Анализ предприятия

 

Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств показывает, сколько заемных средств предприятие  привлекло на один рубль собственных  средств, вложенных в активы. Значение коэффициента на начало 2012 года 2,083 в два раза превышает нормальное ограничение, на конец года значение коэффициента 0,927 снизилось до установленного ограничения. При этом значение коэффициента на конец года приближено к единице, что также свидетельствует о критическом уровне соотношения заемных и собственных средств и недостаточной финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных оборотных источников. Значение коэффициента на начало года 0,240 и на конец года 0,313 - ниже норматива – обеспеченность собственными источниками финансирования низкая, рост коэффициента в динамике – положительная тенденция.

Коэффициент финансовой независимости  характеризует удельный вес собственных  средств в общей сумме имущества. Значение коэффициента на начало года 0,324 ниже нормативного ограничения, на конец года 0,519 - соответствует нормативу и имеет тенденцию к росту, что свидетельствует о финансовой независимости предприятия. 50% стоимости имущества на конец года сформировано за счет собственных средств.

Коэффициент финансирования характеризует  отношение собственных средств  к заемным. На начало года значение коэффициента 0,480 ниже установленного ограничения, на конец года значение коэффициента увеличилось до 1,078 и превышает установленное ограничение. Высокое значение коэффициента и рост в динамике свидетельствует о росте финансовой устойчивости предприятия: величина собственных средств увеличивается, заемных – снижается. Имеется запас финансовой прочности.

Коэффициент маневренности собственных  средств характеризует степень  мобильности собственных средств  предприятия. На начало года значение коэффициента 0,660 превышает норматив, на конец года - ниже норматива 0,422. Мобильность собственных средств в динамике снижается. На 01.01.2013г. только 42,2% собственных средств капитализировано – вложено в наименее ликвидные активы.

Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств характеризует долю долгосрочных займов, привлеченных для финансирования активов предприятия, в общем объеме всех средств, которые возможно направить на реализацию долгосрочных программ. Значение коэффициента равно нулю и на начало и на конец года – на предприятии инвестиционная деятельность за счет долгосрочных заемных средств не осуществляется.

Коэффициент устойчивости финансирования показывает, какая часть имущества  предприятия финансируется за счет устойчивых источников. Значение коэффициента на начало года 0,324, на конец года 0,519, что ниже нормативного ограничения 0,75, это свидетельствует о недостаточности устойчивых источников средств.

Коэффициент концентрации привлеченного  капитала характеризует долю привлеченных заемных средств в общей сумме средств, вложенных в предприятие. Значение коэффициента на начало года 0,676, на конец года – 0,481, что выше норматива, в динамике коэффициент снижается – снижается финансовая зависимость от сторонних организаций и лиц и приближается к допустимому пределу – положительная тенденция.

Коэффициент структуры финансирования основных средств показывает, какая часть основных средств и внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных средств. Значение коэффициента по предприятию на начало и конец 2012 года ноль - финансирование основных средств и внеоборотных активов за счет долгосрочных заемных средств не осуществляется.

Коэффициент финансовой независимости  в части формирования запасов  и затрат показывает, какая часть  запасов и затрат формируется за счет собственных средств. Значение коэффициента в динамике увеличивается: с 0,551 до 1,011 – к концу года запасы и затраты в большей степени формируются за счет собственных средств, увеличивается финансовая независимость предприятия.

Таким образом, на конец года на предприятии сложился критический уровень соотношения заемных и собственных средств, имеет место низкая обеспеченность собственными источниками финансирования, в динамике снижается мобильность собственных средств, устойчивых источников средств недостаточно. Это свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости предприятия. При этом положительной тенденцией является то, что величина собственных средств увеличивается, заемных – снижается, имеется запас финансовой прочности, в динамике снижается финансовая зависимость предприятия от сторонних организаций и лиц, к концу года запасы и затраты в большей степени формируются за счет собственных средств, увеличивается финансовая независимость предприятия.

 

1.3. Анализ платежеспособности предприятия

 

Платежеспособность за период времени  означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по задолженности, требующей погашения.

Расчет показателей платежеспособности предприятия проводится по данным баланса, на основе которого составляется аналитическая таблица 1.5.

