Управление государственным долгом

Содержание

Введение …………………………………………………………………………...3

1.Управление государственным  долгом в Царской России

  1.1. Управление государственным  долгом при Екатерине II………………….6

  1.2. Комиссия погашения  долгов и её подразделения………………………….6

  1.3. Первая долговая книга……………………………………………………….7

2. Сущность и основные элементы государственного долга

  2.1. Формы долговых  обязательств и их подразделения.………………………9

  2.2. Органы управления  государственным долгом……………………………10

  2.3. Понятие и формы  долговых обязательств………………………………...10

  2.4. Классификация  долга……………………………………………………….12

3. Роль государственного  долга в воспроизводственном  процессе

  3.1. Государственный  долг и воспроизводственные процессы………………14

  3.2. Формирование долговой  экономики………………………………………15

4. Система управления  государственным долгом

  4.1. Режимы функционирования  управления государственным долгом…….16

  4.2. Методы регулирования  государственного долга…………………………17

  4.3. Реструктуризация  задолженностей экономических субъектов………….19

  4.4. Контроль за заимствованиями субъектов Российской Федерации……...19 

5. Стратегия государственных займов

  5.1. Стратегия управления  долгом……………………………………………..20

  5.2. Концепция выхода  из долгового кризиса…………………………………21 Заключение………………………………………………………………………..24

Список используемой литературы………………………………………………26

 

 

 

 

 

 

Введение

По данным Министерства финансов РФ на начало второго полугодия 2001 г. объем государственного внешнего долга России был равен 136,8 млрд. дол, внутреннего долга – 566,2 млрд. руб. Расходы федерального бюджета РФ по обслуживанию и погашению госдолга составляют значительную величину: в частности, в 1997 году они были равны 4,8 % ВВП, в 1998 году – 5,5 %, в 1999 году и 2000 году – по 3, 6 %. Согласно графику платежей по внешнему долгу РФ в 2001 – 10 гг. объемы ежегодных выплат составят от 14 до 20 млрд. долларов [10].

Диаграмма 1. Расходы федерального бюджета по обслуживанию и погашению госдолга.

В связи с этим исключительно  актуальным представляется вопрос: способно ли Правительство РФ в средне- и долгосрочной перспективе в полном объеме выполнять обязательства по государственному долгу? Серьезные опасения вызывает возможность усиления неблагоприятных социально-экономических процессов, связанных с увеличением доли национального продукта, используемый на цели обслуживания и погашения внешнего долга России.

По объёму внешнего долга  Россия превратилась во вторую после  Бразилии страну-должника. Связано  это в первую очередь с тем, что приняв на себя все долг и  СССР, Россия на деле не получила никакой реальной компенсации ни от западных кредиторов, ни от стран СНГ. В свою очередь, переданная в ведение России дебиторская задолженность бывшего СССР на деле оказалась достаточно низкого качества, так как со стороны должников СССР рассматривалась в качестве одного из инструментов политической поддержки [1].

Очень мало надежды и  на то, что реализация зарубежной стоимости  бывшего СССР позволит России частично решить проблемы внешнего долга. Такие же сомнения вызывают источники погашения внешнего долга от реализации государственного пакета акций в коммерческих предприятиях. Поэтому возобновление обслуживания Россией своих финансовых обязательств в полном объёме перевело проблему пика платежей в 2003г. в разряд практических, ещё более определило необходимость оптимизации управления внешним долгом, разработки правовых основ управления и урегулирования долговых обязательств по СССР и по России, разработки единой системы управления долгами и активами, необходимости повышения роли внешнего контроля со стороны счётной палаты Российской Федерации, в том числе и при создании системы управления государственным долгом.

Если говорить более  конкретно, то необходимо обратить внимание на следующие задачи: недостатки и проблемы существующей системы управления государственным долгом Российской Федерации. В первую очередь существенным недостатком управления государственным долгом является отсутствие законодательно закреплённых целей государственных заимствований. Вне правового урегулирования остаётся порядок применения операции реструктуризации, обмена долговых обязательств на инвестиции, а также конверсии и консолидации займов.

При этом необходимо отметить, что государственные займы осуществляются не только с целью финансирования дефицита федерального бюджета, но также и с целью «подгонки» государственной финансовой отчётности под требованиями МВФ, начиная с 1999г. государственные заимствования используются с целью стерилизации избыточной денежной массы, тогда как это прямая обязанность Банка России.

