Программа развития предприятия ООО «Бородино-Оренбург»

 

На основе данных таблицы 5 можно сделать следующие выводы:

Пассивная часть баланса характеризуется нестабильным удельным весом собственных источников средств, их доля в общем объеме составляла -25,02% в 2010 г., 86,74% в 2011 г. и 36,34% в 2012 г. Недостаток собственных средств может привести к банкротству организации. Долгосрочные привлеченные источники предприятия занимают минимальную долю 0%, 0,09% и 0,15%, т.е. увеличиваются в течении всего анализируемого периода, однако незначительно. Соответственно краткосрочным обязательства занимают максимальную долю – 100%, 99,01% и 99,85%, им присуща тенденция сокращения

Проиллюстрируем полученные результаты на рисунке 9.

Рисунок 9 - Структура пассивов ООО «Бородино-Оренбург» за 2010-2012 гг.

 

Таблица 6 - Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Бородино-Оренбург» за 2010-2012 гг.(в тыс. руб.)

 

Задолженность	2010	2011	2012	Отклонения
1	2	3	4	5	6
Дебиторская задолженность	198520	280465	338642	+81945	+58177
Пассивное сальдо	210830	348030	682132	-137200	-334102
БАЛАНС	399150	612290	752211	213140	139921
Задолженность	2010	2011	2012	Отклонения
7	8	9	10	11	12
Кредиторская задолженность	409350	628495	1020774	+219145	+392279
Активное  сальдо	-210830	-348030	-682132	-137200	-334102
БАЛАНС	399150	612290	752211	213140	139921

Поскольку кредиторская задолженность считается источником финансирования дебиторской задолженности, составим баланс дебиторской и кредиторской задолженности ( см. Табл. 6).

Сопоставление суммы  кредиторской и дебиторской задолженности организации показывает, в течение всего анализируемого периода кредиторская задолженность превосходила дебиторскую, а сальдо увеличилось с 210830 тыс. руб. до 682132 тыс. руб.

Если положение со значительным преобладанием кредиторской задолженности  над дебиторской в 2011 году носило уже характер критический, вызванный ростом привлеченных источников организации, то в 2010 году положение ухудшилось за счет неспособности организации погасить большую часть своей задолженности активацией средств, полученных от дебиторов.

Даже несмотря на то, что дебиторская  задолженность – до 12 месяцев, то есть краткосрочная. Это может говорить о невозможности дебиторов расплатиться с организацией в связи с наступлением финансового кризиса, так и как неумении эффективно сформировать оборотные активы организации, рационально использовать привлеченные средства.

Для оценки относительных показателей  ликвидности и платежеспособности анализируются данные отчетности ООО «Бородино-Оренбург» с помощью таблицы 7.

Динамика всех коэффициентов, характеризующих платежеспособность организации является отрицательной. В течение анализируемого периода ООО «Бородино-Оренбург» не может рассчитаться по своим обязательствам.

Коэффициент текущей ликвидности  вдвое ниже нормального значения 1, к концу 2011 г. понижение составило 0,01, а к 2012 г. уже 0,1. На конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности организации составляет 0,47.

У организации присутствует недостаток свободных ресурсов, причем он возник к концу 2012 г. Коэффициент маневренности собственного капитала равен 0,27, 2,54 и 1,60 соответственно на 2010 г., 2011 г. и 2012 г. Из этого следует, что в 2012 г. организация «Бородино-Оренбург» работает в долг.

Таблица 7 - Коэффициенты характеризующие ликвидность и платежеспособность ООО «Бородино-Оренбург» за 2010-2012 гг.(в долях ед.)

 

Коэффициенты платежеспособности	Метод расчета	2010	2011	2012	Отклонение, ±
1	2	3	4	5	6	7
1. Коэффициент абсолютной  ликвидности (>0,2)		0,017	0,016	0,009	-0,001	-0,007
2. Коэффициент текущей  ликвидности (≥1)		0,58	0,57	0,47	-0,01	-0,1
3. Коэффициент маневренности  собственного капитала		2,07	2,54	1,60	0,47	-0,94
4. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами (>0,1)		-0,38	-0,78	-1,10	-0,40	-0,32

 

Коэффициенты обеспеченности собственными средствами показывают в динамике отрицательные результаты, что дает основание считать структуру баланса неудовлетворительной, так как показывает недостаток собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее устойчивой эффективной финансовой деятельности.

Проведем далее анализ деловой активности ООО «Бородино-Оренбург», который позволит выяснить, насколько эффективно оно использует средства в своей работе (см. Табл. 8).

Деловая активность ООО «Бородино-Оренбург» характеризуется такими показателями:

- Фондоотдача всего капитала на конец 2011 г. уменьшилась и составила 2,14 оборота в год, что ниже этого же показателя за 2010 г. на 5,31 оборота. Это означает, что у организации в 2011 г. медленнее совершался в полный цикл обращения, приносящий прибыль. В 2012 г. ситуация улучшилась и оборот ускорился на 2,07 по сравнению с 2011 г.

