Анализ финансового состояния ОАО «Сибайский элеватор»

Одной из задач  реформы предприятия является переход  к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Результаты деятельности любого предприятия интересуют как внешних рыночных агентов (в первую очередь инвесторов, кредиторов, акционеров, потребителей и производителей), так и внутренних (руководителей предприятия, работников административно-управленческих структурных подразделений, работников производственных подразделений).

При проведении реформы предприятия стратегическими  задачами разработки финансовой политики предприятия являются:

• максимизация прибыли предприятия;
• оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;
• достижение прозрачности финансово-экономического состояния предприятий для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;
• обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
• создание эффективного механизма управления предприятием;
• использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

В рамках этих задач  рекомендуется выполнить следующие  мероприятия по ряду направлений в области управления финансами:

• проведение рыночной оценки активов;
• проведение реструктуризации задолженности по платежам в бюджет;
• разработка мер по снижению неденежных форм расчетов;
• проведение анализа положения предприятия на рынке и выработка стратегии развития предприятия;
• проведение инвентаризации имущества и осуществление реструктуризации имущественного комплекса предприятия.

Следует отметить тот факт, что при разборке эффективной  системы управления финансами постоянно  возникает основная проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия  достаточного уровня денежных средств  для проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия.

3.2. Мероприятия по укреплению финансового состояния

ОАО «Сибайский элеватор»

 

В результате проведенного анализа было установлено, что ОАО  «Сибайский элеватор» находится  в критическом состоянии. В этом случае необходима разработка программы финансового оздоровления предприятия. Однако, прежде чем приступить к разработке программы, представляетем целесообразным ориентировочно определить значения показателей, которые позволили бы характеризовать финансовое положение предприятия в конце отчетного года как устойчивое. Конечно, сами расчеты не обеспечат нормальную финансовую устойчивость, они лишь служат ориентиром для разработки мероприятий, направленных на ее достижение.

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется следующим соотношением:

 

 

 

 

 

Это означает, что  стоимость материально-производственных запасов полностью покрывается  за счет источников формирования запасов  включающих собственные оборотные  средства, краткосрочные кредиты  банков и займов, а также кредиторскую задолженность по товарным операциям. Используя вышеуказанное соотношение, рассчитаем и оценим предложение в рамках финансовой стратегии, взяв за основной критерий совершенствование деятельности предприятия.

 

 

 

 

 

Таблица 20

Предложения по формированию финансовой стратегии 

ОАО «Сибайский элеватор» 

Предложения	Количественная  оценка, тыс. руб.			Влияние на раздел баланса
	Вариант I	Вариант II	Вариант III
I. Доходы и поступления
1. Продажа недействующего  и устаревающего оборудования	4000	3500	3000	- I раздел
2. Сокращение  затрат в незавершенном производстве  за счет снижения производственного  цикла	400	-	150	- Запасы
3. Снижение затрат  на производство продукции	1000	700	300	- Запасы
4. Выпуск и  реализация акций среди своих работников	-	1000	2100	+ III раздел
II. Расходы и отчисления
1. Приобретение  лицензии на использование новой  технологии для сокращение производственного  цикла	20	20	20	+ I раздел
2. Приобретение  оборудования в лизинг без  последующего выкупа	3000	4500	2000	+ I раздел
III. Взаимоотношения с бюджетом
1. Направление  части нераспределенной прибыли  на развитие производства	152	101	253	+ III раздел
2. Направление  части прибыли, оставшейся в  распоряжении предприятия, на  маркетинговые исследования для  выявления новых рынков сбыта продукции	50	-	50
IV. Кредитные взаимоотношения
1. Получение  долгосрочного кредита на приобретение  новейшего оборудования	1000	1000	800	+ IV раздел + I раздел
2. Привлечение  краткосрочного кредита для пополнения  оборотных средств	-	600	1000	+ стр. 620

 

Рассчитаем показатели финансовой устойчивости по предложенным мероприятиям:

Таблица 21

Показатели финансовой устойчивости

Показатели	Вариант I	Вариант II	Вариант III
1. Капитал и  резервы (итог III раздела)	152906	153854	155107
2. Внеоборотные активы (итог I раздела) и долгосрочная дебиторская задолженность (стр.230)	129840	131840	129640
3. Наличие собственных  оборотных средств (п.1– п.2)	23075	22014	25466
4. Долгосрочные  пассивы (итог IV раздела)	2611	2611	2411
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.3 + п.4)	25676	24625	27877
6. Краткосрочные  кредиты и заемные средства (стр. 610)	3469	4079	4469
7. Общая величина  основных источников формирования  запасов (п.5 + п.6)	29145	28694	32346
8. Общая величина  запасов (стр. 210)	23389	24089	24339
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных  средств (п.3 – п.8)	-324	-2085	+ 1127
10. Излишек (+), недостаток (-) долгосрочных источников  формирования запасов (п.5 – п.8)	+2287	+536	+3538
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины ос-новных источников формирования запасов (п.7–п.8)	+5756	+4606	+8008
12. Трехфакторная  модель типа финансовой устойчивости	Нормальная финансовая устойчивость М=(0; 1; 1)	Нормальная финансовая устойчивость М=(0; 1; 1)	Абсолютная финансовая устойчивость М=(1; 1; 1)

 

Вывод: по первому  и второму вариантам ОАО «Сибайский элеватор»» обеспечивает свои запасы собственными и долгосрочными заемными источниками, то есть переходит в  нормально-устойчивое финансовое состояние.

По третьему варианту запасы полностью обеспечиваются собственными источниками, следовательно, предприятие находится в абсолютно устойчивом состоянии.

Но реализация того или иного варианта зависит  от внешних условий, в частности, от реализации предприятием своих акций, получения долгосрочного и краткосрочного кредитов.

Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

Конкретные пути выхода предприятия из кризисной  финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности.

С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное предприятие может  попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акций  и облигаций. Однако при этом надо иметь в виду, что выпуск новых акций может привести к падению их курса и это тоже может стать причиной банкротства.

Один из путей  предотвращения банкротства акционерных  предприятий — уменьшение или  полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся  убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.

Важным источником финансового оздоровления предприятия  является факторинг, т.е. уступка банку  или факторинговой компании права  на востребование дебиторской задолженности или договор-цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита.

Одним из эффективных  методов обновления материально-технической  базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства. Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия. Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.

Уменьшить дефицит  собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости  путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

Если предприятие  получает прибыль и является при  этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии  значительных отчислений в фонд потребления  эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия  можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения  финансового состояния предприятия  может оказать маркетинговый  анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формированию на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции. Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального    использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь. В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес- процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управления качеством продукции рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

 

Заключение

 

Данная работа посвящена  изучению финансовых результатов деятельности предприятия ОАО «Сибайский элеватор».

         В первой главе работы рассмотрены теоретические вопросы анализа финансового состояния предприятия.

          Основным документом для анализа финансового состояния служит «Годовой бухгалтерский отчет организации».

Во второй главе данной работы произведен анализ финансово-экономического состояния ОАО «Сибайский элеватор», состояние структуры баланса можно охарактеризовать как удовлетворительное. Наблюдается высокая автономия предприятия (высокий удельный вес собственного капитала – 81,3 %) и низкая степень использования заемных средств – 18,7%.

Анализ ликвидности  баланса ОАО «Сибайский элеватор» показал, что она недостаточна. Процент покрытия по текущей ликвидности составил 01.01.08 г. 35,4%, а перспективная ликвидность отражает платежный излишек. Расчет относительных показателей ликвидности и платежеспособности позволяет сделать вывод о платежеспособности предприятия.