Оцінка ефективності освоєння виробництва нової продукції у ТОВ "Кондитерська фабрика "Лагода"

Таким чином, вартість сировини в розрахунку на 1 т вафель листових становить 2918,77 грн., а в розрахунку на 1 т вафельних стаканчиків – 3091,7 грн., або на 1 вафельний стаканчик  – 0,046 грн.

Потреба в додатковому  персоналі для виробництва нових  видів продукції у ТОВ «Кондитерська  фабрика «Лагода» та необхідний фонд оплати праці наведені в табл. 3.3.

Для обслуговування ліній  необхідно додатково включити до штату фабрики по 2 робітники та по одному пакувальнику.

Оплату праці робітників пропонується здійснювати за відрядною  формою за наступними відрядними розцінками: для робітника - 0,005 грн. за 1 вироблений вафельний стаканчик і 0,32 грн. за 1 кг вироблених вафель листових; для  пакувальника - 0,004 грн. за 1 вафельний  стаканчик і 0,25 грн. за 1 кг вафель листових.

Загальна величина відрахувань  до фондів соціального страхування  складає 38,7%.

Таблиця 3.3. Склад додаткового  персоналу ТОВ “Кондитерська  фабрика «Лагода” для виробництва  нових видів продукції

Категорії працівників	Для виробництва вафель листових		Для виробництва вафельних  стаканчиків
	к-сть, осіб	заробітна плата з нарахуваннями (на 1 кг продукції), грн.	к-сть, осіб	заробітна плата з нарахуваннями (на 1 шт.), грн.
Робітники	2	0,32 * 2 = 0,64 0,64 * 0,387 = 0,248 0,64 + 0,248 = 0,888	2	0,005 * * 2= 0,01 0,01 * 0,387 = 0,004 0,01 + 0,004 = 0,014
Робітники-пакувальники	1	0,25 * 1,387 = 0,347	1	0,004 * 1,387 = 0,0055
Всього	3	1,235	3	0,0195

Експлуатація обладнання вимагає витрат на електроенергію та витрат на поточний ремонт і технічне обслуговування. Витрати на електроенергію розраховуються, виходячи із потужності обладнання та часу його роботи (табл. 3.4).

Таблиця 3.4. Витрати на електроенергію

Показники	Виробництво вафель листових	Виробництво вафельних стаканчиків
Кількість електроенергії, що споживається за 1 годину, кВт	22,5	20,0
Кількість годин роботи обладнання за рік	2100	2100
Кількість спожитої енергії  за рік, кВт-годин	47250	42000
Вартість спожитої енергії  за рік, грн. (1 кВт-год = 0,16 грн.)	7560	6720
Вартість спожитої енергії  в розрахунку на 1 т продукції (1000 стаканчиків), грн.	102,27	1,446

Витрати на поточний ремонт і технічне обслуговування обладнання, за експертними оцінками, складають 10% від суми нарахованої амортизації.

Витрати на тару для упаковування готової продукції (поліпропілен з  поліграфією) складають 0,2 грн. на 1 кг продукції.

В табл. 3.5 розраховані всі  витрати за обома проектами в  перший рік їх впровадження.

Таблиця 3.5. Загальна сума витрат за альтернативними інвестиційними проектами в перший рік їх впровадження

Стаття витрат	Сума витрат на виробництво  вафель листових, грн.	Сума витрат на виробництво  вафельних стаканчиків, грн.
Вартість сировини	215755	213734
Заробітна плата з відрахуваннями до фондів соціального страхування	91291	90605
Амортизація обладнання (24% на рік)	64320	41520
Поточний ремонт та технічне обслуговування обладнання	6432	4152
Витрати на електроенергію	7560	6719
Витрати на тару	14784	13939
Всього прямих витрат	400142	370669
Накладні витрати (оплата праці адмінуправлінського персоналу, в т.ч. менеджера з директ-маркетингу; оплата послуг зв’язку, канцелярських  товарів і т.п.) – 30% від прямих	120043	111201
Всього витрат	520185	481870

Розрахунки показують, що загальна сума поточних витрат в перший рік впровадження проектів становить  по виробництву вафель листових 520,2 тис. грн., а по виробництву вафельних  стаканчиків – 481,9 тис. грн.

Прогнозні обсяги виробництва нової продукції розраховано, виходячи із продуктивності обладнання:

-  виробництво вафель листових за рік: 35 * 8 * 22 * 12 = 73920 кг = 73,92 т;

-  виробництво стаканчиків вафельних за рік: 2200 * 8 * 22 * 12 = 4646400 штук або 69,7 т.

Порівняння розрахованих обсягів виробництва продукції  з величиною потенційного попиту на неї (табл. 2.9) свідчить, що дана продукція  підприємства буде повністю спожита  ринком Київської області.

ТОВ «Кондитерська фабрика  «Лагода» для реалізації обох альтернативних інвестиційних проектів доцільно скористатися зовнішніми джерелами фінансування – банківським кредитом під 20% річних. Виплату кредиту передбачається здійснювати рівними сумами впродовж трьох років.

Розрахунки по виплаті  кредиту та відсотків наведені в  табл. 3.6.

Таблиця 3.6. Розрахунки по виплаті  кредиту та відсотків

Рік	Виробництво вафель листових Σ кредиту = вартості обладнання = 268 тис. грн.			Виробництво вафельних стаканчиків Σ кредиту = вартості обладнання = 173 тис. грн.
	основний платіж	відсотки	разом	основний платіж	відсотки	разом
1	89333	53600	142933	57667	34600	92267
2	89333	35733	125066	57667	23067	80734
3	89334	17867	107201	57666	11533	69199

В табл. 3.7 та 3.8 складено плани  доходів і видатків за альтернативними  інвестиційними проектами на три  роки.

