Вексельные операции коммерческих банков

Экономически оправданным  является деление на дисконтные и  процентные векселя. При этом необходимо отметить, что для целей налогообложения  прибыли любой заранее заявленный (установленный) доход по долговому  обязательству, в том числе доход  в виде процентов и дисконта по векселю, признается процентами (п.3 ст.43 НК РФ). В то же время согласно п.11 Положения по бухгалтерскому учету «Учет займов и кредитов, и затрат по их обслуживанию» (ПБУ 15/01), утвержденного Приказом Министерства финансов РФ от 2 августа 2001 г. №60н, «затраты, связанные с получением и использованием займов и кредитов, включают: проценты, дисконт по причитающимся к оплате векселям и облигациям». ПБУ 15/01 определяет дисконт как разницу между суммой, указанной в векселе, и суммой фактически полученных денежных средств или их эквивалентов при размещении этого векселя.

Согласно п.5 гл.I и п.73 гл.XII Положения, проценты по векселю начисляются на сумму номинала со дня, следующего за днем составления векселя. Этот срок начисления действителен при условии, если вексельными реквизитами не установлена другая дата, с которой начинается начисление процентов.

Важно отметить, что в  Постановлении №33/14 разъяснен дискуссионный вопрос, касающийся даты, с момента которой начисляются проценты в векселях, имеющих оговорки в вексельном сроке, например «по предъявлении, но не ранее».

В п.19 Постановления №33/14 сказано, что «при наличии прямой оговорки о дате начала начисления процентов, начисление процентов производится с даты, указанной в оговорке, до даты погашения. При отсутствии такой  прямой оговорки процент начисляется  с даты, указанной как “по предъявлении, но не ранее” до даты погашения. При  этом течение срока (один год) для  начисления процентов (дисконта) начинается с даты как “по предъявлении, не ранее”».

Необходимо отметить тот  факт, что многие организации, имея в своем активе такие векселя, начинали начислять проценты по векселю  с даты составления такого векселя. Но в данной ситуации примечательны Постановления ФАС Московского округа от 2 апреля 2003 г. №КА-А40/1497-03 и ФАС Северно-Западного округа от 19 сентября 2003 г. №А56-6534/03, которые вынесли определение, что «вексельное законодательство не запрещает и не исключает возможности соглашения сторон о порядке выплаты процентов. Фактические действия истца как векселедержателя по уплате процентов означают достижения соглашения между ним и лицом, эти проценты получившим. Невозможность требовать уплаты процентов не дает оснований изменять характер выплат (затрат) при их фактическом осуществлении и по известному основанию. Изменять основание платежа и тем самым давать иную квалификацию сделки и волеизъявлению сторон налоговый орган не вправе, не доказав фиктивность сделки (ее мнимость или противорность) в судебном порядке». Следовательно, если стороны договорились о конкретном начислении процентов по векселю, и между сторонами нет никаких разногласий, то налоговый орган не вправе вмешиваться в правоотношения гражданского характера.

2. Вексельные операции в коммерческом банке

2.1 Функции коммерческих  банков

 

Коммерческий банк основное звено кредитной системы стран  с рыночной экономикой; универсальное  кредитно-финансовое учреждение, главной  задачей функционирования которого является привлечение денежных средств  населения и предприятий в  виде вкладов и размещение их от своего имени среди физических и юридических лиц на условиях возвратности и платности. Большинство современных коммерческих банков организовано в форме акционерного общества.

Коммерческие банки относятся  к особой категории деловых предприятий, получивших название финансовых посредников. Они привлекают капиталы, сбережения населения и другие свободные  денежные средства, высвобождающиеся в процессе хозяйственной деятельности, и представляют их во временное пользование другим экономическим агентам, которые нуждаются в дополнительном капитале.

Крупные коммерческие банки  предоставляют клиентам полный комплекс финансового обслуживания, включая  кредиты, прием депозитов, расчеты  и т.д. Этим они отличаются от специализированных финансовых учреждений, которые обладают ограниченными функциями.

Коммерческие банки ведут  активные и пассивные операции (рис.1).  Пассивные операции связаны с формированием ресурса банка, а активные операции - это операции с размещением собственных и привлеченных средств.

 

 

 

 

 

Рис.1 Операции коммерческих банков

 

Операции с ценными  бумагами, осуществляемые коммерческими  банками, концентрируются в рамках фондового (инвестиционного) отдела каждого  банка, покупающего и продающего их как за счет средств банка, так  и по поручениям клиентов. Кроме  того, фондовые отделы могут заниматься организацией эмиссии (выпуска) и реализации ценных бумаг предприятий, организаций, ведомств, осуществлять хранение или  управление портфелем ценных бумаг  клиента за соответствующее комиссионное вознаграждение.

