Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Шадринский автоагрегатный завод»

Рентабельность Собственного капитала (2011) =59010   /  1174889.5=0.05

 

4.Рентабельность Заемного капитала = Прибыль чистая/ Заемный капитал

Рентабельность Заемного капитала (2010) =  74524/  523046.5=0.14

Рентабельность Заемного капитала (2011) =59010  /  690227.5= 0.09

 

 

Таблица 4.4

 

4. Анализ влияния выручки от продаж, полная себестоимость, средняя стоимость основных средств и их фондоотдача на рентабельность продаж.

 

Показатели	Сумма тысяч рублей		Отклонение (+/-)
	31.12.10	31.12.11	Абсолютное	Относительное
Выручка	3495464	4317312	+821848	+23.51
Полная Себестоимость	2966852	3649729	+682877	+23.02
Средняя стоимость основных средств	542300.5	565853	+23552.5	+4.34
Фондоотдача Основных средств	6.45	7.63	+1.18	+18.29
Рентабельность продаж	0.14	0.15	+0.01	+7.14

 

Фондоотдача = Выручка от продаж/ Средняя стоимость основных средств

Фондоотдача (2010) = 3495464 /  542300.5= 6.45

Фондоотдача (2011) =  4317312/  565853=7.63

 

 

Рентабельность продаж = Выручка- Полная Себестоимость / Фондоотдача Основных средств * Средняя стоимость Основных средств

Рентабельность продаж (2010) =3495464 – 2966852 /  6.45 *  542300.5= 0.14

Рентабельность продаж (2011) = 4317312 – 3649729  / 7.63 *  565853= 0.15

 

Метод цепных подстановок:

 

1)  3495464–  2966852/ 6.45 * 542300.5 = +0.14

2) 4317312 – 2966852 / 6.45 *  542300.5 =+0.39

3) 4317312 –3649729 / 6.45 * 542300.5  =+0.19

4)  4317312 –3649729 / 7.63*542300.5    = +0.16

5)  4317312 –3649729 / 7.63* 565853= +0.15

а)  0.39- 0.14 = +0.25

б) 0.19- 0.39 =-0.2

в) 0.16- 0.19 =-0.03

г) 0.15- 0.16= -0.01

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.5 Оценка качества прибыли ОАО «ШААЗ»

 

Оценка качества прибыли проводится на основе данных бухгалтерского баланса (Приложение 12). Качество прибыли -  это обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли организации, а также стабильность достигнутого уровня прибыли и степень использования внутренних резервов.

Существуют различные подходы к определению качества прибыли:

-Высокое качество прибыли обозначает  рост объема продаж и снижение  затрат, ценная прибыль, качество и при этом рост прибыли.

-Низкое качество прибыли обозначает  рост объема продаж без снижения  затрат, качество на низком уровне, не меняются затраты, поэтому главным фактором качества прибыли является снижение себестоимости продукции.

Количественная оценка качества прибыли предполагает индивидуальную оценку качества каждого показателя прибыли предприятия.

Оценка качества прибыли включает следующие разделы:

-Качество валовой прибыли,

- Качество прибыли от продаж,

- Качество прибыли до налогообложения,

-Качество чистой прибыли;

 

I. Качество валовой прибыли = Пв / Выручка

К.п.в(2010) = 528612 / 3495464 = 0.14

К.п.в(2011) = 667583 / 4317312 = 0.15

 1.Оценка прироста

Т.п.в(2011) = Валовая прибыль (2011) – Валовая прибыль (2010)/ Валовая прибыль(2011) *100%

Т.п.в =  667583 - 528612/  667583*100% =  +20.82%

 

 

3. Т.п.в = +20.82

Т.п.выручка = Выручка(2011) – Выручка (2010) / Выручка(2010) *100%

Т.п.в =4317312  – 3495464 / 3495464 * 100% = +23.51%

Себестоимость продаж = С/с(2011) – С/с(2010) / С/с(2010) *100% =3649729–  2966852  /  2966852 *100% = 22.87%

Т.п.в 3 > Т.п.в 2 > Т.п.в 1 > 0

Т.п.в >= Т.в > Т.с п.

