Анализ финансового состояния ООО «РГ «Русская Тройка»

При анализе можно воспользоваться абсолютными и относительными показателями. К абсолютным показателям относятся показатели обеспеченности запасов или оборотных активов собственными, заемными и привлеченными источниками формирования.

В соответствии с обеспеченностью запасов собственными и заемными источниками формирования различают следующие типы финансовой устойчивости:

Таблица 4. Типы финансовой устойчивости

Тип финансового состояния	Формула	Примечание
Абсолютно устойчивое финансовое состояние	ВА + З< СК	Характеризуется полным обеспечением запасов собственными оборотными средствами.
Нормально устойчивое финансовое состояние	СК - ВА + З < СК + ДО	Характеризуется обеспечением запасов собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками.
Неустойчивое финансовое состояние	СК +ДО - ВА +З = СК + ДО + КЗК	Характеризуется обеспечением запасов за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов.
Кризисное финансовое состояние	ВА + З> СК + ДО + КЗК	Запасы не обеспечиваются источниками их формирования; организация находится на грани банкротства.
где, ВА – внеоборотные активы; З – запасы + НДС по приобретенным ценностям; СК – капитал и резервы (собственный капитал); ДО – долгосрочные обязательства; КЗК – краткосрочные займы и кредиты.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие уровень обеспеченности оборотных активов источниками их формирования. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Определить эту величину можно как разность между реальным собственным капиталом и величинами внеоборотных активов (итог раздел 1 баланса) и долгосрочной дебиторской задолженности по формуле:

СОС = СК - ВА + ДО

СОС (2011г.)=599,5т.р. – (627т.р.+430т.р.)/2+(1944т.р.+2568т.р.)/2

СОС (2011г.)=2327т.р.

СОС (2012г.)=1189т.р.-(430т.р.+214т.р.)/2+(2126т.р.+1944т.р.)/2

СОС (2012г.)=2902т.р.

СОС (2013г.)=1189т.р.-(214т.р.+174т.р.)/2+(5037т.р.+2126т.р.)/2

СОС (2013г.)= 4576,5т.р.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ). Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов (раздел 4 баланса), целевого финансирования и поступлений и определяется по формуле:

СДИ = СОС + ДО + ЦФП

где СОС - собственные оборотные средства; ЦФП - целевое финансирование и поступления.

Так как в нашей организации нет ни долгосрочных заемных средств, ни целевого финансирования и поступления, то наличие собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат по сумме равняется собственным оборотным средствам.

СДИ(2011г.)=2327т.р.

СДИ(2012г.)=2902т.р.

СДИ(2013г.)=4576,5т.р.

3. Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ). Рассчитывается как сумма собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов и краткосрочных заемных средств и определяется по формуле:

ОВИ = СДИ + КЗК

где СДИ - собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов.

ОВИ(2011г.)= 2327т.р+ (8018т.р.+5974т.р.)/2

ОВИ (2011г.)=9323т.р.

ОВИ(2012г.)=2902т.р.+(4531т.р.+5974т.р.)/2

ОВИ(2012г.)=8154,5т.р.

ОВИ(2013г.)=4576,5т.р.+(4288т.р.+4531т.р.)/2

ОВИ(2013г.)=8986т.р.

где СДИ - собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов. [9]

Внесем все показатели в таблицу 4.

Таблица 4. Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Коэффициент	Значение			Темп прироста, %
	2011г.	2012г.	2013г.	2012г. к 2011г.	2013г. к 2012г.
Наличие собственных оборотных средств	2327	2902	4576,5	24,7	57,7
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	2327	2902	4576,5	24,7	57,7
Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат	9323	8154,5	8986	-12,5	10,2

Как видно из таблицы 4, собственые оборотные средства имеют тенденцию к увеличению, в 2012 году на 24,7% и в 2013 году на 57,7%. Аналогичную тенденцию можно увидеть и по показателям собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

Общая величина основных источников формирования хапасов и затрат в 2012 году снизилась на 12,5%, но в 2013 году видно снова повышение на 10,2%.

Теперь, используя таблицу 3, определим тип финансовой устойчивости нашего предприятия:

ВА+З (2011г.)=(627т.р.+430т.р.)/2+(23т.р.+14т.р.)/2=547т.р.

ВА+З (2012г.)=(430т.р.+214т.р.)/2+(5т.р.+14т.р.)/2=331,5т.р.

ВА+З (2013г.)=(214т.р.+174т.р.)/2+6т.р.=200т.р.

Так как, сумма внеоборотных активов и запасов меньше суммы собственного капитала, то такое неравенство означает, что наше предприятие имеет абсолютно устойчивое финансовое состояние, то есть характеризуется полным обеспечением запасов собственными оборотными средствами.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия. Поэтому анализ структуры источников капитала предприятия и оценка степени финансовой устойчивости и финансового риска важны для предприятия. С этой целью Савицкая Г.В. рекомендует рассчитывать следующие показатели (информационной базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса).