 

Таблица 1.5

Анализ платежеспособности предприятия

Показатели	Формула расчета Норма	На 01.01.2012	На 01.01.2013	Изменение
Наиболее срочные обязательства (П1)	стр.620	54370	90772	36402
Краткосрочные пассивы (П2)	стр.610 + стр.660	8000	0	-8000
Долгосрочные пассивы (П3)	стр.590 + cтр.630+ стр.640 + стр.650	0	0	0
Устойчивые пассивы (П4)	стр. 490	29937	97892	67955
Наиболее ликвидные  активы (А1)	стр.250 + стр.260	13153	11105	-2048
Быстрореализуемые активы (А2)	стр.240	14642	24102	9460
Медленно реализуемые  активы (А3)	стр.210 + стр.220 + стр.230+ стр.270	54321	96863	42542
Трудно реализуемые  активы (А4)	стр.190	10191	56594	46403
Баланс	стр. 300	92307	188664	96357
Общий коэффициент платежеспособности	(А1+0,5А2+0,3А3) /(П1+0,5П2 +0,3П3) 2,0-2,5	0,630	0,575	-0,055
Коэффициент отвлеченности  функционирующего капитала	А3/(А1+А2+А3)	0,662	0,733	0,072
Доля оборотных средств  в активах	(А1+А2+А3) /стр.300	0,890	0,700	-0,190
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	(П4-А4) /(А1+А2+А3) ≥0,1	0,240	0,313	0,072

 

 

Анализируя данные таблицы 1.5, следует  отметить, что на промышленном предприятии  в 2012 году общий коэффициент платежеспособности очень низкий. На начало года  он составил 0,630, на конец года – 0,575. Уровень коэффициента низкий - ниже норматива, и в динамике отмечается снижение - общая платежеспособность предприятия низкая и снизилась к концу года, оно становится ненадежным партнером.

Коэффициент отвлеченности функционирующего капитала показывает, какая его часть вложена в производственные запасы и отвлечена в дебиторскую задолженность. На начало года значение коэффициента 0,662, на конец года – 0,733, в динамике отмечается рост коэффициента. Это отрицательная тенденция, снижается оборачиваемость капитала и деловая активность предприятия, т.к. на конец 2012 года большая доля функционирующего капитала вложена в производственные запасы и отвлекается в дебиторскую задолженность. Доля оборотных средств в активах в анализируемом периоде уменьшается. В условиях роста продаж продукции это является отрицательной тенденцией, свидетельствующей о снижении деловой активности.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует  долю собственных оборотных средств  во всех оборотных средствах предприятия. Значение коэффициента на начало и конец года, соответственно, 0,240 и 0,313, соответствует нормативному ограничению и свидетельствует об удовлетворительной структуре баланса предприятия. Отмечается также положительная тенденция роста коэффициента в динамике, что характеризует рост обеспеченности собственными оборотными средствами.

Таким образом, проведенный анализ платежеспособности предприятия в  2012 году показал, что общая платежеспособность предприятия низкая и снизилась к концу года, предприятие становится ненадежным партнером, снижается оборачиваемость капитала, доля оборотных средств в активах и деловая активность предприятия. Положительной тенденцией следует отметить рост обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия.

 

1.4. Анализ ликвидности баланса

 

Ликвидность баланса  определяет степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения  которых в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса проводится по данным таблиц 1.6 и 1.7.

Таблица 1.6

Анализ ликвидности  баланса по группам средств

Актив	На 01.01. 2012	На 01.01. 2013	Пассив	На 01.01. 2012	На 01.01. 2013	Платежный излишек (недостаток)
						На 01.01. 2012	На 01.01. 2013
А1	13153	11105	П1	54370	90772	-41217	-79667
А2	14642	24102	П2	8000	0	6642	24102
А3	54321	96863	П3	0	0	54321	96863
А4	10191	56594	П4	29937	97892	-19746	-41298
Баланс	92307	188664	Баланс	92307	188664	-	-

 

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место соотношения: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4≤П4.

На предприятии ликвидность  баланса отличается от абсолютной в  течение всего анализируемого периода, т.к. неравенство по наиболее ликвидным  активам и срочным обязательствам отличается от оптимального варианта.

