Диагностика прибыли и рентабельности предприятия

Проведем классификацию оборотных активов по категориям риска гостиницы "ЗЮЙД" по категориям риска (таблица 4.1).

 

Таблица 4.1 – Классификация оборотных активов по категориям риска

Степень риска	Группа оборотних активов	Абсолютное значение		Доля группы в общем объеме оборотных активов		Изменение
		2008	2009	2008	2009	Абсолют. значений	В структуре ОС
Минималь-ная	Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения	63,1	118,64	0,01	0,02	55,7	0,01
Малая	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) предприятий с нормальным финансовым положением	250,2	306,6	0,05	0,054	56,4	0,004
Средняя	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев) + расходы будущих периодов + прочие ОА	103,7	162,6	0,02	0,03	58,9	0,01
Высокая	Дебиторская задолженность предприятий в течение 12 месяцев, находящихся в тяжелом финансовом положении	-	-	-	-	-	-

 

При анализе оборотных активов по категориям риска следует отметить, что произошло увеличение доли активов, подверженных риску, в минимальной, малой и средней группах. Увеличилась доля активов с малой степенью риска, что связано с ростом размера дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Увеличилась группа оборотных активов с минимальной степенью риска за счет роста доли денежных средств в структуре текущих активов. Увеличилась доля активов со средней степенью риска.

В целом рост величины активов не мог не вызвать увеличения доли рисковых вложений. Хотя и произошел рост группы со средней степенью риска на 0,96 %, следует отметить, что доля этих активов в общей величине оборотных активов незначительна.

Положительным является то, что более 80 % составляют активы с малой степенью риска, кроме того, отсутствуют активы с высокой степенью риска.

За анализируемый период произошли следующие изменения в структуре пассивов. Общий объем капитала увеличился на 1%. В относительном выражении собственный капитал вырос на 296,6 тыс. грн. и составил 4993,4 тыс. грн. С точки зрения финансовой независимости эта тенденция является позитивной. Фонды на предприятии на начало и конец периода отсутствуют, а величина резервного капитала отсутствует.

Ликвидность характеризует текущее состояние предприятия. Она отражает достаточность активов для погашения своих обязательств и осуществления непредвиденных расходов.

 

Таблица 4.2 – Ликвидность баланса гостиницы (абсолютные показатели)

Группа активов	Начало 2008	Конец 2008	Группа пассивов	Начало 2009	Конец 2009	Платежный излишек или недостаток
						Начало 2009	Конец 2009
Наиболее ликвидные активы – А1	63,1	118,8	Наиболее срочные пассивы – П1	97,5	185,5	-34,4	-66,7
Быстрореализуемые активы –А2	126,2	168,9	Краткосрочные пассивы – П2	284,8	478,4	-158,6	-309,5
Медленнореализуемые активы –А3	227,7	300,3	Долгосрочные пассивы – П3	0	0	+227,7	+300,3
Труднореализуемые активы – А4	4442,1	5051,3	Постоянные пассивы – П4	4696,8	4975,4	-254,7	+75,9

 

Таким образом, характеризуя состояние активов гостиницы "ЗЮЙД" необходимо отметить снижение их ликвидности. Отрицательным является недостаточный размер наиболее ликвидных активов: краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.

Как положительное можно отметь, что больше 80% активов предприятия принадлежат к активам с малой степенью риска. Кроме того, за 2009 год произошло увеличение доли собственных средств, что способствует увеличению финансовой устойчивости.

Анализ таких коэффициентов позволяет оценить финансовую устойчивость предприятия, которая в свою очередь является показателем уровня предпринимательского риска.

Величина функционирующего капитала увеличились с 4696,8 тыс. грн. до 4975,4 тыс. грн. Кроме того, их доля также увеличилась на 7,41% и составила на конец периода 35,85% средств предприятия. Эта тенденция оценивается как положительная, т.к. свидетельствует о росте мобильности средств и улучшении возможности финансового маневра.

На начало предыдущего периода коэффициент абсолютной ликвидности составлял 0,0006, на начало анализируемого периода 0,0201, а на конец стал равен норме 0,0336. Тот факт, что наиболее ликвидные средства в течение предыдущего года составляли столь малое значение свидетельствует о серьезном дефиците свободных денежных средств. Таким образом, текущая платежеспособность предприятия полностью зависит от надежности дебиторов.

 

Таблица 4.3 – Динамика платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Показатели	На начало 2008	На начало 2009	На конец 2009	Абсол.	Темп роста, %	Абсол.	Темп роста, %
Величина функционирующего капитала	4329,72	4696,8	4975,4	278,6	114,9	567,28	105,9
в % к средствам предприятия	52,52	28,44	35,85	-24,08	54	7,41	126
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0006	0,0201	0,0336	0,0195	3350	0,0135	167
Промежуточный коэффициент покрытия	0,55	0,66	0,30	0,11	1200	-0,36	45
Общий коэффициент покрытия	1,99	1,42	1,67	-0,57	71	0,25	118
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	53,32	32,73	73,02	-20,59	61	40,29	223
Коэффициент автономии средств предприятия	0,54	0,42	0,51	-0,12	78	0,9	121
Коэффициент соотношения заемного и СК	0,85	1,41	0,96	0,56	166	-0,45	68
Коэффициент маневренности собственных средств	0,97	0,68	0,7	-0,29	70	0,02	103

 

Таким образом, на протяжении 2009 года значение коэффициента маневренности оставалось в рамках нормы. Исходя из этого видно, что у предприятия имеется собственный капитал, которым можно свободно маневрировать в целях увеличения оборудования. Предприятие не окажется в положении банкрота в случае технического перевооружения и не будет испытывать трудности со сбытом своих услуг.