Кфн=СК/ВБ,

где Кфн – коэффициент автономии (финансовой независимости);

СК– собственный капитал;

ВБ – валюта баланса.

Рассчитаем коэффициент автономии для нашего предприятия:

Кфн (2011г.)= 599,5т.р./(3301т.р.+2477т.р.)/2=599,5т.р./2889т.р.=0,21

Кфн (2012г.)=1189т.р./(2424+2477)/2=1189т.р./2450,5т.р.=0,49

Кфн (2013г.)=1189т.р./(5403т.р.+2424т.р.)/2=1189т.р./3913,5т.р.=0,08

Данный коэффициент показывает удельный вес собственных средств и долгосрочного капитала в его общей сумме источников финансирования. Значение данного коэффициента не должен опускаться ниже 0,4 –0,6.

Кфз=ЗК/ВБ,

где Кфз – коэффициент финансовой зависимости;

ЗК – заемный капитал;

ВБ – валюта баланса.

Рассчитаем для нашего предприятия:

Кфз(2011г.)=((5974т.р.+8018т.р.)/2)/2889т.р.=2,4

Кфз(2012г.)=((5974т.р.+4531т.р.)/2)/2450,5т.р.=2,1

Кфз(2013г.)=((4531т.р.+4288т.р.)/2)/3913,5т.р.=1,1

Коэффициент финансовой зависимости показывает, насколько предприятие зависимо с финансовой точки зрения. Значение данного коэффициента должно находиться в пределах от 0,4 до 0,6.

Ктз=КФО/ВБ,

Ктз - коэффициент текущей задолженности;

КФО – краткосрочные финансовые обязательства;

ВБ – валюта баланса.

Рассчитаем коэффициент текущей задолженности для нашего предприятия. Так как у нашего предприятия нет долгосрочных обязательств, то коэффициент текущей задолженности соответствует коэффициенту финансовой зависимости:

Ктз(2011г.) = 2,4

Ктз(2012г.) = 2,1

Ктз(2013г.) = 1,1

Данный коэффициент показывает, какую долю краткосрочные финансовые обязательства составляют в общей валюте баланса. Нормальное значение данного коэффициента должно лежать в пределах от 0,4 –0,6.

Кдфн=(СК+ДК)/ВБ,

где К дфн – коэффициент долгосрочной финансовой независимости;

СК – собственный капитал;

ДК– долгосрочный заемный капитал;

ВБ – валюта баланса.

Рассчитаем коэффициент долгосрочной независимости для нашего предприятия. Так как, долгосрочных обязательств у предприятия нет, то коэффициент финансовой независимости равен коэффициенту коэффициенту автономии:

Кдфн(2011г.)=0,21

Кдфн(2012г.)=0,49

Кдфн(2013г.)=0,08

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициент финансовой независимости. Значение данного коэффициента должно лежать в пределах от 0,5 до 0,7.

Кn=СК/ЗК,

где Кn - коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (платежеспособности);

СК – собственный капитал;

ЗК – заемный капитал.

Рассчитаем коэффициент покрытия долгов собственным капиталом для нашего предприятия:

Кn(2011г.)=599,5/(5974т.р.+8018т.р.)/2=599,5/6996=0,09

Кn(2012г.)=1189/(5974т.р.+4531т.р.)/2=1189/5252,5=0,23

Кn(2013г.)=1189/(4531т.р.+4288т.р.)/2=1189/4409,5=0,27

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (платежеспособности) показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных средств. Нормальное ограничение данного коэффициента больше либо равно 0,7. Оптимальное значение  близится к 1,5.

Кфл=ЗК/СК,

где Кфл - коэффициент финансового левериджа (рычага);

ЗК – заемный капитал;

СК – собственный капитал.

Для нашего предприятия коэффициент финансового леверижда:

Кфл(2011г.)=((5974т.р.+8018т.р.)/2)/599,5=11,7

Кn(2012г.)= ((5974т.р.+4531т.р.)/2)/1189=4,42

Кn(2013г.)=((4531т.р.+4288т.р.)/2)/ 1189=3,7

Данный коэффициент показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных. Донцова Л. В. называет данный показатель коэффициентом капитализации. Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом финансовой независимости.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает только общую оценку финансовой устойчивости. В тех случаях, когда коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования более 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников при формировании своих оборотных активов. Когда данный коэффициент менее 50%, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации. [10]

Внесем все данные в таблицу 5.

 

 

Таблица 5. Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент	Значение			Оптимальное значение коэффициента
	2011г.	2012г.	2013г.
коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,21	0,49	0,08	не должен опускаться ниже 0,4 –0,6
коэффициент финансовой зависимости	2,4	2,1	1,1	в пределах от 0,4 до 0,6
коэффициент текущей задолженности	2,4	2,1	1,1	в пределах от 0,4 до 0,6
коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,21	0,49	0,08	в пределах от 0,5 до 0,7
коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (платежеспособности)	0,09	0,23	0,27	больше либо равно 0,7
коэффициент финансового левериджа (рычага)	11,7	4,42	3,7	Менее 0,5