Разработка стратегии развития ЗАО «Вормет»

 

Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (1,33) соответствует нормальному  значению, т. е. материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами ЗАО «Втормет».

Коэффициент краткосрочной  задолженности организации показывает на отсутствие долгосрочной задолженности  при 100% краткосрочной.

 

2.3 Анализ  эффективности деятельности ЗАО «Втормет»

По данным «Отчета  о прибылях и убытках» за анализируемый  период организация получила прибыль  от продаж в размере 2674 тыс. руб., что  составило 9% от выручки. По сравнению  с аналогичным периодом прошлого года прибыль снизилась на 1178 тыс. руб., или на 30,6%.

По сравнению  с прошлым периодом в текущем  выросла как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам  деятельности (на 1162 и 2340 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение  расходов (+9,5%) опережает изменение выручки (+4,1%)

Судя по отсутствию на конец периода данных в строке 040 формы №2, организация как и  в прошлом году не использовала возможность  учитывать общехозяйственные расходы  в качестве условно-постоянных, относя их ежемесячно на счет реализации.

Прибыль от прочих операций в течение анализируемого периода составила 254 тыс. руб., что  на 89 тыс. руб. (25,9%) меньше, чем прибыль  за аналогичный период прошлого года. При этом величина прибыли от прочих операций составляет 9,5% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.

В таблице 2.6 приведены  основные финансовые результаты деятельности ЗАО «Втормет» в течение анализируемого периода (2011 г.).

 

 

Таблица 2.6 - Основные финансовые результаты деятельности ЗАО «Втормет» за 2011 г.

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.		Изменение показателя
	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года	тыс. руб. (гр.2 - гр.3)	± % ((2-3): 3)
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	29751	28589	+1162	+4,1
2. Расходы по  обычным видам деятельности	27077	24737	+2340	+9,5
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)	2674	3852	-1178	-30,6
4. Прочие доходы	881	843	+38	+4,5
5. Прочие расходы	627	500	+127	+25,4
6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5)	254	343	-89	-25,9
7. EBIT (прибыль  до уплаты процентов и налогов)	2928	4195	-1267	-30,2
8. Изменение  налоговых активов и обязательств, налог на прибыль	-685	-1007	+322	+32
9. Чистая прибыль  (убыток) отчетного периода (3+6+8)	2243	3188	-945	-29,6
Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 470)	+1005	х	х	х

 

 

Сопоставление чистой прибыли по данным формы №2 и Баланса показало, что в 2011 г. организация использовала чистую прибыль в сумме 1238 тыс. руб.

Организация не применяет ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль» (утв. Приказом Минфина  РФ от 19.11.2002 г. N 114н), что нормально  для субъектов малого предпринимательства.

2.4 Анализ  ликвидности и рентабельности

Как видно из таблицы 2.7, соблюдаются все четыре неравенства, что говорит об идеальном  соотношении активов по степени  ликвидности и обязательств по сроку  погашения.

Таблица 2.7 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения в ЗАО «Втормет» за 2011 год.

Активы по степени  ликвидности	На конец  отчетного периода, тыс. руб.	Прирост с нач. года, %	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку  погашения	На конец  отчетного периода, тыс. руб.	Прирост c нач. года, %	Излишек/ недостаток платеж средств тыс. руб., (гр.6 - гр.2)
А1. Высоколиквидные  активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	4599	-27,7	>=	П1. Наиболее срочные  обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	1969	+26,5	+2630
А2. Быстрореализуемые  активы (краткосрочная деб. задолженность)	1139	+123,3	>=	П2. Среднесрочные  обязательства (краткосроч. кредиты  и займы)	0	–	+1139
А3. Медленнореализуемые  активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы – РБП – НДС к зачету)	14085	+23,2	>=	П3. Долгосрочные обязательства	0	–	+14085
А4. Труднореализуемые  активы (внеоборотные активы)	5355	-10,8	<=	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал– РБП  – НДС к зачету)	23209	+2	-17854

 

На последний день анализируемого периода значение коэффициента текущей ликвидности (10,24) соответствует норме. При этом в течение рассматриваемого периода имело место ухудшение значения показателя – коэффициент текущей ликвидности снизился на -1,77 (табл.2.8).

Таблица 2.8 - Расчет коэффициентов ликвидности ЗАО «Втормет» за 2011 год

Показатель  ликвидности	Значение показателя		Изменение показателя (гр.3 - гр.2)	Расчет, рекомендованное  значение
	на начало отчетного  периода, тыс. руб.	на конец  отчетного периода, тыс. руб.
1. Коэффициент  текущей (общей) ликвидности	12	10,24	-1,77	Отношение текущих  активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >2,0
2. Коэффициент  быстрой (промежуточной) ликвидности	4,41	2,91	-1,5	Отношение ликвидных  активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >1,0
3. Коэффициент  абсолютной ликвидности	4,09	2,34	-1,75	Отношение высоколиквидных  активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >0,2

 

Коэффициент быстрой  ликвидности также имеет значение, укладывающееся в норму (2,91). Это свидетельствует о достаточности у ЗАО «Втормет» ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.

