Налогообложение иностранных организаций с момента начала их деятельности

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источни-ков для формирования запасов и затрат.

Определяется  как сумма собственных оборотных  средств и долгосрочных кре-дитов  и займов:

                                                 Ет = Ес + Кт = (Ис + Кт) – F,

где Ет – наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источни-ков для формирования запасов и затрат;

       Кт – долгосрочные кредиты  и заемные средства (итог разд. V баланса ''Долго-срочные пассивы'').

3. Общая величина  основных источников средств для формирования запасов и затрат.

Рассчитывается  как сумма собственных оборотных  средств, долгосрочных и краткосрочных  кредитов и займов:

                                                 Е = Ет + Кt = (Ис + Кт + Кt) – F,

где Е – общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат;

      Kt – краткосрочные кредиты и займы (итог разд. VI баланса ''Долгосрочные пассивы'').

На основе этих трех показателей, характеризующих  наличие источников, кото-рые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитыва-ются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:

1. Излишек  (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств:

                                                 ± Ес =Ес – Z ,

где Z – запасы и затраты (стр. 210 + стр. 220 разд. II баланса ''Оборотные активы'').

2. Излишек  (+) или недостаток (-) собственных  оборотных и долгосрочных за-емных  источников формирования запасов  и затрат:

                                                 ± Et – Z = (Ec + Kт) – Z

3. Излишек  (+) или недостаток (-) общей величины  основных источников для формирования  запасов и затрат:

                                                 ± Е = Е – Z = (Ес + Кт +Кt) – Z

Показатели  обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования   (± Ес; ± Ет; ± Е) являются базой для классификации финансового состояния пред-приятий по степени устойчивости.

При определении  типа финансовой устойчивости следует  использовать трех-мерный (трехкомпонентный) показатель:

                                                 S = {S1(x1); S2(x2); S3(x3)},

где x1= ± Ec; x2 = ± Eт; x3 = ± E.

Функция S(x) определяется следующим образом:                                       

                                                S(x)=    1, если х ³ 0;

                                                              0, если х < 0.

Выделяются  четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия:

1.Абсолютная  устойчивость финансового состояния.

 Определяется условиями:           

                                                    ±Ec ³ 0;

                                                    ±Eт ³ 0;

                                                    ±E ³ 0.

Трехмерный  показатель S = (1; 1; 1).

Абсолютная  устойчивость финансового состояния показывает, что запасы и за-траты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредиторов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нель-зя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источ-ники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

2. Нормальная  устойчивость финансового состояния.

Определяется  условиями:

                                                   ±Ес < 0;

                                                   ± Ет ³ 0;

                                                   ± Е ³ 0.

Трехмерный  показатель S = (0; 1; 1).

Предприятие оптимально использует собственные  и кредитные ресурсы. Теку-щие активы превышают кредиторскую задолженность.

3. Неустойчивое  финансовое состояние.

Определяется  условиями:

                                                   ± Ес < 0;

                                                   ± Ет < 0;

                                                   ± Е ³ 0.

Трехмерный  показатель S = (0; 0; 1).

Неустойчивое  финансовое состояние характеризуется  нарушением платежеспо-собности: предприятие  вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации.

                                                                                                                                                        

                                                                                                                   

 

 

 

 

  Таблица 4

                                     Типы финансовой устойчивости предприятия

 

Типы финансовой устойчивости	Трехмерный показатель	Используемые источ-ники покрытия затрат	Краткая характеристика
1. Абсолютная финансовая  устойчивость	S = (1; 1; 1)	Собственные оборотные  средства	Высокая платеже-споспособность; предприятие не за-висит от кредито-ров
2. Нормальная финансовая устойчивость	S = (0; 1; 1)	Собственные оборотные  средства и долгосрочные кредиты	Нормальная плате-жеспособность; эф-фективное исполь-зование заемных  средств; высокая
			доходность произ-водственной  деятельности
3. Неустойчивое финансовое  состояние	S = (0; 0; 1)	Собственные оборотные  средства, долгосрочные и краткосрочные  кредиты и займы	Нарушение плате-жеспособности; не-обходимость прив-лечения дополни-тельных источни-ков; возможность улучшения ситуа-ции
4. Кризисное финансовое  состояние	S = (0; 0; 0)	-	Неплатежеспособность  предприятия; грань банкротства

