Анализ финансового состояния организации (предприятия) ОАО "Смоленская обувная фабрика"

                                               ,                                  (18)

                                               .                                    (19)

Сводная оценка финансовой ситуации по трехкомпонентному показателю представлена в таблице 8.

 

Таблица 8

Оценка финансовой ситуации по трехкомпонентному показателю

Показатели	Условное обозначение	Значение, руб.
		2010 г.	2011 г.	2012 г.
1. Стоимость внеоборотных активов	F	7014	6453	5768
2. Стоимость запасов	ЕМ	1646	1651	1697
3. Источники собственных средств	СС	470	728	644
4. Долгосрочные обязательства	СD	0	0	0
5. Краткосрочные займы и кредиты	СК	2719	3784	3660
6. Источники собственных оборотных  средств	Есос	-6544	-5725	-5124
7. Источники собственных и долгосрочных  заемных средств	Есд	-6544	-5725	-5124
8. Общая величина источников формирования  запасов	Ео	-3825	-1941	-1464
9. Излишек (+) или недостаток (–) собственных    оборотных средств	± Фс	-8190	-7376	-6821
10. Излишек (+) или недостаток (–)  собственных   и долгосрочных  заемных средств	±Фсд	-8190	-7376	-6821
11. Излишек (+) или недостаток (–)общей суммы источников финансирования запасов	±Фо	-5471	-3592	-3161
12. Трехкомпонентный показатель		{(-8190);(-8190);(-5471)}	{-7376;(-7376); -3592}	{-6821;-6821;-3161}

Из расчетов видно, что предприятие ОАО «Смоленская обувная фабрика» имеет кризисное состояние. Предприятие полностью зависит от заемных средств, происходит замедленное погашение кредиторской задолженности. Усиливаются риски неплатежеспособности, кредитный риск, риск банкротства.

   2.2.2. Расчет  и анализ коэффициентов финансовой  устойчивости

Коэффициент автономии характеризует долю источников собственных средств в общем объеме капитала. Минимальное значение коэффициента — не ниже 0,5, оптимальное – не ниже 0,7-0,8. Значения 0,9 и выше могут свидетельствовать о низкой деловой активности предприятия.

    ,                        (20)

где В — валюта баланса (строка 1600 или строка 1700).

на 2012 год Ка=644/9356=0,069

на 2011 год Ка=728/11160=0,065

на 2010 год Ка=470/9561=0,049

Существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности (kм), показывающий, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме.

.                              (21)

Оптимальное значение коэффициента для промышленных предприятий – не ниже 0,2, для сферы услуг и торговли – не ниже 0,3-0,5.

на 2012 год Км=(-5124)/644=-7,95

на 2011 год Км=(-5725)/728=-7,86

на 2010 год Км=(-6544)/470=-13,92

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования (kо.с.с), рассчитывается по формуле:

.                                     (22)

Рекомендуемое значение коэффициента – не меньше 0,5-0,7. Иными словами, предприятие должно иметь возможность финансировать из собственных источников 50-70% производственных запасов.

на 2012 год Косс=(-5124)/1697=-3,02

на 2011 год Косс=(-5725)/1651=-3,47

на 2010 год Косс=(-6544)/1646=-3,98

Степень иммобилизации средств в расчетах характеризует доля дебиторской задолженности в имуществе предприятия (DДЗ):

                               (23)

где EDZ –  сумма дебиторской задолженности.

Оптимальной является величина данного показателя не выше 0,03-0,05, предельно допустимой – не более 0,1.

на 2012 год Dдз=1853/9356=0,198

на 2011 год Dдз=2043/11160=0,183

на 2010 год Dдз=899/9561=0,094

Полученные значения занесем в таблицу 9.

