Валютное регулирование и волютный контроль

Банк России осуществляет банковский надзор за деятельностью  кредитных организаций в валютной сфере. Надзор за осуществлением валютных операций кредитными организациями  представляет собой систему мер  по проверке Центральным банком Российской Федерации соответствия проводимых уполномоченными банками валютных операций порядку, установленному законодательством  о валютном регулировании и валютном контроле, а также соблюдения нормативных  актов органов валютного регулирования  и валютного контроля. Важным направлением в надзорной деятельности Банка  России является надзор за валютными  рисками кредитных организаций, включая выявление схем, направленных на формальное соблюдение кредитными организациями установленных предельных ограничений открытых валютных позиций, в том числе посредством их "регулирования" сделками с дружественными компаниями.

"В 2011 г. уполномоченными представителями Банка России были проведены 1143 проверки кредитных организаций и их филиалов. По результатам инспекционной деятельности были зафиксированы нарушения, связанные с несоблюдением валютного законодательства Российской Федерации и нормативных актов органов валютного регулирования и контроля в объеме 5,3% от общего числа выявленных нарушений".

Банком России в отношении  кредитных организаций применялись  преимущественно предупредительные  меры воздействия, в основном направление  письменной информации руководству  и собственникам банков. Принудительные меры воздействия в виде требований об устранении нарушений применены  в отношении 519 кредитных организаций, штрафных санкций - 215 кредитных организаций, ограничений валютных операций - 68 кредитных  организаций.[14]

Инструкция Банка России от 15.07.2005 N 124-И "Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями", устанавливает особенности осуществления Банком России надзора за соблюдением кредитными организациями размеров открытых валютных позиций. "Территориальные учреждения Банка России осуществляют надзор за соблюдением кредитными организациями размеров (лимитов) открытых валютных позиций на основании: данных отчетности, предоставляемых кредитными организациями по состоянию на первое число месяца, следующего за отчетным; данных отчетности, представляемой кредитными организациями по требованию Банка России на внутримесячную дату; данных проверок, осуществляемых Банком России.

Банк России может применять  к кредитным организациям принудительные меры воздействия в случае превышения размеров (лимитов) открытых валютных позиций в отдельных иностранных  валютах".

Следующим органом валютного  контроля является Федеральная служба финансово-бюджетного надзора (Росфиннадзор), которая осуществляет контроль за соблюдением  резидентами и нерезидентами, за исключением кредитных организаций  и валютных бирж, валютного законодательства Российской Федерации, требований актов  органов валютного регулирования  и валютного контроля, а также  за соответствием проводимых валютных операций условиям лицензий и разрешений. Правовой статус Росфиннадзора определяется Постановлением Правительства Российской Федерации "Об утверждении Положения о Федеральной службе финансово-бюджетного надзора" и Административным регламентом Федеральной службы финансово-бюджетного надзора по исполнению государственной функции органа валютного контроля. В подчинении Росфиннадзора находятся его территориальные органы, осуществляющие функции по валютному контролю на территории субъектов Российской Федерации.

К полномочиям территориальных  органов Росфиннадзора относятся:

- "проведение проверки  соблюдения резидентами и нерезидентами  валютного законодательства РФ  и актов органов валютного  регулирования;

- проведение проверки  полноты и достоверности учета.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3 УСТОЙЧИВОСТЬ НАЦИОНАЛЬНОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ КАК  ФАКТОР ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РОССИИ

 

Национальная  валютная  система (НВС)  является  частью  экономической системы  страны (рис. 1). Она  рассматривается как целостная  совокупность взаимосвязанных и  взаимодействующих субъектов, формирующих  среду  для  осуществления  и  динамичного  развития  валютных  операций  при оптимально работающем регулирующем механизме.

Рис. 1. Место НВС в экономической  системе страны

 

Разбалансированность валютной системы несет серьезную угрозу финансовой стабильности и в целом  экономическому развитию страны. От наличия  устойчивой  НВС  зависит  долгосрочное  эффективное  функционирование  и развитие  национальной  экономики.  В  основе  финансовой  стабильности  открытой  экономики  лежит  прежде  всего  устойчивое  развитие  валютной  системы.

 Устойчивость НВС   –  это  долговременная  способность  динамичной  валютной  системы достигать  общего  равновесия  в процессе  качественных  изменений системы (углубление  интеграции страны в мировое  хозяйство, росте уровня открытости  экономики).

