Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ОАО "АКС"

На основании данной таблицы  можно сделать следующие выводы:

Доля необоротных  активов  над оборотными за 2011 год преобладает на 25%, это произошло за счет  увеличения основных средств предприятия.

Основные средства ОАО  «АКС» по сравнению 2009 годом с 2011 годом увеличилась в 2 раза, что говорит о том, что организации приобретает основные средства в большей степени, а выбытие основных средств происходит в значительно меньшей степени, так же на основании пояснительной записки износ их незначителен.

 Финансовые  вложения  предприятия снизились по сравнению  2009 годом с 2011 годом на 35%, что свидетельствует о том, что  предприятие не вкладывает денежные средства в развитие.

Оборотные активы ОАО «АКС»  за три анализируемых года увеличились в 2 раза по сравнению 2009 с 2011 годом на основе этих данных можно сделать вывод о том, что может быть сформулирована более мобильная структура активов, что улучшает  финансовое положение  предприятия т.к. способствует ускорению  оборачиваемости оборотных средств.

Дебиторская задолженность  предприятия за три анализируемых  года увеличилась в 2011 году по сравнению  с 2010 в 2 раза, а в 2010 по сравнению  с 2011 в 14 раз, это говорит о том, что в значительной степени увеличилось  число задолженностей покупателей , заказчиков, следовательно это приведет к ухудшению ликвидности текущих активов.

Так же в структуре оборотных  активов  преобладают денежные средства в 2011 по сравнению с 2009  годом в 28 раз. что свидетельствует с одной стороны об улучшении ликвидности в организации а с другой стороны об недостаточном эффективном их использовании.

Долгосрочные обязательства  в частности отложенные налоговые  обязательства в течении трех анализируемых лет увеличились на 35 % по сравнению 2009 с 2011 годом, что  отрицательно характеризует  деятельность предприятия, а именно этот говорит о том, что  предприятие не способно финансировать сои активы из собственных средств.

Так же увеличение кредиторской задолженности на 77,6 % по сравнению 2009 с 2011 годом говорит о  снижении способности предприятия отвечать по своим долговым обязательствам  перед поставщиками, персоналом организации, что является негативной тенденцией развития ведущей к снижению платежеспособности.

На следующем этапе  сгруппируем активы организации  по степени их ликвидности в 4 группы, и пассивы по степени их погашения  в 4 группы.

Таблица 3  -  Группировка активов и пассивов по ликвидности:

Активы					Пассивы				Платежный излишек(+) или недостаток (-)
1	2	3		4	5	6	7	8
Группировка активов (А) по степени  их ликвидности	2009	2010		2011	Группировка пассивов (П) по срочности погашения	2009	2010	2011
									9	10	11
									2009	2010	2011
Наиболее ликвидные активы (А1)	697429	193347	93193		Наиболее срочные обязательства (П1)	436705	562755	512895	+260724	-369408	-419702
Быстро ликвидные активы(А2)	679218	787972	1132770		Краткосрочные пассивы (П 2)	437087	578461	108947	+242131	+209511	+1023823
Медленно реализуемые  активы (А3)	62161	108229	130939		Долгосрочные пассивы (П3)	221571	91474	764711	-159410	+16755	-633772
Продолжение таблицы 3
1	2	3	4		5	6	7	8	9	10	11
Трудно реализуемые активы (А4)	250811	204759	279		Постоянные пассивы (П4)	83618	61617	314353	-167193	-143142	+314074

 

За три анализируемых  года  начиная с 2010 года по 2011 год предприятие не обладало абсолютной ликвидностью. Наиболее ликвидные активы значительно меньше суммы кредиторской задолженности, платежный недостаток составил на начало года -419702 тыс. руб., или 81,83 %. Это говорит о том, что срочных обязательств предприятия покрывались наиболее ликвидными активами.

За три анализируемых  года выявлено  что превышение краткосрочных  пассивов над суммой быстрореализуемых  активов не наблюдается , т.е. платежный излишек составляет в 2009 году 242131 т.е 35,64%, в 2010  году 209511   26,68 %, и в 2011 году  1023823 т.е  90,38 %.Это говорит о том, что краткосрочные пассивы могут быть погашены средствами в расчетах за три анализируемых года.

Медленно реализуемые  активы   2009 и 2011 году не превышали  долгосрочные пассивы, как  2009 году платежный излишек составил 159410, а в 2011 году 633772. Платежный излишек может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств. Выполнение данного неравенства говорит о том, что предприятие не имеет перспективную ликвидность.

