Анализ эффективности деятельности гостиничного предприятия

      Максимальные  доходы получены от  услуг по проживанию и питанию. На их долю приходится более 75 % от общего объема. 

     В целом доходы ОАО «ГК «Космос» в 2008 году составили 1 342 553 тыс. рублей.

     Прибыль от продаж по всем основным видам деятельности по итогам отчетного года составила  364 115 тыс. рублей, в сравнении с 2007 годом выросла на 2 %.

      

Структура «Прочих доходов  и расходов» (тыс. руб.):

                                                                            

	2008 г.	2007 г.	Прирост в % (2008  по отношению  к 2007)
Проценты к получению	36 377	22 061	64,9
Проценты  к уплате	-	-
Доходы  от участия в других организациях	255	201	26,9
Прочие  доходы	81 636	147 444
Прочие  расходы	(72 207)	(154 810)
Итого	46 061	14 896

 

     Процентные  доходы получены по размещению активов.

     В 2008 г. доходы по курсовым разницам составили 23 993 тыс.руб., что превысило расходы  по ним на 11 511 тыс.руб. 

  В 2008 году чистая прибыль Общества  выросла на 10 % и после учета прочих доходов и расходов составила 310 351 тыс. рублей. 

Структура баланса Общества (тыс. руб.): 

Наименование  статей баланса	2008 г.	2007 г.	Прирост в % (2008 по отношению  к 2007)
Долгосрочные  активы	659 931	552 917	19,4
Текущие активы	605 560	547 799	10,5
Суммарный актив	1 265 491	1 100 716	15,0
Долгосрочные обязательства	2 592	2 073	25,0
Текущие обязательства	92 082	89 541	2,8
Собственный капитал	1 170 817	1 009 102	16,0
Суммарный пассив	1 265 491	1 100 716	15,0

 

     Балансовая  стоимость имущества  Общества за отчетный период увеличилась со 1 100 716 тыс. рублей до 1 265 491 тыс. руб., валюта баланса Общества увеличилась на 164 775 тыс. рублей.

     Динамика  структуры пассивов характеризуется  увеличением доли собственного капитала с 91,7 % до 92,5 %.

Динамика  структуры заемных  средств (тыс.руб.):        

	2008 г.	2007 г.
Долгосрочные  обязательства	2 592	2 073
Текущие обязательства	92 082	89 541

 

      Долгосрочные  обязательства на конец анализируемого периода незначительно увеличились  и представлены в структуре баланса  отложенными налоговыми обязательствами. Доля текущих обязательств сократилась с 8 % до 7 %.

     Анализ  структуры баланса ОАО «ГК  «Космос» говорит о преобладании собственных источников финансирования его деятельности.

     В структуре  актива баланса долгосрочные активы составили 52 %, а текущие активы 48 %.

     На  изменение структуры актива баланса  повлиял рост суммы долгосрочных активов на 107 014 тыс. рублей или на 19,4 % и рост текущих активов на 57 761 тыс. рублей или на 10,5 %. 

     Достаточность капитала и оборотных средств:

Наименование  показателя	2007г.	2008г.
Собственные     оборотные  средства, тыс. руб. Капитал и  резервы    (за    вычетом  собственных   акций,   выкупленных   у акционеров) - целевые финансирование и поступления  + доходы будущих  периодов - внеоборотные активы  -  долгосрочная дебиторская задолженность	470 986	527 171
Индекс  постоянного актива Внеоборотные  активы   +   долгосрочная дебиторская  задолженность/капитал   и  резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у  акционеров)  -  целевые финансирование  и поступления + доходы будущих периодов	0,54	0,56

 

Положительное значение величины собственных оборотных  активов предприятия свидетельствует о полном финансировании внеоборотных активов собственными средствами предприятия. Увеличение собственных оборотных средств в 2008г. до 527 171 тыс. руб. связано с увеличением капитала и резервов  фирмы. В 2008г. данный показатель увеличился в 1,12 раза по сравнению с 2007г. 

Индекс  постоянного актива характеризует  долю внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности предприятия в источниках собственных средств. Долгосрочная дебиторская задолженности Общества за анализируемый период равна нулю. Вложения во внеоборотные активы производились за счет собственных источников, значение индекса постоянного актива не превышало 1. В 2008 г. указанный показатель составил 0,56. 
 

 Анализ ключевых финансовых показателей.