Таблица 1.7

Анализ ликвидности  баланса с помощью коэффициентов  ликвидности

Показатели	Формула расчета Норма	На 01.01.2012	На 01.01.2013	Изменение
Коэффициент абсолютной ликвидности	А1/(П1+П2) ≥0,2	0,211	0,122	-0,089
Коэффициент текущей  ликвидности	(А1+А2+А3) /(П1+П2) ≥0,8	1,317	1,455	0,138
Коэффициент «критической оценки»	(А1+А2)/(П1+П2) 0,7≥1,0	0,446	0,388	-0,058

Анализируя данные таблицы 1.7, следует отметить следующее.

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какую часть текущих  обязательств предприятие может погасить в ближайшее время. Значение коэффициента на начало года 0,211 соответствует нормативу – у предприятия высокая ликвидность. Однако на конец года значение коэффициента снизилось до 0,122. Это означает, что абсолютная ликвидность предприятия снижается, возрастает риск кредитования. Предприятие не может рассчитываться по возникающим обязательствам.

Коэффициент текущей ликвидности  – показывает платежные возможности  предприятия при мобилизации  всех основных средств.  Считается, что он должен варьировать в пределах от 0,7 до 0,8, а разумный рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. Расчет коэффициента показал, что на 01.01.2012 г. коэффициент составил 1,317, на 01.01.2013 г. – 1,455, что соответствует нормативному ограничению, в динамике коэффициент имеет тенденцию к росту, что говорит об увеличении платежных возможностей предприятия.

Коэффициент «критической оценки»  показывает, какая часть краткосрочных  обязательств предприятия может  быть немедленно погашена за счет денежных средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Коэффициент имеет низкое значение на начало и конец года и наблюдается тенденция к снижению с 0,446 до 0,388 – отрицательная тенденция, что свидетельствует о снижении вероятности погашения краткосрочных обязательств, даже если в качестве источников для их погашения предприятие будет использовать и дебиторскую задолженность (в случае ее возврата).

Таким образом, проведенный анализ коэффициентов ликвидности показал, что абсолютная ликвидность предприятия снижается, возрастает риск кредитования. Предприятие не может рассчитываться по возникающим обязательствам. Уровень ликвидности оценивается как неустойчивый.

 

1.5. Анализ оборачиваемости оборотных  средств

 

Анализ оборачиваемости оборотных средств проводится для оценки эффективности использования оборотных средств. Динамика и расчет показателей оборачиваемости  приведен в аналитической таблице 1.8.

Таблица 1.8

Расчет и динамика показателей  оборачиваемости 

Показатели	Источник информации или алгоритм расчета	2011 год	2012 год	Изменение за год (+,-)
1.Выручка от продажи  товаров, работ, услуг	010 ф.2	707892	1001948	294056
2.Число дней в отчетном  году	Год 365	365	365	-
3. Среднегодовая стоимость  оборотных средств	Āоб=1/2Аобнп+1/2Аобкп	128354	107093	-21261
в  том числе:
3.1. Материальные оборотные  средства	Āмоб=1/2Амобнп+1/2Амобкп	44278	37291	-6987
3.2. Производственные  запасы	З=1/2Знп+1/2Зкп	28335	23864	-4471
3.3. Готовая продукция	ГП=1/2ГПнп+1/2ГПкп	15943	13427	-2516
4.Коэффициенты оборачиваемости:
4.1. Оборотных средств	nАоб=ВП : Āоб	5,515	9,356	3,841
4.2. Материальных оборотных  средств	nАмоб=ВП : Āмоб	15,987	26,868	10,881
4.3. Производственных запасов	nЗ =ВП : З	24,983	41,986	17,003
4.4. Готовой продукции	nГП=ВП : ГП	44,401	74,622	30,220
5.Продолжительность оборота, дни
5.1. Оборотных средств	tАоб = Т : nАоб	66	39	-27
5.2. Материальных оборотных  средств	tАмоб = Т : nмАоб	23	14	-9
5.3. Производственных запасов	tЗ = Т : nЗ	15	9	-6
5.4. Готовой продукции	tГП = Т : nГП	8	5	-3