    Качественные  изменения валютной системы меняют  валютную  систему. Именно  поэтому   должна  меняться  и  форма   управления НВС,  соотношение  регулирующих механизмов. [20]

Наличие  гибкого регулирующего  механизма (оптимальное сочетание  государственной и рыночной формы  валютного регулирования) в динамичной валютной системе обеспечивает устойчивое развитие НВС.

Устойчивое развитие НВС  способно обеспечить рост качества экономики  России, отражающийся прежде всего  в преодолении сырьевой направленности и в углублении интеграции страны в мировое хозяйство на правах полноправного партнера, а не сырьевого  «придатка».

 ЦБ  РФ  планирует   до 2014  г.  перейти  к «гибкому  курсообразованию». 

«Банк России сохранит свое присутствие на валютном рынке исключительно  с целью сглаживания избыточной волатильности валютного курса, не оказывая влияния на тенденции  в его динамике, формируемые фундаментальными факторами»   При ограничении  вмешательства ЦБ РФ в процессы курсообразования  в  условиях  сохранения  высоких  цен  на  нефть  на  мировом  рынке поступление  валютной  выручки  в  страну приведет  к  укреплению  валютного  курса  рубля  и,  как  следствие,  послужит  стимулятором  импорта. В результате возникнут три проблемы:

1) Структура внешней торговли  РФ не удовлетворяет целям  долгосрочного устойчивого развития. Постепенное (в течение 2012–2014  гг.) увеличение импорта, в структуре  которого уже много лет преобладают  товары с высокой долей добавленной  стоимости (таблица), усилит конкуренцию  для отечественных  производителей,  что  в  случае  высокой   конкурентоспособности российских  предприятий  можно  рассматривать  как стимулятор экономического развития.  Однако  уровень  конкурентоспособности  российских  предприятий не позволяет склониться к положительному прогнозу развития. [17]

Таблица 1.Структура внешней  торговли РФ

2)  Структура  платежного  баланса  России  свидетельствует   о  низких возможностях  устойчивого   развития  в  условиях  гибкого   курсообразования.

По  отдельным  статьям  счета  текущих  операций  положительное  сальдо  за 2011  г.  и  несколько  предыдущих  лет  наблюдается  только  по  торговому  балансу, по остальным статьям текущего счета  – дефицит. В частности, дефицит  баланса  услуг  в  январе–сентябре 2011  г.  сложился  в  размере 27,3 млрд .долл. США (в январе–сентябре 2010 г. – 20,9 млрд долл. США). Отрицательное  сальдо баланса оплаты  труда  в  январе–сентябре 2011  г. увеличилось на 20%, до 7,5 млрд долл. США. Оплата труда нерезидентов, работавших в РФ, более чем в 3 раза превышала соответствующие доходы российских граждан, полученные  от  иностранных  работодателей. В 2011  г.  баланс  инвестиционных  доходов  сложился  отрицательным (–37,3  млрд  долл.),  баланс  текущих трансферов сведен с дефицитом (–2,1 млрд долл.) . Отрицательное сальдо наблюдается и по финансовому счету, что на фоне чистого оттока капитала (январь–сентябрь 2011 г. – 49,4 млрд долл. (14,3 в 2010 г.)) свидетельствует о преждевременной либерализации НВС России .

3) Высокий уровень открытости  экономики России (47–50% ВВП) ведет   к потере способности к самостоятельному  воспроизводству. Для сравнения:  в крупных  экономиках  подобная  квота  не  превышает 15% (в  США 10–12%). Квоту 50% и более имеют  только малые страны (например, Европы  – 65%) в силу ограниченности  внутренних ресурсов и малых  размеров национальных рынков, что  требует ориентации на внешние  ресурсы и рынки сбыта. Россия  в значительной мере живет  за счет внешней торговли и  зависит от конъюнктуры мировых  товарных рынков. России рекомендуют  снижать экспортную, импортную   и  внешнеторговую  и  инвестиционную  квоты,  обеспечивая  воспроизводство   за  счет  внутренних  доходов,  для  устранения  угрозы  экономической   безопасности  и  гарантии  воспроизводственной  самостоятельности  экономики . [18]

В  условиях  либерализации  валютного  регулирования  и  перехода  к  плавающему курсу вряд ли в  России возможно решение указанных  проблем.

