Анализ предприятия

 

Анализируя данные таблицы 1.8, следует отметить, что в 2012 году по сравнению с 2011 годом наблюдается рост коэффициентов оборачиваемости: по оборотным средствам – на 3,841; по материальным оборотным средствам – на 10,881; по производственным запасам – на 17,003; по готовой продукции – на 30,220 в связи с сокращением продолжительности одного оборота. По оборотным активам продолжительность одного оборота уменьшилась на 27 дней; по материальным оборотным средствам – на 9 дней; по производственным запасам - на 6 дней; по готовой продукции – на 3 дня.

В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятии произошло высвобождение оборотных средств в размере 1573 руб. (-27*21261/365), в том числе материальных оборотных средств в размере 172 руб. (-9*6987/365).

Таким образом, анализ оборачиваемости оборотных средств показал, что на предприятии в 2012 году по сравнению с 2011 годом оборотные средства использовались эффективно.

 

1.6. Анализ финансовой и расчетной  дисциплины

 

Анализ финансовой и расчетной  дисциплины предполагает проведение анализа дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ состава дебиторской задолженности предприятия проводится по данным таблицы 1.9.

Таблица 1.9

Исходные данные для анализа  дебиторской задолженности

Показатели	На 1.01. 2012 г.	На 1.01. 2013 г.	Изменение
Всего дебиторская задолженность	14642	24102	9460
в том числе: покупатели и заказчики	9907	17327	7420
прочие дебиторы	4735	6775	2040

 

Приведенные данные таблицы 1.9 свидетельствуют о том, что сумма дебиторской задолженности увеличилась к концу 2012 года, что объясняется ежегодным увеличением задолженности покупателей и заказчиков, ее снижение обеспечит рост собственных средств предприятия и улучшение системы финансового обеспечения его деятельности.

Анализ кредиторской задолженности  проводится по данным таблицы 1.10.

Таблица 1.10

Исходные данные для анализа  кредиторской задолженности

Показатели	На 1.01. 2012 г.	На 1.01. 2013 г.	Изменение
Всего кредиторская задолженность	54370	90772	36402
в том числе: поставщики и подрядчики	3866	18930	15064
задолженность перед  персоналом организации	6658	13506	6848
задолженность перед  внебюджетными фондами	1823	4856	3033
задолженность по налогам  и сборам	13235	17738	4503
авансы полученные	4846	7589	2743
прочие кредиторы	23942	28153	4211

 

Приведенные в таблице 1.10 данные свидетельствуют о том, что половина кредиторской задолженности образована за счет задолженности поставщикам и подрядчикам. По всем составляющим задолженности наблюдается тенденция к росту.

Наличие ежегодной кредиторской задолженности и ее рост в динамике свидетельствует о неплатежах предприятия, об отсутствии достаточных оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств и связано с недостаточностью финансового обеспечения деятельности предприятия, может повлечь за собой штрафы, предъявляемые предприятию со стороны бюджета, внебюджетных фондов, поставщиков. А это - отвлечение средств из оборота, недополучение прибыли, снижение эффективности производства.

Для оценки эффективности использования средств в обороте проводится расчет коэффициентов оборачиваемости (табл. 1.11).

Таблица 1.11

Расчет и динамика показателей  оборачиваемости задолженности

 

Показатели	2011 год	2012 год	Измене-ние
1. Выручка от продажи  товаров, продукции, работ, услуг, руб.	707892	1001948	294056
2. Число дней в отчетном году	365	365	-
3. Дебиторская задолженность	14642	24102	9460
4. Кредиторская задолженность	54370	90772	36402
5. Коэффициенты оборачиваемости:
5.1. Дебиторской задолженности	48,347	41,571	-6,776
5.2. Кредиторской задолженности	13,020	11,038	-1,982
6. Продолжительность  оборота, дни
6.1. Дебиторской задолженности	8	9	1
6.2. Кредиторской задолженности	28	33	5
7. Продолжительность  операционного цикла (Пзапасов + Пдз)	23	18	-5
8. Продолжительность  финансового цикла (Поц-Пкз)	-5	-15	-10

 

Анализируя данные таблицы 1.11, следует отметить, что в 2012 году по сравнению с 2011 годом предприятие обеспечило замедление оборачиваемости дебиторской задолженности и кредиторской задолженности, соответственно, 6,776 и 1,982; продолжительность их оборота увеличилась, соответственно, на 1 и 5 дней. Продолжительность операционного цикла сократилась на 5 дней, финансового цикла – на 10 дней.

Таким образом, проведенный  анализ финансовой и расчетной дисциплины показал, что промышленное предприятие допускает отвлечение средств из оборота, при этом в динамике отмечается рост дебиторской и кредиторской задолженности. Это отрицательно характеризует деятельность предприятия и свидетельствует о неэффективном использовании собственных оборотных средств. 

