Прогнозування ймовірності можливого банкрутства підприємства

 

 

 

 

 

РОЗДІЛ 2. ДІАГНОСТИКА СИТУАЦІЇ НА ТОВ «ЛІДЕР» ЯК ОБ’ЄКТ УПРАВЛІННЯ

 

1. Характеристика проблемної ситуації на ТОВ «Лідер»

 

Для цілей оцінки управління діяльністю підприємства наука і практика виробили спеціальні інструменти, звані фінансовими показниками. Фінансові показники - це мікромоделі фінансових та економічних явищ. Відображаючи динаміку і протиріччя процесів, що відбуваються, вони піддані змінам і коливанням і можуть наближатися або віддалятися від свого головного призначення - вимірювання та оцінки сутності фінансового стану.

Тому оцінка фінансового стану починається з показників, що відображають сутність стійкості фінансового стану.

Ознаки кризи в діяльності підприємства виявляються, перш за все, в показниках ліквідності та фінансової стійкості. Тому фінансовий аналіз починається з аналізу саме цих показників.

Розрахуємо показники ліквідності для ТОВ «Лідер ».

Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина короткострокових зобов'язань може бути погашена за рахунок наявної готівки. Чим вище ця величина, тим більше гарантія погашення боргів.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності визначається за наступною формулою:                                                                                    

 

де Кал – коефіцієнт абсолютної ліквідності;

    Дс – кошти;

    Кфо – короткострокові фінансові зобов'язання.

Коефіцієнт швидкої ліквідності визначається за такою формулою:

де Кбл – коефіцієнт швидкої ліквідності;

     Дс – кошти;

     Кдз – короткострокова дебіторська заборгованість;

     Кфв – короткострокові фінансові вкладення;

     Кфо – короткострокові фінансові зобов'язання.

Задовільним зазвичай вважається значення даного показника 0,7-1.

Коефіцієнт поточної ліквідності показує ступінь покриття поточними активами короткострокових зобов'язань. Задовільним вважається коефіцієнт зі значенням більше 2,0.                                                                                            

 

де Ктл – коефіцієнт поточної ліквідності;

     Та – поточні активи;

     Ко – короткострокові зобов'язання.

Розраховані показники ліквідності ТОВ «Лідер» відобразимо в таблиці 1.

 

 Таблиця 1 - Показники ліквідності ТОВ «Лідер» за період 2011-2012 року

Показники	2011	2012	Відхилення
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,013	0,012	-0,001
Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,098	0,493	+0,395
Коефіцієнт поточної ліквідності	0,106	0,515	+0,409
Примітка: складено автором за даними балансу за 2011-2012 рр.

 

На основі таблиці 1, можна побачити, що за даними ТОВ «Лідер» коефіцієнт абсолютної ліквідності становить 0,013 на початок року, а на кінець року 0,012. Таким чином, погасити свої зобов'язання в терміновому порядку підприємство не змогло б.

Показник швидкої ліквідності являє собою великий інтерес для кредиторів ТОВ «Лідер». Нормативне значення даного показника більше або дорівнює 0,7. Значення показника у підприємства на початок року не відповідає вказаному теоретичного значенням - 0,098, а до кінця року підвищилося - 0,493, що свідчить про те, що ліквідність підприємства підвищується, але знаходиться нижче нормативних значень.

Коефіцієнт поточної ліквідності дозволяє встановити, якою мірою кратності поточні активи покривають короткострокові зобов'язання. У загальному випадку нормативними вважаються значення цього показника, що знаходяться в межах від двох до трьох. Як видно, даний коефіцієнт на початок року нижче рекомендованих значень, а до кінця року підвищився до 0,515, що є результатом збільшення поточних активів.

До числа основних показників фінансової стійкості підприємства належать:

1. коефіцієнт незалежності;
2. коефіцієнт фінансової стійкості;
3. коефіцієнт фінансування.

Коефіцієнт незалежності визначається відношенням власного капіталу до всього авансованого капіталу за такою формулою:

 

                                                                                        

де Кн - коефіцієнт незалежності;

    Ск - власний  капітал;

    Вб - авансований  капітал (підсумок , валюта балансу , тобто загальна сума фінансування).

Зростання його свідчить про збільшення фінансової незалежності підприємства, зниженні ризику фінансових труднощів в майбутніх періодах.

Досить високим рівнем коефіцієнта незалежності вважається відношення власного капіталу до валюти балансу, рівне 0,5 - 0,6.

Одним з важливих показників, що характеризують ступінь незалежності підприємства, є коефіцієнт фінансової стійкості, або, як його ще називають, коефіцієнт покриття інвестицій. Він характеризує частку власних і довгострокових позикових коштів у загальному ( авансованому ) капіталі, тобто визначається за формулою:

де Кпі - коефіцієнт фінансової стійкості;

     До - довгострокові  зобов'язання (довгострокові кредити  і позики);

     Вб - валюта  балансу.

Це більш м'який показник порівняно з коефіцієнтом автономії. У західній практиці прийнято вважати, що нормальне значення коефіцієнта дорівнює близько 0,9, критичним вважається його зниження до 0,75.