Предстоящее  углубление  интеграции РФ  в мировое  хозяйство  в  связи  с  вступлением в  ВТО и переходом к ЕЭП в  рамках ЕврАзЭС приведет к расширению количества партнеров и увеличению открытости.

Открытость  экономики  является  серьезной  детерминантой  волатильности валютного курса. Большее количество импортируемых  товаров обеспечивает каналы  для  быстрого  подстраивания  внутреннего  совокупного  уровня  цен.  Это, в свою очередь, снижает любые краткосрочные влияния денежной массы или  реальных шоков на  балансы  домашних  хозяйств и   воздействие подобных шоков на развитие реальных последствий, таких как внутреннее потребление или реальный обменный курс. В закрытой экономике наблюдается небольшая гибкость совокупного уровня цен из-за более низкой доли импорта, что лишает ее гибкости совокупного уровня цен, и сигнал передается через валютный курс и, следовательно, оказывает (при прочих равных условиях)  более  выраженное  воздействие  на  потребление  и  реальный  обменный курс .

Обратная зависимость  между открытостью и волатильностью доказывает, что при росте интеграции в мировое хозяйство государственное  воздействие на валютный курс нейтрализуется, на смену ему приходят рыночные регуляторы,  а  субъекты НВС показывают большую  гибкость. В НВС  отсутствуют колебания  валютного курса, так как работают рыночные механизмы регулирования  и  соблюдается  динамическое  равновесие.  Углубление  интеграции может оказать положительное  воздействие на модернизацию экономики  России только в случае, если НВС  будет способна к устойчивому  развитию.  Модернизация  экономики  России  требует  серьезного  внимания  государства  к  структуре  внешней  торговли  в  интересах  долгосрочного  развития. [19]

Данный  процесс  может  сопровождаться  снижением  внешнеторговой  квоты России на время модернизации в пользу вторичного и  третичного секторов, где в основном и рождается  спрос на новые технологии. В РФ должно быть обеспечено  устойчивое  развитие НВС,  но  только  в  совокупности  с  обозначенными  выше изменениями, тогда может появиться  шанс и занять достойное место  на мировой арене.

 

 

 

                                        Заключение

В современной России валютное регулирование и контроль необходимо вывести на качественно новый  уровень, где экономические меры воздействия на участников валютных правоотношений разумно сочетаются с административными правовыми  средствами. Разбалансированность валютной системы несет серьезную угрозу финансовой стабильности и в целом экономическому развитию страны. От наличия устойчивой  НВС зависит долгосрочное  эффективное функционирование  и развитие  национальной  экономики.  В основе  финансовой  стабильности  открытой  экономики лежит прежде  всего устойчивое  развитие  валютной  системы.

Устойчивое развитие НВС  способно обеспечить рост качества экономики  России, отражающийся прежде всего  в преодолении сырьевой направленности и в углублении интеграции страны в мировое хозяйство на правах полноправного партнера, а не сырьевого  «придатка».

 ЦБ  РФ  планирует   до 2014  г.  перейти  к «гибкому  курсообразованию». 

«Банк России сохранит свое присутствие на валютном рынке исключительно  с целью сглаживания избыточной волатильности валютного курса, не оказывая влияния на тенденции  в его динамике, формируемые фундаментальными факторами»   При ограничении  вмешательства ЦБ РФ в процессы курсообразования  в  условиях  сохранения  высоких  цен  на  нефть  на  мировом  рынке поступление  валютной  выручки  в  страну приведет  к  укреплению  валютного  курса  рубля  и,  как  следствие,  послужит  стимулятором  импорта.

Открытость  экономики  является  серьезной  детерминантой  волатильности валютного курса. Большее количество импортируемых  товаров обеспечивает каналы  для  быстрого  подстраивания  внутреннего  совокупного  уровня  цен.

И это, в свою очередь, снижает  любые краткосрочные влияния  денежной массы или  реальных шоков  на  балансы  домашних  хозяйств и   воздействие подобных шоков на развитие реальных последствий, таких как внутреннее потребление или реальный обменный курс. В закрытой экономике наблюдается небольшая гибкость совокупного уровня цен из-за более низкой доли импорта, что лишает ее гибкости совокупного уровня цен, и сигнал передается через валютный курс и, следовательно, оказывает (при прочих равных условиях)  более  выраженное  воздействие  на  потребление  и  реальный  обменный курс . Модернизация  экономики России  требует  серьезного  внимания  государства  к  структуре  внешней  торговли  в  интересах  долгосрочного  развития.