Автор работы: Пользователь скрыл имя, 09 Сентября 2014 в 21:22, реферат
Головна мета фінансового менеджменту – забезпечення зростання добробуту власників капіталу підприємства, що знаходить конкретне
втілення у підвищенні ринкової вартості підприємства або його акцій.
В процесі досягнення головної мети фінансовий менеджмент вирішує багато задач, основними серед яких є:
забезпечення високої фінансової стійкості підприємства в процесі його розвитку;
оптимізація грошового обороту і підтримання постійної платоспроможності підприємства;
забезпечення реалізації економічних інтересів суб’єктів фінансових відносин;
20. Сутність, об’єкти і класифікація інвестицій.
Яндекс.Директ
Сутність і класифікація фінансових інвестицій підприємстваСутність визначення найефективніших напрямів вкладення залученого капіталу. Цілі інвестування та його ознаки. Класифікація інвестицій за об’єктами вкладень, оцінка їх доцільності з фіксованою ставкою дохідності. Ризик зміни процентних ставок і дюрація.
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже.
Подобные работы
Размещено на http://www.allbest.ru/ Размещено на http://www.allbest.ru/ КОНТРОЛЬНА РОБОТА СУТНІСТЬ І КЛАСИФІКАЦІЯ ФІНАНСОВИХ ІНВЕСТИЦІЙ ПІДПРИЄМСТВА Одним з найважливіших завдань фінансових служб на підприємстві є визначення найефективніших напрямів вкладення залученого капіталу. Інформація про здійснені підприємством вкладення міститься в активі балансу. Загалом інвестиції -- це всі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об'єкти підприємницької та інших видів діяльності, в результаті якої створюється прибуток (дохід) або досягається соціальний ефект. Досить часто під інвестиціями розуміють лише довгострокові вкладення підприємств з метою отримання прибутку. Хоча залучений капітал може бути інвестований як у необоротні (довгострокові), так і в оборотні (короткострокові) активи. Приймаючи рішення щодо вкладання коштів у той чи інший об'єкт інвестицій, потенційні інвестори повинні визначитися з такими основними питаннями: 1) цілі інвестування; 2) сума коштів, яку вони можуть інвестувати; 3) строки, на які кошти можуть бути заморожені в інвестиційні вкладення; 4) собівартість окремого об'єкта інвестицій; 5) сума доходів (процентів, дивідендів), на яку вони можуть розраховувати, вклавши кошти в об'єкт інвестицій; 6) можливі вигоди та доходи від альтернативного використання капіталу; 7) ризики, пов'язані з інвестуванням; 8) ліквідність фінансових інвестицій, тобто швидкість і спроможність їх трансформації у грошові кошти. Інвестиції здебільшого класифікуються за такими ознаками: об'єктами вкладення (фінансові та реальні); строками інвестування (короткострокові, довгострокові); характером участі в інвестиційному
процесі (прямі, непрямі). Рис. 8.1. Класифікація інвестицій за об'єктами вкладень Види інвестицій у розрізі об'єктів вкладень характеризує рис. 8.1. Діяльність фінансиста зосереджена переважно на управлінні фінансовими інвестиціями. Під фінансовими інвестиціями розуміються активи, які утримуються підприємством з метою збільшення прибутку (процентів, дивідендів тощо), зростання вартості капіталу або інших вигід для інвестора. Фінансові вкладення можуть бути довго- і короткострокові. Розрізняють також вкладення у корпоративні права інших підприємств і вкладення в боргові фінансові інструменти тощо. До основних цілей здійснення фінансових інвестицій підприємств належать: · одержання прибутку (як правило, довгострокові фінансові інвестиції); · поглинання чи здобуття контролю над підприємством-конкурентом, у т. ч. з метою його ліквідації; · створення інтегрованих корпоративних структур (концернів, холдингів); · поліпшення фінансово-господарських зв'язків з постачальниками сировини (матеріалів, комплектуючих тощо) та споживачами готової продукції; · диверсифікація діяльності та одержання доступу до певного сегмента ринку; · збереження ліквідних резервів (як правило, поточні фінансові інвестиції). Доходи, отримані підприємством від здійснення фінансових інвестицій, відображаються у звіті про фінансові результати за такими позиціями: · дохід від участі в капіталі -- дохід, отриманий від інвестицій в асоційовані, спільні або дочірні підприємства, облік яких ведеться за методом участі в капіталі; · інші