Предпринимательские риски

В литературе по теории бизнеса, а  также по практике предпринимательства  часто можно встретиться с  терминами «высокий риск» и «слабый риск». В данном случае речь идет о различных уровнях риска.

Итак, мы рассмотрели основные типы риска. Теперь для более полного  представления о предпринимательском  риске целесообразно рассмотреть  основные его виды.

Поскольку предпринимательский риск – это риск, возникающий при любых видах деятельности, связанной с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией, товарно-денежными отношениями и финансовыми операциями, коммерцией, осуществлением социально-экономических и научно-технических проектов, наиболее правильно, на наш взгляд, выделить следующие типы риска: экономический, технический, политический.

Экономический риск включает следующие  риски: производственный, коммерческий, кредитный, инвестиционный, валютный, инфляционный, финансовый и др.

Производственный риск связан с  производством продукции, товаров, услуг; с осуществлением любых видов производственной деятельности. Среди наиболее важных причин возникновения производственного риска – возможное снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных и/или других затрат, уплата повышенных отчислений и налогов, потери от низкого качества и несертифицированной продукции и др.

Коммерческий риск – это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем. Основные причины коммерческого риска: снижение объемов реализации из-за изменения конъюнктуры рынка или других обстоятельств, повышение закупочной цены товара, непредвиденное снижение объемов закупок, потери товара в процессе обращения, повышение издержек обращения. Коммерческий риск включает риски, связанные с реализацией товара (услуг) на рынке; транспортировкой товара; приемкой товара (услуг) покупателем; платежеспособностью покупателя, а также риск, связанный с форс-мажорными обстоятельствами.

Одним из важнейших рисков в деятельности предпринимательской фирмы в  условиях рыночной экономики является кредитный риск. Он связан с возможностью невыполнения предпринимательской фирмой своих финансовых обязательств перед инвестором в результате использования для финансирования деятельности фирмы внешнего займа. Таким образом, кредитный риск возникает в процессе делового общения предприятия с его кредиторами: банком и другими финансово-кредитными организациями; контрагентами: поставщиками и посредниками, а также с акционерами.

Следующий вид экономического риска  – инвестиционный риск, который связан со спецификой вложения предпринимательской фирмой денежных средств в различные проекты. Данный риск включает все возможные риски, возникающие при инвестировании денежных средств.

Валютный риск – это  вероятность финансовых потерь в  результате изменения курса валют, которое может произойти в период между заключением контракта и фактическим осуществлением расчетов по нему. Следует отметить, что предпринимательские фирмы, не имеющие выхода на международный рынок, также подвержены риску, связанному с валютными операциями, поскольку их внутренние рынки сбыта могут переключаться на иностранных поставщиков.

На конечные результаты деятельности предпринимателей существенное негативное влияние оказывает инфляционный риск, проявляющийся в снижении покупательской способности национальной валюты, росте цен на товары (работы, услуги) и снижении уровня покупательского спроса.

Технический риск проявляется при  непредсказуемых остановках производства из-за выхода из строя оборудования, нарушении требований технологических процессов, что приводит к непредвиденным потерям материальных ресурсов, снижению качества продукции и т. п.

 

 

 

 

 

 

 

          Рис.  3  Классификация рисков.

 

 

               2.3. Виды предпринимательского риска  Дж. Кейнса.

        Впервые классификация предпринимательских рисков представлена в трудах Дж. Кейнса. Он обосновал идею о том, что в стоимость готовой продукции должны входить всевозможные затраты, вызванные непредвиденными изменениями рыночных цен; чрезмерным износом оборудования или разрушениями в результате всякого рода аварий, катастроф. Говоря о понятии “издержки риска”, которые необходимы для покрытия всевозможного отклонения действительной выручки от ее ожидаемой величины, он полагал, что на микроэкономическом уровне целесообразно выделить 3 основных вида:

1. Риск предпринимателя (риск заемщика). Возникает ввиду сомнения насчет того, удастся ли действительно получить ту перспективную прибыль, на которую рассчитывает предприниматель, инвестируя средства в какой-либо проект. Если при этом используются собственные средства (акционерный капитал), то этот вид риска правильнее называть “риск предпринимателя”, а если заемные, то “риск заемщика”.
2. Риск кредитора. Возникает там, где практикуются кредитные операции, под которыми Кейнс понимал предоставление кредитов под реальное или личное обеспечение. Причем возникновение этого риска связано с 2-мя обстоятельствами:

• В связи с сомнением насчет обоснованности оказанного доверия, под которым понимают опасность намеренного банкротства или попыток должника уклониться от выполнения своих обязательств.

• В связи с возможной недостаточностью размеров обеспечения кредита. Под этим понимают опасность непреднамеренного (невольного) банкротства, вследствие того, что расчеты заемщика на извлечение прибыли при использовании кредитов не оправдались.

Исходя из оценки 1 и 2 видов риска, Кейнс сформулировал 5 основных правил поведения предпринимателей в процессе хозяйственной деятельности:

• при реализации готовой продукции необходимо пытаться реализовывать ее покупателям за наличные деньги (или по формам расчетов, наиболее приближенными а наличному обороту)
• при покупке производственных запасов необходимо пытаться как можно шире использовать кредитные отношения (приобретать в кредит)
• при предоставлении средств своим дебиторам необходимо предоставлять эти средства на сроки меньше, а суммы возможно большие по сравнению с теми сроками и суммами, на которые сама фирма пользуется кредитом со стороны своих кредиторов.
• при совершении любой хозяйственной сделки необходимо собирать как можно больше экономической информации о своем контрагенте, особенно о возможностях его платежеспособности, ликвидности, репутации (как налогоплательщика)
• при совершении любой хозяйственной операции необходимо следить за ее строгим соответствием нормам действующего законодательства.

