Анализ финансового состояния ОАО «Сибайский элеватор»

Анализ деловой активности п\п позволяет выявить насколько эффективно оно использует средства (табл. 14).

 Чр - среднесписочная  численность работников;

 Еср - средняя  за период стоимость оборотных  активов;

 Вср - средний  за период итог баланса;

Ra ср - средняя  за период величина оборотных активов;

Z ср - средняя  за период величина запасов  и затрат;

r a ср - средняя  за период дебиторская задолженность;

r p ср - средняя  за период кредиторская задолженность;

 Ис ср - средняя  за период величина собственного  капитала резервов;

 Д - дивиденды,  выплачиваемые акционерам;

 Рр - прибыль,  направленная на развитие производства   (реинвестированная прибыль)

Таблица 14

Расчет показателей  деловой активности ОАО «Сибайский элеватор»

Показатель	Расчет и значение за 2007 год	Расчет и значение за 2006 год
Выручка от реализации, руб.	V=6639372	V=6400875
Чистая прибыль, руб.	Рч=282534-98887=183647	Рч=267779-88198=179581
Производительность  труда	Пт=6639372:46=144334,17	Пт=6400875:46=139149,45
Фондоотдача производственных фондов	Ф=6639372:0,5х(1212721+ 1222459)=5,48	Ф=6400875:0,5х(1115952+ 1126058)=5,71
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	Ооб.=6639372:0,5х(400456+459056)=15,45	Ооб.=6400875:0,5х(237226+453859)=18,52
Коэффициент общей  оборачиваемости капитала	Ок=6639372:0,5х(1613087+1670606)=4,05	Ок=6400875:0,5х(1362079+1579908)=4,35
Полный коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности	Од\з=6639372:0,5х(20604+ 253)=639,75	Од\з=6400875:0,5х(29070+ 20728)=257,6
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	Ом.ср.=6639372:0,5х (303013+352278)=29,29	Ом.ср.=6400875:0,5х (204325+303013)=25,33
Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности	Сд\з=365:639,75=0,57	Сд\з=365:257,6=1,41
Средний срок оборота  материальных средств	См.ср.=365:20,29=18	См.ср.=365:25,33=14,41
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Ок\з=6639372:0,5х (333185+285341)=21,47	Ок\з=6400875:0,5х (255682+333164)=21,74
Средняя продолжительность  оборота кредиторской задолженности	Ск\з=365:21,47=17	Ск\з=365:21,74=16,8
Оборачиваемость собственного капитала	Оск=6639372:0,5х (1279892+1357375)=5,05	Оск=6400875:0,5х (1107387+1246743)=5,44
Продолжительность операционного цикла	Цо=0,57+18,0=18,57	Цо=1,41+14,41=15,82
Продолжительность финансового цикла	Цф=18,57-17=1,57	Цф=15,82-16,8=-0,98

 

Деловую активность ОАО «Сибайский элеватор»  характеризуют следующие показатели:

• Чистая прибыль ОАО «Сибайский элеватор» увеличилась и составила на 01.01.2008г. 183647 руб., что выше этого же показателя за 2007 год на 4076 руб.
• Производительность труда увеличилась на 5184,71 по сравнению с 2006 годом, на счет увеличения выручки от реализации на 238497 руб.
• Ресурсоотдача всего капитала уменьшилась и составила на 01.01.08г. 4,05 оборота в год, что ниже этого же показателя за 2006 год на 0,31 оборота. Период оборачиваемости всего капитала составил 90 дней, т.е. он увеличился по сравнению с прошлым годом на 6 дней. Это означает, что у ОАО «Сибайский элеватор» медленнее совершался в 2007 году полный цикл обращения, приносящий прибыль.
• Оборачиваемость оборотных средств на 01.01.08г. составила 15,45 оборотов в год или соответственно 23,6 дня. Оборачиваемость сократилась на 3,08 оборота или на 4 дня, т.е. на предприятии ухудшилась эффективность использования оборотных активов.
• Оборачиваемость запасов и затрат на 01.01.08г. уменьшилась и составила 230,29 оборотов в год или соответственно 18 дней. Период оборачиваемости запасов и затрат увеличился на 3,6 дней по сравнению с прошлым годом, т.е. уменьшилась возможность погашения долгов.
• Оборачиваемость собственного капитала ОАО «Сибайский элеватор» уменьшилась за год на 0,4 оборота и составила на 01.01.08г. 5,05 оборота в год Период оборачиваемости собственного капитала увеличился на 5,3 дня по сравнению с прошлым годом и составил 72,4 дня, что отрицательно характеризует эффективность использования денежных средств п\п. Уменьшение этого показателя свидетельствует о уменьшении использования собственного капитала.
• Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 01.01.08г. и составила 639,75 оборотов в год, что больше по сравнению с прошлым годом на 382,15 оборотов. Период погашения дебиторской задолженности составил к концу года 0,57 дня, что меньше по сравнению с прошлым годом на 0,84 дня. Это свидетельствует о сокращении объема коммерческого кредита предоставляемого ОАО «Сибайский элеватор» своим покупателям и др. дебиторам.
• Оборачиваемость кредиторской задолженности составила на 01.01.08г. 21,47 оборотов в год. Период погашения кредиторской задолженности снизился на 0,2 дня и составил на 01.01.08г. 17 дней. Но кредиторская задолженность на конец превысила дебиторскую задолженность, что свидетельствует о том что п\п временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота.
• Продолжительность операционного цикла увеличилась за год на 2,75 дня и составила на 01.01.08г. 18,54 дня, что отрицательно характеризует финансовые ресурсы находящиеся в материальных средствах и дебиторской задолженности, нужно стремиться к снижению значения данного показателя.
• Продолжительность финансового цикла увеличилась за год на 2,55 дня и составила на 01.01.08г. 1,57 дней, это время в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. По сравнению с прошлым годом длительность операционного цикла равна 15,82 дней, при этом в течение 16,80 дней он обслуживался капиталом поставщиков (кредиторов), что на 0,98 дней больше чем операционный цикл.

Анализа показателей рентабельности ОАО «Сибайский элеватор» 

По данным “Отчета  о финансовых результатах” проанализируем динамику рентабельности продаж, рентабельности отчетного периода, а также определим влияние факторов на изменение этих показателей.

• Рентабельность продаж за 2007 год - 3,71%
• Рентабельность продаж за 2006 год - 3,76%

Рассчитаем как  каждый фактор повлиял на снижение рентабельности продаж, на 0,06 %:

1. Влияние изменения выручки от реализации на рентабельность продаж (R1):

R1=[(6639372-5388191-771723):6639372-(6400875-5388191-771723):

6400875]х100%=(0,0822-0,0476)х100%=+3,46%

2. Влияние изменения  себестоимости на R 1:

R1с=[(6639372-5585603-771723):6639372-(6639372-5388191-771723):

6639372]х100%=(0,424-0,0822)х100%=-2,98%

3. Влияние изменения  коммерческих расходов на R 1:

R 1кр=[(6639372-5585603-808655):6639372-(6639372-5585603-771723):

6639372]х100%=(0,0470-0,0524)х100%=-0,53%

Совокупное влияние  факторов составляет:

R 1= =3,46%-2,98%-0,53%=-0,06%

Рентабельность  продаж на 01.01.08г. составила 3,71 % и уменьшилась по сравнению с прошлым годом на 0,06%. Отрицательный результат дали факторы изменения себестоимости и изменения коммерческих расходов.

Рассчитаем рентабельность деятельности ОАО «Сибайский элеватор» в отчетном периоде и в базисном:

R 2(1998)=(282534:6639372)х100%=4,25% R 2(1997)=4,18 %

На рентабельность отчетного периода (R2) оказывает  влияние изменение уровней всех показателей - факторов:

R 2=-0,06+1,0-1,03=+0,08%

Рентабельность  основной деятельности на конец 2007 г. возросла на 0,08% и составила 4,25%, т.е. на 1 рубль затрат получено 008 рублей прибыли, это произошло за счет увеличения прочих внереализационных доходов и уменьшения прочих внереализационных расходов. Проанализируем рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средств (табл. 15)

Таблица 15

Показатели характеризующие  рентабельность ОАО «Сибайский элеватор»

Наименование  показателя	На конец 2007 г.	На конец 2006 г.
1. Рентабельность  продаж	3,71%	3,76%
2. Общая рентабельность  отчетного периода	4,25%	4,18%
3. Рентабельность  собственного капитала	20,8%	20,92%
4. Экономическая  рентабельность	16,90%	16,60%
5. фондорентабельность	23,32%	22,08%
6. Рентабельность  основной деятельности	5,07%	4,97%
7. Рентабельность  перманентного капитала	20,8%	20,92%
8. Коэффициент  устойчивости экономического роста	20,8%	20,92%
9. Период окупаемости  собственного капитала	4,8	4,78

 

Экономическая рентабельность составила за отчетный год 16,9 % и возросла по сравнению с прошлым годом на 0,3%, т.е. увеличилась прибыль которую получают в расчете на рубль своего имущества.

