Определение потребности в оборотных средствах в бизнес-плане инвестиционного проекта

   Банковский кредит  предоставляется исключительно  в денежной форме на условиях  возвратности, срочности, платности  на основе кредитных договоров. Предоставление банковского кредита  может осуществляться одним из  следующих способов: выдачей разовой  ссуды, открытием кредитной линии, кредитованием расчетного счета  заемщика и другими способами.

   Статья 823 ГК РФ  предусматривает, что договор, исполнение  которого связано с передачей  в собственность другой стороне  денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками, может предусматривать предоставление  кредита, в том числе в виде  аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ, услуг. [12]

   Коммерческий кредит предоставляется предприятию поставщиками в виде отсрочки или рассрочки платежа. Покупателем поставщику коммерческий кредит предоставляется в виде аванса или предварительной оплаты.

   В обороте предприятия кроме банковских кредитов и кредиторской задолженности могут находиться прочие привлеченные средства. Это остатки фондов, резервов и целевых средств самого предприятия, временно не используемых по прямому назначению. К этой группе средств относятся амортизационный фонд, ремонтный фонд, резерв предстоящих платежей, финансовый резерв, премиальный и благотворительный фонды и др.   

    Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывное движение оборотных средств на всех стадиях кругооборота, что удовлетворит потребности производства в материальных и денежных ресурсах, а также обеспечит своевременные и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и др. [1]

   Таким образом, правильное соотношение между источниками формирования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава II. Определение потребности в оборотных средствах инвестиционного проекта

2.1. Нормирование  оборотных средств, как определение потребности в оборотных средствах

    Расчет потребности в оборотных средствах осуществляется в процессе финансового планирования. Правильное исчисление этой потребности в оборотных средствах имеет большое практическое значение, так как устанавливается их минимально необходимый уровень для устойчивого финансового положения предприятия.

  Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства.  Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства. Замораживание средств (собственных и заемных) в любом виде, будь то складские запасы готовой продукции или приостановленное производство, излишние сырье и материалы, обходится предприятию очень дорого, так как свободные денежные средства можно использовать более рационально для получения дополнительного дохода.

    Определение потребности в оборотном капитале в текущем периоде (или в будущем) организуется на основе прогнозных расчетов с использованием модели процессов производства и реализации, построенной по итогам предшествующих планируемому периодов. Такая потребность может быть рассчитана также и на основе детальных технико-экономических расчетов, выполняемых при составлении бизнес-плана на предстоящий период.

   Определение потребности предприятия в оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотных средств. Норматив оборотных средств – плановая сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию для его производственной деятельности.

   Целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения. [6]

  Величина норматива не является постоянной. Размер оборотных средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых форм расчетов.

   При исчислении потребности предприятия в оборотных средствах необходимо учитывать следующее. Оборотными средствами должны покрываться потребности не только основного производства для выполнения производственной программы, но и потребности подсобного и вспомогательного производств, жилищно-коммунального хозяйства и других хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия и не состоящих на самостоятельном балансе, а также для капитального ремонта, осуществляемого собственными силами. На практике, однако, часто учитывают потребность в оборотных средствах только для основной деятельности предприятия, тем самым, занижая эту потребность.

   Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения потребности в них положена смета затрат на производство продукции (работ, услуг) на планируемый период. При этом для предприятий с несезонным характером производства за основу расчетов целесообразно брать данные IV квартала, в котором объем производства, как правило, наибольший в годовой программе. Для предприятий с сезонным характером производства – данные квартала с наименьшим объемом производства, поскольку сезонную потребность в дополнительных оборотных средствах обеспечивают краткосрочные ссуды банка. [2]

   Для определения норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении. По производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей статье сметы затрат на производство; по незавершенному производству – опираясь на себестоимость валовой или товарной продукции; по готовой продукции – на основании производственной себестоимости товарной продукции.

  В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупные нормативы. Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов. Вначале разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норма – это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Как правило, нормы устанавливаются в днях запаса и означают длительность периода, обеспечиваемого данным видом материальных ценностей. Например, норма запаса составляет 24 дня. Следовательно, запасов должно быть ровно столько, сколько обеспечит производство в течение 24 дней.

    Норма запаса может устанавливаться в процентах или в денежном выражении к определенной базе.

    Далее, исходя из нормы запаса и расхода данного вида товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств. Так определяются частные нормативы.

   К частным относятся нормативы оборотных средств в производственных запасах; сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, топлива, тары, малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП); в незавершенном производстве и полуфабрикатах собственного производства; в расходах будущих периодов; готовых изделиях. [5]

   Нормирование  оборотных средств базируется  на следующих принципах: 
• обеспечение бесперебойности процессов производства и реализации продукции, а также своевременности расчётов с поставщиками и потребителями;

• учёт особенностей предприятия и реальных условий снабжения производства, сбыта и расчётов, увязка их с производственной программой; 
• обеспечение прогрессивности норм запасов за счёт внедрения передовой техники и технологии, автоматизации и интенсификации производства, применения более эффективных и дешёвых материалов, совершенствования организации труда и производства;

• установление ответственности технических и экономических служб, а также каждого работника за образование и использование отдельных составляющих оборотных средств. [10]

   Совокупная потребность в оборотных средствах предприятия (общий норматив Об. с) определяется как сумма частных нормативов, рассчитанных по отдельным элементам:

    1. Норматив оборотных средств по запасам сырья, материалов и покупных полуфабрикатов (Нм) рассчитывается по следующей формуле:

Нм = Дм*Nм = (ВПг*Нрм*Цм)/360

    где Дм - средний однодневный расход материала; Nм - средняя норма запаса материала в днях; ВПг - выпуск продукта в год; Нрм - норма расхода материала на единицу продукта; Цм - цена за единицу материала.

