Анализ финансового состояния предприятия

Приложение № 2 включает  в  себя  таблицу  активов ,участвующих  в  анализе финансового  состояния  за 9 месяцев  2003 г., таблицу  пассивов за  аналогичный  период , копию  формы 1 и формы 2 . Баланс  по итогу 9 месяцев  2003 года  скорректирован  на  величины  отложенных  налоговых  обязательств  и  отложенных  налоговых  активов .Это  сальдо  балансовых  счетов  09 и  77 , введенных  ПБУ 18/02 .

Анализ бухгалтерской  отчетности предполагает использование  конкретных приемов или методов, одним из которых может быть знакомство с балансом, которое позволяет установить основные источники средств (собственные и заемные), основные направления вложения средств, соотношение средств и источников и другие характеристики с целью оценки имущественного положения организации. Но информация, представленная в абсолютных величинах, не дает возможности точно определить динамику показателей и является недостаточной для принятия обоснованных решений. [2]

В связи с  этим наряду с абсолютными величинами при рассмотрении бухгалтерской отчетности используются различные приемы анализа, предполагающие расчет и оценку не только абсолютных, но и относительных показателей .Анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов организации, видов рентабельности. Анализ, осуществляемый с использованием коэффициентов, позволяет установить соотношения между двумя абсолютными величинами. Чтобы быть полезными, относительные величины должны иметь определенный смысл, но изучение относительных величин не заменяет изучение данных, лежащих в их основе. Относительные величины являются, по своей сути, показателями, которые предназначены для сравнения финансового положения и операций по осуществлению деятельности анализируемой организации с показателями других организаций или предшествующих аналогичных периодов. Основная цель исчисления коэффициентов - выявление направлений дальнейшего исследования. [1]

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры . Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших  характеристик финансового состояния  организации. К ним относятся:

1. Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса           
2. Стоимость иммобилизованных (вне оборотных) средств (активов) или недвижимого имущества  Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела 2 актива баланса ;
3. Стоимость материальных оборотных средств ;
4. Величина собственных средств организации, равная итогу раздела 4 пассива баланса;
5. Величина заёмных средств равная сумме итогов разделов 5 и 6 пассива баланса          ;
6. Величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов раздела 4, 1 и 3 баланса .

.

В таблице № 1. рассмотрим  изменение показателей по  активу  баланса .

Таблица 1.

 Аналитическая   группировка  статей  актива  баланса 

Актив	По итогу 9 месяцев 2002г.			По  итогу  9 месяцев  2003 г.			Абсолютные и относительные  отклонения
статья	Тыс.руб.	% к итогу	Тыс.руб.		% к итогу	Тыс.руб.		% к итогу
1.Актив всего	197010	100	206656		100	+9646		100
1.1.Вне оборотные активы	27030	13,7	46693		22,6	19663		+72,7
1.2.Оборотные активы	169980	86,3	159963		77,4	-10017		-5,9
1.2.1.Денежные средства	83010	42,1	42671		20,6	-40339		-48,6
1.2.2.Финансовые вложения	9238	4,7	7316		3,5	-1922		-20,8
1.2.3. Запасы	20401	10,4	43811		21,2	+23410		+114,7
1.2.4.Дебиторская задолженность	57331	29,1	66165		32,1	+8834		+15,4

 

Из данных таблицы 1. видим, что за отчётный период имущество ТФ « Мостоотряд-87»  увеличилось на 9 646 тыс. руб. или на 4,9 % ( 206656/197010*100-100% ). Это  изменение  на  203,8 % ( 19663/9646*100) обусловлено  приростом  вне оборотных  активов . Абсолютный  прирост вне оборотных активов   составил   19 663  тыс.рублей ,  что к  уровню 2002 составило 172,7% . Превышение  темпа роста  вне оборотных  активов  над  темпом  роста  активов  в целом  является  отрицательным  моментов  деятельности  предприятия . Вложение  средств  в трудно реализуемые  активы ведет к снижению коэффициентов ликвидности .

Возрос  так же и  удельный  вес  вне оборотных  активов  на 8,9 % ( 22,6-13,7) . Оборотные активы , как видно из  таблицы 1., снизились  как в  абсолютной  величине  на  10 017 тыс. рублей , так и в удельном  весе  к активам в целом 8,9 %   ( 77,4 - 86,3) . Снижение  оборотных активов   привело к уменьшению  активов в целом по  предприятию на -103,8% ( -10017/9646*100) . По  статье  «краткосрочные  финансовые  вложения» отражены  простые  банковские  векселя  , имеющие  высокую  скорость  ликвидности , равную  денежным  средствам . Рассмотрим  причины  снижения  оборотных  активов . Из  данных  таблицы 1. мы видим , что  общее  снижение  оборотных  активов  вызвано  уменьшением по двум ( самым ликвидным  )  статьям – «Денежные  средства» и «Краткосрочные финансовые вложения» .Абсолютное  уменьшение  составило  - 42 321 тыс.руб.( - 40399 + - 1922) . Удельный  вес денежных  средств снизился - 22,7% ( (20,6+3,5)  -  (42,1+4,7) ) , что  является  отрицательным  показателем  финансовой  деятельности  фирмы . Одновременно  возросли «запасы» и «дебиторская  задолженность». Абсолютный  прирост запасов  составил  23 410 тыс.рублей , что к уровню 2002 года - + 114,7 % . Удельный  вес запасов вырос +10,8%  ( 21,2-10,4) . Дебиторская задолженность в абсолютной  величине  возросла  на   8 834 тыс.рублей , рост удельного веса  составил   +3% ( 32,1-29,1) . Рост дебиторской задолженности  соизмерим  с  ростом  активов  в целом , что  является  единственным  положительным  фактором  при  анализе  активов ТФ « Мостоотряда -87» . Снижение  объема  мобильных ( оборотных)  средств и одновременный рост  вне оборотных активов , говорит о  целевой программе приращения  имущества иммобилизованного. В  данном  предприятие  данное  соотношение  вызвано  тем ,что  исследуемый  период  интенсивно  велось  строительство  производственных  зданий ,помещений  сетей и  прочих  сооружений . Эти вложения носят  перспективный  характер и  рассчитаны  на  окупаемость не  менее 30 лет . Наглядно структуру активов рассмотрим в диаграмме 1.

