Анализ финансового состояния ОАО «Сибайский элеватор»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Февраля 2013 в 18:17, курсовая работа

Краткое описание

Цель и задачи исследования. Целью работы является изучение анализа финансовых результатов на примере ОАО «Сибайский элеватор» в г. Сибай. При исследовании ставились следующие задачи:
определение экономико-теоретических аспектов анализа финансовых результатов предприятия;
анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
выявление резервов повышения эффективности экономической деятельности.

Содержание

Введение………………………………………………………………….….…….3
Глава I. Экономические основы анализа
финансовых результатов организации
1.1. Показатели финансового состояния предприятия…………………...6
1.2. Анализ показателей рентабельности……………………………..….26
1.3. Анализ движения капитала и денежных средств………….………..32
Глава II. Анализ финансовых результатов деятельности
ОАО «Сибайский элеватор»
2.1. Экономическая характеристика предприятия…………………...…38
2.2. Анализ финансового состояния
по данным структуры баланса…………………………………….....43
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности
ОАО «Сибайский элеватор»……………………………………..….46
2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия…………………..50
2.5. Оценка эффективности хозяйственной деятельности……………..54
2.5. Анализ движения денежных средств и капитала…………………..59
Глава III. Мероприятия по улучшению финансовых результатов предприятия
3.1. Цели финансовой стратегии предприятия…………………….……68
3.2. Мероприятия по укреплению финансового состояния
ОАО «Сибайский элеватор»…………………………………….….70
Заключение……………………………………………………………...………..75
Список используемой литературы…………………………………………..….77
Приложение……………………………………………………………………....82

Прикрепленные файлы: 1 файл

анализ финансового состояния ОАО.doc

— 822.00 Кб (Скачать документ)

 

Уровень общей  финансовой независимости характеризуется  коэффициентом финансовой независимости т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников.

В большинстве  стран принято считать финансово  независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей  его величине в размере 50% (критическая  точка) и более.(19, 73)

Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-то причинам неликвидной.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности  показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости организаций, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости. Сущность методики заключается в классификации организаций по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений показателей устойчивости (таблицы 3 и 4).

Таблица 3

Критерий оценки показателей  финансовой устойчивости организации

№ п.п

Показатели финансового состояния

Рейтинг показателя

Критерий

Условия снижения критерия

     

высший

низший

 

À

Б

1

2

3

4

1

Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

20

0,5 и выше –  20 баллов

Менее 0,1 – 0 баллов

За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 4 балла

2

Коэффициент критической оценки (L3)

18

1,5 и выше –  18 баллов

Менее 1 – 0 баллов

За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 1,5 снимается по 3 балла

3

Коэффициент текущей ликвидности (L4)

16.5

2 и выше –  16,5 баллов

Менее 1 – 0 баллов

За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 2 снимается по 1,5 балла

4

Коэффициент финансовой независимости (U3)

17

0,6 и выше –  17 баллов

Менее 0,4 – 0 баллов

За каждый 0,01 пункта снижения по сравнению с 0,6 снимается по 0,8 балла

5

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)

15

0,5 и выше –  15 баллов

Менее 0,1 – 0 баллов

За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 0,5 снимается по 3 балла

6

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (U6)

13.5

1 и выше –  13,5 баллов

Менее 0,5 – 0 баллов

За каждый 0,1 пункта снижения по сравнению с 1 снимается по 2,5 балла


 

Таблица 4

Группировка организаций  по критериям оценки финансового  состояния

№ п.п.