Соответствующим норме оказался коэффициент абсолютной ликвидности (2,34 при норме 0,2 и более). В тоже время в течение анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности снизился на -1,75.

Все три показателя рентабельности 9 за отчетный период, приведенные в таблице 2.9, имеют положительные значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности.

 

Таблица 2.9 - Анализ показателей рентабельности ЗАО «Втормет» за 2011 год.

Показатели  рентабельности	Значения показателя (в копейках)		Изменение, коп. (гр.2 - гр.3)
	за отчетный период 2011 г.	за аналогичный период прошлого года
1. Величина прибыли  от продаж на каждый рубль,  вложенный в производство и  реализацию продукции (работ,  услуг)	9,9	15,6	-5,7
2. Величина прибыли  от продаж в каждом рубле  выручки от реализации (рентабельность  продаж)	9	13,5	-4,5
3. Величина прибыли  до налогообложения на рубль  всех расходов организации	8,1	12,6	-4,5

 

Рентабельность  продаж в отчетном периоде составила 9% Однако имеет место отрицательная динамика рентабельности продаж по сравнению с аналогичным периодом 2010 г. (-4,5%).

Показатель  рентабельности, рассчитанный как отношение  прибыли до налогообложения к  совокупным расходам организации, составил 8,1%. То есть с каждого рубля, израсходованного в течение в рамках финансово-хозяйственной деятельности организации, было получено 8,1 коп. прибыли.

В следующей  таблице 2.10 представлена рентабельность использования вложенного в предпринимательскую  деятельность капитала.

В 2011 г. каждый рубль, вложенный ЗАО «Втормет» в основные фонды и материально-производственные запасы, обеспечил прибыль от продаж в размере 0,14 руб.

 

 

Таблица 2.10 - Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала ЗАО «Втормет» за 2011 год.

Показатель  рентабельности	Значение показателя в отчетном периоде, %	Расчет показателя
Рентабельность  производственных фондов	14,3	Отношение прибыли  от продаж к среднегодовой стоимости  основных средств и материально-производственных запасов
Рентабельность  активов (ROA)	8,9	Отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости  активов
Рентабельность  собственного капитала (ROE)	9,6	Отношение чистой прибыли к среднегодовой величине собственного капитала

 

2.5 Анализ  деловой активности и кредитоспособности ЗАО «Втормет»

В следующей  таблице 2.11 рассчитаны показатели оборачиваемости  ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление  предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Согласно представленным данным, за 304 календарных дня организация  получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется 157 дней.

 

Таблица 2.11 - Показатели оборачиваемости активов ЗАО «Втормет» за 2011 год.

Показатель  оборачиваемости	Значения показателя в отчетном периоде, коэффициент	Продолжительность оборота в отчетном периоде в днях
Оборачиваемость активов(отношение выручки к среднегодовой  стоимости активов)	1,2	304
Оборачиваемость собственного капитала (отношение выручки  к среднегодовой величине собственного  капитала)	1,3	282
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение выручки  к среднегодовой величине дебиторской  задолженности)	36,1	10
Оборачиваемость задолженности за реализованную  продукцию (работы, услуги) (отношение  выручки к среднегодовой задолженности  за реализованную продукцию)	36,1	10
Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками (отношение выручки  к среднегодовой кредиторской  задолженности перед поставщиками  и подрядчиками)	26,3	14
Оборачиваемость материально-производственных запасов (отношение выручки к среднегодовой  стоимости МПЗ)	2,3	157

 

По методике Сбербанка все заемщики делятся  в зависимости от полученной суммы  баллов на три класса:

- первоклассные  – кредитование которых не  вызывает сомнений (сумма баллов  от 1 до 1,05);

- второго класса  – кредитование требует взвешенного  подхода (свыше 1,05 но меньше 2,42);

- третьего класса  – кредитование связано с повышенным  риском (2,42 и выше).

В данном случае сумма баллов равна 1,21. Следовательно, организация может рассчитывать на получение банковского кредита (табл. 2.12).

Таблица 2.12 - Анализ кредитоспособности организации ЗАО «Втормет» за 2011 год.

Показатель	Фактическое значение	Катего-рия	Вес показателя	Расчет суммы  баллов	Справочно: категории  показателя
					1 категория	2 категория	3 категория
Коэффициент абсолютной ликвидности	2,34	1	0,11	0,11	0,2 и выше	0,15-0,2		менее 0,15
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности	2,91	1	0,05	0,05	0,8 и выше	0,5-0,8		менее 0,5
Коэффициент текущей  ликвидности	10,24	1	0,42	0,42	2,0 и выше	1,0-2,0		менее1,0
Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств	11,95	1	0,21	0,21	1,0 и выше	0,7-1,0		менее 0,7
Рентабельность  основной деятельности	0,09	2	0,21	0,42	0,15 и выше	менее 0,15		нерентаб.
Итого	х	х	1	1,21