Экономический анализ предприятия ООО "Радон"

 

 

 

 

Таблица 3.8 - Расчет ликвидности баланса на 2007  год               В тысячах рублей

Активы на 2007 г.		Соотношение	Пассивы на 2007 г.
Наименование	Сумма		Сумма	Наименование
Наиболее ликвидные активы (А1)	1517	<	5125	Наиболее срочные обязательства (П1)
Быстро реализуемые активы (А2)	-	-	-	Долгосрочные пассивы (П2)
Медленно реализуемые активы (А3)	7967	>	-	Краткосрочные пассивы (П3)
Трудно реализуемые активы (А4)	10540	<	63964	Постоянные пассивы (П4)

 

Таблица 3.9 - Расчет ликвидности баланса на 2008  год                В тысячах рублей

Активы на 2008 г.		Соотношение	Пассивы на 2008 г.
Наименование	Сумма		Сумма	Наименование
Наиболее ликвидные  активы (А1)	1202	<	5072	Наиболее срочные обязательства (П1)
Быстро реализуемые  активы (А2)	-	<	9548	Долгосрочные пассивы (П2)
Медленно реализуемые активы (А3)	15984	>	-	Краткосрочные пассивы (П3)
Трудно реализуемые  активы (А4)	15199	<	68607	Постоянные пассивы (П4)

Сопоставление данных таблиц позволяет выявить, что у предприятия  платёжный недостаток в ликвидных активах (недостаточно денежных средств). Условие абсолютной ликвидности не соблюдается.

Отсутствуют быстрореализуемые активы и значительно снижаются медленно реализуемые активы  в 2007 году  и возрастают в 2008 за счёт сырья и запасов для переработки.

Условие текущей ликвидности: А1  +  А2  ³    П1  +  П2   

на 2006 г.           852+0 ³ 5182+0 (не соблюдается)

на 2007 г.           1517+0  ³ 5125+0 (не соблюдается)

на 2008 г. 1202+0 ³ 5072+9548 (не соблюдается)

 

Условие перспективной  ликвидности: А3  ³  П3 

на 2006 г.            19176³0  (соблюдается)

на 2007 г.            7967 ³0   (соблюдается)

на 2008 г.            15984 ³ 0  (соблюдается)

Из-за отсутствия долгосрочных пассивов соблюдается  условие перспективной ликвидности: это даёт возможность предполагать, что в будущем предприятие  сможет в любой момент совершать любые расходы.

При изучении баланса  следует обратить внимание на один очень важный показатель – чистый оборотный капитал ЧОК, или чистые оборотные средства. Этот абсолютный показатель, с помощью которого также можно оценить ликвидность предприятия, определяется по формуле

 

                                   ЧОК = ОК-КП,                                                 (3.13)

 

где       ОК - оборотные  активы, руб.;

             КП  - краткосрочные пассивы, руб.

Таблица 3.10 -  Расчет чистого оборотного капитала                    В тысячах рублей

Показатель	Значения
	2002 год	2003 год	Изменение	2004 год	Изменение
Оборотные активы	63454	56253	-7201	62719	6466
Краткосрочные пассивы	5182	5125	-57	14620	9495
Чистый  оборотный капитал	58272	51128	-7144	48099	-3029

 

По результатам расчетов представленных в таблице 3.10 можно сделать вывод, что величина чистого оборотного капитала с каждым годом уменьшается: в 2007 уменьшилась на 7144 тыс. руб, а в 2008г.  уменьшилась по сравнению с  2007 годом на 3029 тыс.руб. и это означает, что предприятие не обладает  достаточной степенью ликвидности.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности  предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности.

К коэффициентам ликвидности  относятся:

• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент критической ликвидности;
• коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей  ликвидности (покрытия) показывает достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств; характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами. Коэффициент Ктл рассчитывается по формуле

 

                         Ктл = ,                                                                  (3.14)

 

где       ОА – оборотные активы, руб.;

          КО - краткосрочные обязательства, руб.

Оптимальное значение - 1 £ Кп £ 2. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства; превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более, чем в два раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании.

