Организация и управление инновационными процессами на предприятии

федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

 «Вологодский государственный  технический университет»

 

Факультет производственного менеджмента и инновационных технологий

Кафедра управления инновациями и организации производства

 

 

 

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

 

Дисциплина: «Инновационный менеджмент»

Наименование темы: «Организация и управление инновационными процессами на предприятии»

Шифр работы КП 080500  15  10  2013

                                                    

 

 

 

Руководитель	канд. экон. наук, доцент Кремлёва Н.А.
Выполнил (а) студент	Догадаев Д.А.
Группа, курс	БМ-41, 4 курс
Дата сдачи
Дата защиты Оценка по защите

 

 

 

 

Вологда

2013 г.

содержание

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………..……..3

1. РЕФЕРАТИВНЫЙ ОБЗОР ТЕОРЕТИЧЕСКОГО ВОПРОСА ПО   СОВРЕМЕННЫМ МЕТОДАМ  УПРАВЛЕНИЯ      ИННОВАЦИОННЫМИ

ПРОЦЕССАМИ НА ТЕМУ «ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС»…………………………5

1.1 Венчурный бизнес……………………………………………………….5

2. Этапы создания венчурного бизнеса …………………………………..7
3. Источники финансирования венчурного бизнеса ……………….......10
1. Неформальный сектор ………………………………….…….10
2. Формальный сектор……………………………………………11
3. Бизнес – ангелы………………………………………………..12
4. Оценка в венчурном бизнесе ………………………………….………14
4. Методика расчета IRR ………………………………………...16

5. Использования     показателя    IRR   при    венчурном

финансировании ……………………………………………...17

6. Принципы  оценки   эффективности   инвестиций   при

венчурном инвестировании ………………………………….20

7. Методы расчета ожидаемого возврата на инновации….........23

2. РАЗРАБОТКА ПАСПОРТА   ИНВЕСТИЦИОННОГО   ПРОЕКТА    НА

ОСВОЕНИЕ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИХ ИННОВАЦИЙ…………………….........26

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………28

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………..30

ПРИЛОЖЕНИЕ 1 Глоссарий…..……...…………………………………………32

ПРИЛОЖЕНИЕ 2 Слайды презентации на тему «Венчурный бизнес»....…….33

ПРИЛОЖЕНИЕ 3 Паспорт инвестиционного проекта…………………………41

введение

В современных условиях интенсивного научно-технического развития во всем мире пристальное внимание уделяется разработке и освоению нововведений, без которых дальнейший прогресс в обществе был бы невозможен. В связи с этим, особую значимость приобретает венчурный бизнес. Венчурное предпринимательство сегодня - это новая форма малого предпринимательства, роль которого на современном этапе, в эпоху новейших технологий существенно возросла. В связи с этим, России для того, что бы активизировать развитие экономики, необходимо развивать этот вид бизнеса. Именно поэтому данная тема является актуальной. Венчурное инвестирование является специфическим финансовым инструментом, призванным быть катализатором развития отраслей, характеризующихся высокой добавленной стоимостью и динамично растущими (новыми) рынками.

Индустрия венчурного капитала в России занимает важную позицию в комплексе мер по переходу на модель инновационного развития и повышению конкурентоспособности на глобальном рынке. Инновационная активность российских предприятий пока остается на низком уровне. По данным Федеральной службы государственной статистики, технологическими инновациями у нас занимаются только 8–9 % предприятий, тогда как в Германии, США, Франции и Японии – от 70 до 82%. Практически не используется инновационный потенциал российской науки и системы образования. Имеющиеся инновационные программы по разработке новых видов продукции не всегда в нужном объеме обеспечены денежными средствами как со стороны государства, так и со стороны коммерческих структур, кредитами банков – государственных и коммерческих.[2]

Вопросы, касающиеся сущности венчурного бизнеса, освещаются в таких  работах, как учебник «Инновационный менеджмент» под ред. С.Д. Ильенковой, в котором автор подробно раскрывает сущность венчурного бизнеса,  а так же статьи Т. Цихан и Е. Евдокимова.

