Управління дебіторською заборгованістю в умовах антикризового регулювання фінансового стану підприємства

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Ноября 2014 в 22:11, курсовая работа

Краткое описание

Метою курсової роботи є формування пропозицій щодо покращення фінансового стану підприємства на основі розширення і поглиблення отриманих теоретичних і практичних знань із фінансового аналізу дебіторської заборгованості.
Курсова робота складається із трьох розділів.
Основними завданнями, які вирішуються в першому розділі роботи є:
визначити сутність поняття „дебіторська заборгованість підприємства”,
розглянути та систематизувати особливості управління дебіторською заборгованістю,

Содержание

ВСТУП
5
1
ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГІЧНІ ОСНОВИ УПРАВЛІННЯ ДЕБІТОРСЬКОЮ ЗАБОРГОВАНІСТЮ В УМОВАХ АНТИКРИЗОВОГО РЕГУЛЮВАННЯ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА
7
1.1
Cутність дебіторської заборгованості та її класифікація
7
1.2
Особливості управління дебіторською заборгованістю
12
1.3
Сучасні методики аналізу дебіторської заборгованості
15

Висновок по розділу 1
19
2
АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ТА ДЕБІТОРСЬКОЇ ЗАБОРГОВАНОСТІ Пат «ВІННИЦЬКИЙ УНІВЕРМАГ»
21
2.1
Організаційно-економічна характеристика ПАТ «Вінницький універмаг»
21
2.2
Аналіз фінансового стану підприємства
23
2.3
Аналіз дебіторської заборгованості підприємства
34

Висновок по розділу 2
37
3
Пропозиції та рекомендації щодо покращення діяльності ПАТ «ВІННИЦЬКИЙ УНІВЕРМАГ»
39

Висновок по розділу 3
45
ВИСНОВКИ
45
СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

Прикрепленные файлы: 1 файл

курсова.docx

— 247.37 Кб (Скачать документ)

Проаналізувавши дані таблиці 2.1 можна сказати що фінансовий результат від основної операційної діяльності складає негативну динаміку що свідчить про його зменшення  на суму 15550 тис.грн, темп приросту якого складає (-29,8%).

Фінансовий результат від іншої основної операційної діяльності в 2011р. (-422 тис. грн), порівняно з 2010р. (-526 тис грн), має позитивну динаміку так як зміна цього показника становить 104 тис. грн., а темп приросту складає (-19,8%).

Фінансовий результат від операційної діяльності зменшився в звітному періоді в порівняні з попереднім періодом на суму 189 тис. грн., темп приросту якого складає (-7,1%), що свідчить про негативну динаміку. Фінансовий результат від участі в капіталі в 2011р. був відсутнім, тоді як в 2010р. періоді цей показник мав від’ємне значення (-4 тис. грн),  отже динаміка є позитивною.

Фінансовий результат від фінансової діяльності показує негативну динаміку, зміна якої становить (-4 тис. грн), а темп приросту складає (-66,7%). Фінансовий результат від іншої звичайної діяльності збільшився на суму 32 тис.грн, Отже динаміка зміни є позитивною. Фінансовий результат від звичайної діяльності показує негативну динаміку так як його зміна становить (-157 тис. грн), темп приросту склав (-6%).

Фінансовий результат від надзвичайної діяльності відсутній.  Динаміка зміни фінансового результату від господарської діяльності є негативно. Цей показник в абсолютному значенні зменшився на 172 тис грн., темп приросту склав -8% за рік.

Для більш повного аналізу фінансового стану ПАТ «Вінницький універмаг» розрахуємо показники, які характеризують його ліквідність, фінансову стійкість та ефективність господарської діяльності.

В першу чергу проведемо аналіз показників ліквідності, до яких відносяться коефіцієнт покриття, швидкої та абсолютної ліквідності.

Коефіцієнт поточної ліквідності показує, скільки грошових одиниць обігових коштів припадає на кожну грошову одиницю короткострокових зобов’язань і розраховується за формулою [16]:

                                       ,                                                       (2.1)

 

де ОА – оборотні активи,

ПЗ – поточні зобов’язання.

 

2010р.:

2011р.:

 

Коефіцієнт швидкої ліквідності розраховується за формулою [16]:

 

                                  ,                                                     (2.2)

 

де З – запаси підприємства.