Одной из основополагающей целью эффективного управления государственным долгом Российской Федерации является достоверный учёт и контроль за их состоянием в реальном режиме времени. В статье 120 Бюджетного кодекса предусмотрено, что в Российской Федерации должна действовать единая система учёта и регистрации государственных заимствований РФ. Как показывают результаты проверок, учёт долговых обязательств в значительной степени разобщен, а единая база данных государственных долговых обязательств ведётся различными банками-агентами(Банк России – ГКО/ОФЗ, Внешэкономбанк СССР – внешний долг в части облигационных займов и долга официальных кредитов), а также различными департаментами Минфина России [15].

Большое количество долгов документально не подтверждаются в связи с децентрализацией государственного управления в конце 80-х – начале 90-х годов, привлечением части кредитов, минуя Внешэкономбанк, а отсюда малой достоверности реальности товарных поставок.

Таким образом, отсутствие единой методологии учёта государственного долга и единой интегрированной базы данных, обеспечивающие достоверный учёт по всем видам долговых обязательств и контроль за состоянием государственного долга в целом, в значительной степени препятствует проведению обоснованной долговой стратегии и эффективной бюджетной политики. поэтому функции управлением внешним долгом страны в ведении независимого государственного органа представляется весьма своевременным и актуальным шагом. В свою очередь это позволит обеспечить более эффективный внешний контроль со стороны Счётной палаты за внешним долгом, в том числе и внешним долгом российских регионов.   

  

 

 

 

 

 

 

                                                                                              

 

1.Управление  государственным долгом в Царской России

1.1. Управление  государственным долгом при Екатерине II

Российская система  управления государственным долгом стала складываться при Екатерине II, которая осуществила первый внешний государственный заем в 1769 г. В том же году был организован особый « Комитет уполномоченных для произведения денежных негоциаций в иностранных землях». На него было возложено ведение всех дел, связанных с внешними займами. В этом комитете в 1784 г. под руководством А.А.Вяземского был разработан первый в истории России конкретный план погашения всего внешнего долга к 1793 г. Вяземский предлагал издать указ, « чтобы на платеж долга откладывать ежегодно потребные суммы из государственных доходов, не употребляя их никуда в расход». При этом он говорил о необходимости лучше учитывать валютный фактор, осуществляя накопление средств для погашения долга, когда курс рубля к основной валюте долга - голландскому гульдену будет более выгодным. Фактически речь шла о создании первого российского финансового резерва. Однако реализации плана А.А.Вяземского помешала Вторая Турецкая война(1787-1791), заставившая прибегнуть к новым займам [5].

Еще при Екатерине II 11 мая 1796 г. при комитете для разбора всех внутренних долгов была учреждена счетная экспедиция. Последняя в декабре 1796 г. уже при Павле I в связи с упразднением самого комитета была преобразована в экспедицию для разбора и расчета государственных долгов. В 1798 г. было принято решение о консолидации всех видов внешней задолженности.

1.2. Комиссия  погашения долгов и её подразделения

В 1810 г. при министерстве финансов была учреждена комиссия погашения  долгов, которая должна была заниматься продажей государственного имущества для получения средств на погашение государственного долга, а также обменом части государственного долга в облигации внутреннего процентного займа.

В 1812 г. эта комиссия была преобразована, она была сделана  независимой от министерства финансов.

Манифестом от 16 апреля 1817 г. комиссия погашения долгов была передана в непосредственное управление министерства финансов, был утвержден ее новый устав. 7 мая 1817г. для «высшего наблюдения» за комиссией погашения долгов и государственными банками был учрежден «Совет государственных кредитных установлений», который был независим от министерства финансов. Совет, во-первых, предварительно рассматривал и делал заключение «по всем предположениям касательно кредитной части» и, во-вторых, осуществлял проверку законности всех операций, а также ежегодно составлял отчет для государя (отчет публиковался затем «во всеобщее сведение»).

Комиссия погашения  долгов, просуществовавшая до 1918 г., стала заниматься широким кругом проблем, связанных с управлением государственным долгом. Об этом можно судить по ее структуре. Комиссия состояла из правления, возглавляемого управляющим и отделений [5].

