Анализ финансового состояния ООО «РГ «Русская Тройка»

Kмфк = А3 / [(А1+А2+А3) - (П1+П2)]

Kмфк (2011г.)=48т.р./[(56т.р.+2256т.р.+48т.р.)-6996т.р.]= -0,01

Kмфк (2012г.)=36т.р./(2128,5т.р.-5252,5т.р.)=36т.р./-3124т.р.=-0,01

Kмфк (2013г.)=23,5т.р./(3720т.р.-4409,5т.р.)=23,5/-689,5=-0,03

Таблица 8. Значение коэффициентов ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

Коэффициент	Значение			Оптимальное значение коэффициента
	2011г.	2012г.	2013г.
Коэффициент текущей ликвидности	0,34	0,4	0,8	1-2
Коэффициент быстрой ликвидности	0,33	0,4	0,84	от 0,7-0,8 до 1,5
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,008	0,01	0,03	не должно опускаться ниже 0,2
Общий показатель ликвидности баланса	0,2	0,21	0,43	должно быть больше или равно 1.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-2	-1,5	-0,2	больше или равно 0,1
Коэффициент маневренности функционального капитала	-0,01	-0,01	-0,03	Должен уменьшаться

Выводы:

1. Коэффициент текущей ликвидности менее единицы, это означает что наше предприятие неплатежеспособное. Однако в 2013 году коэффициент равен 0,8, значит наше предприятие близится к тому, что может стать платежеспособным.
2. Коэффициент быстрой ликвидности, только в 2013 году наше предприятие оказывается в диапазоне рекомендуемого значения, это значит, что 84% краткосрочных обязательств наше предприятие сможет немедленно погасить собственными средствами.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности, так как он по всему периоду ниже 0,2, то наше предприятие не можем погасить краткосрочные обязательства немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами.
4. Общий показатель ликвидности баланса также ниже нормы.
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами также ниже нормы. Значит наше предприятие не обеспечено собственными средствами.
6. Коэффициент маневренности функционального капитала уменьшается с каждым годом. Что положительно сказывается на нашем предприятии.

 

3. Обоснование мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

Финансовое оздоровление деятельности предприятия является непременным залогом восстановления платежеспособности ООО «РГ «Руссткая тройка».

Для разработки конкретных мер, направленных финансовое оздоровление предприятия, необходимо воспользоваться различными вариантами управленческих действий, характерных для большинства российских предприятий.

Для выполнения мероприятий, на практике можно предложить использовать модель финансового оздоровления, разработанную А.И. Гончаровым.

Смысл всей работы по финансовому оздоровлению предприятия должен заключаться в том, чтобы его товарно-денежные отношения с другими партнерами по предпринимательской деятельности и обязанности перед государством завершались в назначенный срок, бесконфликтно и с положительными для всех участников итогами.

Действия по финансовому оздоровлению хозяйствующего субъекта нужно производить с учетом целевой установки: все мероприятия должны быть сконцентрированы на снижение задолженностей и наращивании денежных поступлений до приведения системы долговых обязательств в нормальное состояние, тогда платежеспособность предприятия будет восстановлена.

В связи с этим, система необходимых мероприятий может быть представлена в виде матрицы, основные моменты которой мы рассмотрим ниже (см. табл. 3.1).

Таблица 9. Функциональная модель финансового оздоровления предприятия, восстанавливающего платежеспособность. Наращивание (экономия) денежной выручки предприятия. Прекращение действующего обязательства исполнением Увеличение уставного капитала Выпуск облигаций для получения займа Получение организацией бюджетного кредита Финансирование под уступку денежного требования Прекращение действующего обязательства расчетом Товарный или коммерческий кредит Заключение договора коммерческой концессии Обмен требований кредиторов на акции Перевод долга учредителю, участнику Прекращение обязательства предоставлением отступного Заключение договора финансовой аренды (лизинг) Новация долга в заемное обязательство Получение инвестиционного налогового кредита Уступка требований к дебиторам и кредиторам Прекращение обязательства прощением долга.
Снижение дебиторских и кредиторских задолженностей

Рассматривая указанную матрицу, мы видим, что по главной диагонали (сверху левого угла и вниз правого угла) представлены способы прекращения обязательств. Начинаются они с наиболее предпочтительного для предприятия и далее к тем вариантам, которые осуществить сложнее.

1. Обязательство исполнено надлежащим образом – своевременно и полностью, тогда финансовые и товарные потоки контрагентов дальше движутся по их предпринимательским замыслам, финансовый оборот не подвергается долговым напряжениям

2. Прекращение действующего обязательства  зачетом является приемлемым  решением, позволяющим ускоренно  закончить отдельную хозяйственную  операцию. При этом участники зачета выходят из сферы денежных (финансовых) отношений, что возможно временно, в ходе восстановления платежеспособности, но постоянно применяться не может.

3. Прекращение обязательства предоставлением  отступного – это чаще всего  товарное покрытие кредиторской  задолженности, что допустимо как  вынужденная мера при сложном  финансовом состоянии предприятия. В дальнейшем эту меру использовать нецелесообразно, так как засорение товаром финансового потока одного кредитора (согласившегося на бартер) вызовет цепную реакцию других.

4. Прощением долга может закончиться  какое-то обязательство, причем, это  законное основание его прекращения.

Финансовые инструменты, обеспечивающие снижение дебиторской и кредиторской задолженностей расположены ниже главной диагонали, начиная с самого эффективного.

1.Финансирование под уступку  денежного требования позволяет  единовременно и погасить дебиторскую  задолженность и получить денежные  средства от финансового агента.