Таблиця 3.7. План доходів і  видатків за інвестиційним проектом виробництва вафель листових ТОВ  “Кондитерська фабрика «Лагода»

Показники	Роки
	2009	2010	2011
Обсяг виробленої продукції, т	73,92	81,31	89,44
Ціна (без ПДВ) 1 т продукції, грн.	9800	9800	9800
Чистий дохід від реалізації продукції, грн.	724416	796838	876512
Вартість сировини, грн.	215755	237325	261055
Заробітна плата з нарахуваннями, грн.	91291	100418	110458
Амортизація, грн.	64320	48883	37151
Поточний ремонт та технічне обслуговування обладнання, грн..	6432	4888	3715
Витрати на електроенергію, грн.	7560	8316	9147
Вартість тари, грн.	14784	16262	17888
Всього прямих витрат, грн.	400142	416092	439414
Накладні витрати, грн.	120043	124828	131824
Загальні витрати за проектом, грн.	520185	540920	571238
Операційний прибуток, грн.	204231	255918	305274
Сплата відсотків за кредит, грн.	53600	35733	17867
Прибуток до оподаткування, грн.	150631	220185	287407
Податок на прибуток (25%), грн.	37658	55046	71852
Чистий прибуток, грн.	112973	165139	215555
Платіж по кредиту, грн.	89333	89333	89334
Чистий прибуток після  сплати кредиту, грн.	23640	75806	126221

При розрахунку прийнято, що обсяг виробленої та реалізованої продукції  буде щорічно зростати на 10%. Базою  для нарахування амортизації  є залишкова вартість активу.

Таблиця 3.8. План доходів і  видатків за інвестиційним проектом виробництва вафельних стаканчиків  ТОВ “Кондитерська фабрика "Лагода"

Показники	Роки
	2009	2010	2011
Обсяг виробленої продукції, тис. шт.	4646,4	5111,0	5622,1
Ціна (без ПДВ) 1 шт. продукції, грн.	0,15	0,15	0,15
Чистий дохід від реалізації продукції, грн.	696960	766650	843315
Вартість сировини, грн.	213734	235106	258617
Заробітна плата з нарахуваннями, грн.	90605	99665	109631
Амортизація, грн.	41520	31555	23982
Поточний ремонт та технічне обслуговування обладнання, грн..	4152	3156	2398
Витрати на електроенергію, грн.	6719	7391	8130
Вартість тари, грн.	13939	15333	16866
Всього прямих витрат, грн.	370669	392206	419624
Накладні витрати, грн.	111201	117662	125887
Загальні витрати за проектом, грн.	481870	509868	545511
Операційний прибуток, грн.	215090	256782	297804
Сплата відсотків за кредит, грн.	34600	23067	11533
Прибуток до оподаткування, грн.	180490	233715	286271
Податок на прибуток, грн.	45123	58429	71568
Чистий прибуток, грн.	135367	175286	214703
Платіж по кредиту, грн.	57667	57667	57666
Чистий прибуток після  сплати кредиту, грн.	77700	117619	157037

Таким чином, сума чистого  прибутку за обома проектами є  достатньою для погашення банківського кредиту. Розрахунки показують, що за проектом «Виробництво вафельних стаканчиків» суми чистого прибутку більші, ніж  за проектом «Виробництво вафель листових».

Ефективність проекту  визначається на підставі оцінки грошових потоків, пов’язаних із його реалізацією. Порівняння альтернативних варіантів  здійснено нами за допомогою наступних  показників:

-  чистий приведений дохід (NPV);

-  період окупності інвестицій;

-  індекс доходності інвестицій.

Схеми грошових потоків, що наведені в додатках В та Г, базуються на наступній інформації:

- загальна сума інвестицій  становить 268 тис. грн. для проекту  «Виробництво вафель листових»  та 173 тис. грн. для проекту «Виробництво  вафельних стаканчиків»;

- аналіз проводиться для  перших трьох років з початку  здійснення проекту;

- амортизація як внутрішнє  джерело фінансування підприємства  вважається притоком грошових  коштів;

- чисті грошові потоки  розраховуються як різниця між  загальними грошовими притоками  і загальними грошовими відтоками;  чистий приведений дохід визначається  на підставі чистих грошових  потоків з використанням дисконтного  фактора поточної вартості (ставки  дисконту).

Розрахунки показали, що для  ТОВ «Кондитерська фабрика «Лагода» більш ефективним є проект «Виробництво вафельних стаканчиків». Він має  більше значення чистого приведеного  доходу на кінець 2011 року. Графіки зміни  накопиченої суми чистих приведених доходів за проектами показані на рис. 3.1.

Рис. 3.1. Зміна накопиченої  суми чистих приведених доходів за роками здійснення проектів при r = 20%

Результати оцінки ефективності альтернативних інвестиційних проектів з виробництва нової продукції  у ТОВ «Кондитерська фабрика  «Лагода» наведені в табл. 3.9.

Таблиця 3.9. Показники ефективності інвестиційних проектів ТОВ «Кондитерська  фабрика «Лагода»

Показники	Проект «Виробництво вафель листових»	Проект «Виробництво вафельних  стаканчиків»
Чистий приведений дохід  за 3 роки, тис. грн.	253798	306874
Термін окупності проекту, років	3,2	1,7
Індекс доходності інвестицій	0,95	1,77