фінансові доходи -- дивіденди, проценти, сума збільшення балансової вартості інвестицій та інші доходи, отримані від фінансових інвестицій (крім доходів, які обліковуються за методом участі в капіталі); · інші доходи -- дохід від реалізації фінансових інвестицій. Витрати та збитки від фінансових інвестицій у звіті про фінансові результати відображаються за статтями: · втрати від участі в капіталі -- збиток, спричинений інвестиціями в асоційовані, дочірні та/або спільні підприємства (зменшення балансової вартості інвестицій); · інші витрати -- собівартість реалізації фінансових інвестицій; втрати від уцінки інвестицій, сума зменшення балансової вартості інвестицій; втрати від зменшення корисності (вартості) вкладень відображаються з одночасним зменшенням балансової вартості фінансових інвестицій. Для успішної реалізації підприємствами інвестиційних проектів доцільно впроваджувати так званий інвестиційний контролінг, який включає планування інвестицій, узгодження та затвердження інвестиційних проектів, супроводження проектів і поточне рапортування про проміжні результати їх виконання, а також інвестиційний контроль. Довгострокові фінансові інвестиції Під довгостроковими фінансовими інвестиціями розуміються фінансові інвестиції на період понад один рік, а також усі інші інвестиції, котрі не можуть бути вільно реалізовані у будь-який момент. Отже, довгостроковими інвестиціями можуть бути також і вкладення, які спочатку планувалося здійснювати на термін менше одного року у разі, якщо, виходячи із ситуації на ринку, підприємство визнає за неможливе їх реалізацію протягом короткого періоду. Ідеться про низьколіквідні або неліквідні активи. У довгострокові фінансові інвестиції можуть здійснюватися вкладення підприємства з метою одержання прибутку, здобуття контролю над іншими підприємствами, одержання доступу на певний сегмент ринку, створення інтегрованих корпоративних структур, диверсифікації діяльності тощо. Зазначимо, що через інструментарій довгострокових фінансових інвестицій можна опосередковано здійснювати реальні інвестиції. Наприклад, замість вкладання коштів у придбання основних засобів для розвитку нового виробництва можна придбати контрольний пакет корпоративних прав підприємства, яке володіє відповідними необоротними активами, чи заснувати дочірнє підприємство, наділивши його статутним капіталом, за рахунок якого будуть здійснені реальні інвестиції. Об'єктами довгострокового фінансового інвестування можуть бути: · цінні папери, які засвідчують право власності (акції); · цінні папери, що засвідчують відносини позички (облігації, ощадні та інвестиційні сертифікати, векселі); · облігації державних та місцевих позик; · вкладення в статутний капітал інших підприємств, створених на території країни та за кордоном. Довгострокові фінансові інвестиції в балансі підприємства-інвестора відображаються за такими позиціями: · довгострокові фінансові інвестиції, котрі обліковуються за методом участі в капіталі, · інші фінансові інвестиції. До складу довгострокових фінансових інвестицій, що обліковуються за методом участі в капіталі, належать: · інвестиції в асоційовані підприємства -- підприємства, в яких інвестору належить блокувальний (понад 25 %) пакет акцій (голосів) і яке не є дочірнім або спільним підприємством інвестора; · вкладення у дочірні підприємства -- підприємства, що перебувають під контролем материнського (холдингового) підприємства (контроль -- вирішальний вплив на фінансову, господарську і комерційну політику підприємства з метою одержання вигод від його діяльності). При з'ясуванні питання про віднесення підприємства до категорії дочірніх вирішальну роль відіграє ступінь впливу інвестора при прийнятті рішень стосовно ключових питань господарської діяльності об'єкта інвестування; · вкладення в спільну діяльність -- господарська діяльність зі створенням юридичної особи, яка є об'єктом спільного контролю двох або більше сторін відповідно до письмової угоди між ними. До інших довгострокових фінансових інвестицій належать усі інші фінансові вкладення, які можуть бути об'єктами інвестування: облігації, вкладення в корпоративні права підприємств, які не належать до вище перелічених, тощо. | ||||||||||||||||||||||||||
21. Етапи управляння інвестиціями.