1.7. Обобщающая оценка финансового  состояния

 

Обобщающая оценка финансового  состояния дается с помощью показателей  прибыли и рентабельности.

Анализ прибыли проводится по данным таблицы 1.12.

Таблица 1.12

Анализ прибыли предприятия

Показатели	2011 год	2012 год	Измене-ние	Темп роста,%
1. Выручка от продажи  товаров, продукции, работ, услуг	707892	1001948	294056	141,5
2. Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг	650006	913346	263340	140,5
3. Прибыль (убыток) от  продаж	20474	43529	23055	212,6
4. Прочие операционные  доходы	6	9	3	150,0
5. Прочие операционные  расходы	78	0	-78	0,0
6. Прочие внереализационные  доходы	72	539	467	748,6
7. Прочие внереализационные  расходы	3618	6241	2623	172,5
8. Прибыль (убыток) отчетного  года	16856	37836	20980	224,5
9. Налог на прибыль	5789	12788	6999	220,9
10. Чистая прибыль	11067	25048	13981	226,3

 

Анализируя данные таблицы 1.12, следует отметить, что на предприятии в 2012 году выручка от реализации продукции увеличилась по сравнению с 2011 годом на 294056 руб., или на 41,5%.

В анализируемом периоде  на предприятии наблюдается увеличение всех видов прибыли: абсолютный рост прибыли от продаж составил 23055 руб., прибыли отчетного года – 20980 руб., чистой прибыли – 13981 руб. Темпы роста прибыли довольно высоки, несмотря на рост себестоимости продукции. Это положительный факт в деятельности предприятия.

Анализ рентабельности проводится по данным таблицы 1.13.

Таблица 1.13

Анализ рентабельности продукции

Показатели	2011 год	2012 год	Измене-ние	Темп роста,%
Прибыль (убыток) от продаж	20474	43529	23055	212,6
Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг	650006	913346	263340	140,5
Рентабельность продукции, %	3,1	4,8	1,6	151,3
Прибыль (убыток) отчетного года	16856	37836	20980	224,5
Среднегодовые остатки  оборотных средств	128354	107093	-21261	83,4
Рентабельность оборотных средств, %	13,1	35,3	22,2	269,0

 

Данные таблицы 1.13 свидетельствуют о том, что предприятие работает рентабельно: рентабельность продукции составила в 2011 году 3,1%, в 2012 году – 4,8%, рост рентабельности на 1,6%; рентабельность оборотных средств составила в 2011 году 13,1%, в 2012 году – 35,3%, рост рентабельности на 22,2%. При этом следует отметить, что показатели рентабельности низкие. Деятельность предприятия оценивается как эффективная.

Таким образом, в течение анализируемого периода на предприятии сложилось  недостаточно устойчивое финансовое положение, имеет место снижение ликвидности, деловой активности, наличие и рост дебиторской и кредиторской задолженности. Это свидетельствует о наличии резервов роста эффективности производства. Необходимо оценить вероятность банкротства.

 

Глава 2. Оценка вероятности банкротства

 

Оценка вероятности  банкротства предприятия:

Вариант 1 - методика прогнозирования возможного банкротства предприятия Э. Альтмана – через индекс кредитоспособности:  

          (2.1)

 

где      

Источник [7, с.143].

 

Шкала оценки уровня прогнозирования банкротства в модели Э. Альтмана: при Z до 1,8 – очень высокая вероятность банкротства; от 1,81 до 2,70 – высокая вероятность банкротства; от 2,71 до 2,99 – возможная вероятность банкротства; выше 3,00 – очень низкая вероятность банкротства.

По промышленному предприятию  расчет факторной модели:

Z=0,012· +0,014· +0,033· +0,006·0+0,999· = 0,008 + 0,003 + 0,008 + 0 + 5,305 = 5,324

Приведенный расчет пятифакторной  модели Z-счета свидетельствует об очень низкой у предприятия вероятности банкротства: предприятие обеспечивает и может обеспечить себе экономический рост.

Вариант 2 - Оценка финансового состояния предприятия.

Исходные данные для оценки приведены в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Расчетные значения коэффициентов

Коэффициент	На 1.01.2012	На 1.01.2013
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,211	0,122
Коэффициент покрытия	0,446	0,388
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,324	0,519

 

Полученное значение коэффициентов распределяем по классам  и каждому коэффициенту присваиваем  рейтинг (табл. 2.2).

Таблица 2.2

Коэффициенты	Рейтинг	1 класс	2 класс	3 класс
Коэффициент абсолютной ликвидности	40 ед	Более 1	От 1 до 0,6	Менее 0,6
Коэффициент покрытия	35 ед	Более 2	От  2 до 1,5	Менее 1,5
Коэффициент концентрации собственного капитала	25 ед	Более 40%	От 40 до30%	Менее 30%