Целью данной работы является изучение особенностей работы венчурного бизнеса, и его развития в России, рациональность его применения в зависимости от сложившейся ситуации на внутреннем рынке.

Объект исследования – венчурный бизнес.

Предмет исследования – процесс оценки в венчурном бизнесе.

Целью данной работы является изучение процесса становления венчурного предпринимательства в России.

Задачи исследования:

• рассмотреть понятие венчурного бизнеса в нормативных актах;
• раскрыть сущность венчурного бизнеса, а также рассмотреть методы инвестирования;
• рассмотреть варианты использования формальных и неформальных источников финансирования;
• рассмотреть методы оценки эффективности, предъявляемую к венчурному бизнесу.

Задачи для практики:

• показать венчурные фонды Вологодской области.

При написании курсового проекта были использованы методы исследований: системный подход, метод анализа, метод обобщения научных фактов.

Информационной базой курсового проекта являлись нормативные акты,  учебная и специальная литература, научные статьи, а также методологические рекомендации таких авторов, как Каширин А., Дубова Н., Кузьмин В.

Результаты исследования в дальнейшем могут использоваться для написания научных статей, выпускных квалификационных работ и в качестве учебного материала для студентов.

 

 

 

1 реферативный обзор теоретического вопроса по современным методам управления инновационными процессами на тему «венчурный бизнес»

1.1 Венчурный бизнес

Название «венчурный» происходит от английского venture, что переводится как «рискованное предприятие».

Венчурный бизнес начал формироваться правительством в США в 1950-х годах. Был создан с этой целью специальный институт — SBA (Small Business Administration) и принят специальный закон об инвестициях в малый бизнес. Государство начало осуществлять льготное кредитование малого бизнеса. В случае одобрения со стороны SBA какого-либо проекта государство предоставляло льготный кредит под него.

От обычных схем венчурное финансирование, зародившееся в США в середине 1950-х годов, отличается как раз повышенной степенью риска: инвестор не гарантирован от потерь вложенных денег залогом или закладом. В качестве вознаграждения он, как правило, получает долю в уставном капитале предприятия или пакет акций. Венчурный капитал предполагает преимущественное финансирование инновационных проектов: вложение средств в новейшие научные разработки является наиболее рискованным.[10]

«Венчурный бизнес - рискованный бизнес, ставший основной формой технологических нововведений. Характерен для условий коммерциализации результатов научных исследований в наукоемких отраслях, повышения степени рисков вложений капитала в инновационные сферы. Этим бизнесом занимаются соответствующие фирмы. Они служат начальной ступенью создания продукта, занимаясь отбором и разработкой научной или технической идеи, ее апробацией, созданием образцов и моделей для последующей их передачи на стадию производства. В международной практике по завершении работы, связанной с созданием продукта, венчурная фирма, как правило, прекращает свое существование. В России венчурный бизнес находится на начальной стадии становления».[7]

В России с целью развития технологического малого бизнеса был образован фонд, Постановлением Правительства Российской Федерации № 65 от 3 февраля 1994 года (ред. от 27.01.2011, с изм. от 21.06.2013) «О Фонде содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере» в форме государственной некоммерческой организации. В соответствии с федеральным законом «О государственной научно-технической политике». Фонд является государственным научным учреждением. Основные задачи Фонда:

• проведение государственной политики развития и поддержки малых предприятий в научно – технической сфере;
• оказание прямой финансовой, информационной и иной помощи малым инновационным предприятиям, реализующим проекты по разработке и освоению новых видов наукоемкой продукции и технологий на основе принадлежащей этим предприятиям интеллектуальной собственности;
• создание и развитие инфраструктуры поддержки малого инновационного предпринимательства.[5]