Таблица 9

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Показатели	Значение показателя				Изменение 2011 к 2010 гг	Изменение 2012 к 2011 гг
	Рекомендуемое	Фактическое
		2010 г.	2011 г.	2012 г.
1. Стоимость запасов, тыс. руб.	—	1646	1651	1697	5	46
2. Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.	—	899	2043	1853	1144	-190
3. Источники собственных средств, тыс. руб.	—	470	728	644	258	-84
4. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	—	0	0	0	0	0
5. Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	—	2719	3784	3660	1065	-124
6. Кредиторская задолженность, тыс. руб.	—	6372	6648	5052	276	-1596
7. Имущество (капитал) предприятия, тыс. руб.	—	9561	11160	9356	1599	-1804
8. Собственные оборотные средства, тыс. руб.	—	-6544	-5752	-5124	792	628
9. Коэффициент автономии	≥ 0.5	0,049	0,065	0,069	0,016	0,004
10. Коэффициент маневренности	≥0,2	-13,92	-7,86	-7,95	6,06	0,09
11. Коэффициент обеспеченности запасов	не менее 0,5-0,7	-3,98	-3,47	-3,02	0,51	0,45
собственными источниками формирования
12. Степень иммобилизации средств  в расчетах	≤0,03-0,05 (не более 0,1)	0,094	0,183	0,198	0,089	0,015

Вывод: Итак, анализ финансовых коэффициентов показал, что предприятие за анализируемый период уменьшило долю заемного капитала в общей сумме источников формирования имущества. Произошел рост доли собственных средств за анализируемый период. Однако, коэффициент маневренности, не соответствует нормативу как на 2012 год, так и 2011 год анализируемого периода, говорит о том, что больше половины собственных средств не находится в мобильных активах. В целом, финансовое состояние предприятия за анализируемый период не улучшилось, оно по-прежнему находится в крайне неустойчивом состоянии.

2.3. Анализ платежеспособности  предприятия

Для оценки платежеспособности статьи баланса группируют, активы – по степени ликвидности, пассивы – по степени срочности оплаты.

В активе выделяют следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, сумма строк 1240 и 1250);

на 2012 год=38 тыс.руб.

на 2011 год=1013 тыс.руб.

на 2010 год=2 тыс.руб.

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, строка 1230);

на 2012 год=1853 тыс.руб.

на 2011 год=2043 тыс.руб.

на 2010 год=899 тыс.руб.

А3 – медленно реализуемые активы (запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы, сумма строк 1210, 1220, 1260);

на 2012 год=1697 тыс.руб

на 2011 год= 1651 тыс.руб.

на 2010 год=1646 тыс.руб.

А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы, строка 1100).

на 2012 год=5768 тыс.руб

на 2011 год=6453 тыс.руб.

на 2010 год=7014 тыс.руб.

В пассиве выделяют:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, строка 1520);

на 2012 год=5052 тыс.руб.

на 2011 год=6648 тыс.руб.

на 2010 год=6372 тыс.руб.

П2 – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, и прочие краткосрочные пассивы, строка 1500 – за вычетом строки 1520);

на 2012 год=8712-5052=3660 тыс.руб.

на 2011 год=10432-6648=3784 тыс.руб.

на 2010 год=9091-6372=2719 тыс.руб.

П3 –долгосрочные обязательства, строка 1400;

на 2011 год=0

на 2010 год=0

на 2009 год=0

П4 – постоянные пассивы (собственные средства, строка 1300).

 на 2012 год=644 тыс.руб.

на 2011 год=728 тыс.руб.

на 2010 год=470 тыс.руб.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1>П1,

А2>П2,

А3>П3,

А4<П4.

Сравнение средств по активу баланса со средствами по пассиву показало:

на 2012 год

А1<П1,  38<5052

А2<П2,  1853<3660

А3>П3,  1697>0

А4>П4.  5768>644

    На 2011 год

А1<П1,  1013<6648

А2<П2,  2043<2719

А3>П3,  1651>0

А4>П4.  6453>728

на 2010 год

А1<П1,  2<6372

А2<П2,  899<2719

А3>П3,  1646>0

А4>П4.  7014>470

На основе полученных данных можно сделать вывод, что за весь период предприятия ОАО «Смоленская обувная фабрика» находится в зоне критического риска с нарушением ликвидности (недостаточная).

То есть имеет ограниченные возможности оплаты обязательств в интервале до 6 месяцев, как правило, риск неплатежеспособности дополняется кредитным риском и риском неустойчивости.

2.3.1. Анализ ликвидности активов

Для проведения анализа ликвидности активов рассчитываются следующие показатели.

Коэффициент абсолютной ликвидности, (kа) позволяет оценить способность предприятия погашать краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

     .                             (24)

2012 год=38/(5052+3660)=0,0043

 

2011 год=

2010 год=

Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности – не менее 0,2-0,25.

Критический коэффициент ликвидности отражает платежные возможности при условии полного использования денежных средств, краткосрочных вложений и погашения дебиторской задолженности.

      .                                  (25)

 Рекомендуемое значение коэффициента – не менее 0,7-0,8.

2012год=(38+899)/(5052+3660)=0,107

2011 год=

2010 год=

Коэффициент текущей ликвидности, kт отражает платежные возможности предприятия при условии полного использования оборотных средств.  Данный коэффициент определяется по формуле: 

   .                              (26)

Минимальное значение коэффициента текущей ликвидности – не меньше единицы, оптимальное – не меньше 2-2,5.

2012 год=(38+1853+1697)/(5052+3660)=0,4118

2011 год=

2010 год=

Сведем полученные данные в таблицу 10.

Таблица 10

Анализ ликвидности активов

Показатели	Значение показателя				Изменение, к 2011 г.	Изменение, к 2012 г.
	Рекомендуемое значение	Фактическое значение
		2010	2011	2012
1.Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения А1		2	1013	38	1011	-975
2.Дебиторская задолженность А2		899	2043	1853	1144	-190
3.Производственные запасы и другие  медленно реализуемые активы  А3		1646	1651	1697	5	46
4.Краткосрочная задолженность П1+П2		9091	10432	8712	276	-1720
5.Коэффициент абсолютной ликвидности	≥0,2-0,25	0,0002	0,097	0,0043	0,097	-0,093
6.Критический коэффициент ликвидности	≥0,7-0,8	0,099	0,290	0,107	0,191	-0,183
7.Коэффициент текущей ликвидности	≥2-2,5	0,280	0,450	0,4118	0,170	-0,038

Критический коэффициент ликвидности за анализируемый период  ниже нормативного значения. Коэффициент абсолютной ликвидности много ниже нормативного значения на начало и конец отчетного периода. Это говорит о том, что предприятие не сможет погасить краткосрочные обязательства с помощью денежных средств. Все коэффициенты ликвидности имеют отрицательную тенденцию,все они ниже нормативного значения. Это означает, что предприятие неплатежеспособно.

   2.3.2. Анализ  ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса позволяет оценить платежные возможности предприятия в долгосрочной перспективе – способность погашать не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства, а также обеспеченность собственными оборотными средствами. Для оценки ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, когда имеют место следующие соотношения:

     .                              (27)

     .                              (28)

     .                              (29)

     .                              (30)

Если одно или несколько неравенств не выполняются, баланс не является абсолютно ликвидным. При этом ликвидность баланса оценивается как минимально достаточная, если выполняются следующие условия:

                                         .          (31)

            .                              (32)

Если и эти условия не выполняются, баланс является абсолютно неликвидным, а предприятие – неплатежеспособным.

Анализ ликвидности баланса оформляется в таблице 11.

Таблица 11

Анализ ликвидности баланса (тыс. руб.)

Актив	2010г	2011 г		Пассив	2010г	2011 г		Платежный излишек (+), недостаток (-)
			2012 г				2012 г	2011	2012
1.Наиболее ликвидные активы	2	1 013	38	1.Наиболее срочные обязательства	6 372	6 648	5052	5 635	5014
2.Быстрореализуемые активы	899	2 043	1853	2.Краткосрочные пассивы	2 719	3 784	3660	1 741	1807
3.Медленно реализуемые активы	1 646	1 651	1697	3.Долгосрочные пассивы	0	0	0	-1 651	-1697
4.Трудно реализуемые активы	7 014	6 453	5768	4.Постоянные пассивы	470	728	644	-5 725	-5124
Баланс	9 561	11 160	9356	Баланс	9 561	11 160	9356	-	-