 Начиная с 2009 по 2010 года превышение постоянных пассивов  над труднореализуемыми активами  не наблюдается, т.к платежный недостаток составляет в 2009 году  -167193, и в 2010 году -143142, это свидетельствует о том, что предприятие не обладает собственными оборотными средствами. Но уже к 2011 году  наблюдается положительная динамика,  платежный излишек равен +314074, это говорит о том, что у предприятия появились собственные оборотные активы.

Более детальным является анализом является  анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

И для более конкретных выводов  рассчитаем коэффициенты ликвидности платежеспособности за 3 года.

Таблица 4 – Коэффициенты ликвидности и платежеспособности

Коэффициент	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение
				2010 г. к 2009 г.	2011 г. к 2010 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,22	0,17	0,15	-0,05	-0,02
Коэффициент критической  ликвидности	0,79	0,85	1,96	0,06	1,11
Коэффициент текущей ликвидности	0,87	0,95	2,17	0,08	1,22
Чистые оборотные активы	-113785	-51763	733723	62022	785486

 

Итак, дадим оценку  показателей  платежеспособности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности  за три анализируемых года находится  в соответствующий  пределах(0,2- 0,3), это говорит о том , что большая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на дату составления баланса.

Коэффициент критической  ликвидности  в 2009 равен 0,79,и в 2010  0,85, за эти два года коэффициент  находиться  предела нормы, что  говорит о том, что большая  часть краткосрочных обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств, но и  ожидаемых поступлений от дебиторов. Это нельзя сказать  по  полученным данным за  2011 год он превышает  норму и равен 1,96 соответственно предприятие в этом году не могло  погасить большую часть обязательств не только за счет имеющихся средств но и ожидаемых поступлений от дебиторов.

 За три анализируемых  года коэффициент текущей ликвидности   находится в пределах нормы (1,5-2) , это говорит нам о том, что в большей степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства.

Чистые оборотные активы в 2009 и 2010 году дают отрицательные данные, это говорит о том, что предприятие нуждается в собственных оборотных активах, но к 2011 году на предприятии наблюдается положительная динамика и в собственных оборотных активах предприятие  не наждется.

Следующим этапом оценки финансового  состояния  ОАО «Амурских коммунальных систем» является анализ показателей  финансовой устойчивости предприятия. Рассчитаем их за три года и данные приведем в таблицу.

Таблица 5 – Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия

Название коэффициентов	2009 год	2010 год	2011 год	Отклонения
				10/09	11/10
Собственный оборотный капитал	-113785	-51763	733723	-165548	-681960
Коэффициент  независимости	-0,083	0,047	0,184	-0,036	0,137
Коэффициент зависимости	0,218	0,070	0,449	-0,148	0,379
Коэффициент финансовой устойчивости	0,135	0,118	0,633	-0,017	0,515
Коэффициент финансирования	-0,381	0,672	0,409	0,291	-,0263
Коэффициент финансовой активности	-2,620	1,486	2,443	-1,134	0,957
Коэффициент маневренности собственного капитала	1,345	-0,841	2,344	0,504	1,503
Коэффициент  обеспеченности собственными  оборонными  средствами	-0,149	-0,047	0,540	0,102	0,493
Коэффициент обеспеченности  запасов собственными источниками	-1,848	-0,475	5,846	1,373	5,371
Коэффициент  постоянного  актива	-2,966	3,328	1,098	0,362	2,23

 

Коэффициент независимости  за три  анализируемых года не превышает 0,5, это характеризует меньшую  долю собственных оборотных средств  в общей величине источников  финансирования деятельности организации. Это говорит о том, что предприятие покрывает свои обязательства в большей мере  за счет заемных средств.

 При расчете коэффициента  финансовой зависимости предприятия  начиная с 2009 по 2010 год наблюдалась  снижение доли заемных средств  на предприятии, но уже в  2011 году она  увеличилась следовательно у предприятия возникла большая кредиторская задолженность.

Коэффициент финансовой устойчивости  за три анализируемых года находится  в пределах нормы, при этом начиная  с 2009 по 2011 год коэффициент постепенно увеличивается, что говорит о том, что растет удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время.

Исходя из полученных данных, коэффициента финансирования и финансовой активности можно сделать вывод о том, что в значительной мере заемный капитал превышает над собственным капиталом, это говорит о том, что предприятие завит от своих внешних кредиторов.

