Анализ деловой активности и эффективности деятельности предприятия

В связи с этим темпы экономического развития предприятия в первую очередь определяются темпами увеличения реинвестированного собственного капитала. Они зависят от многих факторов, отражающих эффективность текущей (рентабельность реализованной продукции, оборачиваемость собственного капитала) и финансовой (дивидендная политика, финансовая стратегия, выбор структуры капитала) деятельности.

В учетно-аналитической практике степень возможностей предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственного капитала определяется с помощью коэффициента устойчивости экономического роста (КУР), который выражается в процентах и исчисляется как отношение реинвестированной прибыли (РРП) к среднегодовой величине собственного капитала (СК). Величина РРП определяется по данным формы № 3 как сумма прибыли, направленной в фонды накопления и остатки нераспределенной прибыли. Исходная формула:

 

где РЧ ¾ чистая прибыль (нераспределенная прибыль);

РД ¾ прибыль, направленная на выплату доходов акционерам, материальные поощрения, социальные и другие нужды;

РРП ¾ прибыль, направленная на развитие производства (реинвестированная прибыль);  

¾ собственный капитал.

Коэффициент устойчивости экономического роста показывает, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия.

Для оценки влияния факторов, отражающих эффективность финансово-хозяйственной деятельности на степень устойчивого развития предприятия, обычно используют следующую модель:

 

или

 

где КРП ¾ характеризует дивидендную и социальную политику на предприятии, выражающуюся в выборе экономически целесообразного соотношения между выплачиваемыми дивидендами, материальными поощрениями, социальными расходами и прибылью, реинвестированной в развитие производства; 

¾ характеризует рентабельность реализованной продукции (работ, услуг);

КФЗ ¾ коэффициент финансовой зависимости, характеризующий соотношение между заемным и собственным капиталом.

Модель отражает воздействие как производственной (второй и третий факторы), так и финансовой (первый и четвертый факторы) деятельности предприятия на коэффициент устойчивости экономического роста. При этом, как следует из модели, предприятие имеет возможность использовать определенные экономические рычаги воздействия на рост этого коэффициента:

¨ снижение доли выплачиваемых дивидендов;

¨ повышение ресурсоотдачи;

¨ повышение рентабельности продукции;

¨ изыскание возможности получения экономически оправданных кредитов и займов. Приведенная факторная модель может быть расширена за счет включения в нее таких важных показателей финансового состояния предприятия, как:

обеспеченность собственным оборотным капиталом;

ликвидность текущих активов;

оборачиваемость оборотных средств;

соотношение краткосрочных обязательств и собственного капитала предприятия.

Расширенная факторная модель для расчета коэффициента устойчивости экономического роста выглядит следующим образом:

 

или

 

где  ¾ доля прибыли, реинвестированная в производство, определяемая отношением прибыли, направленной на развитие предприятия, к сумме чистой прибыли; 

¾ рентабельность реализованной продукции (работ, услуг), определяемая отношением чистой прибыли к выручке от реализации товаров, продукции, работ, услуг; 

¾ оборачиваемость собственного оборотного капитала, определяемая отношением выручки от реализации продукции (работ, услуг) к сумме собственного оборотного капитала; 

¾ обеспеченность собственным оборотным капиталом, определяемая отношением собственного оборотного капитала к сумме текущих (оборотных) активов; 

¾ коэффициент текущей ликвидности (покрытия), определяемый отношением текущих оборотных активов к сумме текущих пассивов (краткосрочных обязательств); 

¾ доля краткосрочных обязательств в капитале предприятия, определяемая отношением текущих пассивов (краткосрочных обязательств) к валюте (итогу) баланса; 

¾ коэффициент финансовой зависимости, определяемый отношением валюты (итога) баланса к собственному капиталу.

Факторный анализ динамики коэффициента устойчивости экономического роста производится на основании данных форм № 1, № 2 и № 3 бухгалтерской отчетности (табл. 11.4).

