Валютное регулирование и волютный контроль

2. Плавающий  валютный  курс, т.е. курс  свободно изменяющийся  под воздействием  спроса и  предложения, на которое государство  может оказывать воздействие  путем валютных интервенций и  других  косвенных методов.

Можно  выделить:

- чистое  плавание –  установление курс а без участия  Центральных  банков посредством   валютных интервенций,

Валютный коридор – обязательство  государства поддерживать формально  плавающий валютный курс в заранее  намеченных и достаточно широких  границах колебаний.

Плюсы  и минусы  различных  режимов валютного  курса.

 

  Для фиксированного  валютного курса:

+ предсказуемость,  определенность, что положительно  сказывается  на объеме  внешней торговли  и международных  кредитов;

- невозможность  проведения  независимой кредитно-денежной  политики, при ошибках  чревата  потерями золотовалютных резервов.

Для плавающего валютного  курса:

+ свободный  рыночный  механизм, стабилизатор, способный  урегулировать  платежный баланс  без потерь официальных  резервов;

- непредсказуемые  колебания  отрицательно сказываются на  международной  торговле и  финансах, не исключается  возможность  проведения инфляционной политики  со стороны ЦБ.

 

1.3 Валютная политика  и ее инструменты

Валютная политика – комплекс  мероприятий в сфере международных валютных  отношений, реализуемый в соответствии с текущими и  стратегическими целями страны. Юридически валютная политика оформляется валютным законодательством и валютными соглашениями между государствами.

 К мерам  государственного  взаимодействия на валютный курс  относятся:

- валютные интервенции 

- дисконтная политика 

- протекционистские меры 

- девальвация 

- ревальвация

Важнейшим  инструментом валютной политики государства  являются валютные интервенции – операции центральных банков на валютных рынках по купле/продаже национальной денежной  единицы против ведущих иностранных  валют.

 Их цель – изменение   уровня соответствующего валютного   курса, баланса    активов   и пассивов  по разным валютам  или ожиданий   участников валютного  рынка. Действие  механизмов валютных  интервенций аналогично    проведению  товарных интервенций.

Для того  чтобы повысить курс национальной валюты,  центральный  банк

должен  продавать иностранные  валюты, скупая  национальную. Тем  самым

уменьшается  спрос на иностранную  валюту, а следовательно, растет  курс

национальной  валюты.

Для  того чтобы понизить курс национальной  валюты, центральный  банк

наоборот  продает национальную валюту, скупая  иностранную.                   Это приводит к повышению курса  иностранной валюты и снижению курса  национальной валюты.

Для  интервенций, как  правило, используются официальные  валютные  резервы, и изменение  их уровня  может служить своего  рода показателем

масштабов  государственного вмешательства в процесс  формирования

 валютных курсов.

Официальные  интервенции  могут проводиться разными методами –  на

биржах  (публично) или  на межбанковском  рынке (конфиденциально),  через

брокеров или непосредственно  через операции с банками,  на срок или

 с немедленным исполнением.[1]

     Кроме  того, официальные валютные интервенции   подразделяются на

«стерилизованные» и «нестерилизованные». «Стерилизованными» называют

интервенции, в ходе  которых  изменение официальных иностранных  нетто-

активов компенсируется  соответствующими изменениями внутренних активов, т.е. практически  отсутствует  воздействие на величину официальной  «денежной базы». Если  же изменение  официальных  валютных резервов в  ходе интервенции ведет к изменению  денежной  базы, то интервенция является «нестерилизованной».

    Для  того  чтобы валютные интервенции   привели к желаемым  результатам

 по изменению  национального  валютного курса в перспективе,  необходимо:

- наличие  необходимого  количества резервов в центральном  банке для

проведения  валютных интервенций;

- доверие  участников  рынка к долгосрочной  политике  центрального банка;

- изменение  фундаментальных  экономических показателей, таких   как

темп  экономического роста, темп инфляции, темп  изменения увеличения

денежной  массы и др.

Дисконтная политика – это  изменение центральным банком  учетной  ставки, в том числе с целью регулирования величины валютного курса путем

воздействия  на стоимость  кредита на внутреннем рынке и  тем самым  на

международное  движение капитала в последние десятилетия  ее значение для

регулирования  валютного  курса постепенно уменьшается.

Протекционистские меры – меры, направленные на защиту собственной

экономики в  данном случае национальной валюты. К ним  относятся, в первую очередь, валютные ограничения.[9]

Валютные ограничения – законодательно  или административное

запрещение  или регламентация  операций резидентов и  нерезидентов с валютой или другими валютными  ценностями.

 

 

ГЛАВА 2. СИСТЕМА  ВАЛЮТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ

2.1. Понятие валютного  регулирования  и валютного  контроля

   Валютное регулирование - это ряд мер, определяющих политику

государства по вопросу регулирования  валютных отношений, как на

внутреннем, так и на внешнем  рынке.

