Статистические методы изучения инвестиций

где Д—доход инвестиций (норма  процента); П— годовой доход от инвестиций; И — инвестиции.

Структура доходности инвестиций по видам экономических активов  выглядит следующим образом:

1. доходность инвестиций в нефинансовые  активы  
1.1. Норма прибыли на стоимость нефинансовых активов (или их отдельных видов)  
1.2. Норма прибыли на инвестиции в нефинансовые произведенные в отчетном или базовом периоде  
2. доходность инвестиций в финансовые активы  
2.1. Норма процента по депозитам  
2.2. Норма процента по ценным бумагам, кроме акций  
2.3. Норма процента по ссудам  
2.4. Норма дивидендов по акциям  
2.5. Норма процента по товарному кредиту  
доходность от вложений в нефинансовые активы измеряется нор. мой прибыли на инвестиции в реальные активы, используемые в производстве.

При этом если прибыль, полученная в  отчетном периоде  рассматривается  как результат инвестиций всех предыдущих периодов, то доходность инвестиций определяется как отношение нормы прибыли  к стоимости реальных активов  или их отдельных компонентов (основной капитал, запасы материальных оборотных  средств, непроизводственные нефинансовые активы).  
                                                 
где ДР — доходность инвестиций в реальные активы; ЧП— чистая прибыль в отчетном периоде после уплаты процентов за кредит; СР средняя стоимость реальных активов или их компонентов.  
Если же прибыль, полученная в отчетном периоде, рассматривается как результат инвестиций какого-либо предыдущего периода, определенного с учетом временного лага между вложением средств и получением отдачи, то при относительно равномерном развитии экономики прибыль отчетного периода может быть соотнесена с инвестициями этого же периода.  
                                                                                                                   где ИР—инвестиции в реальные активы в отчетном или другом периоде (валовое накопление основного капитала, изменение запасов материальных средств, чистое приобретение непроизводственных нефинансовых активов).  
Доходность инвестиций в ценные бумаги измеряется отношением суммы полученных в отчетном периоде процентов, дивидендов и аналогичных доходов к стоимости приобретенных ценных бумаг.  
доходность ценных бумаг, кроме акций, определяется как отношение процентов, полученных в отчетном периоде, к покупной стоимости ценных бумаг.  
Доходность акций определяется как отношение дивидендов, полученных в отчетном периоде, к покупной стоимости акций.

\

1.3. Применение метода  статистической группировки в  изучении инвестиций       

Для анализа показателей инвестиционной деятельности может быть использован весь спектр статистических методов. Это показатели динамического ряда: темпы роста и прироста, абсолютного прироста; метод группировок, позволяющий установить наличие связи показателей инвестиционной деятельности с признаками, не находящимися с ними в функциональной связи; метод корреляционно-регрессионного анализа, с помощью которого определяется степень тесноты связи между признаками; индексный метод. Вот основные методы, используемые в статистике для изучения инвестиций. Рассмотрим в вкратце суть каждого из перечисленных методов:

1. Статистические показатели динамики. Инвестиционная деятельность развивается во времени. Изучение происходящих изменений является одним из необходимых условий познания закономерности их динамики.  Для количественной оценки динамики инвестиционной деятельности применяются статистические показатели: абсолютные приросты, темпы роста и прироста, темпы наращивания и т.д., а также определяются средние величины: средний абсолютный прирост, средний темп роста и прироста и т.д. Этот метод позволяет определить наличие тренда (общей тенденции развития) и сделать прогноз.
2. Метод группировок.  В зависимости от содержания и форм изучаемых признаков образуют статистические группировки, разделяя всю совокупность данных на отдельные группы, характеризующиеся внутренней однородностью и различающиеся между собой рядом признаков. Значение статистических группировок состоит в том, что они раскрывают объективное положение вещей  и выявляют самые существенные черты и свойства изучаемых явлений. Также с помощью группировки можно получить информацию о размерности отдельных групп, об их соотношении и о связях между показателями и признаками в данной группировке.

3. Метод корреляционно-регрессионного анализа. При использовании этого метода  можно определить количественные характеристики связей между признаками, степень их взаимообусловленности и взаимозависимости. Наиболее разработанной в теории статистики является методология парной корреляции, рассматривающая влияние вариации факторного признака  X на результативный  Y.
4. Индексный метод. Полученные на основе этого метода показатели используются для характеристики развития анализируемых показателей во времени, по территории, изучения структуры и взаимосвязей, выявления роли факторов в изменении сложных явлений. Посредством индексного метода определяется влияние факторов на изменение изучаемого показателя. Например, для изучения инвестиций можно использовать территориальные индексы. Общие принципы использования индексного метода при территориальных сравнениях во многом похожи на изучение динамики инвестиционной деятельности. Каждый регион может быть принят как в качестве сравниваемого, так и в качестве базы сравнения.

      Также при анализе инвестиций в статистике широко используются графический метод (для иллюстрации и обобщения статистической информации об инвестициях); метод средних величин (здесь отображаются важнейшие показатели инвестиционной деятельности); показатели вариации (позволяющие оценить однородность исходных данных, зависимость инвестиционной деятельности от воздействия внешних факторов); и, наконец, выборочный метод (значение этого метода заключается в том, что при минимальной численности обследуемых единиц, отобранных из генеральной совокупности, проведение исследования проводится в более короткие сроки с меньшими затратами труда и средств).      

Рассмотрим  подробно  метод группировок. Он применяется для решения задач, возникающих в ходе научного статистического исследования:

• выделения различных типов инвестиций;
• изучения структуры инвестиций и структурных сдвигов, происходящих в них;
• выявления связей и зависимостей между отдельными признаками данного явления.

Для решения  этих задач применяют (соответственно) три вида группировок: типологические, структурные и аналитические (факторные).

Типологическая  группировка решает задачу выявления  и характеристики типов инвестиций путем разделения качественно разнородной  совокупности на классы, социально-экономические типы, однородные группы единиц в соответствии с правилами научной группировки.

Примерами типологической группировки могут  служить группировки инвестиций по отраслям экономики: инвестиции в  промышленность, сельское хозяйство, государственное  управление и т.д.

Признаки, по которым производится распределение  единиц изучаемой совокупности на группы, называются группировочными признаками или основанием группировки. Выделить типичное можно не по любому признаку, а только по определенному, который должен изменяться в зависимости от условий места и времени. Для правильного выбора группировочных признаков необходимо предварительно выявить возможные типы, четко сформулировать познавательную задачу.

Если  группировочными признаками выступают признаки атрибутивные (отрасль экономики), то образовать группы сравнительно просто.

Выделение типов на основе количественного  признака состоит в определении  групп с учетом границ перехода количественного изменения признака в новое качество, новый тип явления.

Однако  во всех случаях типологических группировок  выбор группировочных признаков всегда должен быть основан на анализе качественной природы исследуемого явления.

Структурной называется группировка, в которой  происходит разделение выделенных с  помощью типологической группировки  типов явлений, однородных совокупностей  на группы, характеризующие их структуру  по какому-либо варьирующему признаку.

К структурным  группировкам относится, например, группировка  инвестиций по срочности ожидания получение  прибыли (краткосрочные, долгосрочные).

Анализ  структурных группировок, взятых за ряд периодов или моментов времени, показывает изменение структуры  изучаемых явлений, т.е. структурные сдвиги.

Одной из задач группировок является исследование связей и зависимостей между изучаемыми явлениями и их признаками. Это  достигается с помощью аналитических (факторных) группировок. В основе аналитической  группировки лежит факторный  признак, и каждая выделенная группа характеризуется средними значениями результативного признака. Так, группируя  достаточно большое число предприятий  по факторному признаку х — размеру нераспределенной прибыли с указанием их доли в инвестиционной деятельности, можно заметить прямую зависимость результативного признака у — средней величины инвестиций от размера нераспределенной прибыли: чем выше прибыль, тем больше и средняя величина инвестиций.

Используя в аналитических группировках методы математической статистики, можно определить показатель тесноты (силы) связи между изучаемыми признаками.

В зависимости  от степени сложности массового  явления и задач анализа группировки  могут производиться по одному или  нескольким признакам.

Если  группы образуются по одному признаку, группировка называется простой (например, распределение отраслей экономики по размеру инвестиций).

Группировку по двум или нескольким признакам  называется сложной.

Если  группы, образованные по одному признаку, делятся затем на подгруппы по второму и т.д. признакам, т.е. в  основании группировки лежит несколько признаков, взятых в комбинации, то такая группировка называется комбинационной (например, дополнив простую группировку отраслей экономики по размеру инвестиций группировкой по их срочности, получим комбинационную группировку).

Комбинационная группировка позволяет  выявить и сравнить различия и связи между исследуемыми признаками, которые нельзя обнаружить на основе изолированных группировок по ряду группировочных признаков, однако при изучении влияния большого числа признаков применение комбинационных группировок становится невозможным, поскольку чрезмерное дробление информации затушевывает проявление закономерностей.

             Изменения финансовых инвестиций изучаются с использованием показателей динамики. К ним относятся: абсолютный прирост, темп роста, темп прироста, абсолютное значение одного процента прироста. Показатели анализа динамики могут вычисляться на постоянной и переменной базах сравнения. Для расчета показателей динамики на постоянной базе каждый уровень ряда динамики сравнивается с одним и тем же базисным уровнем. В качестве базисного выбирается либо начальный уровень в ряду динамики, либо уровень с которого начинается какой-то новый этап в развитии явления. Исчисляемые при этом показатели называются базисными. Для расчета показателей анализа динамики на переменной базе каждый последующий уровень ряда сравнивается с предыдущим. Вычисленные таким образом показатели анализа динамики называются цепными.

Абсолютное изменение характеризует увеличение или уменьшение уровня ряда за определенный промежуток времени. Абсолютный прирост с

 переменной  базой  называют скоростью роста.  у_{ц =} y_i- - y_i-1 (с переменной базой сравнения), где y_{i –} уровень сравниваемого периода; y_i-1 - уровень предшествующего периода;      у_{б =} y_i- - y₀   (с постоянной базой сравнения), где y_{0 –} уровень базисного периода. Для характеристики интенсивности, то есть изменения уровня динамического ряда за какой-либо период исчисляют темпы роста или снижения. Рассчитываются по формулам: Т_{изм.ц. =} y_i/y_i-1*100 (для цепных показателей динамики) и Т_изм.б.= y_i/y₀100. Темп прироста(сокращения) показывает на сколько процентов сравниваемый уровень больше или меньше уровня, с которым сравнивают. Темп прироста может быть положительным, отрицательным и равным нулю, выражается в процентах или долях единицы (коэффициент прироста. Вычисляется по формуле: Т_пр. = Т_р.- 100;  К_пр.=К_р-1. При анализе динамики развития следует знать какие абсолютные значения скрываются за темпами роста и прироста. Для этого исчисляют абсолютное значение (содержание) одного процента прироста:

А% =  у_ц/ Т_{пр. ц.}

 На  примере определим показатели  динамики финансовых вложений  на предприятии. Финансовые вложения  здесь будут рассматриваться  как накопленная величина, характеризуемая  моментным показателем: Приложение 2.

                                                                                                                                                                                                            На основании данного примера можно сделать вывод, что в 2006 году по сравнению с 2005 годом на предприятии А финансовые вложения возросли на 202 тысячи рублей или на 48,8%, а в 2007 году по сравнению с 2006 они снизились на 2 тысячи или на 0,3% (произошло замедление роста явления), в то же время по сравнению с базисным уровнем сравнения (2005) финансовые вложения возросли на 200 тысяч рублей или на 48,3%. Абсолютное значение 1% прироста показывает, что финансовые вложения а предприятии А с 2006 по 2007 годы возрастало.