Таблица 11.4

Факторный анализ устойчивости экономического роста

 

1 Примечание. Прогноз на предстоящий период.

Согласно данным таблицы коэффициент устойчивости экономического роста повысился в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 0,40 процентных пункта и составил 9,54%. Это произошло в результате воздействия следующих факторов:

1. Увеличение доли прибыли, реинвестированной в производство  на 0,005 пункта, привело к повышению  коэффициента устойчивости экономического  роста на 0,08 пункта:

 
= + 0,005 × 10,519 × 7,482 × 0,408 × 2,111 × 0,188 × 1,240 = +0,08.

2. Повышение уровня рентабельности  реализованной продукции на 1,679 пункта  способствовало повышению коэффициента  устойчивости экономического роста  на 1,47 пункта:

 
= +1,679 × 0,584 × 7,482 × 0,408 × 2,111 × 0,188 × 1,240 = +1,47.

3. Уменьшение количества  оборотов, совершенных собственным  оборотным капиталом, на 1,508 привело  к снижению коэффициента устойчивости  экономического роста на 2,15 пункта:

 
= -1,506 × 0,584 × 12,198 × 0,408 × 2,111 × 0,188 × 1,240 = -2,15.

4. Повышение степени обеспеченности  собственным оборотным капиталом  на 0,009 пункта привело к росту  коэффициента устойчивости экономического  роста на 0,19 пункта:

 
= +0,009 × 0,584 × 12,198 × 5,976 × 2,111 × 0,188 × 1,240 = +0,19.

5. Снижение ликвидности  текущих активов на 0,184 пункта  привело к уменьшению коэффициента  устойчивости экономического роста  на 0,75 пункта:

 
= +0,024 × 0,584 × 12,198 × 5,976 × 0,417 × 1,927 × 1,240 = +1,02.

6. Увеличение доли краткосрочных  обязательств в капитале предприятия  на 0,024 пункта способствовало повышению  коэффициента устойчивости экономического  роста на 1,02 пункта:

 
= +0,024 × 0,584 × 12,198 × 5,976 × 0,417 × 1,927 × 1,240 = +1,02.

7. Повышение степени финансовой  зависимости на 0,074 пункта привело  к увеличению коэффициента устойчивости  экономического роста на 0,54 пункта:

 
= +0,074 × 0,584 × 12,198 × 5,976 × 0,417 × 1,927 × 0,212 = +0,54.

Общее повышение коэффициента устойчивости экономического роста по факторам составляет (в процентных пунктах): + 0,08 + 1,47 - 2,15 + 0,19 - 0,75 + 1,02 + 0,54 = +0,40, что соответствует общему изменению коэффициента устойчивости экономического роста по сравнению с прошлым годом (9,54 - 9,14).

Повышение темпов экономического роста по сравнению с предыдущим годом на 4,4% было достигнуто за счет:

¨ увеличения доли прибыли, направленной на развитие производства;

¨ роста уровня рентабельности реализованной продукции;

¨ повышения степени обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом.

Способствовала развитию предприятия и финансовая стратегия: изменение соотношения заемного (более дешевого) и собственного капитала в пользу первого. Однако препятствовали развитию предприятия неэффективное использование собственного капитала (замедление оборачиваемости собственного оборотного капитала) и неудовлетворительная структура баланса (коэффициент текущей ликвидности снизился, и его значение на конец года ниже нормативного).

Использование многофакторной модели коэффициента устойчивости экономического роста в учетно-аналитической практике состоит в прогнозировании темпов развития предприятия с учетом риска банкротства.

 

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ  НА ПРИМЕРЕ СПК  «КИТА»

 

  2.1. Краткая характеристика  СПК «КИТА»

 

2.1.2. Краткая характеристика производственно–рыночной  деятельности предприятия

 

Компания СПК «КИТА» зарегистрирована 1 августа 2007 года, юридический адрес: 363330, Республика Северная Осетия-Алания, г. Ардон, ул. Островского, д. 58.