Управління інвестиціями включає: зясування сутності і форм інвестицій, класифікацію інвестицій підприємства, управління реальними інвестиціями, управління джерелами фінансування капітальних вкладень, управління фінансовими інвестиціями, визначення методів оцінки ефективності окремих фінансових інструментів інвестування, управління формуванням портфеля фінансових інвестицій. Інвестиції можна класифікувати: за видами цінностей (матеріальні, нематеріальні, фінансові); за цілями застосування (реінвестиції, нетто-інвестиції); за терміном інвестування (короткострокові, довгострокові); за характером участі суб'єкта в інвестуванні (прямі, непрямі); за походженням капіталу що інвестується (державні, приватні, змішані, вітчизняні, іноземні).Інвест політика під-ва передбачає: 1 формування окремих напрямів інвест д-ті під-ва у відповід з стратегією його еко розвитку. 2 дослідження і облік умов зовн інвест середовища і кон'юнктури інвест ринку. 3 пошук окремих об'єктів інвестування і оцінка їх відповідності напрямкам інвест д-ті під-в. 4 забезпечення високої ефективності інвестицій. 5 забезпечення мінімізації фін ризиків, пов'яз з інвест д-тю. 6 забезпеч ліквідності інвестицій. 7 визначення необхід о'єму інвест рес-сів і оптимізація стр-ри їх джерел. 8 форм-ня і оцінка інвест портфелю під-ва. 9 забезпеч-ня шляхів прискорення реалізації інвест програм.
22. Характеристика джерел фінансування інвестиційної діяльності.
Види економічної діяльності |
Усього |
У тому числі довгострокові |
||||||||
у національній валюті |
в іноземній валюті |
|||||||||
2000 |
2001 |
2002 |
2000 |
2001 |
2002 |
2000 |
2001 |
2002 |
||
Суб'єктам господарювання, разом |
18,1 |
26,4 |
37,9 |
1.2 |
2,2 |
4,7 |
1.8 |
3,3 |
5,3 |
|
Сільське господарство |
0,7 |
1,6 |
2,6 |
0,1 |
0,1 |
0,3 |
0,1 |
0,1 |
0,2 |
|
видобувна промисловість |
0,7 |
0,8 |
1,2 |
0,1 |
0,1 |
0,1 |
0,1 |
0,1 |
0,1 |
|
Обробна промисловість |
5,6 |
9,0 |
11,8 |
0,3 |
0,5 |
1,2 |
0,6 |
1.3 |
1.9 |
|
Будівництво |
0,3 |
0,6 |
0,8 |
0,1 |
0,1 |
0,1 |
0,1 |
0,1 |
0,1 |
|
Торгівля |
7,5 |
9,9 |
15,2 |
0,4 |
0,8 |
1.8 |
0,7 |
1,1 |
2,1 |
|
Транспорт |
0,8 |
1,2 |
1,5 |
0,1 |
0,1 |
0,4 |
0,1 |
0,2 |
0,3 |
|
Операції з нерухомістю |
0,7 |
1,1 |
1,5 |
0,2 |
0,3 |
0,1 |
0,1 |
0,2 |
||
Фізичним особам |
1,0 |
1,4 |
3,3 |
0,4 |
0,5 |
0,9 |
0,7 |
|||
УСЬОГО |
19,1 |
27,8 |
41,2 |
1,6 |
2,7 |
5,6 |
1,8 |
3.3 |
6,0 |
|