Экономическая рентабельность повышается при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации, опережающем увеличении стоимости активов, то есть ускорение оборачиваемости актива. И, наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность активов может расти за счет роста рентабельности  продаж.

Рентабельность  продаж можно наращивать путем повышения цен или снижением затрат, однако эти способы недостаточно надежны в нынешних условиях. Политика укрепления финансового состояния состоит в том, чтобы увеличивать реализацию той продукции, необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры.

Рентабельность  собственного капитала составила на 01.01.08г. 20,8%, уменьшилась эффективность использования собственного капитала на 0,11% по сравнению с 2006 годом.

2.5. Анализ движения денежных средств и капитала

 

Для проведения анализа движения денежных средств ОАО «Сибайский элеватор» примем две недели приведенные в таблице 16 и 17. Эти таблицы различаются между собой тем, что в табл. 16 анализ движения денежных средств проводится по видам деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой), а в табл. 17 исследуется структура притока и оттока средств по проведенным операциям.

В табл. 1 производится корректировка движений денежных средств  по текущей деятельности. К величине расходования последних следует  добавить оплату труда и отчисления на социальные нужды, так как эти расходы напрямую связаны с основной деятельностью предприятия.

 

 

Таблица 16.

Движение денежных средств ОАО «Сибайский элеватор»

по видам деятельности за 2007 год

Показатель	Поступило, руб.	Направлено, руб.	Сумма, руб.
1. Остаток денежных  средств на начало 2007г.	--	--	77576
2. Движение средств  по текущей деятельности	6993152	6532613	--
3. Оплата труда	--	324292	--
4. Отчисления  на социальные нужды	--	112710	--
5. Всего по  текущей деятельности	6993162	6969615	23537
6. Движение средств  по инвестиционной деятельности	--	--	--
7. Движение денежных  средств по финансовой деятельности	--	--	--
8. итого чистое  изменение средств	--	--	23537
9. Остаток денежных  средств на конец 2007г.	--	--	101113

 

По данным табл. 16 в отчетном периоде остаток денежных средств увеличился на 23537 руб. и на конец периода составил 101113 руб. Движение денежных средств происходит только по текущей деятельности.

Данные табл.  17 позволяют провести исследование источников и направления расходования денежных средств ОАО «Сибайский элеватор». Сумма всех поступлений средств составляет 100%, а каждая позиция выражается в процентном отношении к сумме источников денежных средств.

Таблица 17

Анализ поступлений  и использования денежных средств

ОАО «Сибайский элеватор» за 2007 год

Показатель	Абсолютная величина, руб.	Доля от суммы  всех источников денежных средств, %
1. Поступления  и источники денежных средств
Выручка от реализации товаров, работ, услуг	6967360	99,6
Реализация основных средств и иного имущества	--	--
Авансы полученные от покупателей	--	--
Бюджетные ассигнования и иные целевые финансирования	--	--
Кредиты, займы	--	--
Дивиденды, проценты по финансовым вложениям	2671	0,05
Прочие поступления	23121	0,36
Всего поступлений денежных средств	6993152	100,00
2. Использование  денежных средств
Оплата приобретенных  товаров, работ, услуг	6014176	86,3
Оплата труда	324292	4,7
Отчисления на социальные нужды	112710	1,62
Выдача подотчетных  сумм	114536	1,64
Финансовые вложения	--	--
Выплата дивидендов, процентов	--	--
Расчеты с бюджетом	305841	4,37
Оплата процентов  по кредитам, займам	--	--
Прочие выплаты, перечисления	99070	1,04
Итого использовано денежных средств	6969615	99,66
3. Изменение  денежных средств	23537	0,34