Анализ финансового состояния ООО «РГ «Русская Тройка»

Сделаем выводы:

1. Коэффициент автономии в 2012г. как мы видим был в пределах нормы. Однако в 2013 году снова стал ниже нормы. Это говорит о том, что удельный вес собственного капитала и долгосрочного капитала в его общей сумме источников финансирования.
2. Коэффициент финансовой зависимости значительно превышает показатели нормы. Это означает, что наше предприятие значительно зависит от заемных средств.
3. Коэффициент текущей задолженности аналогичен коэффициенту финансовой зависимости.
4. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости в 2012 году более менее близится к нормальному показателю, однако в 2011г. и в 2013г. значительно ниже нормы. Значит общая финансовая зависимость нашего предприятия большая.
5. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (платежеспособности) значительно меньше нормы. Значит наше предприятие не может справляться с покрытием долгов собственным капиталом.
6. Коэффициент финансового левериджа (рычага) значительно превышает норму. Значит наше предприятие привлекает огромные заемные средства на вложенные в активы собственные средства.

Таким образом, наше предприятие находится в сильной зависимости от заемных средств. И это имеет место очень большому риску.

2. Анализ ликвидности баланса.

Ликвидность баланса определяется посредством сопоставления наиболее ликвидных активов с наиболее срочными к погашению пассивами. Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

1) А1 ≥ П1

2) А2 ≥ П2

3) А3 ≥ П3

4) А4 ≤ П4

Выполнение первых трех неравенств обусловливает выполнение четвертого, которое носит балансирующий характер. При этом соблюдение четвертого неравенства свидетельствует о наличии собственных оборотных средств, а следовательно, о выполнении минимальной финансовой устойчивости. Напомним, что собственные оборотные средства являются первым показателем обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования. Теоретически недостаток активов одной группы можно покрыть за счет активов другой. Но на практике менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Соблюдение первых двух неравенств (А1 ≥ П1 и А2 ≥ П2) свидетельствует о текущей ликвидности предприятия. Соблюдение вторых двух неравенств (А3 ≥ П3 и А4 ≤ П4) свидетельствует о перспективной ликвидности.

При анализе ликвидности баланса следует обратить внимание на такой показатель, как чистый оборотный капитал (чистые оборотные средства), представляющий собой разницу между краткосрочными активами и краткосрочными пассивами, т.е. сумму, остающуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Поэтому изменение величины чистого оборотного капитала определяет изменение ликвидности предприятия:

1) по мере роста чистого оборотного  капитала возрастает ликвидность предприятия;

2) по мере убывания чистого  оборотного капитала снижается  ликвидность предприятия. [11]

Теперь найдем показатели.

А1 включает абсолютно ликвидные активы, такие как денежные средства. Иногда к данной группе относят также стоимость краткосрочных инвестиций, что не всегда приемлемо в условиях недостаточно развитого рынка ценных бумаг.

А2 содержит быстро реализуемые активы - краткосрочные инвестиции и дебиторскую задолженность. Ликвидность этих активов зависит главным образом от платёжеспособности покупателей, от условий рынка ценных бумаг.

А3 - объединяет медленно реализуемые активы, к которым относятся товарно-материальные запасы, другие текущие активы. Ликвидность данной группы активов зависит от спроса на продукцию и товары, от её конкурентоспособности, от особенностей производственного процесса в организации.

А4 - это трудно реализуемые активы: долгосрочные нематериальные, материальные и финансовые активы, прочие долгосрочные активы. Эти активы предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение длительного периода времени.

Наряду с группировкой имеющихся активов, анализ ликвидности предполагает классификацию источников их финансирования, отражённых в пассиве бухгалтерского баланса. В зависимости от необходимости и срочности погашения обязательств, выделяются следующие группы пассивов:

П1 - содержит наиболее срочные обязательства, то есть обязательства с истекшими сроками платежей.

П2 - охватывает текущие обязательства, срок оплаты которых не истёк.

П3 - объединяет долгосрочные обязательства

П4 - включает собственный капитал.

Таблица 6.  Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности

Активы				Пассивы
Название группы	Обозначение	Состав		Название группы	Обозначение	Состав
		Баланс до 2011г.	Баланс с 2011г.			Баланс до 2011г.	Баланс с 2011г.
Наиболее ликвидные активы	А1	стр. 260 + 250	стр. 1250 + 1240	Наиболее срочные обязательства	П1	стр. 620 + 630	стр. 1520
Быстро реализуемые активы	А2	стр. 240 + 270	стр. 1230	Краткосрочные пассивы	П2	стр. 610 + 650 + 660	стр. 1510 + 1540 + 1550
Медленно реализуемые активы	А3	стр. 210 + 220 - 216	стр. 1210 + 1220 + 1260 - 12605	Долгосрочные пассивы	П3	стр. 590	стр. 1400
Трудно реализуемые активы	А4	стр. 190 + 230	стр. 1100	Постоянные пассивы	П4	стр. 490 + 640 - 216	стр. 1300 + 1530 - 12605
Итого активы	ВА			Итого пассивы	ВР

Найдем значения для нашего предприятия:

А1(2011г.)=(8т.р.+ 4т.р.+50т.р.+ 50т.р.)/2=56т.р.

