Анализ персонала и оплаты труда

 

Рис.2. Динамика актива баланса

 

Рис.3. Динамика пассива  баланса

 

 

актив баланса
виды деятельности	темп прироста балансовых  статей	темп прироста выручки	вывод
валюта баланса	14,5	15,6	деятельность эффективна
инвестиционная деятельность	6,5		деятельность эффективна
операционная деятельность	3,0		деятельность эффективна
сбытовая деятельность	24,5		деятельность неэффективна
деятельность в зоне  денежных потоков	108,4		деятельность неэффективна, ликвидность организации растет
пассив баланса
источники финансирования	темп прироста балансовых  статей	темп прироста валюты  баланса	вывод
собственный капитал	12,1	14,5	снижение финансовой  устойчивости
устойчивые источкники  финансирования	33,3		повышение финансовой  устойчивости
обязательства	15,1		снижение финансовой  устойчивости
заемный капитал	10,1		повышение финансовой  устойчивости
кредиторская задолженность	25,1		снижение финансовой  устойчивости
пассив баланса
источники финансирования	темп прироста балансовых  статей	темп прироста выручки	вывод
устойчивые источкники  финансирования	33,3	15,6	снижение степени покрытия  обязательств
обязательства	15,1		повышение степени  покрытия обязательств
заемный капитал	10,1		повышение степени  покрытия обязательств
кредиторская задолженность	25,1		снижение степени покрытия  обязательств

 

Анализ динамики (темпов прироста) имущества и выручки  организации позволяет сделать предварительный вывод о эффективном  использовании имущества - темп прироста выручки (15,6%) больше темпа прироста валюты баланса(14,5%).

Поэлементное рассмотрение агрегированного баланса и сравнение  соответствующих темпов прироста с  приростом выручки позволяет  оценить:

• инвестиционную деятельность организации как эффективную (6,5 < 15,6);
• операционную деятельность как эффективную (3<15, 6);
• сбытовую деятельность как неэффективную (24,5>15,6);
• деятельность в зоне денежных потоков как неэффективную 

(108,4  >  15,6), т.к. финансовый результат растет быстрее, а ликвидность падает (но при этом увеличивается доля работающих активов).

Общий вывод по анализу агрегированного баланса.

Структура активов баланса  тяжелая, так как преобладают  внеоборотные активы. Их удельный вес  по сравнению с предыдущим периодом снижается с 34,1% до 31,7%, т.е. прослеживается спад на 2,4%. У компании значительный удельный вес составляют достаточно ликвидные средства – дебиторская задолженность, которая на текущий год возросла на 3,7% и составила 47%. С одной стороны, это может рассматриваться как положительная тенденция, так как рост дебиторской задолженности может быть результатом расширения деятельности компании и увеличения числа покупателей. С другой стороны, увеличение дебиторской задолженности может быть вызвано проблемой с оплатой продукции, что несет в себе риск неуплаты ее в срок и может грозить убытками компании.

Удельный вес денежных средств компании находится в  пределах нормы, несмотря на то что  возрастает, в отчетном году равен 1,8  (норма – 3%).

В структуре финансирования компании преобладают долгосрочные обязательства и они увеличиваются с 32, 5 в предыдущем году, до 41, 2 в отчетном. Собственный капитал и краткосрочные заемные средства снижаются, что это характеризует структуру финансирования компании как рисковую, с высокими рисками и низкой стоимостью капитала.

Инвестиционную деятельность компании не  активная – она составляет 6,5%. Компания увеличивает кредиторскую задолженность, что способствует снижению финансовой устойчивости предприятия. Растут и долгосрочные обязательства  – на 8,7 %, с одной стороны, это  рост долговой нагрузки, а с другой они являются «длинными» деньгами и  не снижают финансовую устойчивость компании.

У компании увеличивается  доля расходов по обычным видам деятельности в выручке с 92,9% до 93,9%, что является отрицательным результатом и  может говорить о снижении эффективности  управления расходами. Наблюдается  небольшое повышение доли прочего  финансового результата в выручке  с 4,5% до 4,6%, что с одной стороны, может рассматриваться как положительная  тенденция (ведет к увеличению прибыли), а с другой – это признак  не совсем качественной прибыли. 

