Анализ финансового состояния ОАО «Сибайский элеватор»

         Сравнение А 3 и П 3 отражает  перспективную ликвидность, на ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность. В данном анализе ликвидности баланса ОАО «Сибайский элеватор» третье неравенство отражает платежный излишек.

          Теоретически недостаток средств  по одной группе активов компенсируется избытком по другой, на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

 

 

 

Таблица 8

Анализ ликвидности баланса  ОАО «Сибайский элеватор»

Актив	На начало года, руб.	На конец года, руб.	Пассив	На начало года, руб.	На конец года, руб.	Платежный излишек (+) недостаток -		% покрытия обязательств
						нач-ло года, руб. [2-5]	конец года, руб. [3-6]	нач-ло года, руб. 2:5x100	конец года, руб. 3:6x100
Наиб-ее ликвид. активы А 1	77576	101113	Наиб-ее срочные  пассивы П 1	333185	285341	-255609	-184228	23,3	35,4
Быстро реал-ые активы  А 2	20604	253	Кратко-срочные  пассивы П 2	--	27789	20604	-27536	--	0,01
Медлен. реали-ые активы А 3	296660	354550	Долго-срочные  пассивы П 3	--	--	+ 296660	+ 354550	--	--
Трудно-реал-ые активы  А 4	1212721	1211459	Постоянные пассивы П 4	1274275	1354245	- 61554	- 142786	95,1	89,5
Баланс	1608460	1667375	Баланс	1608460	1667375	--	--	--	--

 

           Проводимый по изложенной схеме  анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности, при помощи финансовых коэффициентов (см. табл. 8).

 

 

 

 

Оценка чистого  оборотного капитала

Следует обратить внимание на один важный показатель –  чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Это абсолютный показатель  помощью которого так же можно оценивать ликвидность п\п.

Чистый оборотный  капитал равен разнице между  итогами раздела 2 баланса “Оборотные активы” и разделом 4 баланса  “Краткосрочные пассивы”. Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Рост этого показателя - повышение уровня ликвидности п\п.

На ОАО «Сибайский элеватор» краткосрочные пассивы полностью покрываются оборотными средствами (табл. 9.). За отчетный период значение чистого оборотного капитала увеличилось на 117,2 %, следовательно, ОАО «Сибайский элеватор» ликвидное и платежеспособное.

 

Таблица 9

Исчисление чистого  оборотного капитала

Показатели	На начало 2007г., руб.	На конец 2007 г., руб.
1. Оборотные  активы	400456	459056
2. Краткосрочные  пассивы	333185	313130
3. Чистый оборотный  капитал (1-2)	67171	145916

 

 

Оценка относительных  показателей ликвидности 

и платежеспособности ОАО «Сибайский элеватор»

 

Проверяем анализ относительных показателей ликвидности  и платежеспособности с помощью таблицы 10.

 

 

 

Таблица 10

Коэффициенты  характеризующие ликвидность и  платежеспособность ОАО «Сибайский элеватор» за 2007 год (в долях единицы)

Коэффициенты  платежеспособности	На начало года	На конец года	Отклонение
1. Общий показатель  ликвидности	0,53	0,7	+0,17
2. Коэффициент  абсолютной ликвидности	0,23	0,32	+0,09
3. Коэффициент  критической оценки	0,29	0,32	+0,04
4. Коэффициент  текущей ликвидности	1,18	1,46	+0,28
5. Коэффициент  маневренности функционирующего капитала	4,82	2,48	-2,34
6. Доля оборотных  средств в активах	0,25	0,27	+0,03
7. Коэффициент  обеспеченности собственными средствами	0,16	0,31	+0,15
8. Коэффициент  восстановления платежеспособности	--	--	--

 

Динамика коэффициентов  характеризующих платежеспособность ОАО «Сибайский элеватор» положительная. В конце отчетного периода предприятие могло оплатить 32% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств.

Коэффициент критической  оценки показывает, какая часть  краткосрочных обязательств п\п может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами, нормальное ограничение  0,7-0,8. На ОАО «Сибайский элеватор» коэффициент критической оценки значительно ниже нормы составляет 0,32. Это отрицательная тенденция. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы показывают краткосрочные обязательства, интервал зависит от производственного цикла для торговли - 1,0, оказание услуг -1,5, иные юридические сделки - 2,5. У ОАО «Сибайский элеватор» на конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности составляет 1,46, т.е. превышает 1,0, можно сделать вывод о том, что п\п располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. ОАО «Сибайский элеватор» можно считать платежеспособным, т.к. сумма его оборотных активов больше суммы краткосрочной задолженности. Коэффициент текущей ликвидности обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих удовлетворенность бухгалтерского баланса.

Следует отметить снижение за анализируемый период коэффициента маневренности функционирующего капитала на 2,34. Из этого следует, что часть функционирующего капитала обездвиженная в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности, уменьшилась, что является положительным фактом. Значение, коэффициента обеспеченности собственными средствами (L=0,31) дает основание считать структуру баланса удовлетворительной, так как показывает наличие собственных оборотных средств у ОАО «Сибайский элеватор» необходимых для ее финансовой устойчивости.