2. Перевод долга, если осуществлен  акционеру, позволяет компании снизить  бремя какой-то кредиторской обязанности, при этом с новым дебитором, принявшим долг компании на  себя, можно договориться об условиях, наиболее долгосрочных и выгодных. Это возможно, так как участник заинтересован в долгосрочной перспективе развития предприятия.

3. Уступка требований аналогично  прекращению обязательства зачетом  позволяет погасить задолженность, покрывая долгом дебитора свои  кредиторские обязательства. Однако может использоваться лишь эпизодически, так как уводит участников расчета из сферы денежных (финансовых) отношений.

4. Обмен требований кредиторов  на акции уставного капитала  является действенным механизмом, поскольку относительно быстро  гасит конфликт компании с  кредиторами. Необходимо помнить, что данная мера не работает в условиях восстановления платежеспособности унитарного предприятия.

5. Получение инвестиционного налогового  кредита позволяет временно уменьшить  налоговые обязательства предприятия, но позднее придется изымать  значительно больше из финансового  потока, чтобы рассчитаться с  государством.

6. Новация долга в заемное  обязательство - тактическая, краткосрочная  мера, позволяющая предприятию ненадолго  отодвинуть кредиторские обязанности, но позднее все равно будут  необходимы более глубокие меры  по восстановлению платежеспособности.

Финансовые инструменты, обеспечивающие наращивание (экономию) денежной выручки расположены выше главной диагонали матрицы, начиная от наиболее предпочтительного.

1. Увеличение уставного капитала  предприятия – источник недорогих, долгосрочных пассивов, дающий существенный  рост финансового потока.

2. Товарный, коммерческий кредит  позволяет предприятию, не снижая  темпов производственной деятельности, экономить финансовый поток и  не прибегать к банковскому  кредитованию. Это решение приемлемо как ситаутивная мера.

3. Заключение договора финансовой  аренды (лизинг) - стратегическое долгосрочное  мероприятие, направленное на обновление  производственного потенциала, дающее  без масштабного отвлечения финансового  потока рост денежной выручки  вследствие увеличения объемов  выпуска более дешевой и качественной  продукции.

4. Выпуск облигаций для получения  займа позволяет получить дополнительный  финансовый поток, что связано  с образованием с образованием  долгосрочных пассивов.

5. Заключение договора коммерческой  концессии весьма эффективная  мера, позволяющая без значительных  изъятий из финансового потока  привлечь на предприятие передовые  технологии, производить выпуск  продукции под известными торговыми  марками, что даст в будущем  рост денежной выручки.

6. Получение бюджетного кредита  – мероприятие вполне возможное, дающее заемные денежные средства  долгосрочного характера, но в  части оформления получения очень  трудоемкое.

Таким образом, в системе финансового оздоровления ООО «РГ «Русская тройка» в первую очередь необходимо широко использовать внутренние резервы финансовой стабилизации. Это позволит в значительной мере избавить организацию от зависимости использования заемного капитала, ускорить ее восстановление с меньшими издержками.

Первоначальным этапом финансового оздоровления предприятия является устранение платежеспособности, т.е. приведение его кредиторских обязательств и финансовых требований в состояние, которое обеспечивает ритмичный оборот финансовых потоков, исключающий проявление признаков неплатежеспособности.

Это обеспечивается двумя путями:

- уменьшением размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств в краткосрочном периоде;

- увеличением суммы денежных средств, обеспечивающих погашение просроченных и исполнение срочных обязательств.

Следовательно, ООО «РГ «Русская тройка» необходимо в первоочередном порядке сократить затраты на приобретение материалов, инвентаря, и оборудования, сократить расходы на командировки и представительские расходы, провести реструктуризацию кредиторской задолженности.

Для увеличения денежного потока в краткосрочном периоде с целью погашения своих обязательств необходимо перевести часть внеоборотных активов в денежные средства, ускорив инкассацию дебиторской задолженности, сдать в аренду излишки производственных и административных площадей.

Необходимо отметить, выбор финансовых инструментов для восстановления платежеспособности ООО «РГ «Русская тройка» должен проводиться: оперативно, структурировано и комплексно и в каждой конкретной ситуации индивидуально. [11]

ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, являясь гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров.

Устойчивое положение предприятия является результатом умелого управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

На основе проведенного комплексного анализа финансовой деятельности ООО «РГ «Русская тройка» за 2011-2013 гг. можно сделать следующие выводы:

- валюта баланса в 2012 году уменьшилась на 53 тыс. руб. или 2,1%, а в 2013 году увеличилась на 2979 тыс. руб. или 122,9%; стоимость иммобилизованного имущества (внеоборотных активов) уменьшилась за 2012 год на 216 тыс. руб. или 50,2%, а за 2013 год на 40 тыс. руб. или 18,7%; стоимость мобильных (оборотных) активов за 2012 год увеличилось на 163 тыс. руб. или 7,96%, за 2013 год увеличилась на 3019 тыс. руб. или 136,6%; стоимость материально-производственных запасов (сырья и материалов, незавершенного производства) уменьшилась за 2012 год на 9 тыс. руб. или 64,3%, а за 2013 год увеличилась на 2 тыс. руб. или 40%. Рост дебиторской задолженности в 2012 году составил 182 тыс. руб. или 9,3%, в 2013 году увеличение дебиторской задолженности на 2911 тыс. руб. или 136,9%. Кредиторская задолженность по сравнению с 2011 годом уменьшилась на 1443 тыс. руб. или 24,1%. В 2012 году наблюдался непокрытый убыток объема собственного капитала 3296 тыс. руб., а в 2013 году объем собственного капитала увеличился за счет нераспределенной (накопленной) прибыли на 81% или 3222 тыс. руб. Объем собственных средств вырос на начало 2011 года составлял 599,5 тыс. руб., на начало 2012 года 1189 тыс. руб., на начало 2013 года 1189 тыс. руб.;