А1(2012г.)=(4т.р.+50т.р+61т.р.)/2=57,5т.р.

А1(2013г.)=(169т.р.+61т.р.)/2=115т.р.

А2(2011г.)=2256т.р.

А2(2012г.)=2035т.р.

А2(2013г.)=3581,5т.р.

А3(2011г.)=(23т.р.+14т.р.+35т.р.+24т.р.)/2=48т.р.

А3(2012г.)=(14т.р.+5т.р.+18т.р.+35т.р.)/2=36т.р.

А3(2013г.)=(5т.р.+7т.р.+17т.р.+18т.р.)/2=23,5т.р.

А4(2011г.)=(627т.р.+430т.р.)/2=528,5т.р.

А4(2012г.)=(214т.р.+430т.р.)/2=322т.р.

А4(2013г.)=(214т.р.+174т.р.)/2=194т.р.

П1(2011г.)=(8018т.р.+5974т.р.)/2=6996т.р.

П1(2012г.)=(4351т.р.+5974т.р.)/2=5252,5т.р.

П1(2013г.)=(4351т.р.+4288т.р.)/2=4409,5т.р.

П2(2011г.)=0

П2(2012г.)=0

П2(2013г.)=0

П3(2011г.)=0

П3(2012г.)=0

П3(2013г.)=0

П4(2011г.)=(-4716т.р.-3497т.р.-24т.р.-35т.р.)/2=-4136т.р.

П4(2012г.)=(-3497т.р.-2107т.р.-35т.р.-18т.р.)/2=-2828,5т.р.

П4(2013г.)=(-2107т.р.+1115т.р.-18т.р.-17т.р.)/2=-513,5т.р.

Занесем все данные в таблицу 7.

Таблица 7. Значения групп показателей для расчета анализа ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

Активы				Пассивы
Обозначение	Значение, т.р.			Обозначение	Значение, т.р.
	2011г.	2012г.	2013г.		2011г.	2012г.	2013г.
А1	56	57,5	115	П1	6996	5252,5	4409,5
А2	2256	2035	3581,5	П2	0	0	0
А3	48	36	23,5	П3	0	0	0
А4	528,5	322	194	П4	-4136	-2828,5	-513,5
ВА	2888,5	2450,5	3914	ВР	2860	2424	3896

Теперь соотнесем и сделаем выводы о ликвидности рассматриваемого предприятия:

1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У нашей организации  недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Так как по нашему предприятию выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Так как по нашему предприятию выполнимо неравенство А3 > П3 , то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Теперь рассчитаем коэффициенты ликвидности:

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2.

Рассчитаем для нашего предприятия:

Ктл(2011г.)=(56т.р.+2256т.р.+48т.р.)/6996т.р.=0,34

Ктл(2012г.)=(57,5т.р.+2035т.р.+36т.р.)/5252,5т.р.=0,4

Ктл(2013г.)=(115т.р.+3581,5т.р.+23,5т.р.)/4409,5т.р.=0,8

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

Кбл = (А1 + А2) / (П1 + П2)

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

Кбл(2011г.)=(56т.р.+2256т.р.)/6996т.р.=0,33

Кбл(2012г.)=(57,5т.р.+2035т.р.)/5252,5т.р.=0,4

Кбл(2013г.)=115т.р.+3581,5т.р.)/4409,5=0,84

3. Коэффициент абсолютной  ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

Кал = А1 / (П1 + П2)

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

Рассчитаем для нашего предприятия:

Кал(2011г.)=56т.р./6996т.р.=0,008

Кал(2012г.)=57,5т.р./5252,5т.р.=0,01

Кал(2013г.)=115т.р./4409,5=0,03

4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

Клб = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3)

Оценивает изменения финансовой ситуации в компании с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется при выборе надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

Клб(2011г.)=(56т.р.+0,5*2256т.р.+0,3*48т.р.)/6996т.р.=0,2

Клб(2012г.)=(57,5т.р.+0,5*2035т.р.+0,3*36т.р.)/5252,5т.р.=0,21

Клб(2013г.)=(115т.р.+0,5*3581,5+0,3*23,5)/4409,5т.р.=0,43

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется:

Kосс = (П4 - А4) / (А1 + А2 + А3)

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 0,1.

Рассчитаем для нашего предприятия:

Kосс (2011г.)= (-4136т.р.-528,5т.р.)/(56т.р.+2256т.р.+48т.р.)=-2

Kосс (2011г.)=(-2828,5т.р.-322т.р.)/(57,5т.р.+2035т.р.+36т.р.)=-1,5

Kосс (2012г.)=(-513,2т.р.-194т.р.)/(115т.р.+3581,5т.р.+23,5т.р.)=-0,2

6. Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. Если этот показатель уменьшается, то это является положительным фактом. Он определяется из соотношения: