Построение мультипликативных моделей в экономическом анализе (на примере анализа функционирования собственного капитала)

 

 

 

 

 

ТГТУ 080109

Курсовая работа

«Построение мультипликативных моделей

в экономическом анализе

(на примере анализа функционирования

собственного капитала)»

                              Польшакова Е.А.                        Группа Б-31а

Тамбов, 2008

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

Введение ………………………………………………………………………….....5

1. Собственный капитал:  сущность и источники формирования

1.1 Сущность собственного капитала и его роль в укреплении финансового положения предприятия……………………….………………………………….. 7

1.2 Прибыль, фонды и резервы — элементы накопленного капитала …….....12

2. Статистический инструментарий  в экономическом анализе

2.1Экономико — организационная характеристика предприятия..................... 19 2.2 Мультипликативная модель эффективности и интенсивности использования капитала ….................................................................................... 21 

2.3 Корреляционная зависимость имущественного положения предприятия и эффективности вложения собственного капитала……………………………...26

Заключение…………………………………………………………………..........33

Список использованных источников...…………………………….……………36

Приложение 1..........................................................................................................38

Приложение 2..........................................................................................................39

Приложение 3..........................................................................................................40

Приложение 4..........................................................................................................41

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В условиях рыночной экономики  управление предприятием все в большей  мере сосредотачивается на использовании  его  внутреннего потенциала, на экономическом обосновании принимаемых решений, что в свою очередь требует создания и совершенствования системы сбалансированных показателей. Важное место среди них занимают показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Оценка собственного и заемного капитала служит основой для расчета большинства из них.

Предприятию необходимо осуществлять анализ собственного капитала, поскольку это позволяет выявить  его основные составляющие и определить последствия их изменений для  финансовой устойчивости.

В последние годы произошли значительные изменения в составе нормативной базы, регулирующей учетные процессы формирования и использования собственных средств. На практике эти изменения не всегда трактуются однозначно, вызывая определенные трудности у работников бухгалтерской службы. В то же время  эффективность функционирования собственного капитала предприятия в условиях экономики «бережливого производства» усиливает значимость анализа как инструмента контроля рационального расходования его средств. Все это и  предопределило выбор темы  исследования курсовой работы.

Рассматриваемая тема хорошо освящена в современной литературе. Особо необходимо отметить таких  авторов, как Ануфриев В.Е., Астахов В.П., Бердникова Т.Б., Богатая И.Н., Ефимова О.В., Керимов В.Э., Ковалев А.И., Кондраков Н.П., Палия В.Ф.. и некоторых других. Однако требует дальнейшей проработки проблемы увеличения собственных средств предприятия, в том числе за счет создания амортизационного фонда, резервов  на оплату предстоящих расходов, позволяющих оптимизировать налогообложение прибыли, как основного источника пополнения собственного капитала. 

Целью курсовой работы является разработка мультипликативных моделей в экономическом анализе собственного капитала. Для достижения поставленной цели в работе решались следующие задачи:

• раскрыть сущность собственного капитала и показать его роль  в укреплении финансового положения предприятия;
• проанализировать и дать оценку эффективности использования  собственного капитала на базе детерминированного факторного анализа;
• определить пути увеличения собственных средств на предприятии на основе аналитических процедур.

 Объектом исследования  являются причинно-следственные  связи. Предмет исследования - мультипликативные  модели: построение и анализ эффективности  функционирования собственного капитала.

Теоретической и методологической  основой исследования послужили  труды отечественных и зарубежных ученых по вопросам экономической теории, экономики предприятия, статистики, математики, анализу финансово –  хозяйственной деятельности. При рассмотрении предметной области исследования использовались нормативно – правовые акты РФ, регулирующие исследуемые процессы, статистические материалы и материалы периодической печати.  В процессе исследования применены такие научные методы, как анализ и синтез, выявление причинно – следственных связей и др.

Представленная работа состоит из оглавления, введения, двух глав,  заключения, списка использованных источников и приложений.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  1. Собственный капитал: сущность и источники формирования                                    

1.1 Сущность собственного капитала и его роль в укреплении                    финансового положения предприятия

 

В экономической теории есть множество определений капитала. Мы сошлемся на определение Дж. Кейнса, который исходил из того, что «о капитале лучше говорить, что он приносит в течение периода его существования выгоду сверх его первоначальной стоимости». В данном случае под капиталом понимается весь имущественный комплекс, способный приносить положительный финансовый результат, то есть в натурально-стоимостной форме — это актив предприятия. Однако, в учете присутствуют два слоя: экономический и юридический. В первом капитал – это весь актив, а во втором капитал – это пассив, отражающий чистые активы предприятия, т. е. имущественные отношения, которые возникают у организации с ее собственниками.

Капитал – это то, что  принадлежит собственникам предприятия, а в бухгалтерском учете капитал  – это или чистые активы, или  собственные источники средств. Эти две величины должны быть равны между собой, так как первая исчисляется по формуле А –Кр = К, а вторая по формуле П – Кр = К, где :

А – актив;   П  – пассив; Кр – кредиторская задолженность; К – капитал, при этом А = П.

Период существования  капитала – вечность. На этом допущении и строится бухгалтерский учет (п.6 ПБУ 1/98). На практике это допущение действует до тех пор, пока предприятие не будет ликвидировано.

