Автор работы: Пользователь скрыл имя, 22 Декабря 2014 в 10:42, курсовая работа
Цель курсовой работы заключается в разработке конкретного плана мероприятий по улучшению финансового состояния ОАО «Смоленской обувной фабрики».
Исходя из поставленной цели, можно сформулировать ряд промежуточных задач:
• теоретические аспекты исследования финансового состояния предприятия
• предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;
• характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;
• характеристика источников средств предприятия: собственных и заёмных;
• оценка финансовой устойчивости;
• расчёт коэффициентов ликвидности;
• обзор возможных путей решения выявленных проблем.
Введение 3
1. Теоретические аспекты исследования финансового состояния предприятия 6
1.1. Понятия и сущность финансового состояния предприятия 6
1.2. Нормативно-правовая база финансовой деятельности предприятия 7
1.3. Динамика показателей финансовой устойчивости и платежеспособности промышленных предприятий 9
2. Анализ финансового состояния предприятия 15
2.1. Анализ динамики имущества и источников его формирования 15
2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия 19
2.2.1. Оценка финансовой ситуации на предприятии 19
2.2.2. Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости 25
2.3. Анализ платежеспособности предприятия 28
2.3.1. Анализ ликвидности активов 31
2.3.2. Анализ ликвидности баланса 33
2.4. Оценка вероятности банкротства предприятия 35
3. Основные направления улучшения финансового состояния предприятия и совершенствования методики финансового анализа 39
Заключение 42
Список использованных источников 46
Таблица 5
Анализ структуры и динамики пассива баланса
Пассив баланса |
на 31 декабря 2012 г |
на 31 декабря 2011 г |
на 31 декабря 2010 г |
Изменение, тыс. руб. 2012 к 2011 |
Темп роста, %, к 2011 |
Изменение,тыс. руб. 2012-2010 гг |
Темп роста, % к 2010 | |||
тыс.руб. |
% |
тыс.руб. |
% |
тыс.руб. |
% | |||||
Источники имущества – всего |
9356 |
100 |
11 160 |
100 |
9561 |
100 |
-1804 |
83,883 |
-205 |
97,85 |
1.Собственный капитал |
644 |
6,88 |
728 |
6,52 |
470 |
4,92 |
-884 |
88,46 |
174 |
137,02 |
2.Заемный и привлеченный |
8712 |
93,12 |
10 432 |
93,48 |
9 091 |
95,08 |
-1720 |
83,51 |
-379 |
95,83 |
2.1.Долгосточные обязательства |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 | |||||
2.2.Краткосрочные кредиты |
3660 |
39,12 |
3784 |
33,91 |
2719 |
28,44 |
-124 |
96,72 |
941 |
134,6 |
2.3.Кредиторская |
5052 |
54 |
6648 |
59,57 |
6372 |
66,65 |
-1596 |
76,00 |
-1320 |
79,28 |
Вывод:
Как видно из таблицы 4, стоимость имущества имеет тенденцию уменьшаться, за рассматриваемый период она уменьшилась на 1804 тыс.руб. Внеоборотные активы снизились на 685тыс.руб. Основные средства и уменьшились 694 тыс.руб. Нематериальные активы увеличились на 9 тыс.руб. Оборотные активы уменьшились на 1119 тыс.руб., из них запасы увеличились на 46 тыс.руб., по дебиторской задолженности произошло уменьшение на 190 тыс. руб., денежные средства (уменьшились на 190 тыс.руб.). В целом динамика отрицательна и имеет тенденцию падения. Основную часть оборотных активов составляют запасы и дебиторская задолженность, которая упала за рассматриваемый период на 93%. Это может привести к уменьшению ликвидности текущих активов. Доля денежных средств (0,41%) ниже рекомендуемого уровня 25-30%, это тоже говорит о низкой ликвидности текущих активов. Доля внеоборотных активов увеличилась всего на 3,83%, это говорит о том, что предприятие мало уделяет времени долговременной деятельности, что может привести к снижению темпов экономического роста.