     Норма оборотных средств по каждому виду или однородной группе материалов учитывает время пребывания в текущем (Т), страховом (С), транспортном (М), технологическом (А) и подготовительном (П) запасах.

    Текущий запас – основной вид запаса, необходимый для обеспечения бесперебойной работы организации между двумя очередными поставками.

    Страховой запас – второй по величине вид запаса, который создается на случай непредвиденных отклонений в снабжении и принимается, как правило, в размере 50% текущего запаса.

   Транспортный запас создается в случае превышения сроков грузооборота в сравнении со сроками документооборота на фирме, удаленных от поставщиков на значительные расстояния.

   Технологический запас создается в случаях, когда данный вид сырья нуждается в предварительной обработке или выдержке для придания им потребительских свойств (сушка, разогрев, размол и т.д.).

   Подготовительный запас связан с необходимость приемки, разгрузки, сортировки и складирования производственных запасов. Нормы времени, необходимого для этих операций, устанавливаются по каждой операции на средний размер поставки на основании технологических расчетов или посредством хронометража.

  Норматив оборотных средств в рассмотренных запасах рассчитывается так:

Нм = Дм*(Т+С+М+А+П)

   2. Норматив оборотных средств в незавершенном производстве (Ннп) зависит от четырех факторов:

• объем и состав производимого продукта в сутки (ВПс);
• длительность производственного цикла (Тц);
• себестоимость единицы продукта (С);
• характера нарастания затрат в производственном процессе (Кнз – коэффициент нарастания затрат).

   Объем производимой продукции непосредственно влияет на величину незавершенного производства: чем больше производится продукции, тем больше будет размер незавершенного производства. Изменение состава производимой продукции по-разному влияет на величину незавершенного производства. При повышении удельного веса продукции с более коротким циклом производства объем незавершенного производства сократится, и наоборот.

   Себестоимость продукции прямо влияет на размер незавершенного производства. Чем ниже затраты на производство, тем меньше объем незавершенного производства в денежном выражении. Рост себестоимости продукции влечет увеличение объемов незавершенного производства.

  Для определения нормы оборотных средств по незавершенному производству необходимо знать степень готовности изделий, ее отражает, так называемый, коэффициент нарастания затрат.

   Все затраты в процессе производства подразделяются на единовременные и нарастающие. К единовременным относятся затраты, производимые в самом начале производственного цикла, — затраты сырья, материалов, покупных полуфабрикатов. Остальные затраты считаются нарастающими.   Нарастание затрат в процессе производства может происходить равномерно и неравномерно.

   На предприятиях с равномерным выпуском продукции коэффициент нарастания затрат можно определить следующим образом:

 

 

   где, К — коэффициент нарастания затрат; Фед — единовременные затраты; Фн — нарастающие затраты.

   При неравномерном нарастании затрат по дням производственного цикла коэффициент нарастания затрат определяется по формуле:

   где, Сн.п. — себестоимость изделия в незавершенном производстве; Сг.и. — производственная себестоимость готового изделия.

   Таким образом, величина норматива незавершенного производства (Нн.п.) рассчитывается по формуле:

Н н.п. = V сут * Тц * Кн.з.,

  Норматив оборотных средств в незавершенном производстве зависит от суточного объема производимой продукции, длительности производственного цикла и коэффициента нарастания затрат.

    Расчет норматива оборотных средств на незавершенное производство в отдельных отраслях промышленности может производиться иными методами, в зависимости от характера производства.

 

 3. Норматив оборотных средств в запасах готовой продукции (Нг.п) можно определить по формуле:

Нг.п = Всут (Тф.п + То.д),

   где, Всут — суточный выпуск готовой продукции по производственной себестоимости; Тф.п — время, необходимое для формирования партии для отправки готовой продукции потребителю, дн.; То.д — время, необходимое для оформления документов для отправки груза потребителю, дн.

   Не заполнение норматива оборотных средств может привести:

• к сокращению производства;
• невыполнению производственной программы из-за перебоев в производстве и реализации продукции, из-за отсутствия материальных ресурсов и необходимого задела незавершенного производства;
• к нарушению графика отгрузки готовой продукции потребителю.

   Возникновение сверхзапасов приводит к иммобилизации средств (отвлечение средств, выбытие их из непрерывного кругооборота) и замедлению оборота средств, свидетельствует о недостатках материально-технического обеспечения, неритмичности процессов производства и реализации продукции. Все это приводит к недостаточному или неэффективному использованию ресурсов.