Инновационный менеджмент

индивидуальные изобретатели, исследовательские организации. Они  заинтересованы в получении части  дохода от использования изобретений.

В роли ранних реципиентов выступают предприниматели, первыми освоившие новшество. Они стремятся к получению дополнительной прибыли путем скорейшего продвижения новшеств на рынок и получили название «пионерских» организаций.

Раннее большинство представлено фирмами, первыми внедрившими новшество в

производство, что обеспечивает им дополнительную прибыль.

Отстающие фирмы сталкиваются с ситуацией, когда запаздывание с нововведениями

приводит к выпуску  новых изделий, которые уже морально устарели. Все группы, кроме первой, относятся к имитаторам.

 

 

Тема 3.Субъекты инновационного менеджмента. 

 

Субъекты инновационной  деятельности:

– физические и юридические  лица, создающие и реализующие  инновации;

– организации инновационной  инфраструктуры;

– государственные органы, участвующие в регулировании  инновационной деятельности;

– общественные объединения, представляющие и защищающие интересы производителей и потребителей инноваций, саморегулируемые организации инновационной  деятельности.

Инновационная инфраструктура – совокупность организаций, способствующих осуществлению инновационной деятельности: научно-технические, образовательные, производственные организации и их объединения, технологические инкубаторы, технополисы, технопарки, учебно-деловые центры, инновационные и венчурные фонды, другие специализированные организации, а также инновационно-технологические центры и офисы коммерциализации разработок.

Технопарк –  специальная территория, на которой объединены научно-исследовательские организации, объекты индустрии, деловые центры, выставочные площадки, учебные заведения, а также обслуживающие объекты: средства транспорта, подъездные пути, жилой поселок, охрана.

Бизнес-инкубатор – это организация, решающая задачи, ограниченные проблемами поддержки малых, вновь созданныхпредприятий и начинающих предпринимателей, которые хотят, но не имеют возможности начать свое дело, а также связанная с оказанием им помощи в создании жизнеспособных коммерчески выгодных продуктов и эффективных производств на базе их идей.

Инновационно-технологические центры – юридические лица, создаваемые в форме некоммерческих организаций для оказания субъектам инновационной деятельности содействия в разработке и реализации инновационных проектов, развитии их инновационной деятельности, защите и представлении их интересов в органах власти и управления, федеральных и иных фондах и их представительствах, охране интеллектуальной собственности.

Офисы коммерциализации разработок – создаваемые государственными научными учреждениями и государственными учреждениями высшего профессионального образования отделы коммерциализации научных разработок в целях отбора конкурентоспособных и коммерчески перспективных научных разработок с последующей их реализацией на конкурентном рынке. Для достижения этих целей офисы коммерциализации разработок вправе участвовать в заключении лицензионных соглашений и иных формах коммерциализации интеллектуальной собственности, получать долю финансирования при получении дохода от коммерциализации научных разработок.

Учебно-деловой  центр – центр по дополнительному образованию, профессиональной переподготовке, повышению квалификации и стажировке работников и специалистов различных отраслей. Как правило, предназначен для профессионального совершенствования руководителей высшего и среднего звена управления.

Государственная инновационная корпорация – корпорация, реализующая государственную политику в сфере производства высокотехнологической продукции, посредством содействия организациям в научно-исследовательских и опытно-конструкторских работах, финансовой поддержки инновационных проектов за счет средств корпорации, финансирования подготовки специалистов в инновационной сфере, обеспечения продвижения инновационных продуктов на внешнем и внутреннем рынках.

Особая (свободная) экономическая зона – ограниченная территория страны с особым юридическим статусом по отношению к остальной ее территории и льготными экономическими условиями для национальных и  иностранных предпринимателей.

 

Тема 4. Венчурное  финансирование инноваций 

 

Специфика рискового предпринимательства  заключается прежде всего в том, что средства предоставляются на безвозвратной, беспроцентной основе. Переданные в распоряжение венчурной фирмы ресурсы не подлежат изъятию. Таким образом, с самого начала допускается возможность потери средств, вложенных в проект.

