Исследование экономической обоснованности величины процентных ставок по кредитам в банковской системе Российской Федерации

 

Таблица 9 - Доходы за вычетом расходов по операциям с иностранной валютой, валютными производными инструментами и от переоценки иностранной валюты(в тысячах российских рублей)

Доходы за вычетом расходов	2011	2010
Доходы за вычетом расходов по операциям с иностранной валютой Доходы за вычетом расходов от переоценки иностранной валюты Доходы за вычетом расходов / (расходы за вычетом доходов) по операциям с валютными производными инструментами	57 926 14 853   27 495	85 063 159 642   (96 579)
Итого доходов за вычетом расходов по операциям с иностранной валютой, валютными производными инструментами и от переоценки иностранной валюты	100 274	148 126

Чистые доходы от переоценки иностранной валюты содержат чистые доходы, возникшие в результате операций с ценными бумагами, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков, в размере 1 547тысяч рублей (2010 г.: доходы в размере 3 021 тысяч рублей).

Таблица 10 - Операционные расходы(в тысячах российских рублей)

Операционные расходы	2011	2010
Расходы на содержание персонала Амортизация основных средств Расходы, связанные с ремонтом и содержанием основных средств Административные расходы Налоги, за исключением налога на прибыль Расходы на информационные услуги Расходы по операционной аренде основных средств Расходы на консалтинг и аудит Прочее	2 145 284 458 915   261 526 237 042 123 284 113 178 109 547 36 863 127 052	1 696 631 340 621   208 305 149 757 132 484 86 178 90 989 18 526 45 284
Итого операционных расходов	3 612 691	2 768 775

Расходы на содержание персонала включают установленные законом обязательные страховые отчисления во внебюджетные фонды в размере 343 694 тысяч рублей (2010 г.: 229 031 тысяч рублей).

Общая сумма налогов:

- за 2011г. равна 962 642 тыс. руб. (девятьсот шестьдесят два миллиона шестьсот сорок две тысячи рублей);

-за 2010г. равна 642 873 тыс. руб. (шестьсот сорок два миллиона восемьсот семьдесят три тысячи рублей).

Таблица 11 - Налог на прибыль(в тысячах  российских  рублей)

Расходы по налогу на прибыль включают следующие компоненты:	2011	2010
Расходы по текущему налогу на прибыль Отложенное налогообложение За вычетом отложенного налогообложения, отраженного в составе прочих компонентов совокупного дохода	797 200 35 063   7 094	532 863 42 757   (65 231)
Расходы по налогу на прибыль за год	839 357	510 389

Текущая ставка налога на прибыль, применяемая к большей части доходов  за 2011 год, составляет 20% (2010 г.: 20%).

Ниже представлено сопоставление теоретических налоговых расходов с фактическими:

Таблица 12 - Сопоставление теоретических и фактических налоговых расходов (в тысячах  российских  рублей)

Теоретические и фактические налоговые расходы	2011	2010
Прибыль по МСФО до налогообложения	4 165 063	2 422 473
Теоретические налоговые отчисления по законодательно установленной ставке Налоговый эффект от дохода по государственным ценным бумагам, облагаемым налогом по иным ставкам Налоговый эффект от доходов или расходов, не увеличивающих или не уменьшающих налогооблагаемую базу: ‐ Расходы на содержание персонала, не уменьшающие налогооблагаемую базу ‐ Непризнанный налоговый актив дочерних компаний ‐ Расходы по цессиям, не уменьшающие налогооблагаемую базу ‐ Прочие невременные разницы	833 011   (34 305)       27 137 6 410 5 979 1 126	484 495   (24 915)       8 315 13 684 12 463 16 347
Расходы по налогу на прибыль за год	839 358	510 389

 

3.2 Оценка экономических потерь в условиях высокой банковской маржи

 

Устойчиво рестрикционная денежно-кредитная политика Банка России, являющаяся причиной хронической нехватки денежной массы для развития отечественной экономики, а также создающая ситуацию непрекращающегося дефицита ликвидности в банковской системе России, привела к тому, что большинство коммерческих банков так или иначе превратились в монополистов денежного капитала - ростовщиков, и приобрели особую экономическую власть над предприятиями и населением - заемщиками. Эта власть заключается в том, что, назначая необоснованно высокие процентные ставки по кредитам, банки тем самым перераспределяют в свою пользу значительную часть добавленной стоимости, созданной в экономике зависимыми от них секторами. Происходит экономически необоснованное изъятие валовой маржи из реального сектора России в пользу ее банковского сектора. При этом возможности роста цен в большинстве отраслей реального сектора (а значит, и возможности нейтрализации негативных результатов такого изъятия) ограничены ввиду жесткого курса монетарной политики Центробанка, направленной на подавление инфляции.

Но не будем забывать, что банковский сектор -это бизнес, и поэтому с одной стороны государство не имеет право ограничивать его маржу, но, с другой, если это осуществить, получится выгодное соотношение низких процентов по кредитам и развитиенациональной экономики.

Госбанки находятся в более выгодной ситуации, имея больший запас по марже. У Сбербанка чистая процентная маржа 6-7%. Он может позволить себе поднять ставки по депозитам, а по кредитам снизить, в результате перетягивая себе заемщиков. Например, в январе 2012 года кредитный портфель Сбербанка вырос, хотя по всей системе он снизился. С учетом качественного улучшения риск-менеджмента Сбербанк способен наращивать портфель, даже снижая кредитный риск и наращивая рентабельность. В результате прибыль Сбербанка в 2011 году превысила активы 16-го по размеру банка в стране.