 

1. Ликвидность — наличие у предприятия оборотных средств в объеме, обеспечивающем способность оплачивать в срок обязательства и предъявляемые законные денежные требования. Оценивается с помощью коэффициентов ликвидности.

Коэффициенты  ликвидности:

	2008 г.	2007 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности Высоколиквидные текущие (оборотные) активы/ краткосрочные обязательства (текущие пассив, краткосрочная задолженность)	3,97	4,14
Коэффициент срочной ликвидности Высоко- и среднеликвидные  текущие (оборотные) активы/ краткосрочные  обязательства (текущие пассив, краткосрочная  задолженность)	5,54	5,21
Коэффициент текущей ликвидности Текущие (оборотные) активы/ краткосрочные обязательства (текущие пассивы, краткосрочная задолженность)	7,99	7,33

 

Высоко- и среднеликвидные текущие активы:

• Наличные деньги в кассе и на счетах в банках.
• Дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
• Краткосрочные финансовые вложения.

Текущие пассивы

• ссуды ближайших сроков погашения (в пределах года).
• неоплаченные требования (поставщиков, бюджета и т.д.).
• прочие текущие обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. В  2008г. этот показатель составил 7,99, что в 1,09 раза  больше, чем в 2007г., это дает больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.

Коэффициент  быстрой ликвидности показывает, насколько ликвидные активы покрывают краткосрочную задолженность. Общепринятое значение данного показателя считается удовлетворительным, если составляет величину, большую 0,7-1. В 2008г. он составил  5,44%, что в 1,04 раза больше, чем в 2007г. Характеризует положительную тенденцию.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности находится в пределах 0.2-0.25. В 2008 г. он составил 3,97, что на 0,17 меньше по сравнению с 2007 г.

     Анализ  ликвидности имущества характеризует  общую обеспеченность Общества оборотными средствами для ведения хозяйственной  деятельности и своевременного погашения  текущих (срочных) обязательств.

     Высокие значения коэффициентов являются показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения коммерческого кредитования.

     Финансовую устойчивость предприятия, соотношение собственных и заемных средств характеризуют коэффициенты структуры капитала.

Показатели  финансовой зависимости:

	2008 г.	2007 г.
Коэффициент финансовой  независимости Собственный капитал / Суммарный пассив	0,93	0,92
Коэффициент обеспеченности собственными средствами Собственные оборотные средства/ Оборотные активы	0,84	0,83
Коэффициент финансирования Собственный капитал/ Заемный капитал	12,37	11,02
Коэффициент финансовой устойчивости (Собственный  капитал + Заемный долгосрочный  капитал)/ Суммарный пассив	0,93	0,92

 

      Анализ  динамики показателей финансовой устойчивости и независимости Общества  говорит об удовлетворительной структуре баланса Общества.

      Эффективность предприятия, его способность приносить доход оценивается с помощью коэффициентов рентабельности.

Показатели  рентабельности:

	2008 г.	2007 г.
Рентабельность  продаж Прибыль от реализации / Выручка от реализации*100%	27,12	26,81
Рентабельность  собственного капитала Чистая прибыль/Собственный  капитал*100 %	26,14	27,51
Рентабельность  затрат Прибыль от реализации/ Полная себестоимость*100	45,75	61,07

 

Рентабельность  собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. В 2008г. по сравнению с 2007г. рентабельность собственного капитала Общества снизилась в 1,05  раза.

Рентабельность  продаж характеризует основную деятельность и показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции (услуг). В 2008г. данный показатель  составил 27,12 %, что в 1,01 раз больше, чем в 2007г. 

Рентабельность  затрат показывает размер прибыли, полученной с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции (услуг). В 2008 г. этот показатель в 1,33 раз стал меньше, чем был в 2007 г. 

    Динамика показателей рентабельности продаж, собственного капитала и затрат говорит о росте эффективности деятельности ОАО «ГК «Космос».

Коэффициенты оборачиваемости средств характеризуют эффективность финансового менеджмента.

Показатели  оборачиваемости:

	2008 г.	2007 г.
Коэффициент оборачиваемости активов Выручка от реализации/ Итог актива баланса	1,06	1,2
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Выручка от реализации/ Кредиторская задолженность	19,9	18,99
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Выручка от реализации/ Дебиторская задолженность	11,3	16,6
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов Выручка от реализации/ Оборотные активы	2,22	2,42