Целью предприятия является извлечение прибыли.

Основными видами деятельности предприятия в соответствии с Уставом являются:

- выращивание  зерновых и зернобобовых культур;

- хранение  и складирование;

- оптовая  торговля зерном, семенами и кормами  для сельскохозяйственных животных.

Предприятие также осуществляет деятельность по следующим неосновным направлениям:

- овощеводство; декоративное садоводство и производство  продукции питомников;

- выращивание  фруктов, орехов, культур для производства  напитков и пряностей;

- разведение  крупного рогатого скота;

- разведение  овец, коз, лошадей, ослов, мулов и  лошаков;

- разведение  свиней;

- разведение  сельскохозяйственной птицы;

- прочие  виды деятельности.

Организационно-правовая форма — сельскохозяйственный производственный кооператив. Тип собственности — частная собственность.

Основными направлениями деятельности предприятия являются:

- выращивание  зерна;

- хранение  зерна;

- оптовая  торговля зерном.

В основе организационного построения СПК «КИТА» (см. рис. 1) лежит функциональный принцип. Небольшое по численности работников списочного состава предприятие имеет простейшую схему управления.

Рисунок 1

Схема организационного построения СПК «КИТА»

В аппарат управления предприятия входят директор, бухгалтер, главный агроном.

В непосредственном подчинении у директора находятся бухгалтер и главный агроном.

Основными функциями бухгалтера являются:

- ведение  бухгалтерского учета на предприятии;

- подготовка  и предоставление необходимой  бухгалтерской отчетности руководству  предприятия;

- правильное  и своевременное предоставление  налоговой отчетности в ИМНС;

-  прочие  обязанности.

Перечень основных функций агронома достаточно обширен и включает:

- внедрение  передовых методов возделывания сельскохозяйственных культур;

- разработку  и внедрение технологий по  борьбе с вредителями, болезнями  растений и сорняками;

- разработку  агротехнических мероприятий, направленных  на повышение плодородия почв  и увеличения урожайности сельскохозяйственных  культур;

- разработку  производственных планов, видови  количества посадочных культур;

- ведение  переговоров и подготовка проектов  договоров на приобретение семян  растений, саженцев и удобрений;

- организацию  работы по выращиванию высококачественных  сортовых семян и посадочного  материала, созданию семенных фондов;

- организацию  работы по посеву полевых культур;

- разработку  планов календарных графиков  по уходу за посевами;

- контроль  выполнения работ по сбору, транспортировке  к местам хранения и хранения  собранного урожая.

В целях рационализации сезонной деятельности, связанной с посевом, выращиванием и сбором зерновых культур, для выполнения сезонных работ СПК «КИТА» заключает подряды на выполнение сельскохозяйственных работ с привлечением сторонних работников.

Собранное зерно хранится в зернохранилищах предприятия, откуда ведется его отгрузка оптовым и мелкооптовым покупателям в течение года. За организацию работы зернохранилищ несет ответственность агроном. В его подчинении находятся числящиеся в штате предприятия рабочие и работники охраны, обслуживающие функционирование элеваторно-складского хозяйстваСПК «КИТА».

Работники элеваторно-складского хозяйства должны выполнять функции по хранению  заготовленного зерна без лишних затрат денежных и материальных средств и не допускать потерь.

Сложность этой задачи заключается в следующем:

- во-первых, зерно и продукты его переработки  весьма чувствительно реагируют  на окружающие условия (температуру, относительную влажность воздуха  и др.), и в зависимости от  них могут резко изменять свое  состояние и качество;

- во-вторых, зерно при хранении надо рассматривать  как живой организм, в котором  протекают определенные жизненные  процессы, интенсивность которых  зависит от условий внешней  среды. Если условия благоприятствуют  развитию этих жизненных процессов, неизбежны потери в весе зерна, и возможно значительное снижение  его качества;