22.87 >  20.82 > 0.01 > 0

 

II. Качество прибыли от продаж

1.К.п.в = Пп / Пв

К.п.в(2010) = 140783 / 528612 =0.27

К.п.в(2011) = 147903 / 667583 =0.22

2.Оценка прироста

Т.п.в(2011) = Прибыль от продаж(2011) – Прибыль от продаж (2010) / Прибыль от продаж (2010) *100%

Т.п.в = 147903 – 140783 / 140783 *100% = 5.06 %

 

3. Т.п от продаж

Т.п.выручка = Выручка (2011) – Выручка (2010) / Выручка(2010) * 100%

Т.п (2011) = 4317312  – 3495464 / 3495464 * 100% = +23.51%

Т. с/c полная = С.с продаж + Коммерчески расходы + Управленческие расходы(2011) – С.с продаж + К.Р + У.Р(2010) / С.с продаж + К.Р + У.Р(2010) * 100%

Т. с/с полная = 3645464 + 100506 + 419174-  2966852 + 73103 + 314726 /  2966852 + 73103 + 314726 *100% = 24.16%

5.06 < 23.51 < 24.16 > 0

 

III. Качество прибыли до налогообложения

1.К.п.н = Пп / Пн

К.п.н(2010) = 140783 / 104058 =1.35

К.п.н (2011) = 147903 / 81984= 1.80

2.Т.п.н = Прибыль до НО(2011) – Прибыль  до НО(2010) / Прибыль до НО (2010) *100%

Т.п.н(2011) =   81984–104058  /104058  *100% = -21.21 %

Т.п.н(2011) = -21.21%

IV. Качество чистой прибыли

1.Коэффициент чистой прибыли

К.п.ч = Пч / Выручка

К.п.ч(2010) = 74524 / 3495464 = 0.02

К.п.ч(2011) = 59010 / 4317312 =0.01

2. Соотношение чистой прибыли  до налогообложения 

К.п.н = Пч / Пн

К.п.н(2010) =  74524 / 104058 =0.72

К.п.н(2011) = 59010/ 81984 = 0.72

3. Устойчивость темпов прироста чистой прибыли

Т.п.ч = Чистая прибыль(2011) – Чистая прибыль (2010) / Чистая прибыль (2010) *100%

Т.п.ч = 59010 – 74524 / 74524 *100% = -20.82%

1.6 Анализ динамики и  структуры собственного капитала  ОАО «ШААЗ»

 

Анализ динамики и структуры собственного капитала проводится на основе данных бухгалтерского баланса (Приложение 13, Приложение 14, Приложение 15, Приложение 16). Размер собственного капитала особое значение при анализе финансового состояния организации, так  как характеризует финансовую независимость.

Наличие собственного капитала обозначает дополнительные гарантии для инвесторов и кредиторов, а для самой организации он является основным источником расширения производства и покрытия убытков. Целью анализа собственного капитала является оценка обеспеченности и эффективности использования собственного капитала. Задачи анализа собственного капитала:

- Анализ состава, структуры и  динамики собственного капитала.

- Выявление последствий изменений  собственного капитала для финансовой устойчивости.

- Анализ эффективности использования  собственного капитала.

- Обоснование оптимального варианта  соотношения собственного и заемного капитала.

- Выявление перспективных возможностей  наращивания собственного капитала.

Анализ собственного капитала проводится по его составным элементам ( УК, ДК, РК, НП), кроме того для целей анализа принято делить собственный капитал на группы:

- Инвестированный капитал –  это капитал, вложенный собственниками ( УК, часть ДК, в виде эмиссионного  дохода).

- Накопленный капитал – это капитал, сформированной в процессе функционирования организации (НП, РК).

- Результаты переоценки внеоборотных  активов (ДК).

Самым значимым считается накопленный капитал, рост которого свидетельствует о способности организации наращивать средства, вложенные в нее и характеризует рост финансовой устойчивости.

Оценка движения собственного капитала проводится с использованием  коэффициентов:

- Коэффициент поступления СК  – показывает какую часть СК  от имеющейся на конец года  составляет вновь поступившие  средства.

К пост. СК = СК поступивший / СК конец года.

