Разработка инвестиционного проекта ЗАО «ТНТ - Забайкалье»

      Конечный  финансовый результат деятельности предприятия – это балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.

      Анализ  финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследование:

1. Изменений каждого показателя за текущий анализируемый период
2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений
3. Исследование влияние факторов на прибыль («факторный анализ»).
4. Изучение в обобщённом виде динамики изменения показателей финансовых показателей за ряд отчётных периодов (то есть «трендовый анализ» показателей).

     Анализ  прибыли отчётного года, тыс. руб.  Таблица2.2.2. 

      Из  данных таблицы видно, что балансовая прибыль в 2005 году увеличилась по сравнению с 2004годом на 1450 тыс. руб.

      Увеличению  прибыли способствовало:

1. Увеличение выручки от реализации на 10201 тыс. руб. или на 57,6%
2. Уменьшение величины прочих операционных расходов на 674 тыс. руб. или на 39,3%;
3. Появление процентов к получению в сумме 44 тыс. руб.;
4. Увеличение прочих внереализационных доходов на 26 тыс. руб. или на 288,9%
5. Увеличение доходов от участия в других организациях на 2 тыс. руб..или на 18,2%;

      Уменьшению  прибыли способствовало:

1. Увеличение себестоимости реализации товаров на 5161 тыс. руб.(на 60,1%);
2. Увеличение коммерческих расходов на 1423 тыс. руб. (66,3%);
3. Увеличение управленческих расходов на 1102 тыс. руб. (43,5%);
4. Уменьшение прочих операционных доходов на 953 тыс. руб. (64,4%);
5. Увеличение величины налога на прибыль на 678 тыс. руб. (48%)
6. Увеличение прочих внереализационных расходов на 180 тыс. руб. (148,8%);

      Общее изменение прибыли за счет влияния  совокупности факторов вычисляем по формуле

      ∆П = ∑(∆Fmax)i - ∑(∆Fmin)i,

      где ∆ П – изменение величины прибыли;

      ∆Fmax – изменение фактора, увеличивающего величину прибыли

      ∆Fmin – изменение фактора, уменьшающего величину прибыли

      ∆П = (10201+674+44+26+2) – (5161+1423+1102+953+678+180) = 10947 – 9497 = 1450 тыс. руб. 
 
 

    2.3. Анализ кредитоспособности ЗАО «ТНТ-Забайкалье» 

      Анализ  собственных и  заемных средств.

      Удельный  вес собственных средств предприятия  в структуре общего объема средств  за год уменьшился с 65 до 62%. Несмотря на это, собственные средства составляют более 50%, то есть у предприятия собственных средств больше, чем заемных. Необходимо отметить, что если удельный вес собственных средств составляет более 50%, то можно считать, что, продав принадлежащую предприятию часть активов оно может полностью погасить задолженность разным кредиторам.

          Таблица 2.3.1.

Собственные и заёмные средства

      Анализ  собственных оборотных средств. На начало отчетного периода наличие  собственных оборотных средств  составило 1817 тыс. руб. и за счет этого источника покрывалось 97% материальных оборотных средств, при нормативе в 50% и более.

      На  61,5% увеличилась кредиторская задолженность, которая составляет наибольший удельный вес в заемных средствах. Причем ее увеличение не перекрывается увеличением (в нашем случае идет уменьшение) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Это влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Поэтому необходимо более детально изучить состав кредиторской задолженности.  

Таблица 2.3.2.

Анализ  состава и структуры кредиторской задолженности.

      Анализируя  изменения в составе и структуре  кредиторской задолженности, приведённые в таблице 2.3.2., в целом можно отметить некоторое улучшение структуры кредиторской задолженности, связанное с уменьшением задолженности перед поставщиками и подрядчиками. В то же время негативным фактором выступает то, что произошло достаточно большое увеличение общей суммы кредиторской задолженности.    

      С одной стороны, кредиторская задолженность  – наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

        Снижению задолженности способствует  эффективное управление посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов, долго ждет оплаты и скорее всего начнет проявлять нетерпение. Предприятию необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного  погашения.

      Оценка  финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

      В рыночных условиях, когда хозяйственная  деятельность предприятия и его  развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

      Финансовая  устойчивость- это определённое состояние  счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.