- Оборачиваемость оборотных  средств уменьшилась на 0,34 и 0,09 соответственно к концу 2011 г. и 2012 г. Таким образом увеличился цикл оборота, что может быть связано со снижением эффективности использования оборотных активов.

 

Таблица 8 - Расчет показателей деловой активности ООО «Бородино-Оренбург» (в тыс. руб. / долях ед. / днях)

 

Показатель	Метод расчета	2010	2011	2012	Отклонение, ±
1	2	3	4	5	6	7
Фондоотдача производственных фондов		7.45	2.14	4.21	-5.31	2.07
Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств		1.33	0.99	0.90	-0.34	-0.09
Коэффициент общей оборачиваемости  капитала		1.95	1.35	1.27	-0.60	-0.08
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности		1.96	1.47	1.42	-0.49	-0.06
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности		0.95	0.66	0.47	-0.29	-0.19

 

- Коэффициент общей оборачиваемости капитала указывает на то, что происходило снижение полных циклов обращения работ и услуг за анализируемый период. Таким образом каждая единица активов принесла 1,95, 1,35 и 1,27 денежных единиц реализованной продукции.

- Оборачиваемость дебиторской задолженности составила 1,96, 1,47 и 1,42 оборотов в год, что меньше в динамике даёт уменьшение по сравнению с прошлым годом на 0,49 и 0,06 оборота. Это свидетельствует об увеличении объема коммерческого кредита предоставляемого организацией своим оптовым клиентам и другим дебиторам.

- Оборачиваемость кредиторской  задолженности понизилась с 0,95 до 0,47 оборотов. Период погашения кредиторской задолженности стал меньше на 0,29 и 0,19 дней. Но кредиторская задолженность значительно превышает дебиторскую задолженность, что свидетельствует о том, что организация привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота.

Проверка того, покрываются  ли обязательства в пассиве баланса  активами, срок превращения которых  в денежные средства равен сроку погашения обязательств, проводится в ходе анализа ликвидности и платежеспособности.

Из сравнительного аналитического баланса выделяются наиболее важные показатели для анализа ликвидности баланса (см.Табл. 9).

 

Таблица 9 - Анализ ликвидности баланса ООО «Бородино-Оренбург» за 2011-2012 г. (в руб.)

 

Актив	2011	2012	Пассив	2011	2012	Платежный излишек (+) недостаток (-)		% покрытия обязательств
						2011 [2-5]	2012 [3-6]	2011 2:5x100	2012 3:6x100
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
А1	11983	12238	П1	628495	1020774	-616512	-1008536	1,91	1,20
А2	365658	474793	П2	110378	95092	255280	379701	331,28	499,30
А3	38080	44418	П3	695	1661	37385	42757	5479,14	2674,17
А4	196569	220762	П4	(127278)	(365316)	323847	586078	-154,44	-60,43
Баланс	612290	752211	Баланс	612290	752211

 

Результаты расчетов по анализу ликвидности баланса  по данным таблицы 9 показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

На конец 2011 года - { А 1> П 1; А 2 < П 2; А 3 > П 3; А 4 > П 4 }

На конец 2012 года - { А 1> П 1; А 2 < П 2; А 3 > П 3; А 4 > П 4 }

Исходя из этого, можно  охарактеризовать ликвидность баланса  ООО «Бородино-Оренбург» как недостаточную.

Сопоставление А 1 - П 1 и  А 2 - П 2 позволяет выявить текущую  ликвидность организации, что свидетельствует о неплатежеспособности.

Процент покрытия по срочным  обязательствам, на начало года составил 1,91%. А на конец года составил 1,20 %, что очень далеко от допустимой оценки. Даже если недостаток средств по одной  группе активов компенсировать избытком по другой, и тогда платежеспособность не будет достаточной.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса  является приближенным. Более детальным  является анализ платежеспособности, при помощи финансовых коэффициентов. Но сначала следует дать оценку чистому  оборотному капиталу, или чистым оборотным средствам, чтобы также оценить ликвидность организации. Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Рост этого показателя - повышение уровня ликвидности организации (табл. 10).

 

Таблица 10 - Расчет чистого оборотного капитала ООО «Бородино-Оренбург» за 2010-2012 гг. (в тыс. руб.)

 

Показатели	2010	2011	2012
1	2	3	4
1. Оборотные активы	291907	415721	531449
2. Краткосрочные пассивы	499002	738873	1115866
3. Чистый оборотный  капитал (1-2)	-207095	-323152	-584417

 

Краткосрочные пассивы не покрываются  полностью оборотными средствами. За отчетный период чистого оборотного капитала недостаточно, причем недостаток еще более увеличился (на 80,85%).

Следовательно, организация ООО «Бородино-Оренбург» является слабо ликвидной и неплатежеспособной.