Шпаргалка по "Инвестиции"

- замену или поддержание уровня эксплуатации действующего оборудования;

- расширение производственных мощностей, увеличение объема выпуска продукции, включая новые ее виды;

- реконструкцию действующего производства;

- затраты на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы и др.

В инвестиционную деятельность, направленную на внешнее развитие включают:

- поглощения других компаний;

- приобретение акций сторонних эмитентов;

- взносы в уставные (складочные) капиталы других предприятий;

- размещение капитала за рубежом;

- охрану окружающей природной среды и пр.

Переход других компаний инвестирования к внешнему предполагает осуществление следующих операций.

Приобретение других компаний – покупка контрольного пакета акций сторонней фирмы по следующим соображениям:

- попытка монополизировать рынок или его отдельные сегменты;

- дополнение недостающего звена в технологической цепочке, размещение временно свободных денежных средств в финансовые инструменты денежного рынка и рынка капитала;

- укрепление партнерства, попытка сменить или расширить сферу деятельности.

Приобретение эмиссионных ценных бумаг сторонних эмитентов имеет целью вложение средств для получения стабильного текущего дохода (в форме дивидендов и процентов) без осуществления какой-либо деятельности. Подобная стратегия менее рискованна, но и менее доходна. Инвестиционная деятельность направлена на повышение эффективности работы предприятия, а в конечном итоге на увеличение прибыли и его рыночной стоимости.

5. СУЩНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА И ЕГО СТРУКТУРА.

Инвестиционный процесс – формирование, вложение инвестиционных ресурсов в различные объекты и их последовательная, поэтапная трансформация вплоть до окончательной реализации идеи, замысла.

Обычно идея, замысел находят свое воплощение в конкретном инвестиционном проекте, как-то: формирование инвестиционного портфеля; создание новой техники, технологии; совершенствование организации и управления; реконструкция, расширение, техническое перевооружение и строительство объектов производственного назначения, а также строительство, ремонт объектов непроизводственного назначения и т.д.

Реализация перечисленных проектов требует формирования соответствующих инвестиционных ресурсов и поэтапного осуществления идеи, замысла путем их последовательной трансформации.

Виды протекания инв.процесса:

1. последовательный инв.процесс

2. параллельный (объём внешний инвестиций сокращается, сроки окупаемости уменьшаются).

3. интервальный

4. формируется специфической тип риска – инвестиционный, который выше операционного.

6. ОСНОВНЫЕ УЧАСТНИКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА И ИХ ФУНКЦИИ.

В инвестиционном процессе участвуют юридические и физические лица:

1. Инвестор – юр.лица или физ.лицо, орган гос.власти или местного самоуправления, принимающий решение и вкладывающий собственные, заёмные или привлечённые средства в объекты инвестиций.

2. Заказчик – это лицо уполномоченное инвестором осуществлять реализацию инв.проекта.

3. Подрядчик – это лицо, выполняющие (осуществляющие) проект и работы по нему. Бывает генеральным и субподрядчиком.

4. Проектировщик – это специализированная, лицензированная организация, осуществляющая разработку проектно-сметной документации.

5. Застройщик – лицо, владеющее правами на земельный участок под строительство.

6. Пользователь объекта – лицо, извлекающее выгоду (инвесторы или другие юридические и физические лица, государственные и муниципальные органы, иностранные государства и международные организации, для которых создается объект инвестиционной деятельности).

7. Эмитент – дееспособный гражданин, организация, органы гос.власти или местного самоуправления, выпускающие ценные бумаги и берущие на себя обязательства по выполнению прав, предусмотренных ими.

8. Профессиональные участники РЦБ:

- брокеры (брокерской деятельностью признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера на основе договоров комиссии и поручения либо доверенности на совершение таких сделок),

- дилеры (дилерская деятельность - это совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи ценных бумаг с обязательством покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией. На российском рынке дилером является инвестиционная компания),

- доверительные управляющие,

- реестродержатели (деятельностью по ведению и хранению реестра владельцев ценных бумаг признаются сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Лица, занимающиеся данным видом деятельности, именуются держателями реестра (специализированными регистраторами)),

- депозитарий (депозитарная деятельность - это предоставление услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. Эту деятельность осуществляют специализированные депозитарии, расчетно-депозитарные организации, депозитарии инвестиционных фондов),

- клиринговые организации (расчетно-клиринговая деятельность по ценным бумагам - это деятельность по определению взаимных обязательств по поставке (переводу) ценных бумаг участников операций с ценными бумагами. Расчетно-клиринговая деятельность по денежным средствам - это деятельность по определению взаимных обязательств и /или по поставке (переводу) денежных средств в связи с операциями с ценными бумагами. Занимаются этой деятельностью также расчетно-депозитарные организации, клиринговые палаты, банки и кредитные учреждения),

- организатор торговли ценными бумагами (частный случай – фондовая биржа - это финансовое посредническое учреждение, где осуществляются операции с ценными бумагами) (деятельность по организации торговли ценными бумагами - это предоставление услуг, способствующих заключению сделок с ценными бумагами между профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Профессиональными участниками рынка, осуществляющими этот вид деятельности, являются фондовые биржи, фондовые отделы товарных и валютных бирж, организационные внебиржевые системы торговли ценными бумагами).

