Оценка эффективности деятельности предприятия туриндустирии

Показатели рентабельности характеризуют  финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия.  Они измеряют прибыльность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса,    рыночного обмена.

Рентабельность продаж ООО «Надежда» приведена в таблице 1.

Таблица 1

Исходные данные для факторного анализа рентабельности

продаж ООО «Надежда»

Показатели	2007г.	2008г.	абс.отклон.
1	2	3	4
Прибыль от продаж , тыс.руб.	79	-84	-163
Выручка от продаж, тыс.руб.	15018	22744	+7726
рентабельность продаж, %	0,5260	-0.3593	-0,8953

 

Рентабельность продаж определяют как отношение прибыли от продаж к выручке предприятия.

R пр = Ппр/Выр

Как видно из полученных формул на рентабельность влияют объемы реализации и прибыль.

Проведем факторный  анализ рентабельности продаж:

- Влияние изменения  объема реализации:

Rпр=(Ппр₀ /Выр₁- Ппр₀/ Выр₀)*100%=79(1/22744-1/15018)* 100% =            =-0,1787%

Увеличение объема реализации понизило рентабельность продаж на 0,1787%.

- Влияние изменения  прибыли:

Rпр =( Ппр₁ /Выр₁- Ппр₀ /Выр₁)*100%=(-84/22744-79/22744)*100=              =-0,7167%

Снижение  прибыли снизило рентабельность продаж на 0,7167%.

- Итого:-0,7167-0,1787=-0,8954%

Общее снижение рентабельности продаж в отчетном году составило 0,8954%.

Рентабельность активов показывает прибыль, приносимую всеми без исключения средствами предприятия, независимо от их вида или источника формирования. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к общей величине активов. Служит для оценки эффективности бизнеса в целом. Однако наибольший интерес представляют активы, реально находящиеся в обороте предприятия, поэтому будем исследовать влияние факторов на рентабельность текущих активов.

Факторная модель рентабельности текущих активов:

Rт.а. = К об т.а. * R_прод,

ЧП/ТА = ВР/ТА * ЧП/ВР;

где Коб т.а. - коэффициент оборачиваемости текущих активов;

R_прод -  рентабельность продаж;

ВР – выручка от продаж;

ТА – средняя величина текущих активов;

ЧП – чистая прибыль.

Из формулы видно, что  на изменение Rт.а. влияют два фактора:

- скорость оборота средств;

- доля чистой прибыли в общем объеме продажи (рентабельность продаж).

В свою очередь оборачиваемость текущих активов зависит тоже от двух факторов:

1) изменение объема продажи;

2) средней величины текущих активов.

Коэффициент оборачиваемости  текущих активов (К_{об т.а}) рассчитывается по формуле:                                     ,

где  - средняя величина текущих активов.

2006 г.:             К об т.а. =

 

2007 г.:             К об т.а. =

 

2008г.:               К об т.а. =

Факторный анализ рентабельности текущих активов проводится в  два этапа. На первом этапе определяют Rт.а.₀;  Rт.а._1; ΔRт.а. на втором этапе - влияние каждого фактора методом цепных подстановок:

1. ΔRт.а. = ΔКоб т.а. * Rпрод₀ = 2,09*0,50 = +1,045%
2. ΔRт.а. = ΔКоб ₁ * ΔRпрод = 1,84*0,04 = +0,074%

Результаты факторного анализа рентабельности текущих  активов можно представить в  таблице 2.                 

Таблица 2

Факторный анализ рентабельности текущих активов ООО «Надежда»

Фактор-показатель	Период		Изменение
	2007г.	2008г.
1. Rпрод, %  (ЧП/N)	0,50	0,54	+0,04
2. Оборачиваемость ТА, (раз)	1,84	3,93	+2,09
3. Rт.а., % (стр. 1 * стр.2)	0,92	2,12	+1,2
Влияние на ΔRт.а. оборачиваемости ТА Rпрод			+1,045 +0,074

 

На повышение рентабельности текущих активов положительное  влияние оказало как ускорение оборачиваемости текущих активов, что повысило Rта на 1,045%, так и изменение рентабельности продаж, в результате чего за счет данного фактора Rта повысилась на 0,074%. Следовательно, наибольшее влияние на повышение рентабельности текущих активов оказало ускорение оборачиваемости текущих активов. Необходимо изыскивать способы ускорения оборачиваемости денежных средств, дебиторской задолженности организации.