Показатели финансового состояния

Границы классов согласно критериям

   

I класс

II класс

III класс

IV класс

V класс

А

Б

1

2

3

4

5

6

1

Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

0,5 и выше –  20 баллов

0,4 и выше –  16 баллов

0,3 12 баллов

0,2 = 8 баллов

0,1 = 4 балла

Менее 0,1 – 0 баллов

 

2

Коэффициент критической оценки (L3)

1,5 и выше –  18 баллов

1,4 = 15 баллов

1,3 = 12 баллов

1,2-1,1 = 9-6 баллов

1,0 = 3 балла

Менее 1 – 0 баллов

3

Коэффициент текущей  ликвидности (L4)

2 и выше –  16,5 баллов

1,9-1,7 = 15-12 баллов

1,6-1,4 = 10,5-7,5 балла

1,3-1,1 = 6-3 балла

1 = 1,5 балла

Менее 1 – 0 баллов

4

Коэффициент финансовой независимости (U3)

0,6 и выше – 17 баллов

0,59-0,54 = 16,2-12,2 балла

0,53-0,43 = 11,4-7,4 балла

0,47-0,41 = 6,6-1,8 балла

1 = 1,5 балла

Менее 0,4 – 0 баллов

5

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)

0,5 и выше –  15 баллов

0,4 = 12 баллов

0,3 = 9 баллов

0,2 = 6 баллов

0,1 = 3 балла

Менее 0,1 – 0 баллов

6

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат (U6)

1 и выше –  13,5 баллов

0,9 = 11 баллов

0,8 = 8,5 баллов

0,7-0,6 = 6-3,5 балла

0,5 = 1 балла

Менее 0,5 – 0 баллов

7

Минимальное значение границы

100

85,2 - 66

63,4 – 56,5

41,6-28,3

14

-


 

 Все организации по критериям оценки финансового состояния подразделяют на пять классов:

I класс – организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку.

II класс - организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рискованные.

III класс – это проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным.

IV класс – это организации особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними. Организации, которые могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса.

V класс – организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.

Традиционный  экономический анализ в значительной мере занимался сопоставлением фактических данных о результатах производственно-хозяйственной деятельности организаций с плановыми показателями, выявлением и оценкой отклонений «факта» от «плана». Затем общая сумма отклонений раскладывалась на отдельные суммы, обусловленные влиянием различных факторов как положительных (благоприятных), так и отрицательных (неблагоприятных), и разрабатывались предложения, как усилить влияние положительных и ослабить или устранить влияние отрицательных факторов.  (15, 214)

Оценка деловой  активности

Анализ деловой  активности п/п позволяет выявить  насколько эффективно оно использует свои средства.

Деловую активность п/п можно представить как систему  качественных и количественных критериев.

Качественные критерии - это  широта рынков сбыта, репутация п/п, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п.

Количественные  критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала (активы п/п). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей.

Оптимальное соотношение:

Тпвак>100%

где Тп - темп изменения  прибыли;

Тв - темп изменения  выручки от реализации продукции (работ, услуг);

Так - темп изменения  активов (имущества) п/п.

Приведенное соотношение  получило название “золотого правила  экономики п/п”: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества п/п. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы п/п использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильно прибыльного п/п в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления и производства, модернизация и реконструкция. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.

Относительные показатели деловой активности характеризуют  уровень эффективности использования  ресурсов (материальных трудовых и  финансовых). Предлагаемая система показателей деловой активности (табл. 5.) базируется на данных бухгалтерской отчетности предприятия. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия.

Таблица 5

Система показателей деловой активности предприятия

Показатель

Формула расчета

Комментарий

1

2

3

Выручка от реализации (V)

-

-

Чистая прибыль (Pr)

Прибыль отчетности года минус налог на прибыль (ф. №2, 140-150)

Чистая прибыль- это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после расчетов с бюджетом по налогу на прибыль

Производитель-ность  труда (ПТ)

 

ПТ=V/Чр

Рост показателя свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов. Численность работников - ф. №5, разд. 8 (стр. 850)

Фондоотдача производствен-ных фондов (Ф)

 

Ф=V/Fср

Отражает эффективность  использования основных средств  и прочих внеоборотных активов. Показывает, сколько на 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализовано продукции

Коэффициент общей  оборачиваемости капитала (Ок)

 

Ок=V/Вср

Показывает скорость оборота всех средств предприятия

Коэффициент оборачиваемос-ти оборотных средств (Ооб)

 

 

Ооб=V/Rаср

Отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота(выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов

Коэффициент оборачиваемос-ти материальных оборотных средств(Ом.ср)

 

 

Ом.ср=V/Zср

Скорость оборота  запасов и затрат, т.е. число оборотов за отчетный период , за который материальные обороты средства превращаются в денежную форму

Средний срок оборота  дебиторской задолженности (Сд/з)

 

 

Сд/з=365/Од/з

Показатель характеризует  продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя -благоприятная тенденция

Коэффициент оборачиваемос-ти дебиторской задолженности (Од/з)

 

 

Од/з=V/rаср

Показывает число  за период коммерческого кредита, предоставленное предприятиям. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значение показателя, что свидетельствует об улучшении расчета с дебиторами

Средний срок оборота  материальных средств (См.ср)

 

См.ср=365/Ом.ср

Продолжительность оборота материальных средств за отчетный период

Коэффициент оборачиваемос-ти кредиторской задолженности (Ок/з)

 

 

Ок/з=V/rр.ср

Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно складывается на ликвидности предприятия; если Ок/зд/з возможен остаток денежных средств у предприятия

Продолжитель-ность  оборота кредиторской задолженности (Ск/з)

 

 

Ск/з=365/Ок/з

Показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода , характеризуется как благоприятная тенденция

Коэффициент оборачиваемос-ти собственного капитала (Оск)

 

Оск=V/Исср

Отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. Рост в динамике означает повышение эффективности используемого собственного капитала.

Продолжитель-ность  операционного цикла (Ц0)

 

Ц0д/зм.ср

Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя.

 

 

Продолжитель-ность  финансового цикла (Цф)

 

 

 

Цф0к/з

Время, в течение  которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами - сокращение финансового цикла, т.е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня

Коэффициент устойчивости экономического роста (Кур)

Кур=(Рс-Д)/Исср× 100%=

Ррсср×100%

Характеризует устойчивость и перспективу экономического развития предприятия. Определяет возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств. Показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия


 

 

1.2. Анализ показателей рентабельности

 

Анализ каждого  слагаемого прибыли предприятия  имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации.(11, с.54)

Анализ финансовых результатов деятельности организации  включает:

1. Исследование  изменений каждого показателя  за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ);

2. Исследование  структуры соответствующих показателей  и их изменений (вертикальный  анализ);

3. Изучение динамики  изменения показателей за ряд  отчетных периодов (трендовый анализ);

4. Исследование  влияния факторов на прибыль  (факторный анализ).

В ходе анализа  рассчитываются следующие показатели:

1. Абсолютное  отклонение:

rП=П10,

где П0 - прибыль базисного периода;

П1 - прибыль отчетного периода;

rП - изменение прибыли.

2. Темп роста

Темп роста= П1/ П0*100%.

3. Уровень каждого  показателя к выручке от реализации (в %)

Уровень каждого  показателя к выручке от реализации= Пi/В*100%.

Показатели рассчитываются в базисном и отчетном периоде.

4. Изменение  структуры

rУ=УП1 - УП0;

(уровень отчетного  периода - уровень базисного периода).

5. Проводим факторный анализ.

Кроме вышеизложенных коэффициентов рентабельности, различают  рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средств (таблица 6.).

Таблица 6

Показатели характеризующие  прибыльность (рентабельность)

№ п.п.

Наименование  показателя

Способ расчета

Пояснения

А

Б

1

2

1

Рентабельность  продаж

Показывает, сколько  прибыли приходится на единицу реализованной продукции

2

Общая рентабельность отчетного периода

-

3

Рентабельность  собственного капитала

Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика R3 оказывает влияние на уровень котировки акций

4

Экономическая рентабельность

Показывает эффективность использования всего имущества организации

5

Фондорентабельность

Показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов

6

Рентабельность  основной деятельности

Показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат

7

Рентабельность  перманентного капитала

Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок

8

Коэффициент устойчивости экономического роста

Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности

9

Период окупаемости собственного капитала

Показывает число  лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию

Информация о работе Анализ финансового состояния ОАО «Сибайский элеватор»