Кредитование капитального строительства

В отличие от оперативного финансовый лизинг существенно снижает  риск владельца имущества. К объектам финансового лизинга относятся  недвижимость (земля, здания и сооружения), а также долгосрочные средства производства. Финансовый лизинг служит базой для  образования двух других форм долгосрочной аренды – возвратной и долевой (с участием третьей стороны).

Оперативный. К основным объектам оперативного лизинга относятся быстро устаревающие виды оборудования (компьютеры, копировальная и множительная техника, различные виды оргтехники и т.д.) и технически сложные, требующие постоянного сервисного обслуживания (грузовые и легковые автомобили, воздушные авиалайнеры, железнодорожный и морской транспорт).

Нетрудно заметить, что в целом  условия оперативного лизинга более  выгодны для арендатора. В частности, возможность досрочного прекращения  аренды позволяет своевременно избавится от морально устаревшего оборудования и заменить более высокотехнологичным и конкурентоспособным. Кроме того, при возникновении неблагоприятных обстоятельств арендатор может быстро прекратить данный вид деятельности, досрочно возвратив соответствующее оборудование владельцу, и существенно сократить затраты, связанные с ликвидацией или реорганизацией производства.

В случае реализации разовых проектов или заказов оперативный лизинг освобождает от необходимости приобретения и последующего содержания оборудования, которое в дальнейшем не понадобится.

Возвратный лизинг представляет собой  систему из двух соглашений, при  которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне  с одновременным заключением  договора о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя - любой финансовый институт (банк, страховая компания, инвестиционный фонд, фирма, специально ориентированная на лизинговые операции) с одновременным оформлением соглашения о долгосрочной аренде своей бывшей собственности на условиях лизинга.

В результате проведения такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения права собственности на его имущество. Подобные операции часто проводятся в условиях делового спада в целях стабилизации финансового положения предприятий.

Раздельный лизинг (лизинг с участием множества сторон). Этот вид лизинга распространен  как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов, (авиатехника, морские и речные суда, железнодорожный  и подвижной состав, буровые платформы  и т.п.). Такой лизинг называется еще  групповым, или акционерным, лизингом с участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и привлечением кредитных  средств у ряда банков, а также  страхованием лизингового имущества  и возврата лизинговых платежей с  помощью страховых пулов. Этот вид  лизинга считается наиболее сложным, так как ему присуще многоканальное финансирование. Специфической особенностью данного вида лизинга является то, что лизингодатели обеспечивают лишь часть суммы, которая необходима для покупки объекта лизинга. Эти средства привлекаются и аккумулируются путем выпуска акций и распространения  их среди лизингодателей, принимающих  участие в финансировании сделки. Оставшаяся часть контрактной стоимости  объекта лизинга финансируется  кредиторами (банками, другими инвесторами).

Сублизинг. Вид отношений возникший в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, (как правило тоже лизинговой компании)что оформляется договоромсублизинга. Основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей. При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга.

Револьверный лизинг, Другими словами, лизинг с последовательной заменой оборудования. Используется, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуется различное оборудование. В этих случаях в соответствии с условиями лизингового договора лизингополучатель приобретает право по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другой объект лизинга.

Плюсы лизинга.

 Вот некоторые из положительных сторон лизинга:

-     контракт по лизингу получить гораздо проще, чем ссуду. Особенно предприятиям   

 мелкого и среднего бизнеса.  Обеспечением сделки служит само  имущество. В случае  

 невыполнения арендатором обязательств  – арендодатель может забрать  свое  имущество.

-     лизинг предполагает 100% кредитование и не требует немедленного начала платежей.   

 Арендные платежи начинаются  после поставки оборудования  лизингополучателю. 

-   лизинговое соглашение более гибкое, чем ссуда. Ссуда всегда предлагает   

 ограниченные сроки и размеры  погашения. При лизинге арендатор  может   рассчитывать поступление своих доходов и выработать с арендодателем соответствующую, удобную для него схему финансирования. Платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т. д., суммы платежей могут отличаться друг от друга. Иногда погашение может осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на оборудовании, взятом в лизинг. Ставка может быть фиксированной и плавающей.

-   появляется возможность постоянного обновления оборудования. Весь риск морального старения оборудования лежит на арендодателе.

-   международный валютный фонд не учитывает сумму лизинговых сделок в  

 подсчете национальной задолженности, т. е. существует возможность  

 превысить лимиты кредитной  задолженности, устанавливаемые  Фондом  

 по отдельным странам.

-     государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.

Минусы лизинга.

Отрицательные стороны лизинга: 

-  в случае, если лизинговый договор еще не закончился, а оборудование уже устарело,   

 арендатор все равно платит  арендную плату за это устаревшее  оборудование.

-     то же самое, при поломке оборудования ( финансовый лизинг).

-   при оперативном лизинге риск устаревшего оборудования ложится на арендодателя, а чтобы не быть в убытке, он повышает арендные платежи.

-   если объектом лизингового договора является крупный и уникальный объект, то в связи с большим разнообразием условий арендных сделок подготовка договоров об их лизинге требует значительного времени и средств.

Преимущество  лизинга по сравнению с другими  способами инвестирования, заключается  в том, что предприниматель может  начать свое дело, располагая лишь частью необходимых для покупки помещений  и оборудования средств. К тому же, предприятиям предоставляется не денежные средства, контроль за которыми не всегда возможен, а непосредственно средства производства.

 

9 Краткосрочные   кредиты  на  создание запасов   материалов  в  связи  с   сезонным  разворотом  работ,  изменением  структуры  работ, сезонной заготовкой материалов

Во время сезонных заготовок  материальных ценностей у предприятий  возникает временная потребность  в дополнительных оборотных средствах. В соответствии с дополнительной потребностью банк предоставляет предприятиям краткосрочный кредит.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10 Краткосрочные кредиты на покрытие затрат по незавершенному производству строительно-монтажных работ

 

 

 

11 Кредиты на выдачу заработной платы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12 Расчеты платы за кредит

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

13 Проблемы кредитования строительства и пути их решения

Излишняя открытость, слабая экономическая и административная регулируемость рыночных отношений  в предкризисные и кризисные  периоды может порождать и  зачастую порождает цепную реакцию  развивающегося от страны к стране по всему миру кризиса. Российская псевдорыночная экономика, как и все национальные экономики рыночного типа, подвержена систематически возникающим, системным и локальным кризисам, которые являются следствием собственно человеческой деятельности.

Экономики развитых стран, попадая в кризисы, провоцируют  бифуркационное развитие рыночных процессов в других странах, особенно с развивающимися и переходными экономиками. Усугубляются кризисы при неустойчивости финансовой системы, в частности, при наличии проблем в банковской государственной системе (БГС). Эти проблемы объективно и субъективно связаны с качеством управления активами и пассивами коммерческих банков, с "принципом асимметрии кредитного цикла" (асимметрии положительных и отрицательных последствий позитивных и негативных влияний).

Возникший в США  кризис финансово-экономических отношений  спровоцировал глобальный системный  экономический кризис, проявившийся в целом ряде стран, включая Россию. В первую очередь кризис сказался на государственных банковских системах. В США только за последние месяцы объявлены банкротами 22 банка.

Однако нас в  первую очередь интересуют положение  российских банков, обострившиеся проблемы в банковском кредитовании и возможные  пути их преодоления. Статистика, а  также меры, принимаемые Президентом  РФ и правительством по поддержке  банковской государственной системы, дают возможность специалистам достаточно достоверно оценить масштаб возникших  у отечественных банков проблем.

Если вновь проанализировать причины банковского кризиса  августа 1998 г., можно сделать два  важных для нашего исследования вывода: во-первых, истинной причиной банкротства  кредитных организаций стало  неудовлетворительное качество управления банковскими активами и пассивами; во-вторых, более всего от кризиса  пострадали крупные системообразующие банки.

Наиболее важные показатели

Рассмотрим, как  трансформировались в последние  годы активы и пассивы российской банковской государственной системы. В качестве примера возьмем крупнейшую финансовую структуру - Сбербанк России. Ограничимся лишь некоторыми, наиболее важными, на наш взгляд, показателями и их динамикой в период 2005-2008 гг.

Под общей ссудной  задолженностью (ОСЗ) будем понимать действующие объемы банковских кредитов, предоставленных юридическим и  физическим лицам; под привлеченными  средствами (ПС) -наиболее устойчивые пассивы банков, определяемые депозитными вложениями физических и юридических лиц. Соотношение ОСЗ и ПС показывает, что у банков наблюдается возрастающий с 2005 г. и по настоящее время разрыв между объемами кредитования и величиной устойчивых (стабильных) привлеченных средств. Он увеличился с 1, 2 трлн до 5, 3 трлн руб. и даже с учетом использования собственного капитала банковской системы составлял на 1 сентября 2008 г. 2, 2 трлн руб. кредитов, источниками которых были нестабильные пассивы.

Банки постоянно  заявляют о нехватке длинных денег  для кредитования реального сектора  экономики страны. Вместе с тем анализ общей ссудной задолженности и привлеченных средств по срокам вложений позволяет сделать вывод: размещенные в банках депозиты на срок от 1 до 3 лет используются преимущественно для кредитования на срок до 1 года и лишь 13% из названной группы депозитов направляется на кредитование со сроком более 3 лет.

Полагаем, что такая  ситуация связана с реализованным  у большинства банков ограничением по величине норматива Н4. Банки предпочитают кредитовать долгосрочные проекты на 1 год с последующим перекредитованием (еще на 1 год и т.д.) по факту возврата денег заемщиком. Субъективно принятый банками подход позволяет разрешить противоречие, выражающееся в фактическом недостатке долгосрочных пассивов и необходимости выполнения требований норматива Н4, объективно - уже на этапе принятия решения о начале финансирования - закладывает недопустимо высокий кредитный риск и кризис отношений (доверия) в системе "кредитор - заемщик".

С наступлением кризиса  государство определило приоритетные направления для размещения банковских средств в национальной экономике: оборонно-промышленный комплекс, промышленность (особенно автомобильная), строительство  и торговля. Однако эти приоритеты не являются для банков новыми, что  подтверждается статистикой прошлых  размещений. Так, коммерческие банки  в период 2005-2008 гг. увеличили объемы кредитования обрабатывающей промышленности в 2, 0 раза (Сбербанк - в 2, 9), строительства - в 4, 0 (Сбербанк - 6, 4), торговли - в 3, 2 раза (Сбербанк -2, 9). Процесс роста банковских вложений в приоритетные отрасли  показан на рис. 5-7. При этом Сбербанк России остается абсолютным лидером  по темпам роста объемов ссудной  задолженности, всемерно наращивает он и объемы кредитования населения.

Зачастую не учитывается  величина проблемных кредитов, которые, по существу, могут являться уже  просроченными и превышают официальный  показатель, как минимум, в 2 раза, а  в некоторых банках -и на порядок. Наш прогноз просроченной и проблемной ссудной задолженности в банковском секторе (в Сбербанке России, в частности) показан на рис. 8.

Говоря об уровне резервирования возможных потерь по ссудам, нужно отметить, что в  кризисных условиях резервы должны быть существенно повышены, на наш  взгляд, минимум до 5-10% общей ссудной  задолженности. Так, в 1999 г. (после августовского  кризиса 1998 г.) уровень резервов на возможные  потери по ссудам у Сбербанка достигал 15, 3% ОСЗ, а затем за несколько  лет практически весь превратился  в рекордную прибыль банка. Ныне же ситуация существенно сложнее. Для  резервирования в 5% этому банку нужно  около 260 млрд руб. доходов; резервирование в 7, 5% потребует уже 390 млрд. Маловероятно, что ситуация в других банках лучше.