Каждая организация  независимо от организационно-правовых форм собственности должна располагать экономическими ресурсами, т.е. капиталами, для осуществления финансово-хозяйственной деятельности.

Американские ученые считают, что капитал - это экономические ресурсы, находящиеся в распоряжении собственника фирмы, которые отражают совокупность денежных ценностей (денежных средств и долговых обязательств покупателей); материальных ценностей (товарные запасы, земельные участки, здания и оборудование) и активов, выраженных в форме нематериальных прав (патенты, авторские права и товарные знаки).

Эти определения в целом правильно раскрывают понятие капитала, используемое в бухгалтерском учете.

По существу, капитал, являясь экономическим ресурсом, представляет собой совокупность собственного и привлеченного капитала, необходимого для осуществления финансово-хозяйственной деятельности организации.

Привлеченный капитал — это кредиты, займы и кредиторская задолженность, т.е. обязательства перед физическими и юридическими лицами.

Собственный капитал — это капитал за вычетом привлеченного капитала (обязательства), который состоит из совокупности уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли и прочих резервов (целевые фонды и резервы).

Активный капитал — это стоимость всего имущества по составу и размещению, т.е. все то, чем владеет организация как юридически самостоятельное лицо.

Пассивный капитал - это источники имущества (активного капитала) организации; состоит из собственного и привлеченного капитала.

Все представленные понятия  можно выразить следующим уравнением:

Активы =              Финансовые           + Собственный

экономические ресурсы     обязательства                  капитал.

                                         (привлеченный капитал)

Иногда собственный  капитал выступает как остаточный, поскольку он отражает совокупность средств, которые остаются в распоряжении организации после выплаты финансовых обязательств. В этом случае уравнение выглядит так:

Собственный   =   Активы   —  Финансовые

     капитал                                   обязательства

В международных стандартах финансовой отчетности капитал рассматривается как совокупность привлеченного и собственного капитала.

В условиях формирования рыночной экономики возрастает роль собственных средств как источника  развития предприятий. С одной стороны, собственные средства служат источником капитальных вложений на техническое перевооружение, реконструкцию и расширение производства, освоение и организацию выпуска конкурентоспособной продукции, пользующейся спросом на рынке. С другой – реализация такой продукции приводит к росту выручки и прибыли, увеличению возможностей воспроизводства основного капитала [34.12].

Собственные источники  формируются в процессе распределения  валовой прибыли и валовых  смешанных доходов. Кроме того, части  валовой прибыли экономики и  смешанных доходов направляются в бюджет и во внебюджетные фонды, а из них предприятиям могут быть выделены ассигнования на инвестиции в основной капитал. Структура собственных источников финансирования инвестиций в основной капитал предприятий в 2004 – 2005 г.г. в  целом по  стране представлена в табл. 1(приложение 1).                                                                

В промышленности, в сельском хозяйстве, а также у предприятий  связи доля собственных средств  в источниках финансирования инвестиций в основной капитал выше среднего значения, а на транспорте и в строительстве – ниже (табл.2, приложение 2).

В сфере промышленности наиболее высока доля собственных средств  в лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности, химической и нефтехимической промышленности, цветной металлургии, машиностроении и металлообработке. Существенные различия в доле собственных источников финансирования инвестиций в основной капитал наблюдаются по первичным отраслям: газовая -14,1%, угольная - 79,2%. В ряде отраслей цветной металлургии инвестиции почти полностью финансируются за счет собственных средств: никель-кобальтовая промышленность - 98,6%, свинцово-цинковая - 100%.

Основные  источники собственных средств  предприятий, направляемых на финансирование инвестиций в основной капитал, формируются за счет амортизационных отчислений и прибыли.

В составе собственных  средств, направленных в 2005 г. на финансирование инвестиций в основной капитал, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятий, составила в целом по экономике 49,2%, в промышленности - 53,1, на транспорте – 23,6, в связи - 54,6, в строительстве - 57,6, в сельском хозяйстве - 43,7%.

В целом на инвестирование в основной капитал было направлено 25,2% прибыли (до налогообложения), полученной прибыльными организациями. Ниже среднего показателя использование прибыли на инвестиции в строительстве и на транспорте, а также в ряде отраслей промышленности: в электроэнергетике, машиностроении и металлообработке, легкой промышленности.

В целом по экономике  прибыль (до налогообложения), полученная прибыльными организациями в 2005 г., составила 1402,8 млрд. руб. Сальдированный финансовый результат был равен 1179,4 млрд. руб., поскольку часть организаций завершила год с убытком на общую сумму 257,5 млрд. руб. Снижение убыточности, ее ликвидация - важный резерв роста налоговых платежей прибыли, роста величины прибыли, остающейся в распоряжении организаций, а также той ее части, которая направляется на финансирование инвестиций в основной капитал.

Резервом увеличения прибыли является реструктуризация крупных и средних предприятий с выделением из их состава самостоятельных специализированных предприятий, расширение сети которых должно способствовать формированию конкурентной среды на рынке товаров и услуг.

В рыночных условиях хозяйствования главными направлениями финансовой деятельности любого субъекта являются формирование и использование денежных фондов, через которые обеспечиваются денежными средствами производственно-хозяйственная деятельность предприятия, осуществляется простое и расширенное воспроизводство. Формирование финансовых ресурсов осуществляется из различных источников, которые можно подразделить на внутренние и внешние.