Из таблицы 5 видно, что собственный капитал уменьшился за рассматриваемый период на 84 тыс. руб. Нераспределенная прибыль прошлых лет увеличилась на84 тыс.руб. Заёмный и привлеченный капитал уменьшился на 1720 тыс.руб., уменьшение произошло в основном за счет кредиторской задолженности (-1596) и уменьшение займов и кредитов на 124 тыс.руб.
Доля собственного капитала увеличилась за рассматриваемый период на 0,36% в основном за счет увеличения нераспределенной прибыли прошлых лет. доля кредиторской задолженности снизилась на 5,57%.
Предприятие главным образом ориентируется на заемный капитал, в составе которого преобладает кредиторская задолженность, хотя доля ее значительно уменьшилась. Положительной тенденцией является наращивание нераспределенной прибыли. Предприятию необходимо увеличить долю собственного капитала. Структура активов в целом не удовлетворительна. Доля внеоборотных активов не значительна, хотя и имеет тенденцию роста. Предприятию необходимо больше вкладывать средств в долговременную деятельность.
2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия
2.2.1. Оценка
финансовой ситуации на
Оценка финансовой ситуации на предприятии может проводиться разными способами: на основе балансовой модели и на основе трехкомпонентного показателя. При выполнении курсовой работы целесообразно использовать разные методики и при формулировке окончательного вывода обобщить и уточнить полученные с их помощью результаты.
Наиболее распространенной является методика, основанная на составлении балансовой модели:
, (1)
где F – стоимость внеоборотных активов (строка 1100);
EM – стоимость производственных запасов (строки 1210 + 1220);
EP – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения,
дебиторская задолженность и прочие оборотные активы
(сумма строк 1230–1260);
CC – источники собственных средств (строка 1300);
CД – долгосрочные обязательства (строка 1400);
CK – краткосрочные займы и кредиты (строка 1510);
CP – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы
(строка 1500 – строка 1510).
Учитывая, что собственные средства и долгосрочные кредиты в первую очередь направляются на формирование внеоборотных активов, балансовую модель преобразуют:
. (2)
Показатель EC, равный (CC+CД) – F, называют собственными оборотными средствами. Он отражает величину источников собственных средств, оставшихся после полного обеспечения внеоборотных активов. Этот остаток находится в мобильной форме и может быть направлен на формирование оборотного капитала (в первую очередь, запасов).
На основании приведенных формул выделяют четыре типа финансовой ситуации.
1) Абсолютная устойчивость
. (3)
2) Нормальная устойчивость
. (4)
3) Неустойчивое финансовое
4) Кризисное финансовое
При выполнении курсовой работы следует оценить тип финансовой ситуации на анализируемом предприятии по состоянию за 2012-2010гг. Для этого составим и заполним таблицы 6 и 7.
Таблица 6
Исходные данные для оценки типа финансовой ситуации
Показатели |
Условное обозначение |
Значение, руб. | ||
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. | ||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Стоимость внеоборотных активов |
F |
7014 |
6453 |
5768 |
2. Стоимость запасов |
ЕМ |
1646 |
1651 |
1697 |
3. Денежные средства, краткосрочные вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы |
ЕD |
899 |
2043 |
1853 |
4. Источники собственных средств |
СС |
470 |
728 |
644 |
5. Долгосрочные обязательства |
СD |
0 |
0 |
0 |
6. Краткосрочные займы и кредиты |
СК |
2719 |
3784 |
3660 |
7. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы |
СР |
6372 |
6648 |
5052 |
8. Собственные оборотные средства |
ЕС = (СС + СD) – F |
-6 544 |
-5 725 |
-5124 |
9. Сумма источников средств, ослабляющих финансовую напряженность |
СО |
5473 |
4605 |
3199 |
Таблица 7
Оценка типа финансовой ситуации на предприятии
Тип финансовой ситуации |
Соответствует условию |
2010 г |
2011 г. |
2012 г. | |||
Абсолютная устойчивость |
ЕМ<ЕС+СК |
ЕМ |
ЕС + СК |
ЕМ |
ЕС + СК |
ЕМ |
ЕС + СК |
1646 |
-3825 |
1651 |
-1 941 |
1697 |
-1464 | ||
Нормальная устойчивость |
ЕМ≈ЕС+СК |
ЕМ |
ЕС + СК |
ЕМ |
ЕС + СК |
ЕМ |
ЕС + СК |
1646 |
-3825 |
1651 |
-1941 |
1697 |
-1464 | ||
Неустойчивое финансовое состояние |
ЕМ≤ЕС+СК+СО |
ЕМ |
ЕС+СК+СО |
ЕМ |
ЕС+СК+СО |
ЕМ |
ЕС+СК+СО |
1646 |
1648 |
1651 |
2664 |
1697 |
-1735 | ||
Кризисное финансовое состояние |
ЕМ>ЕС+СК+СО |
ЕМ |
ЕС+СК+СО |
ЕМ |
ЕС+СК+СО |
ЕМ |
ЕС+СК+СО |
1646 |
1648 |
1651 |
2664 |
1697 |
-1735 |
Данное предприятие относится к третьему типу финансовой устойчивости – неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановить равновесие за счет источников, ослабляющих финансовую напряженность. Произведем оценку финансовой ситуации предприятия на основе трехкомпонентного показателя ведется в следующем порядке.
1) Определяется потребность в
материальных оборотных
ЕМ — суммарная стоимость запасов (с. 1210 + с. 1220);
на 2012год ЕМ=1697тыс. руб.
на 2011 год ЕМ=1651 тыс.руб.
на 2010 год ЕМ=1646 тыс.руб.
2) Определяются возможные
ЕСОС – источники собственных оборотных средств (с. 1300 – с. 1100):
на 2012 год Есос=--5124 тыс.руб.
на 2011 год Есос=-5725 тыс.руб.
на 2010 год Есос=-6544 тыс.руб.
ЕСД – источники собственных и долгосрочных заемных средств ((с. 1300 + с. 1400) – с. 1100):
на 2012 год Есд=-5124 тыс.руб.
на 2011 год Есд=-5725 тыс.руб
на 2010 год Есд=-6544 тыс.руб.
ЕО – общая величина источников формирования запасов, собственные средства, долгосрочные заемные средства и краткосрочные займы и кредиты ((с. 1300 + с. 1400 + с. 1510) – с. 1100):
на 2012 год Ео=(644+3660)-5768=-1464 тыс.руб.
на 2011 год Ео=(728+3784)-6453=-1941 тыс.руб.
на 2010 год Ео=(470+2719)-7014=-3825 тыс.руб.
3) Рассчитываются показатели
±ФС – излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств:
на 2012 год ± Фс=(-5124)-1697=-6821 тыс.руб.
на 2011 год ± Фс=(-5725)-1651=-7376 тыс.руб.
на 2010 год ± Фс=(-6544)-1646=-8190 тыс.руб.
±ФСД – излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:
на 2012 год ±Фсд=(-5124)-1697=-6821 тыс.руб.
на 2011 год ±Фсд=(-5725)-1651=-7376 тыс.руб.
на 2010 год ±Фсд=(-6544)-1646=-8190 тыс.руб.
±ФО – излишек (+) или недостаток (–) общей суммы источников средств для формирования запасов:
на 2012 год ±Фо=-1464-1697=-3161 тыс.руб.
на 2011 год ±Фо=-1941-1651=-3592 тыс.руб.
на 2010 год ±Фо=-3825-1646=-5471 тыс.руб.
4) Формируется трехкомпонентный показатель, характеризующий тип финансовой ситуации:
на 2012 год S(±Ф)= (-6821);(-6821);(-3161)
на 2011 год S(±Ф)= -7376;(-7376); -3592
на 2010 год S(±Ф)= (-8190);(-8190);(-5471)
Где каждая компонента равна:
. (14)
. (15)
Трехкомпонентный показатель, таким образом, может иметь вид: