Антикризисный финансовый анализ деятельности компании ОАО ПКФ «Воронежский керамический завод»

Рисунок 7 – Абсолютные значения аналитического баланса на начало 2006 года

 

Рисунок 8 – Абсолютные значения аналитического баланса на конец 2006 года

Среди основных корректировок следует выделить:

- увеличить размеры материально-производственных  запасов на сумму «НДС по  приобретенным ценностям»;

- на величину долгосрочной  дебиторской задолженности (погашение  которой ожидается более чем через 12 месяцев) уменьшить сумму оборотных активов и увеличить внеоборотные активы;

- при наличии соответствующей  информации, исключить статью «Расходы  будущих периодов» из общей  суммы капитала, на эту же сумму  уменьшить размеры собственного капитала и материально-производственных запасов;

- из раздела «Краткосрочные  обязательства» исключить статьи  «Доходы будущих периодов» и  «Резервы предстоящих расходов», на эту же сумму увеличить  собственный капитал;

- на сумму задолженности  учредителей (участников) по взносам в уставный капитал уменьшить сумму собственного капитала и дебиторскую задолженность;

- на сумму задолженности  учредителям (участникам) по выплате  доходов уменьшить краткосрочные  обязательства и увеличить собственный  капитал.

Как видно из данных диаграмм, представленных рисунками 7 и 8, структура аналитического баланса имела тенденцию к увеличению на всем промежутке 2006 года, что в свою очередь говорит о том, что предприятие стабильно.

2.3 Анализ данных сравнительного  баланса и других форм бухгалтерской отчетности

Информационная база финансового анализа содержит основную информацию - годовую, полугодовую или квартальную бухгалтерскую отчетность предприятия (баланс предприятия - форма № 1, отчет о прибылях и убытках - форма № 2).

Дополнительную информацию - другие формы бухгалтерской и статистической отчетности, данные управленческого учета и т.д.

Таблица 7

Анализ бухгалтерского баланса

Сравнительный аналитический баланс-нетто 2006 год

Показатели	Код	Сумма, тыс. руб.		Абсолютное отклонение (+, -) тыс. руб.	Доля актива, %
		на начало года	на конец года
1	2	3	4	5	6
I.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	-	-	-	-
Основные средства	120	722177	794771	72594	9,13
Незавершённое строительство	130	244634	328513	83879	25,53
Доходные вложения в материальные активы	135	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	5810	9403	3593	38,21
Отложенные налоговые активы	145	2009	2338	329	14,07
Итого по разделу I	190	974630	1135025	160395	14,13
II. Оборотные активы
Запасы	210	123899	228112	104213	45,69
НДС по приобретённым ценностям	220	60737	46114	-14623	-31,71
Дебиторская задолженность долгосрочная	230	-	-	-	-
Дебиторская задолженность краткосрочная	240	188661	217028	28367	13,07
Краткосрочные финансовые вложения	250	37739	557	-37182	-6675,40
Денежные средства	260	939	284	-655	-230,63
Прочие оборотные активы	270	5379	3191	-2188	-68,57
Итого по разделу II	290	420354	495286	74932	15,13
Стоимость имущества (БАЛАНС)	300	1394984	1630311	235327	14,43
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	140	20078	20078	0	0,00
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	-	-	-	-
Добавочный капитал	420	148028	148028	0	0,00
Резервный капитал	430	717	717	0	0,00
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	470	61536	101831	40295	39,57
Итого по разделу III	490	230357	270652	40295	14,89
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510	712136	704946	-7190	-1,02
Отложенные налоговые обязательства	515	389	558	169	30,29
Прочие долгосрочные обязательства	520	93736	88722	-5014	-5,65
Итого по разделу IV	590	806261	794226	-12035	-1,52
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	109080	80866	-28214	-34,89
Кредиторская задолженность	620	245446	483082	237636	49,19
Задолженность участникам по выплате доходов	630	203440	418439	214999	51,38
Доходы будущих периодов	640	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов и платежей	650	-	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	660	3840	1485	-2355	-158,59
Итого по разделу V	690	358366	565433	207067	36,62
Стоимость имущества (БАЛАНС)	700	1394984	1630311	235327	14,43

Рисунок 9 – Анализ бухгалтерского баланса

По данным проведенного анализа бухгалтерского баланса видно, что ОАО ПКФ «Воронежский керамический завод» по показателям произошло

В части НДС по приобретённым ценностям произошло снижение на 31,71%, что в денежном эквиваленте составило 14 623 тыс. руб., что говорит о том, что предприятие не имеет тенденции к увеличению задолженности перед бюджетом.

В части краткосрочных финансовых вложений произошло снижение денежных средств на 37182 тыс. руб., то есть, имея излишек ликвидных активов, предприятие отказывалось от доходов, приносимых финансовыми инвестициями.

Вместе с тем произошло снижение величины денежных средств на 655 тыс. руб., что свидетельствует о снижении обеспеченности предприятия наиболее ликвидными средствами платежа – денежными средствами.

Вышеперечисленные изменения не могли не оказать влияние на структуру оборотных активов, так же снизились и прочие оборотные активы на 2188 тыс. руб., то есть если на начало периода на долю денежных средств приходилось только 1,9%, то на конец анализируемого периода 0,03%, при этом доля денежных средств на расчетном счете снизилась в 23 раза.

Данные обстоятельства не могли, не отразится на платежеспособности предприятия.

