Анализ финансового состояния предприятия

 

 

Исходя из расчетов приведенных в табл.9 , можно охарактеризовать ликвидность баланса ТФ «Мостотряд-87»  как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии  это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса , недостаток  платежных  средств увеличивается , особенно  по итогу 9 месяцев 2003 года , более чем в 4 раза .  Это обстоятельство свидетельствует о том, что в ближайший  промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.

Сравнение итогов А2 и  П2 , а так же всех  остальных неравенств , показывает     что результат удовлетворяет  показателям  абсолютно  ликвидного  баланса  .

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса  является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов .

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Платежеспособность - возможность предприятия вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель его стабильности. Иногда, говоря о платежеспособности, имеют в виду ликвидность предприятия, т.е. возможность тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. [10]

Измеряется показатель платежеспособности с помощью коэффициента ликвидности (L) , показывающего, что каждый рубль долгов предприятия покрывается его имуществом и рассчитывается по формуле 6,

              A

L     = -------------

             K

где А - актив  баланса,

      К-долги предприятия

(его кредиторская  задолженность, привлеченный капитал).

Показатель  К рассчитывается как сумма итогов разделов баланса "Долгосрочные пассивы"  и "Краткосрочные пассивы" .

Расчет коэффициента L - это сопоставление объема денежных средств организации, дебиторской задолженности и имущества, которое может быть продано за деньги, с объемом долгов фирмы. Сопоставление производится в денежной оценке. Если оценка денежных средств это абсолютный показатель, то оценка дебиторской задолженности и имущества предприятия при определении платежеспособности фирмы вызывает дополнительные вопросы.

При оценке платежеспособности мы рассматриваем вещные активы фирмы  как предметы, которые могут быть (будут) проданы, в том числе с  целью погашения текущих долгов. Коэффициент L - это соотношение будущих поступлений денежных средств и объема обязательств организации.

В качестве А  в формулу расчета L обычно подставляют  оборотные средства предприятия, а  в качестве К - его краткосрочную  кредиторскую задолженность, так как L рассматривается как коэффициент, оценивающий способность предприятия погашать долги в течение текущего отчетного года.

Показатель  ликвидности, как правило, анализируется  на основании трех вариантов расчета  коэффициента L.

Вариант I. Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия  рассчитывается  по  формуле 7.,

                                                   Аоб

     L текущей ликвидности =  --------------

                                                    Кк

где Аоб - оборотные активы фирмы;

 Кк - краткосрочная  кредиторская задолженность.

Этот коэффициент  показывает, насколько текущие долги  фирмы покрываются ее оборотными активами. При построении этого показателя предполагается, что в разделе "Оборотные  активы" баланса демонстрируется наиболее ликвидное имущество организации, так как общий принцип структурирования актива - это увеличение "сверху вниз" степени ликвидности средств. При анализе платежеспособности оборотные средства организации рассматриваются как "сегодняшние или будущие деньги". Следовательно, при исчислении показателей платежеспособности "Расходы будущих периодов" актива баланса должна извлекаться из состава оборотных средств, так как расходы будущих периодов - это еще не списанные расходы, но не элемент собственного имущества организации. [10]

Вариант II. Коэффициент критической ( быстрой ликвидности )  по  формуле 8.

                                                     (ДЗ + ДС)

     L быстрой ликвидности = -------------------,

                                                            Кк

где ДЗ - сумма  дебиторской задолженности, показанной

в активе баланса предприятия,

ДС - денежные средства фирмы.

ДЗ определяется по статье "Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение двенадцати месяцев после отчетной даты)", а ДС как сумма статей "Касса",  "Расчетные счета",  "Валютные счета" и "Прочие денежные средства".

Вариант III. Концентрацию денежных средств в активе отражает коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, что на каждый рубль долга предприятие располагает N копейками денежных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле 9,

                                                          ДС

     L абсолютной ликвидности = ------------

                                                             Кк

Различные показатели ликвидности  не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации  при разной степени учёта ликвидности  средств, но и отвечают интересам  различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

Таблица 10 .

Анализ коэффициентов  ликвидности 

Показатели	9 мес.2002г	9 мес.2003г	Нормальное значение
L ал	0,87	0,53	>=0,2
L бл	1,41	1,23	>=1,0
L тл	1,59	1,69	>=2,0*2,4

 

Исходя  , из данных баланса ТФ  Мостоотряд-87 и расчетных данных   таблице 10  , проанализируем коэффициенты  L и их изменение.

Коэффициент абсолютной ликвидности  значительно снизился , но остался все равно  выше нормального  значения .Этот  показатель  определяет  какую  часть задолженности  предприятие  может  погасить в  ближайшее  время. Платежеспособность  изучаемого  предприятия  на  дату  составления  баланса  довольно  высокая , но в  сравнении  с  аналогичным  показателем  прошлого  периода -  тенденция отрицательная .