Под валютным регулированием понимают:

- деятельность государственных  органов по управлению обращением  валюты;

- контроль за валютными  операциями;

- воздействие на валютный  курс национальной валюты;

- ограничения использования  иностранной валюты;

- совокупность законодательных,  административных, экономических и

организационных мероприятий, определяющих порядок проведения операций с валютными ценностями;

  Валютное регулирование  есть во всех странах мира  и включает в себя мероприятия  по осуществлению тех или иных  регулирующих функций в

области валютной политики:

- накапливать статистические  данные об экспорте-импорте страны;

- регулировать вывоз из  страны стратегического сырья;

- регламентировать ввоз  или вывоз национальной валюты  из страны, покупку-продажу ценных  бумаг;

- покупку недвижимости  на территории страны (резидентами  и нерезидентами);

- курс валюты данной  страны по отношению к прочим  валютам;

- регулируемый порядок  проведения операций с валютой  резидентами и

нерезидентами (осуществление  ими платежей, инвестиций);

- порядок репатриации  прибыли.

Валютное регулирование  определяется проводимой государством

валютной политикой и  может носить как либеральный (в  странах с открытой

экономикой), так и ограничительный  характер.

Либеральный характер ограничивается регулированием конъюнктуры

валютного рынка, не затрагивая структурных основ формирования валютного курса.[11]

  Ограничительный характер  имеет целью целенаправленное  воздействие на формирование  валютного курса и платежного  баланса.

Формы валютного ограничения  разнообразны:

- Ограничения.

- Запреты.

- Блокирование счетов.

 Методы валютного регулирования  сложно разделить на административные  и экономические, хотя на практике они взаимосвязаны.

Административные включают ряд жестких, принудительных мер, установленных  государством законодательным путем  и обязательных для

исполнения. Отменить действия этих мер может только государство.

Экономические - воздействие  на участников внешнеэкономических  отношений путем экономической  заинтересованности в определенных формах осуществления тех или  иных валютных операций.

В целях реализации валютной политики государство осуществляет

валютный контроль.

Валютный контроль - согласованная система мер по обеспечению выполнения тех или иных мероприятий для осуществления детального

контроля за:

- экспортно-импортными операциями.

- операциями с ценными  бумагами на внешнем рынке.

- деятельностью нерезидентов.

- правами и обязанностями  резидентов.

- валютообменными операциями.

- продажей части валютной  выручки участниками внешнеэкономической  деятельности.

Валютный контроль может  быть рассмотрен в нескольких аспектах:

1. Он является одной  из функций государственного  управления.

Валютный контроль обеспечивает проверку деятельности участников

валютных отношений для  выявления случаев отклонения от выполнения

управляющих предписаний  государства.

2. Валютный контроль представляет  собой стадию конкретных управленческих  действий государства. Так, установив  правило обязательного

возврата в страну (репарации) экспортной выручки резидентов, государство

 

 

 в лице органов и  агентов валютно-экспортного контроля  отслеживает движение выручки  практически по каждому внешнеторговому  контракту через систему паспортов  сделок.

3. Валютный контроль —  форма обратной связи в системе

регулирования валютных от ношений.

4. Валютный контроль направлен  на обеспечение соблюдения правил  валютных операций (валютных ограничений).

Предметом валютного контроля являются любые валютные операции.

Валютные операции - это предусмотренные валютным законодательством действия экономических субъектов, совершаемые в отношении валюты и валютных ценностей, и подлежащие государственному регулированию и контролю для целей защиты национальной валюты и в целом экономического суверенитета страны.

Субъекты валютного контроля - это государственные органы, а в ряде случаев негосударственные организации и учреждения, которые наделены

полномочиями проводить  мероприятия по проверке соблюдения валютного

законодательства.

Агентами валютного контроля являются организации, которые в соответствии с законодательными актами страны могут осуществлять функции валютного контроля. Агенты валютного контроля подотчетны соответствующим органам валютного контроля.

Агенты валютного контроля, как правило, негосударственные  организации и учреждения, на которые  законом возложена обязанность  осуществления контрольных функций. Полномочия агентов исчерпываются  правом нести наблюдение за валютными  операциями и проверять исполнение валютного законодательства. Например, агентами валютного контроля выступают  негосударственные банки, имеющие  право на выполнение валютных операций . Совершая валютные операции по поручению  клиентов, банки обязаны контролировать законность этих операций. Полномочия агентов валютного контроля по проведению проверок ограничиваются операциями, совершаемыми с их участием. Так, банк не вправе и не обязан проверять законность валютных операций своего клиента, осуществляемых через другой банк. [4]

 

  2.2.Особенности  валютного контроля в РФ

Валютное регулирование  реализуется посредством определенного  набора инструментов - тех рычагов, с помощью которых государство  регулирует валютные отношения. Набор  инструментов валютного регулирования  можно разделить на две группы:

- административные меры, которые включают в себя целый  ряд законодательных ограничений  в сфере валютных отношений;

- рыночные инструменты,  которые представляют собой проведение  Центральным банком Российской  Федерации дисконтной политики, и проведение валютных операций, посредством валютных интервенций.

  Важным элементом  валютного регулирования выступают  валютные ограничения, которые  комплексно регулируются финансовым  и административным законодательством  в виде ограничений прав резидентов  и нерезидентов при осуществлении  ими валютных операций, как на  территории Российской Федерации,  так и за ее пределами.