Формы осуществления и организации инвестиционной деятельности. Условия и принципы финансирования инвестиционных проектов

                                       Содержание

 

Введение………..………………………………………………………………….3

1. Формы осуществления  и организации инвестиционной  деятельности…….5

1.1 Сущность и классификация инвестиций………….…………………………5

1.2 Инвестиционная деятельность  предприятия………………………………12

2. Условия и принципы  финансирования инвестиционных  проектов……….15

2.1 Способы и источники финансирования проекта…….…………………….15

2.2 Собственные источники  финансирования…………………………………17

2.3 Акционирование как  метод инвестирования………………………………19

2.4 Кредитование инвестиций…………………………………………………..21

2.5 Лизинг как метод  инвестирования……….…………………………………23

Задача 1. Рассчитать величину инвестиций в строительство

 станкостроительного  завода. …...……………………….....…………………..26

Задача 2. Определить точку безубыточности для проекта бизнес плана.……33

Список использованной литературы……….…………………………………..35

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Инвестиционная политика представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой  коммерческой организации.

Понятие «инвестиции» ведет  свое происхождение от латинского слова invest, которое означает «вложение».

Стратегической задачей  отечественных производств стал поиск механизма, способного осуществить  обновление производственной базы предприятия, накопление им технологического потенциала, переход к инновационному развитию и обусловить тем самым появление  конкурентоспособных в масштабах  мировой экономики продуктов. Инвестирование как раз может быть таким механизмом - при условии его грамотного применения.

Процесс осуществления инвестиций представляет собой инвестиционную деятельность предприятия, которая  является одним из важных объектов финансового управления.

Эффективная деятельность фирм, предприятий и организаций в  долгосрочной перспективе, обеспечение  высоких темпов их развития и повышения  конкурентоспособности в значительной мере определяется уровнем их инвестиционной активности и диапазоном инвестиционной деятельности.

Инвестиционная деятельность связана с постоянным поиском  возможных источников финансирования инвестиций, способов их реализации, повышения  эффективности использования. Соотношение  и структура финансовых активов, привлекаемых для осуществления  вложений в объекты инвестирования экономическими субъектами, во многом определяются господствующими формами  и механизмом хозяйствования. Рыночной экономике присущ определенный механизм формирования источников финансирования инвестиционной деятельности, распределения  инвестиционных ресурсов в обществе.

В настоящее время в  рыночной экономике появляются все  более новые источники финансирования инвестиций, и перед предприятием встает вопрос о том, какие источники  финансирования инвестиций выбрать, чтобы  обеспечить наибольшую рентабельность и прибыльность инвестиционного  проекта.

Формы и методы финансирования инвестиционных проектов отличаются значительным разнообразием: в этих целях могут  быть использованы выпуск акций, приобретение кредита, лизинговое финансирование, ипотечные  ссуды и т.д.

Каждая из используемых форм финансирования обладает определенными  достоинствами и недостатками. Поэтому  в любом инвестиционном проекте  должна быть проведена тщательная оценка последствий использования различных  альтернативных схем и форм финансирования.

Целью написания данной курсовой является изучение инвестиционной деятельности предприятия.

Для достижения означенной цели необходимо решение следующих  задач: определить формы осуществления и организации инвестиционной деятельности; рассмотреть условия и принципы финансирования инвестиционных проектов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Формы осуществления  и организации инвестиционной  деятельности

 

1.1 Сущность и классификация инвестиций

 

Важным условием развития предприятия является его высокая  инвестиционная активность. Экономический  рост и инвестиционная активность являются взаимообусловленными процессами, поэтому  предприятие должно уделять постоянное внимание вопросам управления инвестициями.

Инвестиции представляют собой вложения капитала во всех его  формах с целью обеспечения его  роста в предстоящем периоде, получения текущего дохода или решения  определенных социальных задач.

Инвестиции классифицируются:

1) По объектам вложения капитала разделяют реальные и финансовые инвестиции предприятия.

Реальные инвестиции характеризуют  вложения капитала в воспроизводство  основных средств, в инновационные  нематериальные активы, в прирост  запасов товарно-материальных ценностей  и в другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшения  условий труда и быта персонала;

Финансовые инвестиции характеризуют  вложения капитала в различные финансовые инструменты, главным образом в  ценные бумаги, с целью получения  дохода.

2) По характеру участия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции предприятия.

Прямые инвестиции подразумевают  прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала. Обычно прямые инвестиции осуществляются в форме капитальных вложений, вложений капитала в уставные фонды других предприятий, в отдельные виды ценных бумаг, широко обращающихся на фондовом рынке.

Непрямые инвестиции характеризуют  вложения капитала инвестора, непосредственно  другими лицами (финансовыми посредниками).

3) По периоду инвестирования выделяют краткосрочные и долгосрочные инвестиции предприятия.

Краткосрочные инвестиции характеризуют  вложения капитала на период до одного года. Основу краткосрочных инвестиций предприятия составляют его краткосрочные  финансовые вложения.

Долгосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период более одного года. Основной формой долгосрочных инвестиций предприятия  являются его капитальные вложения в воспроизводство основных средств.

4) По уровню инвестиционного риска выделяют следующие инвестиции.