В зависимости от видов  ценных бумаг, которые участвуют  в сделке, все банковские операции с ними подразделяются на фондовые и коммерческие (с коммерческими ценными бумагами). Исходя из их функционального назначения - на эмиссионные; торговые (купля-продажа); сохранные (по хранению); доверительные (по доверительному управлению); залоговые; гарантийные. При этом к инвестиционным операциям банков относятся только торгово-комиссионные операции с фондовыми ценными бумагами. [16, с.65]

Можно выделить как чисто  инвестиционные банковские операции (для  которых характерно наличие двух основных характеристик: вложения средств  и получения прибыли), так и  квази-инвестиционные операции, для которых характерно наличие лишь одной из указанных характеристик.  Инвестиционными операциями банков считаются операции с ценными бумагами третьих лиц по их купле-продаже, причем покупки банком собственных акций могут рассматриваться как квази-инвестиции, поскольку присутствует только один из характерных признаков - факт сложения средств, так как обычно дивиденды по акциям, находящимся в собственности акционерного общества, не начисляются. В качестве другого вида квази-инвестиционных операций выступают те операции, в которых банк является эмитентом ценных бумаг.

В зависимости от характера  осуществления все инвестиционные операции с ценными бумагами подразделяются на добровольные и принудительные (обязательные). К последним, например, относятся операции с государственными ценными бумагами, когда от покупки ценных бумаг банк уклониться не имеет права.

Среди добровольных инвестиций можно условно выделить активные и пассивные. Активные инвестиционные операции направлены на быстрое извлечение прибыли от изменения курса ценных бумаг и носят спекулятивный характер, пассивные - наоборот, ориентированы на длительные сроки хранения ценных бумаг в целях получения доходов от процентов по ним. [12, с.451]

Все инвестиционные банковские операции также классифицируются как  собственные (проводимые за счет банка) и клиентские (доверительные), осуществляемые за счет средств и по поручению  клиентов. Для стратегического и тактического управления всеми указанными видами инвестиционных операций банков фондовым (инвестиционным) отделом разрабатываются основные направления инвестиционной политики, выносимые на рассмотрение и утверждение правления банка.

Инвестиционный портфель банка строго структурируется законом.  Это означает, что государство устанавливает норму процента, согласно которой определенная часть (до 90%) должна состоять из ценных бумаг государства, остальная - частных предприятий.

Первичное размещение всех видов ценных бумаг правительства  происходит в порядке аукционной продажи, где в первую очередь  удовлетворяются заявки, предлагающие наивысшую цену (ставку).  Вторичное обращение происходит на внебиржевом рынке. Рынок создает группа дилерских фирм, ведущих активные операции по покупке и продаже государственных обязательств. В условиях экономического спада правительство через центральный банк старается стимулировать хозяйственную активность и покупает у дилеров государственные обязательства, увеличивая их резервные счета. В условиях инфляционного бума государство продает дилерам свои обязательства и тем сокращает их ликвидность. Корпоративные облигации в гораздо большей степени, чем государственные подвержены риску неплатежа. Банки покупают только высококлассные бумаги в соответствии с оценкой кредитными агентствами связанного с ними риска.

Различают 2 вида инвестиционной политики банка: пассивная и агрессивная.

Пассивная стратегия характеризуется  равномерным распределением инвестиций между выпусками разной срочности. Эта политика банк распределяет вложения в краткосрочные и долгосрочные обязательства равномерно, чтобы  обеспечить хорошую доходность и  ликвидность.

Агрессивная стратегия. Этой политики придерживаются крупные банки, имеющие большой портфель инвестиционных бумаг и стремящиеся к получению  максимального дохода от этого портфеля.

 

2.2 Выпуск собственных векселей

 

Операции коммерческих банков с векселями регулируются письмом Центрального банка РФ. [3]

 Согласно этому документу при выпуске собственного векселя коммерческий банк может выступать в качестве либо векселедателя простого векселя, либо векселедателя неакцептованного переводного векселя, либо акцептанта переводного, либо одновременно и векселедателя, и акцептанта одного и того же переводного векселя, либо векселедателя переводного векселя, воспрещаемого им для предъявления к акцепту.

