Понятие и функции финансового рынка

ВВЕДЕНИЕ.

Непосредственным объектом исследования в курсовой работе служит финансовый рынок и его роль в  мобилизации и перераспределении  ресурсов в национальной экономике  Кыргызcкой Республики.

Цель работы в соответствии с предметом всесторонне исследовать  объект путем изучения источников правового, статистического, методического и  учебного характера.

Для достижения поставленной цели предполагается решить такие задачи:

• обобщить основные теоретические понятия и нормативные положения, связанные с финансовым рынком;
• дать макроэкономическую иллюстрацию общих тенденций развития финансового рынка;
• перечислить основные мероприятия дальнейшего регулирования операций на финансовом национальном рынке.

Объект работы - финансовый рынок Кыргызcкой Республики.

Рынок – это взаимодействие продавцов и покупателей. Каждый из них самостоятелен в своих  действиях. Покупателями могут быть отдельные граждане; семьи; фирмы; посредники, приобретающие товары для последующей  продажи; государственные учреждения. Роль рынка в экономике определяется следующими моментами: рынок способствует рациональному распределению ресурсов, рынок влияет на объем и структуру  производства, рынок оздоровляет  экономику, освобождаете от убыточных  неконкурентоспособных предприятий, рынок заставляет потребителя выбирать рациональную структуру потребления, рыночные цены выступают носителями экономической информации. Рынок  подразделяется на: рынок продовольственных  и промышленных товаров, рынок услуг, рынок жилой площади, рынок средств  производства, рынок рабочей силы, рынок инноваций, рынок духовного  и интеллектуального продукта, рынок  денег, валюты, ценных бумаг (финансовый рынок или рынок ссудных капиталов).

Необходимо иметь в  виду, что практика функционирования современных финансовых рынков в  зарубежных странах не может стать  полностью адаптирована к условиям и возможностям Кыргызcкой Республики. Для их активного развития в Кыргызcкой Республике должна быть проделана огромная подготовительная и организационная работа на уровне государственных структур, предпринимателей, финансистов, специалистов и консультантов. Однако понимание механизмов функционирования финансовых рынков за рубежом и их практика в этой области принесет несомненно большую пользу. В Кыргызcкой Республике финансовые рынки еще находятся в начале развития. Тем не менее в условиях массового преобразования государственных предприятий в акционерные общества ресурсы финансового рынка могут активно использоваться в качестве источника расширенного воспроизводства. В Кыргызcкой Республике рынок государственных облигаций – пока единственный развитый сегмент финансового рынка. Это вполне нормальный этап в развитии экономики. Следующие будут зависеть от готовности Кыргызской Республики к их появлению.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА.

1.1  Понятие и функции финансового рынка.

Финансовый рынок - это  механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал, т.е. это механизм перераспределения  денежных средств субъектов экономических  отношений. У одних субъектов  потребность в деньгах в течение  какого-то периода оказывается больше имеющейся суммы денежных средств, у других - наоборот. Такое несовпадение суммы собственных денежных средств  с потребностью в них объективно способствует временному перераспределению  свободных денег от их владельцев к пользователям на определенных взаимовыгодных условиях.¹

Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация  капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников  к заемщиком. Товаром выступают  собственно деньги и ценные бумаги. Как и любой рынок, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между  покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Задача финансовых рынков состоит в организации торговли финансовыми активами и обязательствами  между покупателями и продавцами ресурсов через финансовый рынок  .

В экономике постоянно  происходит кругооборот финансовых ресурсов, субъектами которого являются домашние хозяйства (хозяйства граждан  и их семей), предприятия, государство  и различные финансовые институты  — посредники .

Функции финансового рынка:

·  Мобилизация временно свободных денежных средств через продажу ценных бумаг;

·  Эффективное их размещение,

·  Финансирование воспроизводственного процесса;

·  Повышение эффективности экономики в целом;

·  Мониторинг использования средств по проекту;

·  Обеспечение выполнения контрактов (возврат средств);

·  Передача, разделение, агрегирование, диверсификация рисков.

·  Обеспечение максимальных доходов владельцам свободных финансовых ресурсов,

·  Цивилизованное финансирование бюджетного дефицита,

·  Является новым рыночным механизмом перераспределения финансовых ресурсов между отраслями, территориями, субъектами хозяйствования в дополнение к бюджетному механизму.

1.2  Структура финансового рынка.

В зависимости от целей  анализа, а также от особенностей развития отдельных сегментов финансового  рынка существуют разные подходы  к классификации финансовых рынков.

Финансовый ранок состоит  из системы рынков: валютного, ценных бумаг, ссудных капиталов или  денежного, золота. Финансовый рынок  представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация  капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников  к заемщиком. Товаром выступают  собственно деньги и ценные бумаги. Как и любой рынок, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между  покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

Понятие «финансовая система» является развитием более общего понятия «финансы». В каждом звене  финансов отношения проявляются  по-разному, имеют свою специфику. Каждое звено финансов определенным образом  влияет на процесс воспроизводства, имеет свои, присущие ему функции.

Финансы предприятий обслуживают  материальное производства. При их участии создается ВВП, распределяемый внутри предприятия и отраслей хозяйства. Через государственный бюджет мобилизуются ресурсы в основной централизованный фонд государства, и происходит перераспределение  средств между отраслями хозяйства, экономическими регионами, отдельными социальными группами населения. Внебюджетные специальные фонды имеют строго целевое назначение. Фонды страхования  предназначены для возмещения ущерба, нанесенного стихийными бедствиями предприятиям и населению, а по личному  страхованию – выплаты застрахованному  лицу или его семье материального  обеспечения при наступлении  страхового случая.