3. Риск возможного уменьшения ценности денежной единицы (риск инфляции)

        Кейнс считал, что денежный заем в известной степени всегда будет менее надежен, чем реальное имущество. Он сделал вывод о нецелесообразности использования в экономике одной страны 2-х и более валют, так как валюта с большей покупательной способностью имеет тенденцию к вытеснению валюты с меньшей покупательной способностью. Помимо этого Кейнс полагал, что процесс инфляции является крайне негативным явлением, содержащим в себе не только негативное экономическое, но и социальные последствия, основные из которых таковы:

• инфляция делает практически невыгодным долгосрочные инвестированные средства, что ведет к старению производственной базы. В таких условиях капитал стремится в сферу обращения (финансовые инвестиции, инвестиции в валюту, ценные бумаги), сдерживается обновление производственной базы.
• Инфляция всегда будет ставить должника в привилегированное положение по отношению к кредитору, так как долг возвращается более или менее обесцененными деньгами.
• Инфляция содержит в себе постоянную тенденцию к самоусилению в силу 2 причин:

- В условиях затратного формирования  экономики предприниматель для  сохранения прибыли при растущих  затратах стремится повысить  цену на готовую продукцию

- В условиях нестабильности  экономического развития рост  цен связан с информационными ожиданиями.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

           III. Управление предпринимательским риском.

 

3.1 Методы оценки риска и основные  механизмы нейтрализации предпринимательских  рисков.

 

Риск есть вероятностная  категория, и в этом смысле наиболее обоснованно с научных позиций характеризовать и измерять его как вероятность возникновения определённого уровня потерь. Таким образом, строго говоря, при обстоятельной, всесторонней оценке риска следовало бы устанавливать для каждого абсолютного или относительного значения величины возможных потерь соответствующую вероятность возникновения такой величины. Построение подобной таблицы или кривой вероятностей потерь является исходной стадией оценки риска. Но применительно к предпринимательству это чаще всего чрезвычайно сложная задача. Поэтому практически приходится ограничиваться упрощёнными подходами, оценивая риск по одному или нескольким главным показателям, критериям, величинам, представляющим обобщённые характеристики, наиболее важные для суждения о приемлемости риска. С этой целью первоначально выделим определённые области, или зоны, риска в зависимости от величины потерь.

Область, в которой  потери не ожидаются, назовём безрисковой  областью, ей соответствуют нулевые  или отрицательные потери.

Под зоной допустимого риска понимается область, в пределах которой данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. потери есть, но они меньше ожидаемой прибыли. Границы зоны допустимого риска соответствуют уровню потерь, равному расчётной прибыли от предпринимательской деятельности.

Следующая, более опасная область  называется зоной критического риска. Это область, характеризуемая возможностью потерь в размере свыше величины ожидаемой прибыли и вплоть до величины полной расчётной, ожидаемой  выручки от предпринимательства. Иначе говоря, зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и в пределе могут привести к невозмещённой утере всех средств, вложенных предпринимателем в дело. В последнем случае предприниматель не только не получает от сделки никакого дохода, но и несёт убытки в сумме всех бесплодных затрат.

Кроме критического целесообразно  рассматривать еще более устрашающий - катастрофический риск. Зона катастрофического  риска представляет собой область  потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и в пределе могут достигать величины, равной имущественному состоянию предпринимателя. Катастрофический риск способен привести к краху, банкротству, полному крушению предприятия, его закрытию и распродаже имущества.

Вероятности определённых уровней  потерь являются важными показателями, позволяющими высказать суждение об ожидаемом риске и его приемлемости. Построенную кривую распределения  вероятностей потерь прибыли можно  назвать кривой риска. Так, скажем, если вероятность катастрофической потери выражается показателем, свидетельствующим об ощутимой угрозе потери всего состояния (например, при его значении, равном 0,2), то здравомыслящий, осторожный предприниматель заведомо откажется от такого дела, не пойдет на подобный риск.

Таким образом, если при оценке риска  предпринимательской деятельности удаётся построить не всю кривую вероятностей риска, а только установить характерные точки - вероятность  нулевых потерь, наиболее вероятный  уровень риска и вероятности допустимой критической, катастрофической потери, - задачу оценки можно считать успешно решённой. Значения этих показателей, в принципе, достаточно, чтобы в подавляющем большинстве случаев идти с открытыми глазами на обоснованный риск.

В числе прикладных способов оценки риска выделим статистический, экспертный, расчетно-аналитический.

Суть статистического способа  состоит в том, что изучается  статистика потерь, имевших место  в аналогичных видах предпринимательской  деятельности, устанавливается частота  появления определённых уровней потерь. Если статистический массив достаточно богат и представителен, то частоту возникновения данного уровня потерь можно в первом приближении приравнять к вероятности их возникновения и на этой основе построить кривую вероятностей потерь, которая и есть искомая кривая риска.

Отметим одно важное обстоятельство. Определяя частоту возникновения  некоторого уровня потерь путём деления  числа соответствующих случаев  на их общее число, следует включать в общее число случаев и  те предпринимательские сделки, в которых потерь не было, а имел место выигрыш, т.е. превышение расчётной прибыли. Иначе показатели вероятностей потерь и угрозы риска окажутся завышенными.

Экспертный способ, известный под  названием метода экспертных оценок, применительно к предпринимательскому риску может быть реализован путём обработки мнений опытных предпринимателей или специалистов. Наиболее желательно, чтобы эксперты дали свои оценки вероятностей возникновения определённых уровней потерь, по которым затем можно было бы найти средние значения экспертных оценок и с их помощью построить кривую распределения вероятностей.