Первоначально в этой комиссии было три отделения. Первое занималось составлением и содержанием частных книг по срочным и бессрочным долгам; распоряжениями по платежам; процентами по внешним долгам; процентами по срочным внутренним долгам. Второе отделение осуществляло платежи основных капиталов по всем срочным долгам, внутренним и внешним займам; выкупом капитала всех бессрочных долгов; ведением книги по всем этим операциям. Третье отделение вело прием, хранение и выдачу денежных сумм.

К концу своего существования комиссия имела такие подразделения, как отдел срочных займов, сертификатный отдел, купонный отдел (по выплате доходов по купонам ряда займов), отдел бессрочных займов и вечных вкладов, доходный отдел.

1.3. Первая долговая  книга

Важнейшим моментом в управлении внешней задолженностью стало учреждение в 1812 г. «для наблюдения порядка в платежах, ясности и точности в счетах и для охранения прав каждого» при комиссии погашения долгов «общей книги всех обеспеченных государством долгов, срочных и бессрочных» - государственной долговой книги. Внесение записей в эту книгу осуществлялось по распоряжению правления комиссии, где она и хранилась.

В долговой книге, которая  велась в одном экземпляре, было 3 части: первая часть - внешние долги, вторая – внутренние долги срочные, третья – внутренние долги бессрочные. В каждом из этих разделов имелись подразделы. Структура книги, которая просуществовала до 1918 г., в связи с изменением классификации долгов, менялась. Первоначально в долговую книгу вносились имена вкладчиков в облигации займов, которым комиссией погашения долгов выдавались специальные именные билеты, удостоверяющие права кредиторов. Передача таких билетов допускалась лишь при условии изменения записи в долговой книге. Впоследствии в долговую книгу стали заноситься и появившиеся новые виды заимствований: гарантированные государством железнодорожные займы, городские займы и т.д. Как известно, государственная книга внешнего долга была воссоздана в Российской Федерации в 1994 г [5].

Непосредственное отношение к управлению государственным долгом имела и практика разработки обычного и чрезвычайного бюджетов. Чрезвычайный бюджет формировался из поступлений от внешних и внутренних займов и сумм, перенесенных из фондов казначейства, вкладов в Государственный Банк на вечное время.

Чрезвычайный бюджет использовался для финансирования строительства железных дорог и  портов, на военные потребности, погашение  беспроцентного долга, выполнение военных  обязательств, ликвидацию последствий  народных бедствий (неурожаев, эпидемий) и некоторых других расходов.

Идея разделения бюджета  на текущий и резервный была высказана  в бюджетном послании Президента РФ в 2001 г. в связи с непростой ситуацией, которая прогнозировалась на ближайшую перспективу, прежде всего критический 2003 г. (пик платежей по внешнему долгу, увеличение числа аварий в связи с изношенностью оборудования и т.п.). Хотя она не была реализована в полной мере, именно в 2001 г. возник особый «финансовый резерв», который был использован для погашения российских долговых обязательств [11].

Информация о государственном  долге в царской России, в том  числе о внешнем долге, со второй половины 19 века, когда увеличились  объемы финансовых заимствований, стала достаточно транспарентной и доступной для инвесторов и аналитиков.

 

2.Сущность  и основные элементы государственного  долга

2.1. Формы долговых  обязательств и их подразделения

Государственный долг РФ представляет собой долговые обязательства  РФ перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и другими субъектами международного права. Этот долг обеспечивается всем находящимся в федеральной собственности имуществом, составляющим государственную казну.

В состав государственного долга РФ входят долговые обязательства в следующих формах:

1) кредитных соглашений  и договоров, заключенных от  имени РФ с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями, в пользу указанных кредиторов;

2) государственных ценных  бумаг, выпускаемых от имени РФ;

3) договоров о предоставлении  государственных гарантий Российской  Федерацией, договоров поручительства РФ по обеспечению исполнения обязательств третьими лицами;

4) переоформление долговых  обязательств третьих лиц в  государственный долг РФ на основании принятых федеральных законов;

5) соглашений и договоров,  в том числе международных,  заключенных от имени РФ, о  пролонгации и реструктуризации  долговых обязательств прошлых  лет [2].