Рентабельность собственного капитала - самый значимый показатель в деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в его собственности. На основе этого показателя собственник активов может выбрать место их вложения. При расчете принимается во внимание не операционный доход, а конечная, чистая прибыль, которая будет образом распределена между владельцами (акционерами) предприятия. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.

Следовательно, для повышения эффективности вложении можно действовать в двух основных направлениях:

• Увеличение чистой прибыли - увеличение объемов сбыта и рентабельности продаж.
• Уменьшение собственного капитала - эффективное управление текущими активами и пассивами, снижение потребности в дополнительном финансировании

В общем случае   для оценки целесообразности вложения средств  в тот или иной бизнес следует  сравнить прогнозируемую рентабельность собственного капитала с альтернативными возможностями  размещения свободных ресурсов (например, депозит) с учетом фактора риска.

Для того, чтобы понять как и  за счет чего формируется итоговый показатель рентабельности собственного капитала следует рассмотреть ряд промежуточных показателей,

Эффективность использования  капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью). Данный показатель рассчитывается по следующей формуле (Модель Дюпона – см. рис.6):

 

 

Рис.6 Модель Дюпона

 

Rск = Кфм * Коб * Rпр

Rс.к. = чистая прибыль / собственный капитал

Кф.м. = активы / собственный капитал- коэффициент финансовой зависимости

Коб.акт= выручка / активы – коэффициент  оборачиваемости активов

Rпр. = чистая прибыль / выручка  – рентабельность продаж

 

Исходные показатели для факторного анализа рентабельности собственного капитала представлены в таблице 3.

 

 

 

Таблица 3

Исходные показатели  для  факторного анализа рентабельности собственного капитала ООО «Надежда»

Показатели	2007г.	2008г.	Изменение (+,-)
Чистая прибыль, тыс. руб.	75	122	+47
Выручка ,тыс. руб.	15018	22744	+7726
Активы, тыс. руб.	4852	5105	+297
Собственный капитал, тыс. руб.	2559	2606	+47
К фм	1,88	1,96	+0,08
К об акт	3,12	4,46	+1,34
Rпр,%	0,50	0,54	+0,04
Rск,%	2,93	4,68	+1,75

Рассчитаем зависимость Rс.к. от частных факторов с помощью метода абсолютных разниц:

∆Rс.к.(Кф.м.)= (Кфм₁-Кфм₀)* Коб₀ * Rпр₀=+0,08*3,12*0,50= +0,11%

∆Rс.к.(Коб.ак.) =Кфм₁*( Коб₁-Коб₀)*  Rпр₀=1,96*(4.46-3,12)*0,50=

=+1,30%

∆Rс.к.(Rпр)= Кфм₁*Коб₁*(Rпр₁-Rпр₀)=1,96*4,46*0,04=+0,34%

Баланс отклонений: +0,11+1,30+0,34=+1,75%

Данные таблицы 3 свидетельствуют  о том, что рентабельность собственного капитала в 2008 году увеличилась по сравнению  с 2007 годом на 1,75%, при этом следует  отметить рост показателя в 2008 году до 4,68% - это вызвано увеличением  величины чистой прибыли.

Используя приведенные  расчеты, отметим, что рентабельность собственного капитала увеличилась  на 0,11% за счет положительного влияния  коэффициента финансовой зависимости, который повысился  на 0,08 пункта,  за счет увеличения  коэффициента оборачиваемости активов на 1,34 пунктов Rс.к. повысилась на 1,30%, в результате роста рентабельности продаж на 0,04% - Rс.к. увеличилась на 0,34%. 