9. Инфраструктурные организации – адвокаты, нотариусы, банки, страховые компании, риэлторы, рейтинговые и рекламные агентства, органы опеки и попечительства, росрегистрация и т.п.

7. ТИПЫ ИНВЕСТОРОВ.

Инвесторы – это физ. или юр.лица, принимающие решение и вкладывающие собственные, привлечённые или заёмные средства в объекты инв.деятельности. Инвесторами могут быть юр.лица любой организационно-правовой формы.

Допускается объединение средств инвесторами для осуществления совместного инвестирования.

Выделяют несколько типов инвесторов. В основе данной классификации лежит психологическая склонность к инвестированию:

1. Для консервативного инвестора характерна низкая степень риска при невысоком, но достаточно надежном уровне дохода. Основной целью для данного типа - защита от инфляции.

2. Умеренно-агрессивный тип инвестора характеризуется умеренной степенью риска. Он ориентируется на длительное вложение капитала и устойчивый рост. В портфеле преобладают ценные бумаги  крупных и средних, но достаточно надежных и длительно работающих на рынке компаний.

3. Агрессивный инвестор предпочитает вкладывать средства в объекты с высокой степенью риска, но сулящие большую прибыль (доход). В его инвестиционном портфеле преимущественно высокодоходные ценные бумаги венчурных компаний, сравнительно небольших предприятий.

4. Опытный инвестор – обладает профессиональными знаниями, опытом, больше всего ценит стабильный рост вложенного капитала при высокой его ликвидности. Общая линия поведения – обоснованный риск.

5. Изощренный игрок – стремится к максимальному доходу, даже при угрозе потери капитала.

6. Нерациональные инвесторы - те, кто не имеет четких целей и осуществляет бессистемный подбор ценных бумаг.

В отечественной науке классификация инвесторов проводится по следующим признакам:

1) По направленности хозяйственной деятельности:

- Институциональный инвестор - это фин.посредник, аккумулирующий средства индивидуальных инвесторов и осуществляющий инв.деятельность от своего лица. К ним относятся: банки, инв.компании и фонды, пенсионные фонды, страховые компании.

- Индивидуальный инвестор - инвесторы, вкладывающие собственные средства и присваивающие результаты инв.деятельности.

- Корпоративные инвесторы - осуществляют свою деятельность от имени предприятия, фирмы. Они привлекают для инвестирования как собственный капитал предприятий и форм, так и используют заемные средства. Корпоративные инвесторы преимущественно занимаются реальным инвестированием. Что касается портфельного инвестирования, то оно служит лишь дополнительным видом инвестирования.

2) По целям инвестирования выделяют:

- стратегических - инвесторы, осуществляющие прямые инвестиции с целью увеличения капитала и участия в управлении производством

- и портфельных - инвесторы, осуществляющие свою деятельность с целью увеличения текущего дохода.

3) По принадлежности к резидентам различают:

- отечественные инвесторы – физ. или юр.лица, гос.органы управления, являющиеся резидентами данной страны;

- иностранные инвесторы - иностранные физ. или юр.лица, иностранные государства, международные организации, правомочные осуществлять инвестиции в соответствии с законодательством страны своего местонахождения.

При организации инвестиционного процесса всегда необходимо обращать внимание на линию поведения ведущего специалиста в инвестиционном процессе.

8. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК: СУЩНОСТЬ, ВИДЫ, ФУНКЦИИ.

Финансовый рынок - совокупность всех денежных ресурсов, которые находятся в постоянном движении под воздействием изменяющего спроса и предложения на них со стороны различных объектов экономики.

Финансовый рынок – это сфера реализации финансовых активов и экономических отношений между продавцами и покупателями этих активов. Финансовые активы – это деньги в национальной или иностранной валюте, ценные бумаги в национальной и иностранной валюте, объекты недвижимости, драгоценные металлы и камни (за исключением ювелирных и бытовых изделий из них и лома этих изделий), депозиты и кредитные капиталы в национальной и иностранной валюте.