Однако, финансовое положение предприятия нельзя назвать устойчивым, т.к. в 2009 году показатели платежеспособности и финансовой устойчивости снижалась и не соответствовали нормативам.

Проведем количественную оценку рисков гостиницы "ЗЮЙД" на основе данных публичной отчетности.

В соответствии с подходом Альтмана вероятность недополучения прибыли будет равна:

 

R = P (Dtr - D) = 2,116129

 

где R – критерий оценки риска; Р –вероятность;

Dtr — запланированное значение результата;

D – полученный финансовый результат.

Т.е. предприятие имеет высокую вероятность риска.

Рассчитаем, с помощью леммы Маркова риск недополучения прибыли, используя формулу вероятности погашения долга данным предприятием.

Лемма Маркова показывает следующую вероятность погашения долга предприятием в 2008 году:

 

Р (Х > 2) < 1,55 / 2 = 0,775, то есть менее 77,5%.

 

Х – коэффициент текущей ликвидности

Неравенство Чебышева дает значение вероятности отличное от значения, полученного решая лемму Маркова. Это объясняется тем, что неравенство Чебышева кроме среднего уровня КТЛ учитывает и еще его колеблемость.

 

[(1,43-1,55) + (1,52…-1,55) + (1,50…-1,55) + (1,61…-1,55) + (1,67-1,55)]/5 = 0,0358.

 

Предприятие сможет получить прибыль, если восстановит свою платежеспособность, то есть повысит значение своего КТЛ до уровня 2. Для этого значение КТЛ должно будет отклониться в большую сторону от нынешнего своего значения как минимум на 0,45.

Определим вероятность такого отклонения по неравенству Чебышева

 

Р (|х – 1,55| 0,45) < 0,0358 / 0,45 = 0,177.

 

Нам необходимо определить вероятность отклонения КТЛ только в одну – большую сторону, от нынешнего его положения. Эта вероятность составит 17,7% : 2 = 8,85%.

Таким образом, вероятность недополучения прибыли у гостиницы "ЗЮЙД" будет как минимум 100 – 8,85 = 91,15%.

Анализ показал достаточно высокую вероятность недополучения прибыли гостиницы "ЗЮЙД".

Таким образом, в целях стабилизации положения и снижения риска недополучения прибыли, необходимо осуществлять управление рисками. Для реализации функции управления риском на предприятии необходимы значительные организационные усилия, затраты времени и других ресурсов.

Наиболее целесообразно осуществлять эту функцию с помощью специальной подсистемы в системе управления предприятием. Этим специализированным подразделением должен являться отдел управления риском, который был бы логичным дополнением к традиционно самостоятельным функциональным подсистемам предприятия.

 

 

5. Пути повышения прибыли

 

Величина прибыли, как целевая функция деятельности предприятия, зависит от выбранной стратегии. Как известно, она может быть минимальной, нормальной и необходимой.

С этой целью необходимо провести анализ внутренних и внешних факторов влияющих на деятельность торгового предприятия. Внешние – это факторы рыночной среды, в которой функционируют, как субъекты хозяйственной деятельности, так и само предприятие.

Гостиница "ЗЮЙД" функционирует на достаточно плотном сегменте рынка, цены на товары и услуги исследуемого предприятия на сегодняшний день являются стабильными и существенно не отличаются от цен на других гостиниц и отелей, таким образом, улучшить показатели деятельности исследуемого предприятия за счет внешних факторов не представляется возможным. Следовательно, целесообразно искать резервы роста прибыли в сфере внутренних факторов предприятия.

Задачей каждого предприятия является планирование и использование собственных финансовых ресурсов в целях повышения своей платежеспособности и рыночной устойчивости.

С ростом объема оказания услуг до определенного предела сумма переменных, а соответственно и общих затрат предприятия растет обычно меньшими темпами, т.к. в составе переменных преобладают виды издержек, имеющие дигрессивный характер (это связано с реализацией резервов более эффективного использования ресурсного потенциала предприятия). Но, начиная с определенного момента, рост объема оказания услуг вызывает еще больший рост суммы переменных, а частично и постоянных затрат, в результате чего темпы роста общей их суммы могут превысить темпы роста производства и оказания услуг. Такая ситуация связана с необходимостью вовлечения дополнительного объема ресурсов всех видов на обеспечение прироста производства и реализации услуг, в результате чего резко возрастают постоянные и переменные издержки. Следовательно, рост объемов производства и реализации услуг лишь до определенных пределов может вызывать снижение уровня затратоемкости операционной деятельности.

Степень чувствительности прибыли к изменению объема оказания услуг неоднозначна для различного соотношения постоянных и переменных затрат, соответственно в зависимости от изменения прибыли.

Следовательно, получение наибольшего эффекта с наименьшими затратами, экономия трудовых, материальных и финансовых ресурсов зависит от того как предприятие будет решать вопросы снижения себестоимости оказания услуг. Главную цель мы будем достигать по средствам трёх долгосрочных целей:

• повышение конкурентоспособности;
• повышения качества усгул;
• расширение рынка.

В свою очередь долгосрочную цель повышение конкурентоспособности я буду достигать за счёт среднесрочных целей: