Формирование и использование активов негосударственных пенсионных фондов

 

Содержание 

 

Введение 3

Глава 1. Негосударственный  пенсионный фонд  как особый финансовый институт 5

1.1. Регулирование  особого положения негосударственных  пенсионных фондов 5

1.1. Источники  формирования имущества  негосударственных  пенсионных фондов 12

Глава 2. Деятельность негосударственных пенсионных фондов по приращению имущества 22

2.1. Виды деятельности  и требования к их осуществлению 22

2.2. Анализ  данных, характеризующих деятельность  негосударственных пенсионных фондов 25

2.3. Финансовая  стратегия и риск-менеджмент  в негосударственных пенсионных  фондах 29

Заключение 34

Список литературы 36

 

 

 

 

Введение

 

Актуальность темы работы может быть представлена, как в социальном и в финансово-экономическом аспектах, так и в доктринальном.

Социальный аспект выражается в том, что отношения, связанные с участием и управлением в негосударственном пенсионном фонде (далее по тексту работы – НПФ, фонд) имеют целью пенсионного обеспечения граждан, как обязательного накопительной части, так и дополнительного. Высокий уровень социальной ответственности деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению предполагает установление существенных требований к деятельности фондов, в том числе в области управления. Социальный аспект также в большой степени связан с необходимостью обеспечения сохранности пенсионных резервов и накоплений.

 Финансово-экономический  аспект связан в первую очередь с тем, что целью существования НПФ наравне с обеспечением сохранности средств является их увеличение. В этом ракурсе НПФ выступают в качестве особого финансового института, обеспечивающего повышение доходности пенсионных средств. Учитывая особенности НПФ данные фонды необходимо рассматривать в качестве долгосрочных инвесторов, что предполагает наличие специального, как регулирования их финансово-инвестиционной деятельности, так и более глубокого и высокопрофессионального финансового менеджмента при управлении активами. Фонда. 

Доктринальный аспект заключается  в научном поиске оптимальных вариантов организации и функционирования НПФ как финансового института.

Целью настоящей работы является рассмотрение источников формирования активов НПФ и деятельность НПФ по их увеличению.

Задачами настоящей работы в соответствии с поставленной целью  являются:

1. Определение понятия НПФ, характеристика правового статуса НПФ.
2. Анализ источников формирования имущества НПФ.
3. Анализ деятельности НПФ по приращению имущества: виды деятельности и ограничения при их осуществлении.
4. Рассмотрение данных, характеризующих деятельность НПФ, на примере наиболее надежных НПФ.
5. Анализ значимости финансовой стратегии и риск-менеджмента в НПФ.

Объектом исследования являются негосударственные пенсионные фонды как финансовый институт.

Предметом исследования выступают  отношения, возникающие при формировании и использовании активов НПФ.

Также обозначим, что исходя из поставленной цели, задач и предмета исследования, в настоящей работе не рассматриваются специально такие  аспекты деятельности НПФ как: пенсионные программы, пенсионные схемы и т.п. Данные вопросы, не смотря на то, что  могут повлиять на увеличение пенсионных резервов и накоплений данного НПФ, в большей степени характеризуют  обязательства фондов.

При подготовке настоящей  работы использовались, как учебные  материалы по наиболее общим вопросам деятельности НПФ, так и актуальные в настоящем времени научные труды, направленные на исследование современных проблем в рассматриваемой области. Также в работе применены актуальные статистические данные, характеризующие деятельность НПФ. Кроме того, работа основана на нормах действующего законодательства Российской Федерации.

Структуру работы составляют: введение, две главы, пять параграфов, заключение и список литературы. Текст работы содержит 8 таблиц, 1 рисунок.  

Глава 1. Негосударственный пенсионный фонд  
как особый финансовый институт

1.1. Регулирование особого положения негосударственных пенсионных фондов

 

Не смотря на то, что общее  число участников системы негосударственного пенсионного обеспечения (далее  по тексту – НПО) составляет не более 10 % занятых в экономике, институт НПФ является основным субъектом  данной системы и демонстрирует  положительную динамику роста привлекаемых средств (сумма привлеченных системой НПФ средств составляет порядка 2,5 % ВВП). Общие сведения о НПФ  представлены в таблице № 1¹.

Таблица № 1

Некоторые основные показатели деятельности НПФ

Наименование  показателя	Год
	2010	2011	2012
Размер пенсионных резервов, в млн. руб.	643 267,81	700 313,84	758 072,90
Размер пенсионных накоплений, в млн. руб.	155 352,22	393 786,22	668 690,44
Количество НПФ	149	146	134

Основополагающие понятия, принципы, требования применительно  к деятельности негосударственных  пенсионных фондов определены в Федеральном  законе «О негосударственных пенсионных фондах» от 07.05.1998 года № 75-ФЗ² (далее по тексту – Закон «О НПФ»).

В соответствии с п. 1 ст. 2 Закона «О НПФ» негосударственный пенсионный фонд - особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, исключительными видами деятельности которой являются: деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению участников фонда в соответствии с договорами негосударственного пенсионного обеспечения; деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию в соответствии с Федеральным законом от 15 декабря 2001 года № 167-ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации» и договорами об обязательном пенсионном страховании; деятельность в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию в соответствии с федеральным законом и договорами о создании профессиональных пенсионных систем.

Как следует из указанного НПФ представляет собой некоммерческую организацию. Правовое регулирование  деятельности таких организаций  предусмотрено Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным  законом от 12.01.1996 года № 7-ФЗ «О некоммерческих организациях». В соответствии с  данными нормативными правовыми  актами фонд представляет собой не имеющую членства некоммерческую организацию, учрежденную гражданами и (или) юридическими лицами на основе добровольных имущественных  взносов и преследующую социальные, благотворительные, культурные, образовательные  или иные общественно полезные цели. Имущество, переданное фонду его  учредителями (учредителем), является собственностью фонда. Учредители не отвечают по обязательствам созданного ими фонда, а фонд не отвечает по обязательствам своих учредителей. Фонд использует имущество для целей, определенных уставом фонда. Фонд вправе заниматься предпринимательской деятельностью, соответствующей этим целям и  необходимой для достижения общественно  полезных целей, ради которых фонд создан. Для осуществления предпринимательской  деятельности фонды вправе создавать  хозяйственные общества или участвовать  в них³.

НПФ как особые некоммерческие организации пенсионного обеспечения  показали свою эффективность в системе  социальной защиты населения. Численность  застрахованных лиц, которые перевели свои обязательные пенсионные накопления из ПФР в систему НПФ, возросла с 8 тыс. человек в 2004году до 15,62 млн. человек на 01.07.2012. Объем пенсионных накоплений, формируемых в системе  НПФ, за этот же период увеличился до почти 560млрд рублей, а пенсионные резервы  превысили 732 млрд. рублей. Дополнительную (негосударственную) пенсию сегодня  получают уже свыше 1,5 млн. человек.

С учетом указанных сведений ряд авторов считает, что менять существующую организационно-правовую форму НПФ на статус коммерческой организации не представляется целесообразным. Именно статус фонда как некоммерческой организации позволяет избежать существенных рисков для его устойчивого  функционирования и развития в системе  обязательного пенсионного страхования  и негосударственного пенсионного  обеспечения. Данный статус служит дополнительным гарантом выполнения фондом пенсионных обязательств перед вкладчиками, участниками  и застрахованными лицами, обеспечивает прозрачную систему управления в  НПФ⁴.

По мнение цитируемого  выше автора, указанное не означает, что в организационно-правовой сфере  у НПФ нет проблем. Существует целый ряд проблем, которые требуют  правового разрешения, а именно: не урегулированы вопросы переуступки  прав учредителей НПФ на возмездной основе; механизмы реорганизации (слияния, поглощения и выделения) фондов; льготного  налогообложения учредителей на их вклад в НПФ, освобождения от налогообложения  фондов при размещении пенсионных резервов и пр. Вместе с тем в отличие  от иных форм некоммерческих организаций  НПФ - это одновременно и социальный институт, и институциональный инвестор, и хозяйствующий субъект. Поэтому  важно учитывать все перечисленные  аспекты его деятельности, что  должно найти отражение в специфике  правового статуса негосударственного пенсионного фонда. В связи с  этим Хмыровым В. В. предлагается закрепить  в Гражданском кодексе Российской Федерации в качестве отдельной  организационно-правовой формы некоммерческой организации негосударственные  пенсионные фонды⁵.

Указанная позиция Хмырова  В. В. выглядит спорной: в рассуждениях автора имеется противоречие в части  противопоставления функций НПФ  и всех иных форм некоммерческих организаций. В целом законодательное регулирование  статуса фондов учитывает особенности  их деятельности.

Негосударственным пенсионным фондом признается не имеющая членства некоммерческая организация, учрежденная гражданами и (или) юридическими лицами на основе добровольных имущественных взносов.

Процесс создания фонда можно разделить на следующие этапы:

- принятие учредителями  решения о создании фонда;

- принятие устава фонда,  избрание его органов правления  и формирование уставного капитала;

- государственная регистрация  фонда;

- получение лицензии на  осуществление деятельности по  пенсионному обеспечению и пенсионному  страхованию⁶.

Фонд, как любое юридическое  лицо, может быть создан или в результате волеизъявления учредителей, т.е. учрежден, или в результате реорганизации уже существующего юридического лица. В первом случае основанием для создания фонда является решение учредителей.

Решение учредителей создать  негосударственный пенсионный фонд оформляется письменно, например, в  виде решения о создании или договора о совместной деятельности.

За этапом принятия решения  о создании фонда следует этап утверждения его учредительных  документов. У фонда есть только один учредительный документ - устав. Устав представляет собой локальный нормативный правовой акт, регулирующий деятельность фонда, взаимодействие фонда с учредителями, участниками, вкладчиками, страхователями и другими заинтересованными лицами. Устав фонда должен содержать сведения, предусмотренные ст. 6 Закона «О НПФ»⁷. Устав утверждается общим собранием учредителей.

Общее собрание учредителей  также решает вопрос о формировании уставного капитала: порядок его  формирования, размер, порядок оценки имущества, передаваемого учредителями в уставный фонд. Непосредственная передача имущества в собственность  фонда будет происходить после  государственной регистрации нового юридического лица.

На общем собрании учредителей  избираются органы управления фонда  в соответствии с уставом, в том  числе лицо, которое будет действовать  от имени фонда без доверенности.

Как показывает практика создания НПФ, учредителями фондов выступают  крупные федеральные корпорации, в ряде случаев органы государственной  власти субъектов Российской Федерации.

Государственная регистрация  юридического лица представляет собой акт уполномоченного федерального органа исполнительной власти, осуществляемый посредством внесения в государственные реестры сведений о создании, реорганизации и ликвидации юридических лиц, иных сведений о юридических лицах. Решение о государственной регистрации некоммерческих организаций принимается Министерством юстиции РФ , в том числе в лице его территориальных органов.

НПФ должен соответствовать  следующим требованиям:

руководитель исполнительного  органа фонда должен иметь опыт работы на руководящих должностях в фондах, страховых компаниях или иных финансовых организациях не менее трех лет, высшее юридическое или финансово-экономическое  образование (при наличии иного  образования - специальную профессиональную подготовку);

главный бухгалтер фонда  должен иметь опыт работы по специальности  не менее трех лет, высшее профессиональное образование;