 

2010р.:

2011р.:

 

Коефіцієнт абсолютної ліквідності характеризує здатність підприємства ліквідовувати короткострокову заборгованість і визначається за формулою [16]:

 

                                             ,                                                (2.3)

де ГК – грошові кошти підприємства.

     

             

Проведемо аналіз показників ліквідності та їх динаміки, обраховані показники зведемо до таблиці 2.2

 

Таблиця 2.2 – Аналіз ліквідності  діяльності ПАТ «Вінницький універмаг» за 2010-2011рр.

Показник

Значення

Відхилення значень 2011. від 2010

2010

2011

абсолютне

Темп приросту,%

Коефіцієнт покриття

0,31

0,2

-0,11

-35,48

Коефіцієнт швидкої ліквідності

0,29

0,16

-0,13

-44,82

Коефіцієнт абсолютної ліквідності

0,004

0,003

-0,001

-25


 

Проаналізувавши дані таблиці 2.2 можна сказати що ні один з показників ліквідності ПАТ «Вінницький універмаг» не відповідає нормативному значенню, як в 2010р., так і в 2011р. 

Досить негативним є те, що коефіцієнти ліквідності не лишене відповідають встановленим нормативним значенням, проте й мають негативну динаміку зменшення. Зокрема, коефіцієнт покриття в 2011р. склав 0,2, що на 35,48% менше порівняно із 2010р.

Коефіцієнт швидкої ліквідності зменшився на 44,82%, а  коефіцієнт абсолютної ліквідності – на 25%.

Таким чином аналіз ліквідності показав, що ПАТ «Вінницький універмаг» потрібно покращувати ліквідність.

Проведемо аналіз показників фінансової стійкості, які характеризують співвідношення між власними та позиковими коштами підприємства.

Коефіцієнт автономії, який характеризує частку вкладників підприємства в загальній сумі авансованих коштів і визначається за формулою [16]:

                                       

,                                                     (2.4)

 

де ВК – середньорічна вартість власного капіталу підприємства,

А – загальна вартість майна підприємства.

 

2010 рік:

;

2011 рік:

.

 

Вважається, що чим більшим є значення даного показника, тим більшою є фінансова стійкість підприємства і незалежність його від кредиторів. У загальній сумі  фінансових ресурсів частка власного капіталу повинна бути більшою за 50%.

- Коефіцієнт концентрації залученого капіталу розраховується за формулою [16]:

                                             

                                                           (2.5)

 

де величина залученого капіталу підприємства.

 

2010 рік:

;

2011 рік:

.

 

- коефіцієнт співвідношення  залучених та власних коштів, тобто фінансового ризику [16]:

 

                                     ,                                                      (2.6)

 

де ЗК – величина залучених підприємством коштів.

 

2010 рік:

;

2011 рік:

.

 

- коефіцієнт маневрування власного капіталу відображає здатність підприємства маневрувати своїми коштами і визначається за формулою [16]:     

                                   

                                  (2.7)

 

де необоротні активи підприємства;

    власний оборотний капітал підприємства, тобто та частина власного капіталу, яка вкладена в оборотні активи.

 

2010 рік:

;

2011 рік:

.

 

- коефіцієнт забезпеченості власним оборотним капіталом відображає частку власного оборотного капіталу в загальній величині оборотних активів і визначається за формулою [16]:  

                                             

                                                       (2.8)

 

де оборотні активи підприємства.

 

2010 рік:

;

2011 рік:

;

 

Проведений розрахунок показав, що підприємство є фінансово нестійким та фінансово залежним від своїх кредиторів.  Зокрема, в аналізованому періоді коефіцієнт автономії мав тенденцію до зменшення і не відповідав своєму нормативному значенню. Так, в 2009р. частка власного капіталу в загальній сумі коштів, авансованих у підприємство складала лише 30%, а в 2010р. – 28%.

Розраховані показники аналізу фінансової стійкості підприємства зведемо до таблиці 2.3

 

Таблиця 2.3 – Аналіз фінансової стійкості ПАТ «Вінницький універмаг» за 2010-2011 рр.

Показник

Значення

Абсолютне відхилення

Темп приросту,%

2010р.

2011р.