Опасность для финансового положения организации представляет значительный перекос в структуре активов и пассивов фирмы. Так в активах чрезмерно большой удельный вес занимают запасы, а в пассивах - кредиторская задолженность, что отрицательно сказывается на ликвидности и финансовой устойчивости организации.

А также этот вывод подкрепляется отрицательной тенденцией к росту данных показателей в течение отчетного периода: запасы выросли на 104213 тыс. руб., или 45,62 % общего роста валюты актива баланса, кредиторская задолженность выросла на 237636 тыс. руб., что составило 49,19% общего роста валюты пассива баланса.

Значительное увеличение доли оборотных средств в имуществе на конец 2006 года, составляющее 72594 тыс. руб. может свидетельствовать о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации.

Показатели, характеризующие финансовое состояние можно условно разделить на группы, отражающие различные стороны финансового состояния предприятия.

Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют заключительный блок и сущность анализа финансового состояния предприятия.

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния, которые рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния. Согласно классификации одного из основателей балансоведения, рекомендовавшего в 20-х годах исследовать динамику и структуру финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса, относительные показатели финансового состояния подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.

Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем добавления его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период.

Таблица 8

Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия

Показатель	Методика определения	На начало периода	На конец периода
1. Общая стоимость имущества  организации	Баланс – Убытки	443088	1188283
2.Стоимость иммобилизованных  средств	Итог I раздела Баланса	974630	1135025
3. Стоимость оборотных  активов (мобильных средств)	Итог II раздела Баланса	420354	495286
4. Величина собственного  капитала	Итог IV раздела Баланса	806261	794226
5. Величина заемного капитала	Сумма итогов V и VI разделов Баланса	358366	565433
6. Величина собственного  оборотного капитала	{I–(IV + V)} итогов разделов  Баланса	616264	569592

Рисунок 10 – Характеристика финансового состояния предприятия

Из графика, представленного на рисунке 10 видно, что за исследуемый период, у предприятия произошел рост по всем показателям. Даже в части заемного капитала, что говорит о положительном для предприятии времени, раз ему дают ссуды, значит оно не находится в стадии критического состояния.

В целях достоверной оценки ликвидности активов надо иметь в виду что не все активы ликвидны в равной мере, с учетом этого говорят о структуре активов.

Активы предприятия в зависимости от степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства) делятся на 4 группы, которые обозначаются А1, А2, А3, А4.

Эти группы структуры активов используются при анализе финансового состояния предприятия для расчета финансовых коэффициентов.

Группа А1 структуры активов

Наиболее ликвидные активы с минимальным сроком превращения в деньги.

К ним относятся: наличные деньги в кассе и средства на расчетных счетах, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу также включают краткосрочные финансовые вложения. Формула для А1 по статьям баланса имеет вид:

А1 = стр. 250 + стр. 260

Группа А2 структуры активов

Быстро реализуемые активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время.

В эту группу включается дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Формула для А2 по статьям баланса имеет вид:

А2 = стр. 240

Группа А3 структуры активов

Медленно реализуемые активы. Наименее ликвидные активы - это запасы, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, и прочие оборотные активы. Формула для А3 по статьям баланса имеет вид:

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

Группа А4 структуры активов

Труднореализуемые активы. Активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение продолжительного времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса "Внеоборотные активы". Формула для А4 по статьям баланса имеет вид:

А4 = стр. 190

Пассивы предприятия аналогичным образом группируются в четыре группы П1, П2, П3, П4, по срокам их оплаты.

Таблица 9

Группировка активов баланса по степени их ликвидности

Степень ликвидности активов	Статьи баланса
1	2
Наиболее ликвидные (А1) (А250 +…+А260 )	- Денежные средства в  кассе и на расчетном счете -Краткосрочные ценные  бумаги
Быстрореализуемые (А2) А240 Медленно реализуемые (A3) Труднореализуемые (А4)	- Дебиторская задолженность - Депозиты -Готовая продукция -Незавершенное производство -Сырье и материалы -Здания, оборудование, транспортные  средства

Для анализа ликвидности бухгалтерского баланса пассивы последнего в зависимости от степени срочности погашения обязательств делят на четыре группы.

П1 - самые срочные обязательства - кредиторская задолженность, задолженность по выплате доходов, а также просроченные ссуды. Обычно срок погашения наиболее срочных обязательств составляет 3-6 месяцев.

П2 - краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные пассивы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты).

 

Таблица 10

Группировка пассивов баланса по степени срочности их погашения

Срочность погашения обязательства	-Статьи баланса или  других форм отчетности
Наиболее срочные (П1)	- Кредиторская задолженность
Краткосрочные пассивы (П2)	-Краткосрочные кредиты  и займы
Долгосрочные пассивы (ПЗ)	- Долгосрочные кредиты и займы - Арендные обязательства
Постоянные пассивы (П4)	- Собственные средства

ПЗ - долгосрочные обязательства - долгосрочные заемные средства и прочие долгосрочные пассивы.

Срок погашения этих обязательств превышает 12 месяцев. Сумма пассивов образует текущие пассивы.

П4 - постоянные пассивы. В бухгалтерском балансе расположение пассивов соответствует степени срочности их вовлечения в хозяйственный оборот. Ликвидность может быть текущей и перспективной.

2.4 Анализ ликвидности  баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и в полной мере рассчитываться по своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.