Визначимо значення цих коефіцієнтів для ТОВ «Лідер» станом на початок і на кінець звітного періоду - 2012 року. Розраховані коефіцієнти відобразимо в таблиці 2 .

Таблиця 2 - Коефіцієнти фінансової стійкості ТОВ «Лідер» за 2011-2012 р.

Показники	2011 р.	2012 р.	Відхилення
Коефіцієнт незалежності	0,09	0,17	+0,08
Коефіцієнт фінансової стійкості	0,09	0,17	+0,08
Примітка: складено автором за даними балансу за 2011-2012 рр.

 

За даними таблиці 2 можна зробити наступні висновки: Коефіцієнт незалежності характеризує частку коштів, вкладених власниками в загальну вартість майна підприємства. Значення даного коефіцієнта по підприємству підвищилося на кінець року.

Коефіцієнт фінансової стійкості або стабільності , показує питому вагу тих джерел фінансування, які підприємство може використовувати у своїй діяльності тривалий час. Так як підприємство не має довгострокових позик банків, то коефіцієнт фінансової стійкості однаковий з коефіцієнтом незалежності. Коефіцієнт фінансової стійкості свідчать про досить низькому значенні цього показника на кінець року. Підприємство, реалізувавши майно, сформованого за рахунок власних коштів підприємство не погасить свої боргові зобов'язання.

В цілому результати оцінки фінансової стійкості підприємства «Лідер» дозволяють зробити висновок про те, що діяльність підприємства і в цілому стан його фінансової стійкості можна охарактеризувати, як незадовільний, тому що показники фінансової стійкості негативні, хоча мають тенденцію збільшення на кінець 2012 року. Показники ліквідності та платоспроможності також мають стійку тенденцію до підвищення, але їх значення на 2012 рік не задовільні .

Визнання підприємства неплатоспроможним не означає визнання його неспроможним, не тягне за собою настання цивільно-правової відповідальності власника. Це лише зафіксоване стан фінансової нестійкості, спрямоване на забезпечення оперативного контролю за фінансовим станом підприємства і завчасного здійснення заходів з попередження неспроможності, а також для стимулювання підприємства до самостійного виходу з кризового стану.

У зв'язку з цим доцільно розрахувати коефіцієнт відновлення платоспроможності,  який розраховують при незадовільній структурі балансу для перевірки реальної можливості в підприємства відновити свою платоспроможність.

Значення коефіцієнта відновлення платоспроможності більше 1 означає наявність у підприємства реальної можливості відновити платоспроможність протягом шести місяців.

Для ТОВ «Лідер» за даними на 01.10.2012 року коефіцієнт відновлення платоспроможності дорівнює:

 

К вп = ( 0,515 + 6 /12 ( 0,515 - 0,106 )) / 2 = 0,36

 

Таким чином, ТОВ «Лідер» протягом 6 місяців не зможе відновити платоспроможність при збереженні поточних тенденцій фінансової діяльності. Для поліпшення фінансових показників підприємства потрібні рішучі заходи з боку керівництва підприємства щодо збільшення оборотного капіталу, зниження кредиторської заборгованості та активізації роботи щодо зниження позапланових витрат.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 SWOT- аналіз ТОВ «Лідер»

 

Приступаючи безпосередньо до SWOT-аналізу, побудуємо матриці впливів, в одній з яких позиціонують виявлені чинники зовнішнього середовища, що роблять позитивний вплив на підприємство, в іншій – чинники зовнішнього середовища, що надають негативну дію на підприємство.

Такі матриці приведені у вигляді таблиць 2.4 і 2.5, які дозволяють отримати три оцінки міри значущості чинників для підприємства: високе, середнє, низьке.

Таблиця 2.4 Матриця «вплив» для позиціювання можливостей зовнішнього середовища

Дія	Вірогідність
		Висока	Середня	Слабка
	Сильне	1. Не повністю задоволений  попит на продукцію  2. Стійкий попит на продукцію  3. Впровадження в нові сегменти ринку	1. Вдосконалення технології  виробництва  2. Зниження цін на сировину і готову продукцію	1. Зниження податків і  мит  2. Поява нових виробників
	Помірне	1. Вільний вхід на ринок  2. Вдосконалення менеджменту	1. Розорення і відхід підприємств-виробників	1. Зміни переваг споживачів
	Слабке	1. Невдала поведінка конкурентів	1. Відсутність зарубіжних  конкурентів	1. Державна підтримка  підприємств

 

 

Таблиця 2.5 Матриця «вплив» для позиціювання погроз зовнішнього середовища

	Вірогідність
Дія		Висока	Середня	Низька
	Сильне	1. Несприятлива економічна  ситуація в державі	1. Збої в постачаннях  продукції	1. Поява товарів-субститутів  2. Поява нових фірм на ринку  3. Посилення конкуренції
	Помірне	1. Зниження рівня життя  населення  2. Зростання податків і мит	1. Посилювання законодавства	1. Поява принципово нового  товару  2. Скачки курсів валют  3. Зміна купівельних переваг
	Слабке	1. Зміна рівня цін	1. Зростання темпів інфляції	1. Погіршення політичної  обстановки