Безрисковые инвестиции. Они  характеризуют вложения средств  в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано  получение расчетной реальной суммы  инвестиционной прибыли.

Низкорисковые инвестиции. Они характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного.

Среднерисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы примерно соответствует  среднерыночному.

Высокорисковые инвестиции. Уровень риска по объектам инвестирования этой группы превышает среднерыночный.

Спекулятивные инвестиции. Они характеризуют вложения капитала в наиболее рисковые инвестиционные проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший  уровень инвестиционного дохода.

5) По формам собственности инвестируемого капитала различают инвестиции частные и государственные.

Частные инвестиции характеризуют  вложения средств физических лиц, а  также юридических лиц негосударственных  форм собственности.

Государственные инвестиции характеризуют вложения капитала государственных  предприятий, а также средств  государственного бюджета разных его  уровней и государственных внебюджетных фондов.

6) По региональной принадлежности инвесторов выделяют национальные (внутренние) и иностранные инвестиции.

Национальные или внутренние инвестиции характеризуют вложения капитала резидентами (юридическими и  физическими лицами) данной страны в объекты (инструменты) инвестирования на ее территории.

Иностранные инвестиции характеризуют  вложения капитала нерезидентами (юридическими или физическими лицами) в объекты (инструменты) инвестирования данной страны.

7) Инвестиции по признаку цели вложения капитала разделяют на:

Капиталообразующие инвестиции - это вложения денежных средств  и иного капитала с целью воспроизводства  основных фондов и развития предприятий  промышленности, строительства, торговли, науки.

Портфельные (финансовые) инвестиции - это капитал, вкладываемый в ценные бумаги: акции, облигации и другие ценные бумаги, т.е. средства, помещаемые в финансовые активы.

Основу инвестиционной деятельности предприятия составляет реальное инвестирование. На большинстве предприятий это  инвестирование является в современных  условиях единственным направлением инвестиционной деятельности. Это определяет высокую  роль управления реальными инвестициями в системе инвестиционной деятельности предприятия.

Осуществление реальных инвестиций характеризуется рядом особенностей, основными из которых являются:

реальное инвестирование является главной формой реализации стратегии экономического развития предприятия;

реальное инвестирование находится в тесной взаимосвязи с операционной деятельностью предприятия;

реальные инвестиции обеспечивают, как правило, более высокий уровень рентабельности в сравнении с финансовыми инвестициями;

реализованные реальные инвестиции обеспечивают предприятию устойчивый чистый денежный доход;

реальные инвестиции подвержены высокому уровню риска морального старения;

реальные инвестиции имеют высокую степень противоинфляционной защиты;

реальные инвестиции являются наименее ликвидными.

Специфика осуществления  реальных и финансовых инвестиций определяет особенности управления ими, которые  требуют специального рассмотрения.

Реальные инвестиции осуществляются предприятиями в разнообразных  формах.

Специфический характер реального  инвестирования и его форм предопределяют определенные особенности его осуществления  на предприятии. При высокой инвестиционной активности предприятия с целью  повышения эффективности управления реальными инвестициями разрабатывается  специальная политика такого управления.

Осуществление финансовых инвестиций характеризуется рядом особенностей, основными из которых являются:

финансовые инвестиции являются независимым видом хозяйственной деятельности для предприятия реального сектора экономики;

финансовые инвестиции являются основным средством осуществления предприятием внешнего инвестирования;

в системе совокупных инвестиционных потребностей предприятий реального сектора экономики финансовые инвестиции формируют инвестиционные потребности второго уровня;

стратегические финансовые инвестиции предприятия позволяют ему реализовать отдельные стратегические цели своего развития более быстрым и дешевым путем;

портфельные финансовые инвестиции используются предприятиями реального сектора экономики в основном в двух целях: получения дополнительного инвестиционного дохода в процессе использования свободных денежных активов и их противоинфляционной деятельности;

финансовые инвестиции предоставляют предприятию наиболее широкий диапазон выбора инструментов инвестирования по шкале «доходность-риск»»

финансовые инвестиции предоставляют предприятию достаточно широкий диапазон выбора инструментов инвестирования и по шкале «доходность-ликвидность»;

процесс обоснования управленческих решений, связанных с осуществлением финансовых инвестиций, является более простым и менее трудоемким;

высокая колебаемость конъюнктуры финансового рынка в сравнении с товарным определяет необходимость осуществления более активного мониторинга в процессе финансового инвестирования.

Политика управления реальными  инвестициями представляет собой часть  общей инвестиционной стратегии  предприятия, обеспечивающая подготовку, оценку и реализацию наиболее эффективных  реальных инвестиционных проектов.

Инвестиционный потенциал  и инвестиционная активность влияют на эффективность инвестиционных проектов.

С одной стороны, инвестиционный потенциал - это вложение свободного капитала в хозяйствующие объекты, а также в ценные бумаги с целью получения дохода или установления влияния, контроля над инвестируемым объектом, с другой - это содействие и реальное участие в социально-экономической деятельности объектов и сфер национальной экономики. Следовательно, первоочередное назначение инвестиционного потенциала - участие в материальном производстве как основе функционирования национальной экономики.

При оценке эффективности  инвестиционных проектов необходимо решать следующие основные задачи: