Торговый баланс, валютный курс и чистая инвестиционная позиция страны

 

Содержание.

ВВЕДЕНИЕ. 3

1.ТОРГОВЫЙ БАЛАНС. 4

1.1.Факторы влияющие на торговый баланс. 6

2.ВАЛЮТНЫЙ КУРС. 12

2.1.Понятие валюты. 12

2.2.Валютный курс и его  роль в экономике. 13

3.ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЗИЦИЯ СТРАНЫ. 18

3.1.Инвестиции и основной  капитал в 2011 году. 23

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 35

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ. 39

 

ВВЕДЕНИЕ.

Тема данной курсовой работы: «Торговый баланс, валютный курс и чистая инвестиционная позиция страны». Актуальность данной темы на сегодняшний день обусловлена тем, что платежный баланс является зеркальным отражением экономического состояния страны. В современных условиях трудно прогнозировать или активно участвовать в международной валютно-финансовой системе, если четко и реально не сбалансирован торговый баланс. Актуальность темы состоит еще и в том, что вследствие либерализации валютного рынка и внешнеэкономической деятельности, произошедшей в начале процесса трансформации, как в России, так и в других странах с транзитивной экономикой, степень открытости экономики России и интеграции ее в мировое хозяйство постоянно возрастала.

Развитие внешнеэкономических  отношений требует особого инструмента, посредством которого субъекты, действующие  на международном рынке, могли бы поддерживать между собой тесное финансовое взаимодействие. Таким инструментом выступают банковские операции по обмену иностранной валюты. Важнейшим элементом  в системе банковских операций с  иностранной валютой является обменный валютный курс, т.к. развитие МЭО требует  измерения стоимостного соотношения  валют разных стран.

Определим, что задачами данной работы являются изучение сущности инвестиций, их источников и вводов, проведение исследования инвестиционного  климата России, при последовательном рассмотрении всех факторов, влияющих на его изменение и попытка  дать оценку его текущего состояния.

 

1.ТОРГОВЫЙ БАЛАНС.

Баланс представляет собой  соотношение между доходами и  расходами. Баланс — количественное выражение отношений между сторонами какой-либо деятельности, которые должны уравновешивать друг друга. Все мирохозяйственные связи страны отражаются в различных балансах международных расчетов. Баланс международных расчетов — статистическая отчетность, отражающая соотношение денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам.

Исторически внешняя торговля выступает исходной формой международных  экономических отношений, связывающей  национальные хозяйства в мировое  хозяйство. Благодаря внешней торговле складывается международное разделение труда, которое углубляется и  совершенствуется с развитием внешней  торговли и других международных экономических операций.

Показатели внешней торговли традиционно занимают важное место  в платежном балансе. Соотношение  стоимости экспорта и импорта  товаров образует торговый баланс. Поскольку значительная часть внешней  торговли осуществляется в кредит, существуют различия между показателями торговли, платежей и поступлений, фактически произведенных за соответствующий  период.

Экономическое значение актива или дефицита торгового баланса  применительно к конкретной стране зависит от ее положения в мировом  хозяйстве, характера ее связей с  партнерами и общей экономической  политики. Для стран, отстающих от лидеров по уровню экономического развития, активный торговый баланс необходим  как источник валютных средств, для оплаты международных обязательств по другим статьям платежного баланса. Для ряда промышленно развитых стран (Япония, ФРГ и др.) активное сальдо торгового баланса используется для создания второй экономики за рубежом.

Пассивный торговый баланс считается нежелательным и обычно оценивается как признак слабости внешнеэкономических позиций страны. Это правильно для развивающихся стран, испытывающих нехватку валютных поступлений. Для промышленного развития стран это может иметь иное значение. Например, дефицит торгового баланса США объяснялся активным продвижением на их рынок международных конкурентов (Западной Европы, Японии, Гонконга, Тайваня, Южной Кореи и других стран) по производству товаров все большей сложности. В результате складывающегося международного разделения труда более эффективно используются ресурсы в мировых масштабах. Зеркальным отражением дефицита внешней торговли США служит активное сальдо по этим операциям у упомянутых партнеров, которые используют валютные поступления для заграничных капиталовложений, в том числе в США.

Баланс услуг включает платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, электронной, телекосмической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи. Международному туризму, обмену научно-техническим и производственным опытом, экспертным услугам, содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей, передаче информации, культурным и научным обменам, различным комиссионным сборам, рекламе, ярмаркам и т. д.

