коэффициентов  ликвидности рассчитывается

таким образом:

 

 

Коэффициент абсолютной ликвидности = А1/ П2+П2

Коэффициент абсолютной ликвидности(2010) =32653 / 564054= 0.06

Коэффициент абсолютной ликвидности(2011) =73561/ 564054= 0.10

 

Коэффициент средней  ликвидности = А1+А2/ П1+П2

Коэффициент средней ликвидности(2010) = 507370/564054 = 0.90

Коэффициент средней ликвидности(2011) = 624090/ 564054= 1.11

 

Коэффициент текущей ликвидности = А1+А2+А3/ П1+П2

Коэффициент текущей ликвидности(2010)= 1195010/564054= 2.12

Коэффициент текущей ликвидности(2011)= 1366643/564054 =2.42

 

 

 

 

 

8. Оценка финансовой устойчивости ОАО «ШААЗ»

 

Оценка финансовой устойчивости проводится на основе данных бухгалтерского баланса (Форма №1),  (Приложение 18). Стабильность работы предприятия связана с его финансовой структурой или зависимостью от внешних кредиторов. Финансовая устойчивость – характеристика уровня финансового риска с точки зрения сбалансированности структуры капитала предприятия, а также покрытие активов собственными средствами.

Целью анализа финансовой устойчивости является оценка степени зависимости организации от заемных источников финансирования.

Существуют четыре типа финансовой устойчивости:

- Абсолютная устойчивости наблюдается  тогда, когда все запасы и затраты предприятия покрываются собственными оборотными средствами 

СОС = СК- ВА.

- Нормальное финансовое состояние-  самый желательный тип финансовой устойчивости, наиболее эффективная производственная деятельность предприятия

СОС + ДКЗ

- Неустойчивое финансовое состояние  может привести к нарушению  платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия за счет использования временно свободных средств, для покрытия запасов и затрат, помимо собственных оборотных средств, также используются долгосрочные и краткосрочные заемные средства.

СОС + ДКЗ + ККЗ

- Кризисное финансовое состояние  наблюдается тогда, когда организация находится на грани банкротства, величина запасов и  затрат превышает собственные оборотные средства и кредиты банка

СОС + ККЗ + ДКЗ + КЗ

Показатели финансовой устойчивости:

1.Коэффициент автономии показывает  долю собственного капитала в  его общем объеме, превышение  показывает на укрепление финансовой независимости от внешних источников, данный показатель рассчитывается по формуле:

Коэффициент Автономии = СК/ВБ

2.Коэффициент Напряженности показывает  долю заемного капитала в его  общем объеме, превышение верхней  границы свидетельствует о большой  зависимости предприятия от внешних источников финансирования, данный показатель рассчитывается по формуле:

Коэффициент Напряженности = ЗК/ВБ

3.Коэффициент Платежеспособности  показывает соотношение между  собственными и заемными средствами, возможность покрытия собственным капиталом заемных средств, данный показатель рассчитывается по формуле:

Коэффициент Платежеспособности = СК/ЗК

4.Коэффициент Риска  показывает  величину заемного капитала, которую предприятие привлекло на каждый рубль собственного капитала, данный показатель рассчитывается по формуле:

Коэффициент Риска = ЗК/СК

5.Коэффициент Маневренности показывает  долю собственных оборотных средств в собственном капитале, чем ближе значение показателя в верхней границе, тем больше у предприятия возможностей для финансового маневрирования, данный показатель рассчитывается по формуле:

Коэффициент Маневренности = СОС/СК

6.Коэффициент Постоянства показывает  долю собственного капитала, направленную на покрытие небольшой части имущества, данный показатель рассчитывается по формуле:

Коэффициент Постоянства = ВА/СК

7. Коэффициент Обеспеченности показывает  долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах, данный показатель рассчитывается по формуле:

Коэффициент обеспеченности = СОС/ОА

 

Оценка финансовой устойчивости включает следующие разделы:

-Показатели финансовой устойчивости,

- Определение типа финансовой устойчивости;

 

 

 

 

Таблица 1.8

1.Показатели финансовой устойчивости

 

№	Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение	Нормальное значение
1	Коэффициент Автономии	0.66	0.61	-0.05	Больше 0.5
2	Коэффициент Напряженности	0.30	0.35	+0.05	Меньше 0.5
3	Коэффициент Платежеспособности	2.19	1.74	-0.45	Больше 1.0
4	Коэффициент Риска	0.46	0.57	+0.11	Меньше 0.5
5	Коэффициент маневренности	0.46	0.57	+0.11	Меньше 0.5
6	Коэффициент Постоянства	0.48	0.49	+0.01	0.2-0.5
7	Коэффициент Обеспеченности	0.48	0.49	+0.01	-