2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Определим и  оценим абсолютную финансовую устойчивость:

   Таблица  11

Анализ финансовой устойчивости ОАО «Сибайский элеватор»  за 2007 год

Показатель	На начало периода, руб.	На коней периода, руб.		Абсолютное отклонение, руб.	Темп роста, %
1. Источники  собственных средств (Ис)	2279892	1357375	77483		107,1
2. Внеоборотные  активы (F)	1212721	1211459	-1262		99,9
3. Собственные  оборотные средства (Ес) [1-2]	67171	145916	78745		217,2
4. Долгосрочные  кредиты и земные средства (Кт)	--	--	--		--
5. Наличие собственных  оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (Ет) [3+4]	67171	145916	78745		217,2
6. Краткосрочные  кредиты и займы (К 1)	333185	285341	-47844		85,6
7. Общая величина  основных источников формирования  запасов и затрат (Е ) [5+6]	400456	431257	30901		108,7
8. Величина запасов  и затрат (Z)	303277	357680	55404		118,3
9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (+,-Ес) [3-8]	-235107	-211764	-23342		90
10.Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (=,- Ет) [5-8]	-235107	-211764	-23342		90
11.Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (=,- Ет) [7-8]	98089	73577	-24503		75
12. Трехмерный  показатель типа финансовой устойчивости (9; 10; 11)	на начало периода  (0; 0; 1)	на конец периода (0; 0; 1)	--		--

 

Как показывают данные табл. 11, на п\п неустойчивое состояние и в начале и в  конце 2007 года. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:

- запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами (Ес), на начало года покрывалось только 22,2 % ((67171:303277)х100%), но уже к концу года 40,8 %, но это явно недостаточно. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат.

- негативным  моментом является неудовлетворительное  исполнение п\п внешних заемных  средств. Долгосрочные кредиты  и займы не привлекаются. Краткосрочные  обязательства предоставлены в  отчетности лишь кредиторской задолженностью, но она снизилась за анализируемый период на 14,4 %, т.е. администрация не использует заемные средства для производственной деятельности.

           Исходя из данных бухгалтерского  баланса ОАО «Сибайский элеватор» коэффициенты характеризующие относительную финансовую устойчивость имеют значения, приведенные в таблице 12.

Таблица 12

Коэффициенты  характеризующие финансовую устойчивость

ОАО «Сибайский элеватор» за 2007 год (в долях единицы)

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение   (+, -)
1. Коэффициент капитализации	0,26	0,23	-0,04
2. Коэффициент  обеспечения собственными источниками  финансирования (И2)	0,17	0,32	+0,15
3. Коэффициент  финансовой независимости (И 3)	0,79	0,81	+0,03
4.Коэффициент  финансирования (И 4)	3,84	4,34	+0,5
5. Коэффициент  финансовой устойчивости (И 5)	0,79	0,81	+0,03
6. Коэффициент  финансовой независимости в части  формирования запасов (И 6)	0,22	0,41	+0,19

 

Динамика коэффициента капитализации свидетельствует  о достаточной финансовой устойчивости п\п, т.к. для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше единицы. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию. однако коэффициент капитализации даст лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (И 2). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Как показывают данные табл. 12  , у ОАО «Сибайский элеватор» этот коэффициент достаточно низок. Собственными оборотными средствами покрывалось на конец года лишь 32 %  оборотных активов.

Значение коэффициента финансовой независимости (И 3) выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежит 81 % в стоимости имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (И 4).

Проведем обобщающую интегральную бальную оценку финансовой устойчивости ОАО «Сибайский элеватор»  (табл. 13)

Таблица 13

Показатели платежеспособности финансовой устойчивости

ОАО «Сибайский элеватор» за 2007 год

Показатели финансового  состояния	На начало периода		На конец периода
	Фактическое значение	Количество баллов	Фактическое значение	Количество баллов
Коэффициент абсолютной ликвидности (L 2)	0,23	8	0,32	14
Коэффициент критической  оценки (L 3)	0,29	0	0,32	0
Коэффициент финансовой независимости (И 3)	0,79	17	0,81	17
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (И 2)	0,17	5	0,32	12
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (И 6)	0,22	0	0,41	1
Итого		36		55,5

 

           По данным табл. 13 можно заметить, что ОАО «Сибайский элеватор» за отчетный период будучи на начало года п\п IV класса финансовой устойчивости, т.е. могло потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса, становится п\п III класса финансовой устойчивости. То есть ОАО «Сибайский элеватор» по методике интегральной бальной оценки финансовой устойчивости, на конец 2007 года является проблемным п\п, вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств представляется сомнительным.

2.5. Оценка эффективности хозяйственной деятельности

 

Оценка деловой  активности ОАО «Сибайский элеватор»