Услуги представляют собой  динамично развивающийся сектор мировых экономических связей; его  роль и влияние на объем и структуру  платежей и поступлений постоянно  возрастают.

Баланс движения капиталов  и кредитов выражает соотношение  вывоза и ввоза государственных  и частных капиталов, предоставленных  и полученных международных кредитов. По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории: международное  движение предпринимательского и ссудного капитала.

Предпринимательский капитал  включает прямые иностранные инвестиции (приобретение и строительство предприятий  за границей) и портфельные инвестиции (покупка ценных бумаг заграничных компаний). Прямые инвестиции являются важнейшей формой вывоза долгосрочного капитала и оказывают большое влияние на платежный баланс. В результате этих инвестиций развивается международное производство, которое интегрирует национальные экономики в мировое хозяйство на более высоком уровне и прочнее, чем торговля. Вывоз предпринимательского капитала происходит интенсивнее, чем рост производства и внешней торговли, что свидетельствует о его ведущей роли в интернационализации хозяйственной жизни. Более двух третей стоимости прямых иностранных инвестиций составляют взаимные капиталовложения развитых стран. Это означает, что хозяйственные связи между ними укрепляются в большей степени, чем с остальным миром.

Заключительные статьи платежного баланса отражают операции с ликвидными валютными активами, в которых  участвуют государственные валютные органы, в результате чего происходит изменение величины и состава  централизованных официальных золото - валютных резервов.

1.2. Факторы, влияющие на торговый баланс.

Платежный баланс имеет прямую и обратную связь с воспроизводством. С одной стороны, он складывается под влиянием процессов, происходящих в воспроизводстве, а с другой - воздействует на него, так как влияет на курсовые соотношения валют, золото - валютные резервы, валютное положение, внешнюю задолженность, направление  экономической, в том числе валютной, политики, состояние мировой валютной системы. Платежный баланс дает представление  об участии страны в мировом хозяйстве, масштабах, структуре и характере  ее внешнеэкономических связей.

В платежном балансе отражаются :

a) Структурные диспозиции экономики, определяющие разные возможности экспорта и потребности импорта товаров, капиталов и услуг;

б) Изменения в соотношении рыночного и государственного регулирования экономики;

в) Конъюнктурные факторы (степень международной конкуренции, инфляции, изменения валютного курса и др.).

В платежном балансе отражаются глубинные процессы, происходящие в  экономике и политике, стихийность  мирового капиталистического рынка  и государственно-монополистическое  регулирование, обострение конкурентной борьбы, изменения в соотношении  сил между странами. На состояние  платежного баланса влияет ряд факторов.

1. Неравномерность экономического  и политического развития капитализма.  В эпоху империализма усиливается  борьба монополий за рынки  сбыта, источники сырья, сферы  приложения капитала. Научно-техническая  революция, рост механизации и  интенсификации хозяйства, переход  на новую энергетическую базу  вызывают структурные сдвиги  в международных экономических  связях. Более интенсивной стала  торговля готовыми изделиями,  нефтью, энергоресурсами. В географии  товарных потоков наметился сдвиг  в сторону расширения обмена  между промышленно развитыми  капиталистическими странами при  сокращении удельного веса развивающихся  стран в их внешней торговле. Это обостряет межимпериалистическую  конкуренцию.

2. Рост заграничных государственных  расходов. Развитие государственно-монополистического  капитализма обусловливает постоянное  увеличение этих расходов.

Буржуазные государства, сосредоточив в своих руках возрастающую часть национального дохода, используют его для укрепления позиций финансового капитала и борьбы за сохранение мировых позиций капитализма. Внешние правительственные расходы преследуют разнообразные экономические и политические цели. Их объединяет экспансионистский характер.

