Бизнес-план инновационного предприятия по производству станков: Плоскошлифовальные 3Д711АФ10-1

 

 

Чувствительность  инвестиционного проекта – реакция показателей эффективности на  изменение рыночной конъюнктуры.

Чувствительность  инвестиционного проекта принято измерять эластичностью связи между изменением отдельных факторов рыночной конъюнктуры  и  величиной показателей эффективности. Обычно для оценки чувствительности принимается чистая дисконтированная стоимость (NPV).

Устойчивость инвестиционного проекта — сохранение положительной оценки  эффективности проекта при ухудшении рыночной конъюнктуры в заданном диапазоне.

Проект принято считать устойчивым, если при ухудшении  отдельных факторов рыночной конъюнктуры на 10% сохраняется эффективность проекта (NPV > 0).

Основными факторами ухудшения рыночной конъюнктуры являются: рост стоимости капитальных ресурсов и эквивалентное увеличение потребности в инвестициях для создания долгосрочных активов, снижение спроса на продукцию предприятия и эквивалентное снижение объема реализации, рост цен на сырье и материалы, и эквивалентный рост текущих затрат. 

Устойчивость проекта к изменению стоимости капитальных ресурсов оценивается динамикой NPV при росте стоимости капитальных ресурсов на 5, 10, 15, 20 процентов.

Результаты расчёта изменения абсолютных и относительных величин NPV при увеличении стоимости капитальных ресурсов  представлены в  табл. 2.16. На основании табл. 2.16. строится рис.2.5.

Проект  считается устойчивым к изменению стоимости капитальных ресурсов, если при увеличении их на 10 % NPV>0.

Рис. 2.5. Зависимость NPV от изменения стоимости капитальных ресурсов (инвестиций)

 

 

Таблица 2.16. Изменение NPV при увеличении капитальных затрат

 

	Годы строительства
	0	1	2	0	1	2	0	1	2	0	1	2	0	1	2
1. Капитальные ресурсы, %		100			105			110			115			120
2. Стоимость основных средств, тыс. долл.	1556,92	5057,28	1359,35	1556,92	5057,28	1359,35	1556,92	5057,28	1359,35	1556,92	5057,28	1359,35	1556,92	5057,28	1359,35
3. Абсолютное увеличение стоимости основных средств от начальной, тыс. долл.	0	0	0	77,85	252,86	67,97	155,69	505,73	135,94	233,54	758,59	203,9	311,38	1011,46	271,87
4. Коэффициент дисконтирования	1	0,89	0,8	1	0,89	0,8	1	0,89	0,8	1	0,89	0,8	1	0,89	0,8
5. Дисконтированный прирост капитальных  затрат, тыс. долл., стр3 *стр4	0	0	0	77,85	225,05	54,38	155,69	450,1	108,75	233,54	675,15	163,12	311,38	900,2	217,5
6. Абсолютное снижение NPV (сумма прироста дисконтирован. капитальных затрат), тыс. долл		0			357,28			714,54			1071,81			1429,08
7. Базовое значение NPV, тыс. долл.		2084,88			2084,88			2084,88			2084,88			2084,88
8. Скорректированное значение NPV, стр7-стр6		2084,88			1727,6			1370,34			1013,07			655,8
9. Относительное снижение NPV, % 100%*стр6/стр7		0			17,14			34,27			51,41			68,54

 

 

 

2.9. Технико-экономические показатели проекта

 

 

Таблица 2.17. Основные технико-экономические параметры проекта

 

Заключение

 

 

В данной курсовой работе был рассмотрен инновационный проект производства высокотехнологичной продукции. Объект производства - станки: Плоскошлифовальные 3Д711АФ10-1.

Активы предприятия:

1. Долгосрочные (56,58 %);

2. Оборотные активы (36,32 %);

3. Нематериальные активы (7,1 %).

Общий объем инвестиций составляет 12522,09 тыс.долл., из которых 5008,84 тыс.долл. (40 %) — собственные средства, а 7513,25 (60%) - заемные средства (кредит банка). Кредит будет возвращен через 3,85 года.

В результате реализации проекта (с 3 года расчетного периода) будет получена чистая прибыль.

Безубыточность достигается при производстве 204,36 станков, что потребует загрузки производственных мощностей на 19,28%. Уже в 1 году предприятие выходит на 50% уровень производства (530 станков).

Затратная цена продукции 18,9 тыс.долл./шт. при 100% загрузке производства. Рыночная цена составляет 18,9 тыс.долл./шт. Таким образом, отпускная цена продукции по проекту принята в размере 18,9 тыс.долл. Установленная цена обеспечивает конкурентное преимущество в 16,67%.

Расчет показателей экономической эффективности проекта дал следующие результаты:

1. Чистая дисконтированная стоимость  составляет 2084,88 тыс.долл. > 0;

2. Реинвестиционная норма внутренней  рентабельности равна RIRR = 15 %;

3. Внутренняя норма рентабельности  равна IRR = 17,5 %;

Оба последних показателя должны быть больше ставки платы за кредит (12%), в нашем случае это условие соблюдается.

4. Индекс доходности равен Pix = 1,2.

Таким образом, для инвестора проект эффективен, т.к. показатели, характеризующие эффективность проекта превышают нормативные значения.

 

 

Литература

 

 

 

1. Гусаков Б. И. Бизнес-план инновационного предприятия: метод. пособие по выполнению курсового проекта. – Мн.: БНТУ, 2007. – 122 с.
2. Рекомендации по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов. Утверждено 31.03.99 приказом Министерства экономики № 25.
3. Методика определения оптовых цен на новую машиностроительную продукцию производственно-технического назначения. Утверждено 30.10.99 приказом Министерства экономики №25/1.
4. Временные методические указания по подготовке заявки на проведение экспертизы для включения производств и предприятий в реестр высокотехнологичных производств и предприятий. Утверждено: Приказ Министерства экономики Республики Беларусь и Государственного Комитета по науке и технологиям Республики Беларусь от 7 мая 1999г. N 104/42
5. Бизнес-план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: Учеб. пособие / Под ред. В.М. Попова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 418 с.
6. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов/ Пер. с англ.; Под ред. Л.П. Белых. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. – 631 с.
7. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений: Пер. с англ. – М.: ИНФРА – М, 1996. – 432 с.
8. .   Гусаков Б.И. Экономическая эффективность инвестиций собственника.- М. Минск.: НПЖ Финансы,   учет,   аудит.-1998 -216с.
9. Дегтяренко В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов. – М.: Экспертное бюро – М, 1997.- 144 с.
10. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. – М.: Информационно-издательский дом ФИЛИНЪ, 1996. - 272 с.
11. Инвестиционный менеджмент: Уч. пособие / Бочаров В.В. – СПб: Питер, 2000. – 152 с. – 152 с.
12. Лимитовский М.А. Методы оценки коммерческих идей, предложений, проектов. – М.: Дело ЛТД, 1995. – 128 с.
13. Управление проектами: справочник для профессионалов. /И.И. Мазур, В.Д. Шапиро и др.; под общей ред. И.И. Мазур – М.: Высшая школа, 2001. – 874 с.