Сущность и особенности ценных бумаг как объекта гражданских прав

В ордерной ценной бумаге назван субъект  удостоверенного ею права, что сближает ее с именной ценной бумагой. Но эта  ценная бумага, по сути, заранее рассчитана на возможность ее передачи (отчуждения) иному владельцу. При этом и новый  владелец не лишается возможности в  свою очередь передать такую ценную бумагу другому приобретателю. В  п. 3 ст. 132 ГК РК специально названы возможные виды передаточных надписей по ордерным ценным бумагам – индоссаментов. Такие надписи могут переносить удостоверенные бумагой права на конкретное лицо – индоссата, и быть бланковым («чистыми»), без указания лица, которому должно быть произведено исполнение, что сближает такой документ с предъявительской ценной бумагой, либо ордерными, то есть указывать лицо, которому или приказу которого должно быть произведено исполнение. Особый характер имеет препоручительный индоссамент (аб. 3 п.3 ст. 132 ГК РК), который не переносит на индоссата никаких имущественных прав, а содержит лишь поручение ему осуществить права, удостоверенные такой ценной бумагой. В этом случае, индоссат становится представителем индоссанта, и на их отношения распространяются общие нормы ГК РК о представительстве.

К ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном  ими порядке отнесены к числу  ценных бумаг. К ценным бумагам относятся  бездокументарные ценные бумаги (ст. 129 ГК РК). Права, закрепляемые именной или ордерной бездокументарной ценной бумагой, фиксируются с помощью средств электронно-вычислительной техники.

Таким образом, уяснение понятия ценных бумаг как объектов гражданских  прав играет особую роль в определении  правового режима ценных бумаг и  имеет немаловажное значение при  заключении сделок с ними.

Согласно ст. 129 ГК РК, к ценным бумагам  относятся акции, облигации, чеки, векселя.

Одним из самых древнейших расчетных  инструментов является вексель. История  его возникновения уходит в далекое  прошлое. Известно, что элементы вексельного  обращения появились еще в  эпоху средневекового феодализма (12-16 в.в.). Появление нового расчетного инструмента  в средние века многие специалисты  истории вексельного права связывают  с потребностью средневековых торговцев, стремящихся сохранить свой капитал  во время переездов и переселений  от разбоев на дорогах, в заменителе денег – векселе. Опасность передвижения по средневековым дорогам способствовала развитию вексельных расчетов. Постепенно роль векселя расширялась, и вексель  превратился в расчетное средство за поставленный товар.

Главная особенность векселя как  ценной бумаги заключается в его  определении: вексель – это безусловное  обязательство уплатить какому–то  лицу определенную сумму денег в  определенном месте, в определенный срок. Вексель – это абстрактное  долговое обязательство, то есть оно  не зависит ни от каких условий. В  этом заключается основное свойство, либо вексельная сила - право безусловного требования платежа ко всем обязанным  по векселю лицам. В тексте векселя  не допускаются никакие ссылки на основания его выдачи, в противном случае, все условия, не относящиеся к обязательным реквизитам векселя, будут считаться ненаписанными. Поэтому держателю векселя не могут быть противопоставлены возражения, вытекающие из договора, который лежит в основе выдачи или переуступке векселя. Вексель - это денежный документ со строго определенным набором реквизитов. При соблюдении всех формальных признаков оформления векселя, с точки зрения вексельного права, даже «бронзовые» векселя являются действительными. «Бронзовый» вексель - это вексель, не имеющий реального обеспечения, выписанный на вымышленное лицо.

Предметом вексельного обязательства  могут быть только деньги. Векселя  делятся на два вида: простые и  переводные. В свою очередь, простые  и переводные векселя делятся  на процентные и дисконтные. Процентные – это векселя, на вексельную сумму  которых начисляются проценты. Вексельная сумма – это денежная сумма, указанная  векселем, подлежащая платежу. Дисконтные векселя – это векселя, которые  выписываются или продаются с  дисконтом. Дисконт – это скидка, или разница, на которую уменьшается  сумма при передаче или продаже  векселя. Банковский вексель – это  вексель, по которому банк является основным должником. Банковский вексель может  быть валютным, если вексельная сумма  указана в иностранной валюте.