Стоимость кредита определяется маржей, в которую банк закладывает риски (возможные потери), затраты на обеспечение текущей деятельности банка, его развитие и прибыль, устраивающую акционеров. Маржа зависит от размера банка - у малого банка по сравнению с крупным выше риски. В России, как развивающейся стране, по мировым меркам банки по размеру являются или малыми, или средними. Кроме того, надо учитывать высокие макроэкономические риски из-за неконкурентоспособности большинства отраслей, отсутствия внятной экономической стратегии и принятых обществом путей ее реализации, зависимости от нефтегазового бюджета. Производительность труда в российских банках значительно ниже мировых аналогов, что требует серьезных инвестиций в автоматизацию и IT, и это также повышает требования к марже.

Однако это объяснение не исчерпывающее. Высокая маржа - следствие высоких издержек банков, которые не снизились за десять лет бурного роста по отношению к активам, то есть эффект масштаба не работал. У нас ставки по кредитам высокие, но банки не особо рентабельные.

Кроме того, нельзя сбрасывать со счетов и поведенческие факторы, определяющие востребованность кредитов. Эластичность спроса на кредиты по процентной ставке, номинальной или реальной, ограничена. Важную роль в изменении динамики спроса на кредит и предложение депозитов играет потребительский/предпринимательский оптимизм, прежде всего оценка потенциальными заемщиками устойчивости потока доходов.

Зависимость процентной ставки от фундаментальных факторов, в первую очередь от инфляции, проявляется в большей степени со стороны именно спроса на кредит, а не со стороны предложения.

Даже такой поверхностный анализ поведенческой составляющей спроса и предложения кредитов дает понять, что повлиять на цену кредитов с помощью механических манипуляций ставкой рефинансирования вряд ли удастся.

Чтобы доказать необходимость государственного контроля за завышенными процентными ставками по кредитам коммерческих банков, проведем оценку в условиях высокой банковской маржи.

За 2011 год процентные доходы Красноярского городского отделения №161 составили 8 953 937тысяч рублей, в то время как расходы за этот же период составили всего 2837 061тысяч рублей. Соответственно процентная маржа составила 6 млрд. рублей. Для города Красноярска это высокий показатель.

Для оживления бизнеса нужен дешевый кредит. Поэтому если банки снизят проценты по кредитам, у национальной экономики будет приток денежной массы в обращении, которая со временем увеличится.

Рассмотрим две модели для оценки экономических потерь:

- Первая модель «Деньги у банка».

Банки являются основным финансовым посредником в экономике. Деятельность банков представляют собой тот канал, с помощью которого изменения на денежном рынке трансформируются в изменения на товарном рынке.

Банки являются финансовыми посредниками, поскольку, с одной стороны, они принимают вклады (депозиты), привлекая деньги вкладчиков, т.е. аккумулируют временно свободные денежные средства, а с другой, предоставляют их под определенный процент различным экономическим агентам (фирмам, домохозяйствам и др.), т.е. выдают кредиты.

Норма обязательных банковских резервов (или норма резервных требований - requiredreserveratio - rr) представляет собой выраженную в процентах долю от общей суммы депозитов, которую коммерческие банки не имеют права выдавать в кредит, и которую они хранят в Центральном банке в виде беспроцентных вкладов. Для того, чтобы определить величину обязательных резервов (requiredreserves) банка, нужно величину депозитов (deposits - D) умножить на норму резервных требований:

R об. = D x rr                                                                                                (1)

где Rоб. - величина обязательных резервов;

D - величина депозитов;

rr - норма резервных требований.

Очевидно, что при системе полного резервирования норма резервных требований равна 1, а при системе частичного резервирования 0 <rr< 1.

Если из общей величины депозитов вычесть величину обязательных резервов, то мы получим величину кредитных возможностей или избыточные резервы (сверх обязательных):

К = Rизб. = D - Rоб. = D - D х rr = D (1 - rr)                (2)

где К - кредитные возможности банка, а Rизб. - избыточные (сверх обязательных) резервы.

Именно из этих средств банк предоставляет кредиты.

Таким образом, 6 млрд. рублей являются кредитными возможностями банка. На эту сумму банк может выдать кредиты населению под меньший процент. Соответственно для банка это выгодно, потому, что он не несет убытки и получает дополнительный приток населения. А населению данная модель является выгодной из-за низких процентных ставок по кредитам.

Таким образом, деньги в экономику запускаются через выданные кредиты.

- Вторая модель «Деньги у фирмы».

Для разъяснения данной модели, обратимся за примером к формуле денежного обращения.

∑Pi*Qi= M*V(3)

гдеM - денежная масса;

V - скорость обращения денежной массы;

i - один из n-массы товаров, находящихся в обращении;

Pi - средняя цена i-го товара;

Qi - масса i-го товара, находящегося в обращении.

Таким образом, можно проследить следующую финансовую цепочку:

- проценты по кредитам снижаются;

- растет спрос на кредиты у населения;

- увеличивается количество приобретенных кредитов населением;

- выданные кредиты, в большинстве своем, идут на приобретение национальных товаров;

- количество оборачиваемости денег в экономике увеличивается.

Соответственно, если увеличивается скорость оборачиваемости, увеличивается и количество товаров на рынке. Так как спрос рождает предложение.

Предложение растет, соответственно национальная экономика развивается.

Конечно, не стоит упускать из вида то, что какая-то часть прибыли выводится из региона или даже из страны. Но, даже учитывая это предположение, можно оценить, что вторая модель более выгодна для развития национальной экономики при условии снижения процентов по кредитам.