Венчурные инвесторы получают прибыль от инвестирования, предусматривая обратную покупку акций самим  предприятием.

продажей акций на бирже, продажей самого предприятия или слиянием его с другим предприятием. Большинство инвестиционных договоров включают условия, гарантирующие, что фирма венчурного капитала может участвовать и иметь решающее слово в любой продаже акций или согласовывать, например, любое слияние компаний. Иногда договор прямо устанавливает, чтобы управление работало на последующую продажу акций или слияние компаний. Поэтому естественно, что владелец предприятия, обращаясь за инвестициями, должен рассмотреть будущее воздействие на его права собственности.

Инвесторами венчурного капитала могут выступать:

-государственные институты;

-фирмы венчурного капитала;

-фонды венчурного капитала;

-специализированные фонды  по поддержке малых компаний, работающих в научно-технической  сфере;

-инвестиционные компании;

-институциональные финансовые  инвесторы, например, пенсионные фонды и страховые компании;

-нефинансовые корпорации;

-промышленно-финансовые  группы;

-коммерческие банки;

-транснациональные венчурные  фонды;

-бизнес-ангелы. 

 

При финансировании инновационного проекта венчурный инвестор прежде всего стремится понять, каким образом он будет получать ожидаемую прибыль. Обычно методы получения инвестором прибыли определяются договорными обязательствами предприятия, в которое инвестируются средства. Существуют различные стратегии выхода инвестора из бизнеса. Рассмотрим несколько возможных стратегий. В любом из рассмотренных ниже случаев нельзя заранее предугадать доход инвестора.

Инвестиции в инновационный  проект могут производиться в  прямой форме за определенную долю венчурных акций. В этом случае доход  инвестора определяется суммой средств, которую инвестор получит после продажи этих акций.

Чаще инвестиции производятся в смешанной форме: инвестор предоставляет ссуду без гарантий под заданную процентную ставку и покупает венчурные акции. Через заданный промежуток времени предприятие выплатит инвестору дивиденды, сумма которых определяется советом директоров по условиям, определенным договором.

Через заданный промежуток времени инвестор имеет право  погасить свои акции. Необходимым условием этой операции является сохранение порогового уровня коэффициента текущей ликвидности. Погашение может осуществляться в соответствии с графиком. 

 

За рубежом крупнейшим источником венчурного капитала являются пенсионные фонды. использовать до 5% активов на венчурное финансирование

Бизнес-ангелы работают на неформальном рынке венчурного капитала. Ими могут быть состоятельные предприниматели или менеджеры, обладающие достаточным опытом для распознавания перспективных проектов и капиталом для финансирования этих проектов. Бизнес-ангелы — высоко образованные люди в области делового администрирования, инженерных или естественных наук. Они, как правило, имеют опыт работы в бизнесе.

В отличие от венчурных  капиталистов из формального сектора  бизнес-ангелы инвестируют собственные средства. Капиталисты из формального сектора управляют чужими деньгами. Большинство бизнес-ангелов считает, что существующие источники информации неэффективны, поэтому они в основном полагаются на собственные суждения и с большей готовностью инвестируют венчурные проекты на более ранних стадиях развития. Как правило, бизнес-ангелы требуют меньше формальных документов и более оперативно принимают решения, что упрощает процесс получения инвестиций предприятием. Иногда бизнес-ангелы объединяются для финансирования одного крупного проекта, некоторые финансируют целую группу проектов.

Как показывает опыт, бизнес-ангелы инвестируют лишь незначительную часть своего состояния, поэтому неудача и потеря денег при инвестировании не существенно влияют на их финансовое положение. Мотивы, двигающие бизнес-ангелов, состоят в перспективах значительного роста стоимости вложенного капитала, в интересе к конкретной области техники, науки и технологии, а также в удовлетворении от финансового успеха и личного участия в управлении новым предприятием. Бизнес-ангелы инвестируют, как правило, в пределах своего географического региона. Это связано с тем, что они хотят принимать повседневное участие в делах предприятий, которые финансируют. Такое положение дел способствует более динамичному региональному развитию. 

 

они приобретают неконтрольный пакет акций, составляющий 25—49% от всех акций предприятия. Обычно бизнес-ангелы совершают несколько инвестиций, тем самым распределяя свои вложения и снижая риск.  

 

Бизнес-ангелы по-разному участвуют в управлении предприятием. Часть из них могут быть пассивными наблюдателями, но большинство активно участвуют в управлении предприятиями, совладельцами которых они становятся как акционеры. При этом помимо инвестиций бизнес-ангелы привносят в предприятие опыт в сфере деятельности и управленческие навыки, а также свои связи. Кроме того, бизнес-ангелы осуществляют поддержку профинансированных предприятий, предоставляя им комплексные услуги по развитию управления, маркетингу, установлению контактов, разработке бизнес-планов.

Принимая решение об участии  в бизнесе, бизнес-ангел часто  продумывает возможность выхода из него в будущем. Существуют разные способы выхода из бизнеса: например, выкуп доли бизнес-ангела группой  менеджеров проекта, продажа своей  доли другой компании или другому бизнес-ангелу, а также выход на фондовую биржу в случае, если акции компании котируются на этой бирже. Чаще всего бизнес-ангелы продают принадлежащий им пакет акций самим владельцам предприятия в оговоренный с ними срок.

Бутстреппинг (затягивание ремешков на обуви, затягивание поясов) — это организация малого бизнеса при очень незначительном финансировании извне или при полном его отсутствии. Бутстреппинг предполагает минимизацию затрат на создание бизнеса. При этом традиционные источники финансирования, например, банки, практически не используются. Основными формами являются внутренние источники финансирования. Рассматриваются следующие приемы бутстреппинга для удовлетворения потребностей в капитале и в развитии бизнеса.

 

Тема 5. Особенности  рынка недвижимости 

 

Основными задачами развития рынка недвижимости являются:

1)обеспечение функционирования  рыночной экономики;

2)перераспределение капитала  из малоэффективных в высокоэффективные отрасли;

3)реальная реструктуризация  народного хозяйства;

4)удовлетворение спроса  на недвижимость;

5)сдерживание инфляции  путем «связывания» свободных  капиталов. 

 

Рынок недвижимости – сектор национальной рыночной экономики, представляющий собой совокупность объектов недвижимости, экономических субъектов, оперирующих на рынке; процессов функционирования рынка, т.е. процессов производства (создания), потребления (использования), обмена объектов недвижимости и управления рынком, а также механизмов, обеспечивающих функционирование рынка (инфраструктуры рынка).

Рынок недвижимости в национальной экономике выполняет следующие функции:

1)эффективное решение социальных задач, связанных с созданием и использованием полезных свойств недвижимости;

2)отчуждение полных или частичных прав собственности на объекты недвижимости от одного экономического субъекта к другому и защиту его прав;

3)свободное формирование  цен на объекты и услуги;

перераспределение инвестиционных потоков между конкурирующими видами объектов недвижимости;

4)перераспределение инвестиционных  потоков между конкурирующими способами использования земель. 

 

На сегодняшний момент признаками рынка развития недвижимости являются:

-        преобладание внебюджетных источников инвестирования;

-        большая альтернативность потенциальных инвесторов (различные предложения по наилучшему местоположению и назначению инвестируемых объектов недвижимости);

-        высокая сложность поиска управляющего инвестиционным проектом (от заключения договора о намерениях до сдачи объекта недвижимости в эксплуатацию);

-        слабая изученность рынка развития;

-        отсутствие качественно отработанных технологий эффективного и экономичного строительства и, следовательно, долгосрочного спроса на строительное оборудование и материалы. 

 

Особенности рынка недвижимости характеризуются следующими признаками:

1) Локализация:

- Абсолютная неподвижность.

- Большая  зависимость цены от местоположения

- Нельзя продавать по  образцам

2) Вид конкуренции.

- Несовершенная конкуренция,  олигопольный рынок.