Коефіцієнт автономії

0,32

0,29

-0,03

-9,37

Коефіцієнт концентрації залученого капіталу

0,68

0,71

0,03

4,41

Коефіцієнт фінансового ризику

2,14

2,48

0,34

15,89

Коефіцієнт маневреності власного капіталу

-1,64

-2,07

-0,43

26,22

Коефіцієнт забезпеченості власним оборотним капіталом

-3,33

-5,01

-1,68

50,45

Коефіцієнт забезпечення  матеріальних запасів власними оборотними коштами

-122,78

-175,08

-52,3

42,6


 

Як видно з таблиці 2.3, коефіцієнт автономії (коефіцієнт концентрації власного капіталу) характеризує частку коштів, вкладених власниками підприємства в загальну вартість майна. Нормальне мінімальне значення коефіцієнта автономії орієнтовано оцінюється на рівні 0,5, що припускає забезпеченість позикових коштів власними, тобто, реалізувавши майно, сформоване із власних джерел, підприємство зможе погасити зобов’язання. Чим більший коефіцієнт автономії, то кращий фінансовий стан підприємства. У 2010 році цей показник склав 0,32, що є меншим у порівнянні з нормативним значенням, і є свідченням низької фінансової стійкості підприємства. У 2011 році цей показник зменшився на 0,03% і почав становити 0,29, що свідчить про значне погіршення фінансової стійкості підприємства.

Коефіцієнт концентрації залученого капіталу – це відношення суми зобов’язань по залучених і позичених коштах до підсумку по балансу. Чим нижчий показник концентрації позикового капіталу, тим стійкіший його стан і тим менша заборгованість підприємства. У 2010 році цей показник склав 0,68 і у 2011 році зріс на 0,03% і почав відповідно становити 0,71. Зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства

Коефіцієнт фінансового ризику, показує співвідношення залучених засобів і власного капіталу. Даний показник характеризує кількість одиниць залученого капіталу, яка припадає на одиницю власного капіталу. Зростання показника в динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від інвесторів і кредиторів, тобто про деяке зниження фінансової стійкості і навпаки. У 2010 році цей показник склав 2,14, а у 2011 році цей показник зріс на 0,34% і склав 2,48, що є свідченням того, що на 1 грн. власного капіталу стало припадати 24,8 грн. залученого.

Коефіцієнт маневрування власного капіталу відображає здатність підприємства маневрувати своїми коштами. З фінансової точки зору, чим вищий цей коефіцієнт, тим краще. Він характеризує ступінь мобілізації власного капіталу, показує, яка частина власного капіталу знаходиться в обігу, тобто в тій формі, яка дає змогу вільно маневрувати  цими засобами. Чим вищий показник, тим кращий фінансовий стан підприємства, забезпечується більш достатня гнучкість у використанні власних коштів господарюючого суб’єкта. Оптимальне значення показника становить від 0,3 до 0,5. У 2010 році цей показник склав -1,64 і у 2011 році зменшився  на 0,43 і почав становити      -2,07, що спричинене нестачею власного оборотного капіталу.

Коефіцієнт забезпеченості власним оборотним капіталом відображає частку власного оборотного капіталу в загальній величині оборотних активів. У 2010 році цей показник склав -3,33, а у 2011 році відповідно склав -5,01. Це є свідченням нестачі власного оборотного капіталу в загальній величині оборотних активів.

Коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними оборотними коштами – це співвідношення власних оборотних коштів та матеріальних запасів, тобто показник того, в якій мірі матеріальні запаси покриті власними джерелами та не потребують залучення позикових. Нормальним є рівень коефіцієнта в межах 0,6-0,8. У 2010 році цей показник становив -122,78, а у 2011 році склав -175,08, що свідчить про погану діяльність підприємства, адже розраховані дані не збігаються з нормативним значенням.

Отже фінансова стійкість підприємства погіршилась, про що свідчить динаміка зміни розрахованих показників.  Для покращення фінансової стійкості підприємству необхідно збільшити власний капітал та зменшити залучений капітал, щоб таким чином стати менш залежним від інвесторів та кредиторів та поліпшити фінансову стійкість.

Визначимо основні показники рентабельності, які характеризують прибутковість та ефективність різних сторін господарської діяльності, зокрема:

- рентабельність  активів, яка визначає ефективність використання активів підприємства, можна розрахувати за формулою [16]:

Информация о работе Управління дебіторською заборгованістю в умовах антикризового регулювання фінансового стану підприємства