 

Диаграмма 1.

 

Предприятие может приобретать  основные, оборотные средства и нематериальные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собственного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение  итога баланса сам по ce6e не всегда является показателем негативного положения дел на предприятии. Так, например, при росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределённая прибыль, уставный капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов. [11]

Анализ  имущества   не  может дать  полную  картину финансового состояния предприятия , поэтому проанализируем  так же и пассивы баланса данного  предприятия как  источники образования имущества

Таблица 2.

Аналитическая  группировка  статей  пассива  баланса

Актив	По итогу 9 месяцев 2002г.		По  итогу  9 месяцев  2003 г.		Абсолютные и относительные  отклонения
статья	Тыс.руб.	% к итогу	Тыс.руб.	% к итогу	Тыс.руб.	% к итогу
1.Пассив всего	197010	100	206656	100	+9646	100
1.1.Собственный капитал	90741	46,1	111882	54,1	+21141	+23,3
1.2.Заемный капитал	106269	53,9	94774	45,9	-11495	-10,8
1.2.1.Долгосрочные обязательства	0		0		0
1.2.2.Краткосрочные кредиты и займы	3971	2	2450	1,2	-1521	-38,3
1.2.3. Кредиторская задолженность	102298	51,9	92324	44,7	-9974	-9,7

 

Из  данных  таблицы 2. мы  видим  , что  рост  источников  имущества  предприятия   составил 9 646 тыс.рублей или 4,9% к 2002 году . Прирост  пассивов  вызван  значительным  ростом  собственного  капитала , что  в  абсолютной  величине  составило  21 141 тыс.рублей  и  обеспечило прирост источников   в целом на 219,2 % ( 21141/9646*100) .Удельный  вес собственного  капитала  вырос на 8 % ( 54,1-46,1) , что увеличило и долю имущества покрываемую собственным капиталом . Заемный капитал снизился , как в абсолютной  величине на 11 495 тыс.рублей , так и в удельном  весе  источников на -8% ( 45,9-53,9) . Снижение  заемного  капитала  вызвано снижением  всех  статей  : краткосрочные кредиты уменьшились  на 1 521 тыс.рублей или на -38,3% , кредиторская задолженность снизилась на  9 974 тыс.рублей  или -9,7% . Снижение заемного  капитала  и рост  собственного – являются  безусловно  положительными  факторами деятельности  предприятия .

Диаграмма 2. 
1.3.Оценка оборачиваемости оборотных  средств

 

Вложение капитала должно быть эффективным. Эффективность капитала - комплексное понятие, включающее в  себя использование оборотных средств, основных фондов и НМА. Поэтому анализ эффективности капитала проводится по отдельным частям.

Эффективность использования  оборотных средств характеризуются, прежде всего, их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения.  Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период . [11]

Эффективность использования капитала в целом измеряется его рентабельностью. Уровень рентабельности капитала измеряется процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала.

Самофинансирование означает финансирование за счет собственных  источников: амортизационных отчислений и прибыли. Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных источников. Уровень самофинансирования можно определить с помощью коэффициента самофинансирования  по  формуле 1.:

                                             П+А

              К с             = ------------------------------------        

                                              К +З

 

 где П - прибыль, направляемая  в фонд накопления;

А -  амортизационные  отчисления;

К - заемные средства;

З - кредиторская задолженность  и др. привлеченные средства.

 

Таблица 3.

Расчет коэффициентов  самофинансирования

Показатели	9 м.2002г	9м.2003г.	Изменения
Прибыль направляемая в  фонд накопления ( тыс.руб.)	286	3619	3333	Х
Амортизационные отчисления ( тыс.руб.)	2332	2295	-37	Х
Коэффициент  самофинансирования	0,0246	0,0624	+0,0378	+153,7

 

Однако хозяйствующий  субъект не всегда может полностью  обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами и поэтому широко использует заемные и привлеченные денежные средства, как элемент, дополняющий самофинансирования. 

Оценка статей актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и вне оборотные (иммобилизованные) средства.