- Коэффициент выбытия СК –  показывает какая часть СК, с  которого предприятие начинало деятельность в отчетном периоде, выведено.

К.выбытия СК = СК выбывший / СК начало года.

Если коэффициент поступления > коэффициента выбытия, то организация наращивает СК.

Примером факторного анализа СК является акторная модель Дюпона, позволяющая изучить причины изменения рентабельности СК.

R СК = Чистая прибыль / СК.

Оценка эффективности использования СК проводится на основе расчета коэффициентов:

- Коэффициент оборачиваемости  СК – показывает активность  средств принадлежащих собственникам.

К.об.СК + Выручка / СК средний

- Период оборота СК показывает  срок, за который возвращаются  денежные средства, вложенные в СК.

Д. СК = СК средний * Д / Выручка.

- Рентабельность СК характеризует  или показывает доходность СК, а также сколько рублей прибыли  приходится на каждый рубль  СК.

R СК = Чистая прибыль / СК.

- Срок окупаемости СК = это время, необходимое на полное воспроизводство СК за счет прибыли ( средний срок окупаемости 1- 5 лет)

Срок окупаемости = СК средний * Д / чистая прибыль.

- Эффект финансового рычага  заключается в том, что организация  использует заемные средства с целью увеличения прибыли не менее достаточного капитала.

При этом увеличивается финансовый риск, чем меньше коэффициент, тем устойчивее предприятие.

ЭФР = (1-ННП) * (Rа - %кр) * Заемный капитал средний / Собственный капитал средний.

ННП – Налог на прибыль (Ставка 20%).

Rа – Рентабельность активов, % кр. – Средняя ставка по кредитам.

Анализ динамики и структуры собственного капитала включает следующие разделы:

- Анализ динамики и структуры Собственного капитала,

- Анализ движения Собственного капитала,

- Анализ влияния рентабельности продаж, оборачиваемости активов и их структура на рентабельность Собственного капитала,

- Оценка эффективности использования Собственного капитала,

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.4

 

1.Анализ динамики и структуры  Собственного капитала

 

Показатели	Сумма тысяч рублей		Удельный вес %		Отклонение (+/-)
	31.12.10	31.12.11	31.12.10	31.12.11	Абсолют.	Относит.	По стр.
1.УК	1285	1285	0.12	0.11	0	100	0.01
2.ДК	340930,5	340612	30.76	29	-318,5	-0.09	-1.76
3.РК	770	770	0.07	0.07	0	100	0
4.НП	765452,5	832222,5	69.06	70.83	+66770	+8.72	+1.77
В том числе:
Инвестиционный капитал	1285	1285	0.12	0.11	0	100	0.01
Накопленный капитал	766222,5	832992,5	69.13	70.90	+66770	+8.72	+1.77
Переоценка	340930,5	340612	30.76	29	-318,5	-0.09	-1.76
ИТОГО:

 

1.Накопленный капитал организации рассчитывается следующим образом:

Нераспределенная прибыль (2010-2011 гг.) + Резервный капитал (2010-2011 гг.) = 765452,5 (2010 г.)  + 770 (2010 г.) = 766222,5

2.Инвестиционный капитал = Уставный  капитал (2010-2011 гг.)

3.Переоценка = Добавочный капитал

 

 

 

 

Таблица 2.4

 

2.Анализ движения Собственного  капитала

Показатели	УК	ДК	РК	НП	ВСЕГО:
За 2010 год
1.На начало года	1285	341089	770	728190	1071334
2.Увеличение	-	-	-	74841	74841
3.Уменьшение	-	317	-	316	633
4.На конец года	1285	340772	770	802715	1145542
5.К.Поступления	-	-	-	0.09	0.07
6.К.Выбытия	-	0.0009	-	0.0004	0.0006
За 2011 год
1.На начало года	1285	340772	770	802715	1145542
2.Увеличение	-	-	-	59330	59330
3.Уменьшение	-	320	-	315	635
4.На конец года	1285	340452	770	861730	1204237
5.К.Поступления	-	-	-	0.07	0.05
6.КВыбытия	-	0.0009	-	0.0004	0.0006