Таблица 9

 

Вертикальный  анализ отчета о прибылях и убытках
Показатель	предыдущий  год	отчетный год
Доходы и расходы  по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от  продажи товаров, продукции, работ,  услуг	100,0	100,0
Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг	83,4	84,7
Валовая прибыль	16,6	15,3
Коммерческие расходы	(4,4)	(4,7)
Управленческие расходы	(5,1)	(4,4)
Прибыль (убыток) от  продаж	7,1	6,1
Прочие доходы  и расходы	-	-
Проценты к получению	-	-
Проценты к уплате	1,0	0,6
Доходы от участия  в других организациях	(4,9)	(4,1)
Прочие доходы	6,0	0,8
Прочие  расходы	(6,5)	(1,9)
Прибыль (убыток) до  налогообложения	2,0	1,6
Изменение в отложенных  налоговых активах	-	-
Изменение в отложенных  налоговых обязательствах	0,0	(0,0)
Текущий налог на  прибыль	(0,5)	(0,3)
Чистая прибыль	1,5	1,2

 

 Рис.4. Вертикальный анализ выручки за отчетный год

Таблица 10.

Основные показатели прибыли
Показатель	предыдущий  год	отчетный год	изменение
Валовая прибыль	552 179	587 826	6,5
Прибыль от продаж	237 349	235 181	(0,9)
Прибыль до вычета  процентов, налогов и амортизации  (EBITDA)	672 619	699 363	4,0
Прибыль до вычета  процентов, налогов (EBIT)	231 115	215 363	(6,8)
Прибыль до налогообложения  (EBT)	66 967	59 634	(11,0)
Прибыль налогооблагаемая	67 979	51 533	(24,2)
справочно: эффективная  ставка налога на прибыль	20,00	20,72
Чистая операционная  прибыль (NOPAT)	184 896	170 736	(7,7)
Чистая прибыль (Net Profit)	49 171	47 256	(3,9)
Нераспределенная прибыль	71 191	47 356	(33,5)
Экономическая  прибыль (точная рыночная стоимость  собственного капитала)	(41 816)	(54 754)	-

Улучшение структуры выручки  произошло за счет:

• темп прироста выручки в отчетном году составил 15,6 (повышение конкурентоспособности )

Ухудшение структуры выручки произошло за счет:

• Снижения прочих расходов с 6,5 до 1,9
• удельный вес чистой прибыли в выручке снизился с 1,5 до 1,2%
• удельный вес валовой прибыли в выручке снизился с 16,6 до 15,3%
• удельный вес прибыли от продаж в выручке сократился с 7,1 до 6,1% (что также говорит о понижении конкурентоспособности продукции)

Кроме того:

- произошло повышение удельных весов расходов по обычным видам деятельности с – 92,9 до – 93,9 (структура ухудшилась);

- прибыль от продаж  уменьшилась с 7,1 до 6,1 (структура ухудшилась);

- чистая прибыль уменьшилась  с 2,1 до 1,2 (структура ухудшилась).

Для эффективной структуры должно выполняться следующее «Золотое правило»:

Т_инфл<Твыр.< Твал.п < Тприб. от прод. < ТEBIT < ТEBT < Тчист.приб. < Тнераспр. приб.

15,6< 6,5< -0,9 < -6,8< -11 < -3,9 < -33,5

Т пр Выр <Т пр Приб от пр <Т пр Приб до н/об <Т пр Приб чист

15,6 < -0,9 < -11 < -3,9 – неравенства не выполняются, что говорит о неэффективности управления расходами по обычным видам деятельности, о неэффективном управлении прочим результатом и неэффективном управлении налоговыми платежами.

2. Анализ финансовой устойчивости  организации

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая  о стабильном превышении доходов  над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового  состояния на ту или иную дату позволяет  выяснить, насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами  в течение периода, предшествующего  этой дате. Важно, чтобы состояние  финансовых ресурсов соответствовало  требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку  недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними  запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.