Переводной вексель (тратта) – это  документ, регулирующий вексельные отношения  трех сторон: кредитора (трассанта), должника (трассанта) и получателя платежа (ремитента). Суть этих отношений заключается  в том, что трассант выписывает (трассирует) вексель на трассата с предложением уплатить определенную сумму денег  ремитенту в определенном месте, в определенное время.

Вексель является особенной ценной бумагой. Эта особенность состоит  в том, что вексель может быть использован как средство платежа. К обязательным реквизитам простого векселя относятся:

- наименование «вексель», включенное  в текст документа и написанное  на языке документа;

- простое и ничем не обусловленное  обязательство оплатить определенную  сумму денег;

- указание срока платежа;

- указание места платежа;

- наименование получателя платежа,  которому или по приказу которого  он должен быть совершен.

Отличительная черта отношений  по расчетам чеками состоит в их особом субъектном составе. В качестве основных участников данных отношений  выступают чекодатель, чекодержатель  и плательщик.

Для чека, как для всякой ценной бумаги, принципиальное значение имеют  соблюдение его формы и правильность заполнения всех необходимых реквизитов. Требования к форме чека и порядку его заполнения определяются законом и установленными, в соответствии с ним, банковскими правилами.

Основные отличия чека от векселя  заключаются в том, что чек  оплачивается по предъявлении, а вексель  может быть предъявительским и срочным; чек всегда выписывается на банк, в  котором чекодатель имеет счет.

Под акцией обычно понимают ценную бумагу, выпускаемую акционерным обществом  и удостоверяющую права на участие  в управлении акционерным обществом. Акцию можно считать свидетельством о внесении определенной доли в уставной капитал акционерного общества. Акция  – это титул собственности, то есть держатель акции является совладельцем акционерного общества с вытекающими  из этого правами; акция не имеет  срока существования, то есть права  держателя акции сохраняются  до тех пор, пока существует акционерное  общество; для акции характерна неделимость, то есть совместное владение акцией не связано с делением прав между  собственниками, все они выступают  как единое лицо. Акции общества можно разделить на размещенные  и объявленные. Размещенными считаются  акции, уже приобретенные акционерами. Объявленными считаются акции, которые  акционерное общество может выпустить  дополнительно к размещенным  акциям. Также акцию принято делить на простую, привилегированную и  золотую. Обладатели простой акции  обладают правом голоса, правом на получение  дивидендов и на часть имущества, в случае ликвидации АО. Обладатели привилегированной акции обладают правом на получение дивидендов в  твердой денежной сумме и на часть  имущества, но они не имеют права  голоса. Обладатель золотой акции  обладает правом вето.

Рынок ценных бумаг не является чем-то постоянным, он все время находится  в движении, в развитии, заимствуя  и порождая новые формы и виды ценных бумаг.

2. Классификация и виды ценных бумаг
1. Основные критерии классификации ценных бумаг

Важнейшей юридической классификацией ценных бумаг, прямо предусмотренной  законом, является их различие по способу  легитимации (обозначения) управомоченного  лица. По данному критерию ценные бумаги разделяются на предъявительские, именные  и ордерные (приказные).

По предъявительской ценной бумаге (бумаге на предъявителя) удостоверенные ею права может осуществить любой  ее держатель. Управомоченное лицо легитимируется здесь одним лишь фактом предъявления бумаги. Для передачи другому лицу выраженных в предъявительской бумаге прав достаточно ее простого вручения этому лицу.

Такой упрощенный порядок  отчуждения бумаг на предъявителя свидетельствует  об их повышенной оборотоспособности. Для легитимации управомоченных лиц по другим видам ценных бумаг  необходимы дополнительные действия. Предъявительскими бумагами могут  быть векселя, облигации, акции, чеки, банковские сертификаты, коносаменты (документы, удостоверяющие прием груза к  морской перевозке).