Заключение

 

Таким образом, финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения рентабельности - одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Финансовые модели для проведения факторного анализа рентабельности разнообразные. Анализ показателей рентабельности показал следующее :

На повышение рентабельности текущих активов работы ООО «Надежда»  положительное  влияние оказало как ускорение оборачиваемости текущих активов, что повысило рентабельности текущих активов на 1,045%, так и изменение рентабельности продаж, в результате чего за счет данного фактора рентабельности текущих активов повысилась на 0,074%. Следовательно, наибольшее влияние на повышение рентабельности текущих активов оказало ускорение оборачиваемости текущих активов. Необходимо изыскивать способы ускорения оборачиваемости денежных средств, дебиторской задолженности организации.

Рентабельность собственного капитала работы ООО «Надежда» в 2008 году увеличилась по сравнению с 2007 годом на 1,75%, при этом следует отметить рост показателя в 2008 году до 4,68% - это вызвано увеличением величины чистой прибыли. При этом отметим, что рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,11% за счет положительного влияния коэффициента финансовой зависимости, который повысился  на 0,08 пункта,  за счет увеличения  коэффициента оборачиваемости активов на 1,34 пунктов рентабельность собственного капитала повысилась на 1,30%, в результате роста рентабельности продаж на 0,04% - рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,34%. 

Список литературы

 

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации ч.1 от 30.11.1994 №51-ФЗ ч.2 от 26.01.1996г №14-ФЗ ч.3  от 26.11.2001г. № 146-ФЗ.
2. Налоговый Кодекс Российской Федерации ч.1 от 31.07.1998 N 146-ФЗ и ч.2 от 05.08.2000г №117-ФЗ.
3. Азрилиян А.Н., Азрилиян О.М., Калашникова Е.В. и др. Большой экономический словарь: 24. 8 тыс. терминов, М: Институт новой экономики, 2008.-645 с.
4. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. / Под ред. П.П. Табурчака, В.М. Тумина и М.С. Сапрыкина. – Ростов н/Д.: Феникс, 2007.-546с.
5. Бланк И.А. Управление прибылью. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2007.-204с.
6. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Производство прибыли. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008.-417с.
7. Браун С.Дж., Крицмен М.П. Количественные методы финансового анализа, - М.: ИНФРА-М, 2006.-147с.
8. Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для вузов. — М.: Финстатинформ, 2009. — 359 с.
9. Веснин В.Р. Финансовый менеджмент. - М.: Триада, Лтд, 2007.-389с.
10. Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учеб. пособие. – М.: Изд.дом «Дашков и Ко», 2009.-492с.
11. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебник для вузов / - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008-540с.
12. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: Интерсервисс; Экоперспектива, 2007.-341с.
13. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2009.-418с.
14. Антикризисное управление: Теория. Практика. Инфраструктура: Учебно-практ. пособие /Отв. ред. Т. А. Александров. - М.: БЕК, 2005.- 544с.

15. М.А. Морозов, Экономика и предпринимательство в социально- культурном сервисе и туризме: учеб. Для студ. высш. учеб.заведений – 5 издание, стер. – М.: издательский центр « Академия», 2009.- 288с.,2004г.

16.Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. — М.: Финансы и статистика, 2006.- 438с.

17.Брасс А. А. Основы менеджмента. - М.:ИП «Экоперспектива», 2006.- 239с.

18.Бочаров В.В. Финансовый анализ.- СПб; Питер, 2007.-240с.

19.Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: - М.:ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. - 344с.

20.Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: - М.:ИНФРА-М, 2007. - 366с.

21.Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет: Учебник для вузов. — М.: Финстатинформ, 2009. — 359 с.

22.Гурков И. Б. Стратегический менеджмент в организации:Учеб. пособие. — М.:Бизнес-школа «Интел-Синтез», 2006.- 208с.

23.Дафт Р. Л. Менеджмент / Под ред. Ю. Н. Кантуревского; Пер. с англ. В. Вольского и др. - СПб.:Питер, 2006.- 832с.

24.Каверина О.Д. Управленческий учет: системы, методы, процедуры. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 352 с.: ил.