Таким образом, каждое звено  финансовой системы представляет собой  определенную сферу финансовых отношений, а финансовая система в целом  – совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются фонды денежных средств. Финансовая система – это система  форм и методов образования, распределения  и использования фондов денежных средств государства и предприятий.

Валютный рынок – это  рынок, на котором товаром являются объекты, имеющие валютную ценность. К валютным ценностям относятся  иностранная валюта (денежные знаки (банкноты, казначейские билеты, монеты, являющиеся законным платежным средством)).

Объект валютного рынка  – любое финансовое требование, обозначенное в валютных ценностях. Субъекты валютного рынка осуществляют следующие виды операций: передача покупательной способности, хеджирование (страхование валютных позиций), спекуляция (выгода от ожидания изменений валютных курсов).

Рынок золота – это сфера  экономических отношений, связанных  с куплей – продажей золота как  с целью накопления и пополнения золотого запаса станы, так и для  организации бизнеса и (или) промышленного  потребления.

В основе наиболее общего деления  финансовых рынков на рынки денежных средств и рынки капитала лежит  срок обращения соответствующих  финансовых инструментов. В практике развитых стран считается, что если срок обращения финансового инструмента  составляет не менее одно года, то это  инструмент денежного рынка, а если боле одного года то это инструмент рынка капитала.

Денежный рынок представляет собой финансовый рынок, предназначенный  для осуществления операций по предоставлению и заимствованию денежных средств  на короткий срок.

Дисконтный рынок –  это рынок на котором продаются  и покупаются векселя. Этот рынок  играет особую роль в денежно –  кредитном регулировании экономики, а его значение заключается в  обеспечении равномерного притока  денег в экономику. Операторами  дисконтных рынков являются центральный  банк и коммерческие банки.

Рынок межбанковских кредитов – это рынок, на котором коммерческие банки кредитуют друг друга. Межбанковские  кредиты предоставляются в форме  продажи излишка средств коммерческого  банка на резервном счете в  центральном банке.

Рынок депозитных сертификатов. Депозитный сертификат – это свидетельство  о крупных срочных вкладах  в банках и являются ценной бумагой.

Рынок капиталов охватывает среднесрочные и долгосрочные кредиты, а также акции и облигации. Он подразделяется на рынок ценных бумаг и рынок ссудного капитала. Рынок капиталов служит важнейшим  источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков.

На рынке ссудного капитала обращаются долгосрочные финансовые инструменты, предоставляемые на условиях срочности, возвратности и платности. Они включают в себя рынок долгосрочных банковских ссуд.

На рынке ценных бумаг  выпускаются и поглощаются как  собственно ценные бумаги, так и  их заменители (сертификаты, купоны и  т.п.).

В зависимости от сроков совершения операций с ценными бумагами рынок ценных бумаг подразделяется на спотовый и срочный. На спотовом рынке обмен ценных бумаг на денежные средства осуществляется во время сделки. На срочном рынке осуществляется торговля срочными контрактами.

В зависимости от форм организации  совершения сделок с ценными бумагами рынок ценных бумаг подразделяется на биржевой и внебиржевой. Биржевой рынок представляет собой сферу  обращения ценных бумаг в специально созданных финансовых институтах для  организованной систематической продажи  и перепродажи ценных бумаг. Внебиржевой  рынок ценных бумаг представляет собой систему крупных торговых площадок, осуществляющих торговлю многими  видами ценных бумаг.

Форвардный рынок –  это рынок, на котором стороны  договариваются о поставке имеющихся  у них в действительности ценных бумаг с окончательным расчетом к определенной дате в будущем.

Фьючерсный рынок –  это рынок, на котором производится торговля контрактами на поставку в  определенный срок в будущем ценных бумаг или других финансовых инструментов, реально продаваемых на финансовом рынке.

Опционный рынок – это  рынок, на котором производится купля-продажа  контрактов с правом купли - продажи  определенных финансовых инструментов по заранее установленной цене до окончания срока его действия.

Рынок свопов – это рынок  прямых обменов контрактами между  участниками сделки с ценными  бумагами.²

1.3  Инструменты финансового рынка.

Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит мобилизация  капитала и свободных денежных ресурсов. Основную pоль здесь играют финансовые инструменты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам.

Для осуществления операций на финансовом рынке, его участниками  выбираются соответствующие инструменты  их проведения. Это разнообразные  обращающиеся финансовые документы, которые  имеют денежную стоимость и с  помощью которых осуществляются операции на финансовом рынке.

Обращающиеся на финансовом рынке инструменты, обслуживающие  операции на различных его видах  и сегментах, характеризуются на современном этапе большим разнообразием. 

1. По видам финансовых  рынков известны следующие инструменты:

• Инструменты кредитного рынка – деньги и расчётные  документы 

• Инструменты фондового  рынка – разнообразные ценные бумаги

• Инструменты валютного  рынка – иностранная валюта, расчётные  валютные документы, а также отдельные  виды ценных бумаг

• Инструменты страхового рынка – страховые услуги

• Рынок золота (серебра, платины) – металлы, приобретаемые  для формирования резервов