3. Милитаризация экономики  и гонка вооружений. Основная  масса государственных расходов  за границей предназначена на  военные цели (в США — до 80%), содержание войск и баз в  различных районах мира. Если  экспортные отрасли загружены  военными заказами, а средства, которые  можно использовать для расширения  вывоза товаров, направляются  на военные цели, это приводит  к сокращению экспортных возможностей  страны. Одновременно программа  вооружений вызывает увеличение  импорта военно-стратегических товаров  и многих видов сырья (нефть,  каучук, цветные металлы) сверх  нормальных потребностей мирного  времени. Постоянной и крупной  статьей платежного баланса большинства  империалистических государств  стали заграничные военные расходы  в связи с содержанием военных  баз и вооруженных сил а рубежом и ведением войн против национально-освободительного Движения. Громадных размеров достигли внешние военные расходы США (в среднем ежегодно 3,2 млрд. долл.) и субсидии (1,8 млрд. долл.) странам, находящимся в той или иной степени зависимости от главной империалистической державы. Содержание войск только в Западной Европе вызвало расходы по платежному балансу США в размере 1,5 млрд. долл. в год. С целью компенсации этих расходов США заключили соглашения со странами — членами НАТО и Японией об их валютном возмещении, что явилось дополнительным источником межимпериалистических противоречий. Создание военных блоков под эгидой США после второй мировой войны привело к росту заграничных военных расходов стран Западной Европы и ухудшению состояния их платежных балансов.

4. Расширение масштабов  вывоза капитала. В условиях империализма  вывоз капитала стал типичной  формой международных экономических  связей. Двойственное влияние вывоза капитала на платежный баланс страны-экспортера заключается в том, что, с одной стороны, он образует его пассив, но, с другой стороны, служит базой для притока в страну процентов и дивидендов через определенный промежуток времени.

Одним из факторов ухудшения  платежного баланса США в 1960 и  начале 70-х годов явился вывоз  капиталов в крупном масштабе. Если в 1913 г. американские капиталовложения за рубежом составили 44 млрд. долл., в 1938 г.— 53 млрд., то в 1957 г. — 101 млрд., в 1974 г.— 118,6 млрд. долл. Однако приток прибылей от заграничных инвестиций начал  обгонять новый вывоз капитала. Перевод  прибылей в США только от их прямых заграничных инвестиций за 1946—1970 гг. достиг 77 млрд. долл., или на 60% больше вывоза прямых инвестиций, за 1971 —1973 гг. — 24,7 млрд. долл., т. е. на 280% больше прямых заграничных инвестиций за этот период.

Приток иностранных капиталов  оказывает двоякое влияние и  на платежный баланс страны-импортера: вначале увеличиваются поступления, но с наступлением сроков платежей страны-должники вынуждены уплачивать сумму долга, а также проценты и дивиденды. Иностранные капиталы оказывают положительное влияние  на платежный баланс страны-должника при условии их самоокупаемости, если использование капиталов приносит доходы, часть которых пойдет на оплату займа и процентов. Они  также могут способствовать уменьшению товарного импорта страны-должника.

5. Изменения в условиях  международной торговли. На состояние  платежного баланса влияют соотношение  между экспортом и импортом  товаров, цены, разрыв в сроках  международных расчетов.

Продажа товаров в кредит, особенно на длительный срок, ведет  к росту экспорта. Она отражается в торговой статистике, но не влечет немедленного поступления иностранной  валюты. Рост удельного веса машин  и оборудования во внешней торговле, которые обычно поставляются в кредит, еще более нарушает связь между торговым балансом и движением валютных поступлений.

Валютный кризис ухудшает условия мировой торговли. В ожидании девальвации происходит смещение сроков платежей по экспорту и импорту: импортеры  стремятся ускорить платежи, так  как они проигрывают на снижении курса национальной валюты, затрачивая большие суммы на приобретение подорожавшей иностранной валюты. Экспортеры, напротив, задерживают получение или перевод  вырученной иностранной валюты. Достаточен небольшой разрыв в сроках международных  расчетов, чтобы вызвать значительный отлив капиталов из страны.

6. Инфляция. Обесценение  денег отрицательно влияет на  платежный баланс, так как повышение  цен снижает конкурентоспособность  национальных фирм, затрудняет экспорт,  поощряет импорт товаров и  способствует бегству капиталов  за границу.

Платежный баланс империалистических и развивающихся стран. Капиталистические  страны делятся на горстку промышлен-но развитых стран, которые господствуют на рынках товаров и капиталов, и большинство экономически отсталых развивающихся государств. Это определяет резкую дифференциацию их платежных балансов.

В платежных балансах империалистических держав проценты и дивиденды по заграничным  капиталовложениям служат крупной  доходной статьей (например, в США  в 1975 г. 52.2 млрд. долл.). Напротив, молодые  государства несут значительные расходы по иностранным инвестициям  и кредитам, что усугубляет тяжелое  состояние их платежных балансов.