Коэффициент быстрой ликвидности отражает возможности  предприятия  платить по  своим  долгам , при  условии своевременно  расчета  дебиторов . Платежеспособность предприятия снизилась  незначительно , оставаясь в пределах  оптимального  значения . Коэффициент  текущей ликвидности показывает возможность предприятия уплаты  своих долгов в случае  необходимости реализации  прочих  оборотных  активов . По расчетным данным этот коэффициент незначительно вырос , но  не  соответствует нормальному значению .  Данные  показатели ликвидности  дают  разностороннюю характеристику  финансовой  устойчивости  предприятия при  разной  степени учета  ликвидных  средств .Вместе с тем  они  отвечают  различным интересам внешних  пользователей аналитической  информации :

Так например поставщиков сырья  и материалов наиболее  интересует коэффициент  абсолютной  ликвидности .Банкам  , кредитующим  данное  предприятие большее  внимание  уделяется  коэффициенту  критической  ликвидности . Покупатели и держатели  акций  в  большей  мере  оценивают  текущую  ликвидность  предприятия.

 

Заключение

 

В   данной  работе  , на  основании  отчетных  данных  по  итогу  9 месяцев  2002 и  9   месяцев  2003 года  были  рассмотрены  абсолютные и  относительные  показатели  финансового  состояния и финансовой  устойчивости  ТФ « Мостоотряд-87» . Оценена  структура  баланса , его  состав , имущество  предприятия и  его  источники . Рассчитаны  относительные  показатели  деловой  активности и платежеспособности  предприятия .  На основе проведенного анализа финансовой деятельности ТФ «Мостоотряд-87» были сделаны следующие выводы: структура  баланса - положительная , не смотря на увеличение стоимости имущества предприятие , в 2003 году по  сравнению с 2002 годом , произошло снижение  доли  оборотных активов и увеличение доли вне оборотных  активов , что имеет  отрицательное  значение для оценки платежеспособности предприятия . Имея на балансе значительную по величине стоимость вне оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине оборотных средств, темп рост  активов должен соответствовать темпу роста оборотных средств предприятия .

Прирос имущества   обеспечен ростом  собственного  капитала . Заемный капитал уменьшился – как в кредитах  банка так и в кредиторской  задолженности , что является  отрицательным фактором для предприятия и привлекательным для кредиторов и поставщиков .

Коэффициент самофинансирования  значительно возрос ,

показатели  деловой  активности  снижены  , что  повлекло  за  собой  дополнительное  привлечение  оборотных  средств .Анализ  кредиторской и дебиторской  задолженности  показал  уменьшение  коэффициентов  покрытия . Снижение кредиторской  задолженности  произошло  по  всем  «больным» статьям , что является  положительным  фактором  финансового  состояния  данного  предприятия . Финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей : маневренность снижена , обеспеченность  собственными  средствами – снижен и т.д.. Коэффициенты автономии , финансовой  устойчивости , финансирования – возросли , но не  значительно . Многие показатели, характеризующие платежеспособность находятся на уровне нормы, но имеют  тенденцию к  снижению , что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженность.

Балансовая прибыль  увеличилась , фирме хватило средств на покрытие всех расходов , значительно увеличился  собственный оборотный  капитал . В целом на основе проведенного анализа, можно  сделать  вывод  о  не удовлетворительном  финансовом  состоянии .

Необходимо  увеличивать  сроки  оборота оборотных  средств , вкладывать  свободные  деньги  в  сырье и материалы , что бы  иметь  возможность  обеспечить  ими возросшие  объемы  производства . Управлению финансами на предприятии отводится, слишком, малая роль. Это связано с тем, что предприятие по существу, является  структурным  подразделением  огромного  акционерного  общества , имеющего  в подчинении  14 хозяйственных единиц . Учетная  политика сформулирована с увязкой  интересов всех  подразделений , имеющих различные условия хозяйствования  и виды  деятельности , ставит в безвыходное положение   изучаемое предприятие . Нет возможности регулировать финансовую  политику . Формы внутрихозяйственных  отчетов     позволяют детально  рассмотреть деятельность  каждого подразделения и проанализировать финансовое  состояние , для управление финансами в целом  по  акционерному  обществу на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния в каждом  подразделении .

  

Список используемой литературы

1.  Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа /учебник.». - М.: ИНФА-М , 2002г.- 333с.
2. Балабанов И.Т. "Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?". - М.: Финансы и Статистика, 1999,-262с.
3. Ковалев В.В. «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности.» - М.: Финансы и статистика, 2001г. - 432с.
4. Крейнина М.Н. «Финансовое состояние предприятия. Методы оценки».- М. .: ИКЦ «Дис», 2001г- 224с..
5. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Методика финансового анализа» - М.: ИНФРА- М, 2001г. - 176с.
6. В.И.Макарьева «Анализ финансово-хозяйственной деятельности для бухгалтера и руководителя» -«Налоговый вестник»,2002г- 396с.
7. А.В.Грачев «Анализ и управление финансовой устойчивостью  предприятия» ,-Финпресс , 2002 г, -208с.
8. Т.Б.Бердникова «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» , М.: ИНФА-М ,2001г.,-215с.
9. Томас П.Карлин «Анализ финансовых отчетов» , М.: ИНФА-М, 1999г.-448с.

10.Финансовая  газета № 28,29,30 за 2000 г. //Формирование  системы  

      анализа финансового состояния предприятия//Н.Абдуллаев,

       Ф.Зайнетдинов .

11. "Бухгалтерский  учет", N 10, 2000,//Анализ оборотных  активов  

       предприятия//     О.В.Ефимова