Коэффициент критической (срочной) ликвидности Ккл показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного расчета с дебиторами,  рассчитывается по формуле

 

                               Ккл = ,                                          (3.15)

 

где       ДС – денежные средства, руб.;

КФВ –краткосрочные финансовые вложения, руб.;

ДЗ – дебиторская  задолженность, руб.;

КО – краткосрочные  обязательства, руб.

Оптимальное значение - ³ 1. Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.

Коэффициент абсолютной ликвидности  Кал показывает, какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может  погасить в ближайшее время, характеризует платежеспособность предприятия на дату  составления баланса, рассчитывается по формуле

 

                         Кал = ,                                                          (3.16)

 

Оптимальное значение - ³ 0,2 – 0,5. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия.

В таблице 3.11 представлены данные для расчёта коэффициентов ликвидности. Используя данные, рассчитаем коэффициенты ликвидности и отразим их в таблице 3.12.

 

Таблица 3.11 – Данные для расчета коэффициентов ликвидности

В тысячах рублей

Показатель	Значение
	2006 год	2007 год	2008 год
1 Денежные средства	801	337	98
2 Краткосрочные финансовые  вложения	51	1180	1104
3 Итого денежных средств  и краткосрочных вложений	852	1517	1202
4 Дебиторская задолженность	43426	46769	45533
5 Прочие оборотные  активы	-	-	-
6 Итого дебиторской  задолженности и прочих активов	43426	46769	45533
7 Итого денежных средств,  финансовых вложений и дебиторской задолженности	44278	48286	46735
8 Запасы и затраты	18767	7318	14840
9 Итого оборотных средств	63454	56253	62719
10 Текущие пассивы	5182	5125	14620

 

Таблица 3.12 -  Расчет коэффициентов ликвидности

Коэффициент	Оптимальное значение	Значения
		2006 год	2007 год	Изменение (+:-)	2008 год	Изменение (+;-)
Покрытия	≥ 1-2	12,2	10,97	-1,23	4,28	-6,69
Критической ликвидности	≥ 1	8,54	9,42	0,88	3,19	-6,23
Абсолютной  ликвидности	≥ 0,2-0,5	0,16	0,29	0,13	0,08	-0,21

 

Коэффициент покрытия даёт общую оценку ликвидности предприятия  показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Это значит, что в 2007 году на один рубль текущих обязательств приходится 10,97 рублей финансовых ресурсов, а в 2008 – 4,28. Уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности с 0,16 до 0,08 говорит о недостаточной степени платёжеспособности из-за недостатка денежных средств. Значения коэффициентов выше нормативных ограничений говорят о том, что предприятие обеспечено оборотными средствами как для ведения хозяйственной деятельности, так и для погашения долговых обязательств в перспективе. Однако превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более, чем в два раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании.

Анализ финансовой устойчивости

 

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счет заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость – это  определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Для анализа изучают целую систему финансовых показателей, которые позволяют охарактеризовать финансовую устойчивость предприятия со всех сторон.

К относительным показателям  финансовой устойчивости относятся:

• коэффициент автономии;
• коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами;
• коэффициент маневренности;
• коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств;
• коэффициент имущества производственного назначения;
• коэффициент прогноза банкротства.

В таблице 3.13 сгруппированы данные для расчета относительных коэффициентов финансовой устойчивости  предприятия.

 

Таблица 3.13 - Данные для расчета относительных коэффициентов  финансовой устойчивости                                                                                     В тысячах рублей

Показатель	Значение
	2006 год	2007 год	2008 год
1.Имущество предприятия	74431	69089	83251
2.Источники собственных  средств (капитал и резервы)	69249	63964	68607
3.Краткосрочные пассивы	5182	5125	14620
4.Долгосрочные пассивы	-	-	24
5.Итого заемных средств	5182	5125	14644
6.Внеоборотные активы	10977	12836	20532
7.Оборотные активы	63454	56253	62719
8.Запасы и затраты	18792	7375	14927
9.Собственные оборотные  средства	58272	51128	48075