 

Для характеристики источников формирования запасов и  затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источ-ников. Данные показатели представлены в следующей таблице:

 

                                                                                                                       Таблица 5

 

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение (+/-)
			абсолют., руб	относит., %
1. Источники собственных  средств	102,62	109,72	+7,1	+6,9
2. Основные средства  и вложения	21,70	22,35	+0,65	+3,0
3. Долгосрочные кредиты  и займы	-	-	-	-
4. Краткосрочные кредиты  и займы	88,08	77,07	-11,01	-12,5
5. Наличие собственных  средств	80,92	87,37	+6,45	+8,0
6. Наличие собственных  средств и долгосрочных заемных  источников для формирования  запасов и затрат	80,92	87,37	+6,45	+8,0
7. Общая величина основных  источников средств для формирования  запасов и затрат	169,00	164,44	-4,56	-2,7

 

 

На основе этих трех показателей, характеризующих  наличие источников, кото-рые формируют  запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитыва-ются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:

                                                                                                                

 

 

 

 

 

 

 

  Таблица 6

 

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение (+/-)
			Абсолют., руб	относит., %
1. Наличие собственных  средств	80,92	87,37	+6,45	+8,0
2. Наличие собственных  средств и долго-срочных заемных  источников	80,92	87,37	+6,45	+8,0
3. Общая величина основных  источников средств для формирования запасов и затрат	169,00	164,44	-4,56	-2,7
4. Запасы и затраты	131,37	85,00	-46,37	-35,3
5. Излишек или недостаток  собственных оборотных средств	-50,45	-2,37	+48,08	+95,3
6. Излишек или недостаток  собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат	-50,45	-2,37	+48,08	+95,3
7. Излишек или недостаток  общей величины основных источников  для формирования запасов и  затрат	+37,63	+79,44	+41,81	+111,1

 

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования яв-ляются базой для классификации финансового состояния предприятия по степени ус-тойчивости.

Абсолютная  и нормальная устойчивость финансового  состояния характеризу-ется высоким  уровнем рентабельности предприятия и отсутствием нарушений финан-совой дисциплины.

Неустойчивое  финансовое состояние характеризуется  наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением  доходности деятельности предприятия.

Кризисное финансовое состояние характеризуется, кроме  указанных признаков неустойчивого  финансового состояния, наличием регулярных неплатежей (просро-ченных ссуд банков, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты).

Для углубленного исследования финансовой устойчивости привлекаются дан-ные формы №5 и  учетных регистров. На основании  этих источников информации ус-танавливаются  суммы неплатежей и их причины.

Тип финансовой устойчивости определяется с помощью  трехкомпонентного показателя. По данным наших расчетов трехмерный показатель принимает как в нача-ле года, так и в конце следующий вид: S = (0; 0; 1), т.е. как на начало отчетного пе-риода, так и на конец года предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние. Оно характеризуется нарушением платежеспособности, необходимостью привлече-ния дополнительных источников покрытия, т.е. ситуацию можно улучшить.

Из-за отсутствия у предприятия долгосрочных кредитов и займов второй эле-мент трехкомпонентного  показателя равен нулю, т.е. для покрытия запасов и затрат одних собственных средств недостаточно. Уменьшение недостатка собственных средств для формирования запасов и затрат к концу года произошло не из-за их уве-личения (оно довольно незначительно), а из-за резкого снижения величины запасов и затрат (на 46,37 руб. или на 35,3%).

Третий элемент  трехкомпонентного показателя равен  единице, т.к. кроме соб-ственных оборотных  средств у предприятия есть краткосрочные  пассивы, поэтому имеем излишек  общей величины основных источников для формирования запасов и затрат. Кроме того, к концу отчетного периода он увеличился на 111,1%.

Таким образом, предприятию следует использовать как краткосрочные креди-ты и  займы, так и долгосрочные пассивы, а также не допускать необоснованного  уве-личения величины запасов и затрат.

 

  2.3. Расчет относительных показателей финансовой устойчивости  

 

Финансовая  устойчивость предприятия характеризуется  состоянием собствен-ных и заемных  средств и анализируется с  помощью системы финансовых коэффици-ентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолют-ные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса, а также абсолютные пока-затели финансовой устойчивости.