За три анализируемых  года коэффициент маневренности  не в ходит в пределы своей  нормы(0,2-0,5) это говорит о том, что наименьшая собственных средств, вложена в наиболее мобильные активы.

Итак, ОАО «АКС» относится  к предприятиям с  неустойчивым финансовым состоянием, т.к предприятие в большей степени покрывает свои обязательства за счет заемных средств, соответственно, что собственных средств у предприятия не хватает. Коэффициент текущей ликвидности незначительно снизился это говорит о том, что у предприятия снизилась способность вовремя выполнить свои краткосрочные финансовые обязательства, т.е  несвоевременно погашалась кредиторская задолженность. На предприятии так же наблюдается неупотребляемость производственных запасов, это говорит о том, что они залеживаются и не участвуют а производственном процессе.

Положительной тенденцией является то что, начиная с 2009 по 2010 год наблюдалась  снижение доли заемных средств, т.е предприятие старается покрыть свои обязательства за счет собственных средств. Так же  растет удельный вес источников финансирования которые могут быть использованы в течении длительного времени.

Следующим шагам для анализа  финансового состояния  рассчитаем коэффициенты рентабельности и сделаем выводы относительно них. Данные приведем в таблицу.

Таблица 6 - Расчет показателей рентабельности

Показатели рентабельности	2010	2011	Изменения 2010/2011
Рентабельность капитала	0,71	0,31	0,4
Рентабельность собственного капитала	0,93	1,60	-0,67
Рентабельность заемного капитала	0,43	0,27	0,16
Рентабельность внеоборотных активов	0,78	1,04	-0,26
Рентабельность оборотных  активов	0,19	0,11	0,08
Рентабельность  инвестиций	1,23	0,46	0,77
Рентабельность продаж	0,05	0,10	-0,05
Рентабельность расходов по обычным видам деятельности	0,05	0,12	-0,07
Рентабельность производственных расходов	0,06	0,12	-0,06
Рентабельность коммерческих расходов	2,17	6,04	-3, 87

 

По результатам приведенной  таблицы можно сделать вывод  о том, что в целом у предприятия  наблюдается положительная тенденция  т.к рентабельность собственного капитала по сравнению 2010 с 2011 годом увеличилась на 67 %, это говорит о том, что у предприятия увеличилась прибыль с каждого рубля собственных средств.

Что касается рентабельность внеоборотных активов, то она значительно увеличилась на 26 %, это говори о том, что увеличилась прибыль с каждого рубля внеоборотных активов организации.

В целом рентабельность активов  возросла, что характеризует эффективность использования всего имущества, рост прибыли.

Рентабельность продаж, увеличилась  на 0,05по сравнению 2010 с 2011 годом что оценивается положительно, поскольку характеризует основную деятельность предприятия.

Рост всех показателей  рентабельности объясняется ростом чистой прибыли предприятия в  2011 год.

Так же наблюдается и отрицательная  тенденция, к примеру рентабельность и инвестиций к 2011 году значительно  снизилась на 77 % по сравнению с 2010 годом ,это говорит о том, что снизилась величина прибыли полученной с каждого рубля средств, инвестированных в деятельность предприятия.

Рентабельность капитала снизилась на 40 % по сравнению 2011 и 2010 года, соответственно снизилась прибыль полученная от активов организации.

Рентабельность заемного капитала на 16 % снизилась по сравнению 2010 к 20111 году, соответственно снизилась  прибыли полученная с каждого  рубля заемных средств организации, это говорит о том, что предприятие  не рационально использует заемные  средства.

И последним этапом оценки финансового состояния предприятия  является оценка  вероятности банкротства.  Рассчитаем  его с помощью  двух методов и сделаем вывод.

Таблица 7 - Расчет возможности банкротства предприятия за 2009-2011 год по методу Бивера

Показатель	Формула расчета	2009		2010		2011
		Значение	Группа	Значение	Группа	Значение	Группа
1	2	3	4	5	6	7	8
Коэффициент Бивера		0,2	2	2,68	1	0,32	2
Коэффициент текущей ликвидности		0,8	3	0,9	3	2,17	1
Экономическая рентабельность		0,4	2	2,4	3	0,8	1
Финансовый леверидж		2,6	3	1,5	3	2,4	3
Продолжение таблицы 7
1	2	3	4	5	6	7	8
Коэффициент покрытия оборотных  активов собственными оборотными активами		-0,1	3	-0,04	3	0,4	1