Вопросы инвестировании регулируются законами, определяющими деятельность таких субъектов, как пенсионные фонды, страховые компании и др., (например, ФЗ от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ в редакции от 9 мая 2005 г. "Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации», ФЗ от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ в редакции от 29 июня 2004 г. «Об инвестиционных фондах», ФЗ от 7 мая 1998 г. № 75-ФЗ в редакции от 9 мая 2005 г. «О негосударственных пенсионных фондах», Закон РФ от 27 ноября 1992 г. №4015-1 в редакции от 21 июля 2005 г. «Об организации страхового дела в Российской Федерации»). Однако многие положения (в частности, принципы инвестирования средств страховыми организациями) делают невозможным вложение средств в инновационную деятельность.[11]

Существуют также подзаконные акты, в той или иной степени регулирующие отношения в рассматриваемой сфере (например, Постановление Правительства РФ от 31 марта 1998 г, № 374 в редакции от 13 октября 1999 г. «О создании условий для привлечения инвестиций в инновационную сферу»), однако, ни один из них не содержит комплексного подхода к инвестированию в инновационной деятельности.

Распоряжение Российской Федерации от 07.06.2006г. N 838-р (в ред. распоряжения Правительства РФ от 11.11.2006 N 1543-р)   «О Разработке программы исследовательской, инновационной и производственной инфраструктуры наноиндустрии России на 2007 - 2009 годы» и «О создании Российской венчурной компании».[4]

1.2 Этапы создания венчурного бизнеса

Создание нового инновационного продукта включает несколько этапов и необходимый для каждого этапа объем финансирования. С учетом стоимости работ на каждой стадии и соответствующих рисков частный инвестор или государство могут принимать участие в их финансировании. Каждый этап имеет свою специфику по характеру работ и по необходимым объемам денежных средств:

• стартовый («посевной») этап – формирование команды под конкретную идею (15 млн руб.);
• первый этап – развитие предприятия в течение 2–3 лет до создания тестового образца продукта (до 60 млн руб.);
• второй этап – маркетинг нового вида продукции, организация команды «сбыта» и создание производственных мощностей – в среднем длится около полутора лет (до 300 млн руб.);
• третий, или «мезонинный», – это основной этап по созданию нового продукта, требующий больших финансовых вложений. На этой стадии в финансировании могут принимать участие уже и инвесторы, которые стараются избегать рисков: пенсионные фонды, страховые компании и др. Инвестиции в этот период могут в три раза превышать инвестиции второго этапа и поддерживают развитие молодого предприятия до выхода на рынок IPO (первоначальное публичное размещение акций). Наибольшее количество денежных средств требуется для продвижения уже готового продукта. Завершаются работы над проектом после оформления процедуры формы собственности: выкупа, приватизации, санирования, консолидации.

Главным положением в венчурном бизнесе является не только создание фондов и размещение их средств, но и возможность выхода инвесторов из проекта по окончании работ. Успешный выход из проекта – ключевой момент как для венчурного инвестора, так и для самого проекта. Выбор варианта продажи своей доли (т. е. выход из проекта) волнует венчурного инвестора на протяжении всего периода инвестирования, так как от успешного выхода зависит доходность вложенных средств.[13]

Существует несколько способов завершить участие венчурного капитала в проекте: 

• продажа доли венчурного инвестора существующим акционерам или менеджменту компании – ее еще называют «управленческим выкупом»;
• продажа акций компании стратегическому партнеру – компании, близкой по профилю, или просто заинтересованной структуре («внешний выкуп»);
• продажа акций компании путем публичного размещения (IPO). 

В первом случае могут возникнуть разногласия между венчурным инвестором и другими акционерами по цене продаваемого пакета акций. Венчурному инвестору хотелось бы продать пакет акций за большую цену, а для акционеров и менеджмента желательна как можно более низкая цена. 

Второй вариант – когда осуществляется продажа акций стратегическому партнеру, которым могут быть поставщики или потребители продукции компании, – является наиболее распространенной формой выхода. Такая форма позволяет привлечь новых акционеров, их финансовый капитал, однако не обеспечивает возможности капитализации компании. Кроме того, эта процедура требует значительного времени на подготовку и проведение сделки, и всегда существует вероятность, что покупатель откажется в последний момент от сделки или изменится конъюнктура рынка в целом.