Права, удостоверенные именной  ценной бумагой, принадлежат прямо  названному в ней лицу. Поэтому  способом легитимации управомоченного  лица здесь является удостоверение  тождества держателя документа  с лицом, обозначенным в бумаге (а  иногда и в записях должника, обычно ведущихся в форме специальных  книг или реестров, например реестра  акционеров). Именные ценные бумаги оборотоспособны и могут отчуждаться  в порядке, установленном для  уступки права - цессии, если только речь не идет о лишенных этого свойства "обыкновенных именных бумагах".

Однако для этого требуется  выполнить большее количество формальностей, чем при передаче иных ценных бумаг (в частности, совершить трансферт  записи о владельце в книге  или реестре должника). Поэтому  оборотоспособность таких бумаг  следует признать осложненной. Именными ценными бумагами у нас является большинство акций; ими также  могут быть некоторые виды облигаций, векселей, чеков, коносаментов.

Права по ордерной ценной бумаге принадлежат обозначенному в  ней лицу, которое вправе как само осуществить их, так и назначить  своим распоряжением (ордером, приказом) иное управомоченное лицо. Такая ценная бумага заранее содержит возможность  дальнейшего отчуждения (оборота). Для  легитимации по ордерной бумаге требуется  удостоверение тождества ее держателя  с лицом, обозначенным либо в ее тексте, либо в последней передаточной надписи (притом ряд таких передаточных надписей должен быть непрерывным).

Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на самой  этой бумаге (обычно на ее обороте) специальной  передаточной надписи - индоссамента (от итал. in dosso - на спине, на обороте). Классическим примером такой бумаги является переводной вексель (тратта).

Индоссамент отличается от обычной уступки (передачи) прав тем, что совершившее его лицо (индоссант) остается ответственным перед законным владельцем бумаги за осуществление  выраженного в ней права и  несет перед ним солидарную ответственность  со всеми другими надписателями  и лицом, первоначально выдавшим бумагу.

Следовательно, наличие индоссаментов  повышает уверенность владельца  ордерной бумаги в получении исполнения по ней, поскольку увеличивает круг обязанных лиц, и потому делает обладание  такой бумагой весьма привлекательным. Однако индоссант может освободиться от ответственности перед держателем бумаги, сделав в индоссаменте специальную  оговорку "без оборота на меня", освобождающую его от ответственности  перед всеми последующими держателями, кроме своего контрагента-приобретателя (индоссата).

Индоссаменты могут быть ордерными, содержащими прямое указание лица, которому или приказу (ордеру) которого должно производиться исполнение по бумаге, а также бланковыми, без  указания лица, которому следует произвести исполнение, - в этом случае владелец бумаги может затем вписать указание на управомоченное лицо, либо совершить  новый индоссамент, либо просто передать (вручить) ордерную бумагу новому владельцу, который, в свою очередь, вправе поступить  с ней аналогичным образом.

Это резко повышает оборотоспособность такой бумаги, сближая ее с предъявительскими  бумагами. Особой разновидностью ордера является препоручительный индоссамент, который не меняет управомоченное по бумаге лицо, а лишь содержит поручение  иному лицу осуществить предусмотренные  бумагой права.

По содержанию удостоверенных ценными бумагами прав они делятся  на:

• денежные, выражающие право требования уплаты определенной денежной суммы (например, облигация, вексель, чек);
• товарораспорядительные, выражающие право на определенные вещи (товары) (закладная, коносамент, складское свидетельство), и корпоративные, выражающие право на участие в делах компании (акции и их сертификаты).

Денежные бумаги обычно фиксируют  обязательственные права требования, товарораспорядительные имеют вещно-правовое содержание, а корпоративные удостоверяют членские (корпоративные) права.

К названным группам ценных бумаг примыкают производные (дополнительные) ценные бумаги, которые закрепляют правомочия, производные от основных требований, удостоверенных главными (основными) ценными бумагами. К ним  обычно относят купоны акций и  облигаций, удостоверяющие право на периодическое получение дохода. Купоны часто бывают предъявительскими, несмотря на то что основная бумага является именной или ордерной.