Собственные векселя банков включаются в расчет суммы обязательных резервов, подлежащих депонированию  в Банке России.  Введено также требование, что если на вексельную сумму начисляются проценты, то их выплата происходит единовременно при погашении векселя.

Банки выпускают рублевые, валютные векселя и смешанные  рублево-валютные векселя.

Рублевый вексельный рынок  российских банков достаточно диверсифицирован. Основная масса векселей эмитируется  на срок от 1 до 3 месяцев, однако существуют долговые обязательства как со сроками 3 - 7 дней, так и до 1 года.

Векселя выпускаются каждые 2 недели сериями, срок обращения которых  составляет 16 недель. Синдикат устанавливает  для различных серий различную  доходность в зависимости от конъюнктуры денежного рынка. Устойчивый спрос на данный финансовый инструмент обеспечивается его высокой надежностью, достаточно высокой доходностью, а также тем, что, например, эти векселя принимаются в качестве залога расчетными палатами на фьючерсных торгах и досрочно учитываются другими банками. [9]

Сберегательный банк РФ предлагает своим клиентам простой рублевый вексель для юридических лиц. Доход по нему формируется за счет процентов, начисляемых на вексельную сумму.

Преимуществом этого векселя  является то, что, купив его в одном  отделении Сбербанка РФ, погасить его можно в любом другом.  Предусмотрено и досрочное предъявление векселя к оплате, но проценты в этом случае будут начисляться по ставке по вкладам до востребования. Если держатель векселя просрочил дату его погашения, то оплата его производится по предъявлении в течение 1 года со дня платежа, указанного в векселе. При утере векселя расчеты с векселедержателем производятся по его заявлению, но спустя год после указанной в векселе даты платежа.

Практически все крупные  банки эмитируют и валютные векселя  на разные сроки и разных номиналов. Ставки по таким долговым обязательствам колеблются от 10 до 24% годовых в валюте. Однако Центральный банк РФ своими нормативными документами существенно сузил круг владельцев валютных векселей. Эмитировать их могут только банки, имеющие генеральную валютную лицензию, покупать же - либо банки, имеющие, как минимум, расширенную валютную лицензию, либо нерезиденты, либо резиденты, имеющие специальное разрешение Центрального банка РФ. [13]

Преимущества банковского  векселя это его ликвидность  и надежность. Достоинство банковского  векселя отгоняет то обстоятельство, что в ряде регионов ими можно  уплатить налоги в местный бюджет.  

Недостатками банковских векселей является то, что при расчетах ими между предприятиями у  последних растет задолженность  по текущим платежам в бюджет различных  уровней (этот недостаток есть и у  коммерческих векселей). Возможность  переоценить банком своих кредитных  возможностей, неоправданный выпуск долговых обязательств.

Нужно отметить, что процесс  выпуска коммерческими банками  собственных векселей, а также  размер вексельных обязательств, принимаемых  на себя коммерческими банками, регулируется Центральным банком. Банк России в  настоящее время устанавливает  ограничения выпуска собственных  векселей коммерческих банков через  норматив обязательных резервов по вексельным обязательствам банков.  Посредством изменения значений этого норматива Банк России может ограничить процесс выпуска банками собственных векселей и в случае нарушения применять к коммерческим банкам соответствующие санкции.

В связи с указанием  ЦБ РФ от 16.01.2004 "Об упорядочении актов банка России" внесены ряд существенных ограничений в деятельность коммерческих банков по выпуску векселей. В частности, объем выпуска собственных векселей и операций с векселями других эмитентов ставится в зависимость от величины собственного капитала банка. Согласно нормативу риска собственных вексельных обязательств:

где:

Н₁₃ - норматив риска собственных вексельных обязательств

ВО - выпущенные кредитными организациями векселя и банковские акцепты в рублях и в иностранной валюте

К - собственные средства (капитал) кредитной организации, используемые при расчете обязательных экономических нормативов.

Максимально допустимое значение норматива Н13 устанавливается в  размере: с баланса на 1 марта 1997 года - 100%.

При выпуске собственных  векселей от коммерческих банков не требуется  регистрации выпуска векселей или  утверждения условий их выпуска. О своем намерении выпускать  в обращение векселя банки  не обязаны ставить в известность  ни Банк России, ни какие-либо другие стороны. В то же время действующее вексельное законодательство допускает для эмитентов возможность самостоятельно устанавливать правила выпуска и оборота своих векселей, не противоречащие этому законодательству, что делает векселя особенно привлекательными для банков. Обычно при выпуске собственных векселей банк разрабатывает Положение о выпуске и обращении векселей. [4]